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Autor: He Hao, Long Yue, Wall Street News
Robinhood, la “corredora estadounidense de celebridades de Internet”, obtuvo resultados impresionantes en el tercer trimestre.
La correduría en línea informó el miércoles ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas de Wall Street tanto en términos de ingresos como de ganancias.Gracias al crecimiento general de los volúmenes de negociación de criptomonedas, opciones y acciones, los ingresos basados en transacciones de la compañía se duplicaron con creces año tras año, lo que llevó la ganancia neta a 556 millones de dólares desde 150 millones de dólares en el mismo período del año pasado.Mientras tanto, los ingresos por criptomonedas aumentaron un 300%, pero no cumplieron con las expectativas.
A pesar de los buenos resultados, las acciones de Robinhood cayeron ligeramente en las operaciones fuera de horario. La compañía también anunció un importante cambio de alto nivel.El director financiero (CFO), Jason Warnick, que ha trabajado durante más de siete años, planea jubilarse en 2026. La compañía ha designado al vicepresidente senior de finanzas y estrategia, Shiv Verma, como su sucesor.Este acuerdo de transición suave está diseñado para garantizar la continuidad de la estrategia de la empresa.
Las acciones de Robinhood han subido casi un 270% este año y se incluyeron en el índice S&P 500 en el tercer trimestre.La inversión minorista, que alguna vez fue vista como una moda de la era de la pandemia, parece haber evolucionado hasta convertirse en una fuerza que moldea el mercado, y Robinhood está aprovechando con éxito esta tendencia.
Puntos clave del informe financiero del tercer trimestre de Robinhood: el rendimiento superó las expectativas en todos los ámbitos, los ingresos comerciales se duplicaron
Datos financieros clave:
Ingresos: Los ingresos netos en el tercer trimestre fueron de 1,27 mil millones de dólares, los analistas esperaban 1,21 mil millones de dólares;
EBITDA: El EBITDA ajustado en el tercer trimestre fue de 742 millones de dólares, mientras que los analistas esperaban 726,9 millones de dólares.
Ganancias por acción: 0,61 dólares, frente a los 0,53 dólares esperados, en comparación con los 0,17 dólares por acción de hace un año.
Beneficio neto: El beneficio neto aumentó a 556 millones de dólares, significativamente más que los 150 millones de dólares reportados en el mismo período del año pasado.
ARPU: El ARPU (ingreso promedio por unidad de usuario) en el tercer trimestre fue de 191 dólares, los analistas esperaban 182 dólares.
Número de usuarios activos mensuales: el número de usuarios activos mensuales en el tercer trimestre fue de 13,8 millones, los analistas esperaban 13,31 millones.
Datos por negocio:
Los ingresos basados en transacciones en el tercer trimestre fueron de 730 millones de dólares, mientras que los analistas esperaban 725,8 millones de dólares;
Los ingresos por criptomonedas en el tercer trimestre fueron de 268 millones de dólares, un aumento del 300%, pero menos que las expectativas de los analistas de 287,2 millones de dólares;
Los ingresos por opciones en el tercer trimestre fueron de 304 millones de dólares, mientras que los analistas esperaban 301,3 millones de dólares.
El principal impulsor del crecimiento del rendimiento proviene de la fuerte recuperación del negocio comercial.En el tercer trimestre, los ingresos basados en transacciones de la compañía alcanzaron los 730 millones de dólares, más del doble que el año anterior.Entre ellos, los ingresos por operaciones con acciones aumentaron un 132 %, los ingresos por operaciones con opciones aumentaron un 50 % y los ingresos por operaciones con criptomonedas se dispararon un 300 % hasta los 268 millones de dólares, pero ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 287,2 millones de dólares.
Los “contratos de eventos” se convierten en un nuevo motor de crecimiento
Uno de los aspectos más llamativos del informe financiero es el crecimiento explosivo de su negocio de “Mercados de Predicción”.En el tercer trimestre, el volumen de negociación de contratos de eventos en la plataforma aumentó a 2.300 millones, más del doble que el trimestre anterior.
Según el director financiero saliente Jason Warnick, el cuarto trimestre comenzó con más fuerza, con un volumen de transacciones sólo en octubre que superó los 2.500 millones.Esto incluye aproximadamente 25 millones de dólares del negocio de mercado de predicción de la plataforma.
Recientemente, Robinhood ha ampliado el alcance de los contratos de eventos, inicialmente desde los deportes y las finanzas, para expandirse aún más a la política, el entretenimiento y la tecnología.Robinhood se ha asociado con Kalshi para permitir a los usuarios realizar apuestas de sí o no sobre el resultado de eventos futuros en deportes, política, entretenimiento y tecnología.
