jakiro
Autor: Danny; Fuente: X, @AgIntender
La química de la escuela secundaria mencionó que para hacer que las burbujas sopladas sean más estables y duraderas, la polivinilpirrolidona (PVP) debe agregarse al disolvente, un espesante y un estabilizador de espuma, proporcionando estructura y durabilidad para la espuma, para que pueda mantener su forma y resistir la presión externa.
Del mismo modo, el deseo de mantener la liquidez sostenible de los autores y la cuota de mercado defendible no se logra a través de la agricultura pasiva, las órdenes de llamadas y el volumen de cepillado, sino construyendo activamente un entorno psicológico extremadamente competitivo.»PVP» aquí no es solo la abreviatura de los estabilizadores químicos, sino el jugador-VS-Player.
A través de mecanismos cuidadosamente diseñados, los comerciantes pueden enfrentarse entre sí.El mecanismo del protocolo debe usarse para inspirar la fuerza impulsora interna más poderosa de los seres humanos, la codicia y la falta de voluntad, para crear un volante de actividad comercial autocontinuada, eliminando así la dependencia excesiva de la liberación de tokens inflacionarios y finalmente logrando la verdadera estabilidad del mercado.
1. Gran juego: deconstruyendo la realidad de la suma cero del comercio
La esencia del comercio es un juego de suma cero. O pierdes o obtengo ganancias. No hay necesidad de ocultarlo y adornar la paz.
Meme: la arena de PvP más primitiva
El ecosistema comercial de MEME es la realización más pura y no oculta de los principios de PVP.A diferencia de aquellos activos que afirman tener una utilidad potencial o flujo de efectivo, el valor de MEME proviene casi por completo de su relevancia cultural, exageración comunitaria y viralidad de las redes sociales, es decir, la atención misma.En dicho mercado, el comercio se parece más a un «arbitraje cultural»: el pronóstico puede llevar al mercado a descubrir el próximo punto caliente.Esto hace que el mercado de memes sea un juego desnudo de suma cero: las ganancias de un comerciante provienen directamente de las pérdidas de otro comerciante.Este entorno PVP se empuja al extremo en cadenas públicas de bajo costo y alto rendimiento como Solana.Los robots comerciales son rampantes y el tiempo de posición mediana se calcula en segundos.El mercado se ha convertido en un ecosistema «Super PvP», y los comerciantes minoristas recién ingresados son casi imposibles de obtener ganancias considerables.Este ambiente cruel revela la esencia del mercado especulativo: no es una comunidad colaborativa, sino un escenario donde los participantes se canibalizan entre sí.
Dado que es un lugar donde las personas comen personas, es un poco redundante decir que eres un bodhisattva que desciende a la tierra y brilla en la tierra.
La alucinación de positivo y crecimiento
La narrativa convencional de la industria de las criptomonedas a menudo enfatiza su lado «justo»: el creciente valor de mercado total, los nuevos escenarios de aplicaciones aportados por la innovación tecnológica y la afluencia continua de los nuevos usuarios.Esta narrativa macro es real e importante, pero está fundamentalmente desconectada del nivel micro, es decir, la experiencia diaria de los comerciantes en Perpdex.Para un usuario que cotiza en el comercio de alta frecuencia en Perpdex, su objetivo no es «construir un sistema financiero completamente nuevo», sino aprovechar el capital de otros participantes del mercado a medida que los precios aumentan y disminuyen.Lo que muestra su interfaz de ganancias y pérdidas (P & amp; L) es una realidad cruel de suma cero.Cualquier protocolo PVP exitoso debe construirse sobre esta percepción básica, dejar de empaquetar en una «instalación pública» universal y, en cambio, adoptar su verdadera identidad como un «arena».El posicionamiento del protocolo debe transformarse de un «mercado comercial» a una «paliza contra otros comerciantes», y este reposicionamiento permite que sus características del producto se alineen con las motivaciones reales de los usuarios.
