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Autor: Michael Nadeau, Informe DeFi; Compilado por: Bitchain Visión
Tom Lee acaba de presentar uno en la Korea Blockchain WeekObjetivo «a mediano plazo» de ETH de $60,000 e insinúa que Ethereum se encuentra en un súper ciclo de 10 a 15 años.
Si tiene razón, esto se desarrollará en oleadas.A lo largo de múltiples ciclos.Con mercados alcistas y bajistas.
Actualmente,Estamos en un mercado alcista.pero no durará para siempre.
Dado que ETH cayó un 94% en 2018 y un 80% en 2022, deberíamos esperar otra fuerte caída.. No sabemos cuándo sucederá esto.
Pero sí sabemos dónde ha llegado ETH durante el ciclo pasado en relación con varios indicadores técnicos importantes que rastreamos.
Esta semana, compartimos nuestro análisis diseñado para ayudarlo a anclar resultados potenciales y planificar en consecuencia.
Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas son las del autor y no deben considerarse consejos de inversión.
Empecemos.
Análisis de indicadores técnicos clave y objetivos de precios
Promedio móvil de 200 semanas
Fuente de datos: El Informe DeFi
ETH cotiza actualmente un 92% por encima de su promedio móvil de 200 semanas de $2,400.
Durante el ciclo de 21 años, el mercado alcanzó su punto máximo cuando ETH cotizaba un 492% por encima de su promedio móvil de 200 semanas.
Análisis de escenarios:
· 200% por encima de la media móvil de 200 semanas:$7300
· 250% por encima del promedio móvil de 200 semanas:$8500
· 300% por encima de la media móvil de 200 semanas:$9800
· 350% por encima del promedio móvil de 200 semanas:$11,000
· 400% por encima del promedio móvil de 200 semanas:$12,200
El promedio móvil de 200 semanas es un objetivo móvil; sin embargo, con el tiempo estamos reemplazando los precios de ETH de hace aproximadamente 4 años (cuando los precios estaban en el rango de $3-4k).Por lo tanto, esperamos que el promedio móvil de 200 semanas experimente solo un movimiento mínimo para fin de año.
Relación entre el precio de ETH y el precio realizado
Fuente de datos: Informe DeFi, Glassnode
Desde el 1 de enero de 2017, la relación entre el precio de ETH y el precio realizado (un indicador de la base de costos) ha promediado 1,6.
La relación actual es 1,9..
En el ciclo de 17 años, la relación alcanzó un máximo de 5.
El ciclo pasado alcanzó un máximo de 3,5 (máximo en abril) y 2,9 (máximo en noviembre).
Análisis de escenario (suponiendo que alcancemos una relación de 2,9):
· Precio realizado $3,000 = ETH $8,700
· Precio realizado $3.5k = ETH $10,200
· Precio realizado $4,000 = ETH $11,600
A partir del 1 de enero de 2023, la proporción debe aumentar en 1, lo que ha sucedido dos veces en los últimos 3 a 6 meses.
Puntuación Z MVRV
Fuente de datos: Informe DeFi, Glassnode
El Z-Score nos dice cuántas «unidades de fluctuación» está la capitalización de mercado por encima o por debajo de la base del costo en cadena. Los valores altos indican estadísticamente condiciones de sobrecalentamiento.Un valor negativo indica una subestimación.
A partir del 1 de enero de 2017, el puntaje Z promedio para ETH es 0,99, lo que indica un sesgo hacia el optimismo (el valor de mercado es mayor que el valor realizado).
El valor actual es 1,66 (por encima de la media histórica, pero no excesivamente «caliente»).
En el último ciclo, alcanzó un máximo de 6,5 (máximo en abril) y 3,48 (máximo en noviembre).
Análisis de escenarios:
· La puntuación Z es 2,21: ETH$7000
· Puntuación Z es 2,77: ETH$8,000
· La puntuación Z es 3,33: ETH$9,000
· La puntuación Z es 3,9: ETH$10,000
ETH frente a BTC
Fuente de datos: El Informe DeFi
El valor de mercado de ETH correspondiente al precio de negociación actual de ETH representa el 23,4% del valor de mercado de BTC..
En noviembre de 2021, el valor de mercado de ETH alcanzó un máximo del 55,5% del valor de mercado de BTC.
Si BTC alcanza los 150.000 dólares (un 23% más que los niveles actuales), esto elevará la capitalización de mercado de BTC a 3 billones de dólares.
Análisis de escenarios:
·Representa el 35% del valor de mercado de BTC:1,05 billones de dólares, o 8.658 dólares en ETH
·Representa el 45% del valor de mercado de BTC:1,35 billones de dólares, o 11.132 dólares en ETH
·Representa el 55% del valor de mercado de BTC:1,64 billones de dólares, o 13.559 dólares en ETH
La pregunta clave es si veremos un aumento significativo en BTC y si el movimiento de ETH en relación con BTC será moderado o explosivo en comparación con el ciclo anterior.
ETH frente a Nasdaq
Fuente de datos: El Informe DeFi
La relación ETH/NASDAQ alcanzó un máximo de 0,31 el 21 de mayo y de 0,30 el 21 de noviembre.
El ratio circulante es 0,20 y el Nasdaq cotiza en 22.788 puntos.
Si gana un 5% para fin de año (un aumento del 23% en el año), eso llevaría al Nasdaq a 23.927.
Análisis de escenarios de ETH:
· 0,25 Relación =$5,981
· 0,30 Relación =$7,178
· 0,35 Relación =$8,374
· 0,40 Relación =$9,570
Nuestro fundamento fundamental es que la tendencia al alza en la relación ETH/NASDAQ continuará con el nuevo ciclo y estableceremos un nuevo máximo (por encima de 0,30) en este ciclo.
Conclusión
Predecimos,
Situación básica:
· ETH cotiza un 250% por encima de su promedio móvil de 200 semanas ($8,500)
· El precio realizado alcanza los $3000 (ETH $8700, suponiendo una relación de 2,9)
· ETH alcanza el 35% de la capitalización de mercado de BTC.Con $150,000 en BTC, esto lleva a ETH a $8,600.
· ETH establece nuevos máximos frente al Nasdaq.Relación de 0,35 = ETH $ 8300.
Escenario alcista: llevará a ETH por encima de los $10,000.El escenario bajista es que la tendencia máxima de BTC se extienda a ETH, lo que resulta en un pico leve..
Al mismo tiempo, a medida que el sentimiento del mercado se calienta, vemos cada vez más comentarios sobre la «extensión del ciclo» que emergen en el mercado.
Esto me recuerda la narrativa del «superciclo» que se hizo popular durante la misma fase del ciclo de 21 años.
Como dijimos antes, nuestro escenario base sigue alcanzando su punto máximo este trimestre.
