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Autor: Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise; Compilado por: BitChain Vision
Ser un inversor en criptomonedas a largo plazo puede resultar frustrante en ocasiones.
Cuando invierto en criptomonedas, básicamente estoy haciendo una apuesta de varios años sobre el futuro del dinero y las finanzas.Creo firmemente que una moneda digital sólida (Bitcoin) proporcionará una salida importante a la continua depreciación del dólar estadounidense y otras monedas fiduciarias;las monedas estables revolucionarán los pagos; y la tokenización cambiará para siempre la forma en que negociamos acciones y bonos.
Hago estas inversiones con la expectativa de que darán frutos en años o incluso décadas.Hasta ahora va bastante bien.Bitcoin se ha multiplicado por más de 350 en los últimos 10 años y ha sido el activo con mejor rendimiento del mundo en cada ciclo.
peroEste no es el caso de todos los inversores en criptomonedas.Algunas personas invertirán con un alto apalancamiento (hasta 100 veces) con la esperanza de enriquecerse rápidamente..A veces estas inversiones tienen éxito y otras veces fracasan.
La mayoría de las veces, puedo ignorar con seguridad la naturaleza de «casino» de las criptomonedas, ya que es sólo ruido; no cambia fundamentalmente la trayectoria de las criptomonedas.Pero ocasionalmente, se vuelve demasiado ruidoso como para ignorarlo.El fin de semana pasado fue un ejemplo.
A las 4:57 pm, hora del este, el viernes pasado, el presidente Trump tuiteó sobre «Truth Social» amenazando con imponer aranceles del 100% a todos los bienes importados de China.La medida surge en respuesta a las amenazas de China de cortar las exportaciones de metales de tierras raras, que son vitales para la fabricación de tecnología estadounidense.
Este tweet suena como una escalada importante en la guerra comercial global.Con el mercado de valores cerrado, los comerciantes desesperados por respuestas recurrieron a un lugar que nunca cierra: el mercado de criptomonedas.
El precio de Bitcoin cayó bruscamente.A medida que los precios caen, los operadores apalancados se enfrentan a una liquidación automática, lo que hace que los precios caigan aún más y entren en una espiral descendente.Se liquidaron un total de casi 20 mil millones de dólares en posiciones apalancadas, lo que la convierte en la liquidación más grande en la historia de las criptomonedas.Los precios de negociación de Bitcoin cayeron un 15% en un momento.Las altcoins tuvieron un desempeño aún peor, con Solana cayendo un 40% en un momento.
Pero entonces, el mercado rápidamente cambió de rumbo y cayó tan rápidamente como subió.La administración Trump ha reducido la escalada de la guerra comercial y los precios de las criptomonedas se han recuperado en consecuencia.El lunes por la mañana, Bitcoin volvía a cotizar a 115.000 dólares, no muy lejos de donde estaba antes del tuit de Trump. Es como si los bloqueos repentinos casi nunca sucedieran.
La pregunta en la que he estado pensando desde entonces es: “¿Importó el colapso del 1011?”
Esta vez mi respuesta es «no es importante».Las criptomonedas se han recuperado rápidamente porque los fundamentos de sus perspectivas (como su tecnología subyacente, su seguridad o su entorno regulatorio) no han cambiado.Pero «no es importante» no es la respuesta inevitable.En algunos casos, movimientos como el del viernes seguramente tendrán un impacto en la tendencia a largo plazo de las criptomonedas.
En el memorando de esta semana,Me gustaría explicarle la lista de cosas que considero para determinar si una turbulencia en el mercado como la del viernes pasado es un problema pasajero o un evento importante.
Pregunta 1: ¿Colapsó alguno de los principales actores del mercado?
Siempre que hay una corrección significativa del mercado, lo primero que hace Bitwise es realizar una verificación del canal con socios y proveedores de servicios, desde custodios hasta proveedores de liquidez.Incluso una fuerte corrección del mercado impulsada por factores técnicos puede causar un daño real si perjudica fundamentalmente a grandes instituciones como los fondos de cobertura o destacados creadores de mercado.En este caso, el daño parece limitarse a los inversores individuales. Algunas empresas han sufrido pérdidas, pero parece que todas sobrevivirán.Esta es una de las razones por las que las criptomonedas se han recuperado tan rápidamente.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona la tecnología blockchain?
La segunda pregunta que hago a menudo es cómo se están desempeñando las criptomonedas (y, por ende, la propia cadena de bloques).Las grandes fluctuaciones del mercado son una prueba de estrés para el mercado de las criptomonedas.¿Podrán soportar volúmenes de negociación tan elevados?¿Funcionan bien los intercambios descentralizados?¿Se ha cerrado el sitio web?
Las criptomonedas se han comportado razonablemente bien durante este retroceso, si no perfectamente.Muchas plataformas DeFi funcionaron a la perfección: Uniswap, Hyperliquid, Aave y otras no sufrieron pérdidas.Pero un puñado de plataformas centralizadas como Binance tuvieron problemas; de hecho, tuvo que reembolsar casi 400 millones de dólares a los comerciantes.En general, las criptomonedas han tenido un desempeño tan bueno o mejor que los mercados tradicionales en las mismas circunstancias.
Pregunta 3: ¿Cómo se ve mi bandeja de entrada?
La tercera pregunta que hice fue cómo es mi bandeja de entrada.Si me bombardean con correos electrónicos, llamadas telefónicas o mensajes de texto de inversores, sé que el mercado está realmente en pánico y que podría tardar un tiempo en calmarse.
Esta vez no me pasó nada.Aunque recibí muchas preguntas de los medios y una gran cantidad de respuestas en cripto Twitter,Los inversores profesionales ignoraron en gran medida la noticia..
¿Qué sigue?
Todo lo cual sugiere que el accidente repentino del 1011 no tendrá ningún impacto duradero.Las fuerzas de largo plazo que impulsan este mercado (mejor regulación, mayores asignaciones de inversionistas institucionales y la creciente conciencia de que las criptomonedas están perturbando todos los mercados tradicionales) permanecen intactas.También ayuda a alejarse: Bitcoin ha subido un 21% en 2025, y el índice de criptomonedas Bitwise de 10 capitalizaciones ha subido un 22%.
El mercado de las criptomonedas puede estar ligeramente nervioso a corto plazo.Los creadores de mercado y los proveedores de liquidez suelen salir del mercado a los pocos días de grandes movimientos en el mercado, y la falta de liquidez puede provocar grandes aumentos o caídas de precios.
Pero espero,Con el tiempo, el mercado recuperará lentamente su energía y se volverá a centrar en los fundamentos de las criptomonedas.Hasta entonces, creo que el mercado alcista continuará.