Palancamiento: gran amplificador
El alto apalancamiento es una característica central de Perp dex, que juega el papel del catalizador y el amplificador en la dinámica PVP.El apalancamiento no solo amplifica las ganancias y pérdidas financieras, sino que, lo que es más importante, amplifica en gran medida la intensidad de las emociones en los conflictos de PVP.El éxtasis de una ganancia y el golpe devastador de una pérdida se amplifican desproporcionadamente.Esta amplificación de las emociones es crucial para «enganchar» a los comerciantes en el ciclo psicológico que discutiremos en el próximo capítulo.
El modelo de incentivo tradicional supone que el volumen de negociación es una función de liquidez e incentivos, y el volumen de negociación es una función del conflicto.Al diseñar mecanismos que puedan crear conflictos continuos y cuantificables (como clasificaciones, torneos de voleibol), los protocolos pueden generar un volumen de transacción subyacente estable impulsado por una competencia intrínseca sin depender de recompensas de token directos.
2. Doctrina de la participación: armadura de la codicia y la falta de voluntad
El núcleo de PVP es extraer los dos corazones de las personas: la codicia y la falta de voluntad
La maldición de los ganadores: cultivar la codicia y el exceso de confianza
Para los comerciantes ganadores, el objetivo de la plataforma es cultivar sistemáticamente su codicia y exceso de confianza, lo que los lleva a comerciar más audaces, más frecuentes y más desinteresadamente.
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Mecanismo psicológico: El comercio exitoso desencadena una serie de sesgos cognitivos.En primer lugarSesgo de exceso de confianza, los comerciantes tienden a atribuir el éxito a sus propias habilidades excelentes en lugar de la suerte, lo que subestima los riesgos del comercio futuro.seguido deSesgo de confirmación, Buscarán activamente información que pueda probar la efectividad de su «estrategia ganadora» e ignorará la evidencia de contradicción.Este estado mental se llama «Maldición del ganador» en la psicología comercial, es decir, el mayor beneficio a menudo indica la mayor pérdida en el futuro.Desde una perspectiva de neurociencia, las ganancias estimulan al cerebro a liberar la dopamina, formar un circuito de recompensa fuerte, fortalecer el comportamiento comercial y alentar a los comerciantes a asumir mayores riesgos en busca de una estimulación más fuerte.
Tome algunos protocolos CEX/BAINTEAM como ejemplos:
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Estrategia de amplificación de plataforma: El diseño del acuerdo debe comprometerse a amplificar este placer de la victoria y transformarlo en un símbolo abierto de estatus social.
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Pantalla de ganancias y pérdidas pendientes: Muestre altos ganancias y pérdidas flotantes (PNL) en la posición más conspicua en la interfaz y use colores positivos como el verde.
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Sistema de logros: Establezca una insignia de «racha ganadora», una medalla de «cien veces ganancias», etc., para transformar los logros de transacciones en una identidad virtual de presentación.
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Lista de clasificación pública: Las clasificaciones actualizadas en tiempo real son la herramienta central para crear presión social, lo que convierte las ganancias personales en competiciones abiertas.
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Función de intercambio social: Comparta las capturas de pantalla de ganancias a las redes sociales con un solo clic, lo que hace que los ganadores las «vallas publicitarias» de la plataforma, mientras ejercen FOMO, celos y ansiedad para otros usuarios.
El juego de los perdedores: crear «falta de voluntad»
Para los comerciantes fallidos, el objetivo de la plataforma es evitar que salgan racionalmente debido a las pérdidas, pero estimular su «falta de voluntad» y pedirles que inviertan inmediatamente en el próximo comercio para «volver a su capital».Esta es una parte más fuerte y más crítica de todo el ciclo psicológico.
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Mecanismo psicológico: El núcleo esAversión a la pérdidateoría. La innovadora investigación de Daniel Kaneman y Amos Tworsky demuestra que el dolor psicológico causado por las pérdidas es el doble del placer de la misma cantidad de beneficios.Este fuerte sentimiento negativo puede conducir a una serie de comportamientos irracionales, como mantener una posición de caída para evitar admitir pérdidas (falacia del costo hundido), o lo más importante, o lo más importante,Comercio de venganza.Las transacciones de represalia son transacciones impulsivas de alto riesgo que se llevan a cabo por ira, frustración y «falta de voluntad» después de sufrir grandes pérdidas.El único propósito es recuperar rápidamente las pérdidas.Esta emoción de «falta de voluntad» es el motor clave para retener a los usuarios de pérdidas y alentarlos a continuar contribuyendo al volumen de transacciones.