Warnick dijo en el anuncio que el negocio del mercado de predicción se ha convertido en una de las nuevas líneas de negocio de la compañía con unos ingresos anuales de aproximadamente 100 millones de dólares.El director financiero entrante, Shiv Verma, también enfatizó en una entrevista: «Esta es una nueva clase de activos y queremos estar a la vanguardia. Esta es una de nuestras áreas clave de inversión».
Los contratos de eventos todavía representan sólo una pequeña parte de los ingresos totales de Robinhood.Pero el negocio de los mercados de predicción ha crecido rápidamente en las últimas semanas: los analistas de Piper Sandler estiman que los volúmenes de operaciones en Kalshi y la plataforma competidora Polymarket casi se duplicaron en octubre.Los analistas también dijeron que este fin de semana las dos plataformas experimentaron los días comerciales más activos desde las elecciones de 2024.
Sin embargo, tales contratos de mercado de predicción –especialmente aquellos relacionados con deportes y entretenimiento– también han generado controversia porque desdibujan la línea entre inversión y juego.
Discurso ejecutivo: Los negocios bancarios y de capital riesgo se lanzarán uno tras otro
El director ejecutivo de Robinhood, Vlad Tenev, dijo en un comunicado:
«Nuestro equipo continúa lanzando nuevos productos a un ritmo rápido, impulsando un desempeño comercial récord en el tercer trimestre, y no vamos a desacelerar: el negocio de los mercados de predicción está creciendo rápidamente, la banca Robinhood está comenzando a estar en línea gradualmente y el negocio de capital de riesgo Robinhood está a punto de lanzarse».
El director financiero Jason Warnick dijo en el anuncio:
«El tercer trimestre logró una vez más un crecimiento fuerte y rentable. Continuamos diversificando nuestro negocio y agregamos dos nuevas líneas de negocios con ingresos anualizados de aproximadamente 100 millones de dólares o más: Prediction Markets y Bitstamp».
El director financiero anuncia un plan de jubilación y promueve a su sucesor internamente
Robinhood anunció en su informe de resultados que el director financiero de la empresa, Jason Warnick, se jubilará en 2026. El ex ejecutivo de Amazon ha trabajado en Robinhood durante más de siete años y es una figura clave en el desarrollo de la empresa.
Según el plan, Warnick completará el traspaso en el primer trimestre de 2026 y continuará sirviendo como asesor estratégico hasta el 1 de septiembre de 2026. La compañía ha designado a Shiv Verma, vicepresidente senior de finanzas y estrategia, como su próximo director financiero.La medida se considera una promoción interna para garantizar una transición fluida de la estrategia financiera de la empresa.
Análisis y comentario: La estrategia de diversificación da sus frutos y avanza hacia una empresa de tecnología financiera
Robinhood ha estado trabajando para diversificar sus fuentes de ingresos para reducir su dependencia del comercio.A principios de esta semana, la compañía anunció una asociación con Sage Home Loans para permitir a sus clientes obtener préstamos hipotecarios. Además, la compañía planea lanzar un fondo cerrado para brindar a los inversores minoristas estadounidenses exposición a empresas que no cotizan en bolsa.
Los analistas dijeron que los resultados del tercer trimestre de Robinhood anunciados el miércoles superaron las expectativas de Wall Street y continuaron su sólido desempeño este año, convirtiéndola en una de las compañías más destacadas entre las grandes acciones tecnológicas estadounidenses este año.Robinhood apuesta a que una nueva generación de inversores querrá negociar no sólo acciones sino también apuestas sobre eventos deportivos, culturales y políticos en la misma plataforma. Hasta ahora, la apuesta parece estar dando sus frutos.
A medida que Robinhood expande su negocio hacia la gestión integral de patrimonio, la compañía está reduciendo gradualmente la brecha con Coinbase.La compañía ha estado ofreciendo agresivamente ofertas de igualación de depósitos para atraer clientes de Fidelity y Schwab, y ha aumentado sus activos bajo administración mediante la adquisición de TradePMR.
Robinhood está dirigido principalmente a inversores minoristas.Inicialmente, Robinhood era conocido por su plataforma fácil de usar que facilitaba a los principiantes la compra y venta de acciones.Pero ahora, su negocio comercial se ha expandido enormemente: casi el 90% de los ingresos relacionados con el comercio de Robinhood en el tercer trimestre provinieron de categorías distintas a las acciones, incluidas opciones, futuros y criptomonedas.
David Bartosiak, estratega de acciones de Zacks Investment Research, escribió en una nota matutina: «Este ya no es el Robinhood de la pandemia. Ahora es más ágil, más diversificado y está creciendo silenciosamente hasta convertirse en un verdadero competidor de tecnología financiera».