Tome algunos protocolos CEX/BAINTEAM como ejemplos:
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Estrategia de amplificación de plataforma: Cada detalle de la interfaz debe diseñarse para maximizar la «falta de voluntad» de los usuarios y evitar que realicen revisiones tranquilas y evaluaciones de riesgos.
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La visualización es «un poco peor»: Cuando un usuario se ve obligado a cerrar la posición, la interfaz puede mostrar cuán «cerca» del precio es a su línea de pérdida de pérdida o objetivo de ganancias, lo que sugiere que es solo una mala suerte, no un error estratégico.
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Efecto marco de pérdida: Describa las pérdidas como «pérdidas flotantes» temporales o «retroceso», en lugar de pérdidas de capital permanentes, e inmediatamente impulsan nuevas «oportunidades de mercado».
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Incentivo de reingreso instantáneo: Después de que el usuario cierre la posición o se liquide, las indicaciones como «posición de apertura inversa de un solo clic» o «recibir cupones de descuento de tarifas de transacción y luchar nuevamente» aparecen para acortar el tiempo de decisión del usuario de la pérdida a la próxima transacción, y usar el período de ventana emocional para promover el comercio impulsivo.
Desde la perspectiva de la operación de acuerdo, los usuarios más valiosos no son esos «dinero inteligente» que continúa obteniendo ganancias y retirando regularmente.Por el contrario, los usuarios ideales son comerciantes atrapados en el ciclo de ganancias y pérdidas.Independientemente de sus ganancias y pérdidas netas, generan constantemente grandes volúmenes de transacciones y tarifas de manejo.La maximización de los ingresos del acuerdo proviene de la violenta agitación de capital entre ganadores y perdedores.
Por lo tanto, cada elemento del diseño de la plataforma, desde el color de las cifras de ganancias y pérdidas, hasta la animación después de la transacción, hasta la relación de apalancamiento predeterminada y las funciones sociales, ya no es una elección estética pura, sino una herramienta para manipular la psicología del comerciante y guiarlo hacia dos patrones de comportamiento de alto volumen: GREED y «RECUPTAR A LA RED.».
3. Spiral de liquidez: del ciclo psicológico al volante del protocolo
Una vez que se capturan suficientes comerciantes a través de un mecanismo psicológico cuidadosamente diseñado, el protocolo puede iniciar un ciclo positivo de auto-refuerzo, la «espiral de liquidez».Este proceso transforma el comportamiento irracional individual en ventajas competitivas sostenibles y estructurales a nivel de protocolo.
Etapa 1: El motor central formado por comerciantes «enganchados»
El punto de partida de esta espiral es el grupo central de usuarios que se detalla en el artículo anterior y está impulsado por la codicia y la falta de voluntad. Estos ganadores y perdedores están encerrados en un ciclo comercial continuo.Su comportamiento comercial es, en cierto sentido, «orgánico» porque está impulsado más por las necesidades psicológicas internas (perseguir el placer, reclamar pérdidas, demostrarse) que por tokens externas.Este grupo central crea un flujo estable y predecible de volumen de transacción subyacente e ingresos por tarifas para el acuerdo.Este es el primer paso en el acuerdo para deshacerse de su dependencia del dinero caliente/»capital mercenario».
Fase 2: atraer proveedores de liquidez maduros
Con un volumen de transacción subyacente estable y considerable, el acuerdo se vuelve extremadamente atractivo para los participantes del mercado en el segundo nivel: proveedores profesionales de liquidez.Los fabricantes de mercado se sienten atraídos porque pueden ganar constantemente de las transacciones frecuentes generadas por los comerciantes centrales.Arbitrageurs se siente atraído por las fluctuaciones de precios, y sus actividades ayudan a que el acuerdo se alinee con el mercado más amplio, mejorando así la eficiencia del mercado.Estas liquidez profesional inyectada profundiza en gran medida en el grosor de la libreta de pedidos y reducen el deslizamiento, mejorando así la experiencia comercial para todos los usuarios.Esto hace que la plataforma sea más atractiva para los nuevos usuarios y consolida aún más el motor central.
Etapa 3: El regreso de «Mercenary Capital» y la formación de agujeros negros líquidos
Se produjo una inversión interesante cuando el acuerdo estableció un mercado profundo, activo y eficiente a través de las dos primeras fases. El «capital mercenario» del que el acuerdo inicialmente intentó deshacerse de ahora ahora regresará voluntariamente.Pero esta vez, no fueron atraídos por los tokens cayeron por el protocolo, sino por excelentes condiciones comerciales (deslizamiento extremadamente bajo, enorme profundidad comercial y abundantes oportunidades de arbitraje).Su llegada completó el último rompecabezas de la espiral de liquidez.La afluencia de gran capital ha convertido el acuerdo en un «agujero negro de liquidez», un mercado con una gravedad tan grande que los competidores no pueden sacudir su posición.En este momento, el foso competitivo del acuerdo ha cambiado de un breve incentivo a una barrera estructural insuperable compuesta de efectos de red y liquidez profunda.
El núcleo de este proceso es que PVP es una estrategia que utiliza mecanismos diseñados artificialmente (incentivos gamificados, sugerencias psicológicas) para crear un estado que se ve y se sienta como un «ajuste del mercado de productos orgánicos».La minería de liquidez tradicional, como el ataque de vampiros de Sushiswap y el volumen del pincel de Asterdex, resolvió el problema de liquidez de «inicio en frío» de liquidez, pero no pudo resolver el problema de «lealtad» del usuario.La tasa de retención de usuarios atraídos por incentivos es extremadamente baja.Los mecanismos y patrones de PVP tienen como objetivo resolver fundamentalmente el problema de la retención al reemplazar los «incentivos» económicos con una «adicción» conductual (como se describe en el mecanismo psicológico de la adicción al juego).Un usuario adicto no necesita que le pague para que juegue.
Por lo tanto, la mayoría de los protocolos consideran obtener liquidez como objetivo primario, mientras que el patrón PVP lo redefinió como resultado.El objetivo principal es maximizar la participación del usuario y el volumen de transacciones a través de mecanismos psicológicos.La liquidez profunda y estable es solo el producto natural después de lograr este objetivo principal.En el contexto de la feroz competencia por la liquidez en los intercambios, el modelo PVP proporciona un camino hacia una mayor eficiencia de capital: invertir recursos en funciones de productos que pueden crear una atmósfera competitiva, y la liquidez seguirá naturalmente las actividades comerciales.
4. Catalyst: diseñado para el «avance de un solo punto»
Para comenzar un poderoso volante de PvP, se necesitan catalizadores precisos y potentes. Esto requiere el acuerdo para abandonar el modelo de incentivo del «sistema preferencial general» y recurrir a una estrategia de «avance de un solo punto» que puede crear conflictos, ganadores de pantalla e inspirar el espíritu de lucha de los perdedores.
El reembolso de la minería de liquidez o la minería de liquidez o la transacción de estilo red amplio es la estrategia de plataforma «grande y completa» criticada por los usuarios.Esta estrategia es ineficiente porque recompensa a todos indiscriminadamente, incluidos los «usuarios de zombis» que proporcionan pasivamente liquidez y frecuencia de transacción extremadamente baja, y cepillos que hacen puntos.Esto no solo diluye el efecto de incentivo en los comerciantes de alto valor y de alta actividad, sino que también crea una gran presión de inflación de tokens, lo que finalmente conduce a la rápida salida del capital mercenario después de que la recompensa decae.
Un modelo de incentivo efectivo de «avance de un solo punto» debe basarse en el rendimiento relativo en lugar de la participación absoluta.El principio principal es recompensar a los comerciantes que ganan en la competencia PVP, no todos los involucrados en el comercio.
Un exitoso programa de incentivos de PvP cuyo diseño en sí mismo debe crear una gran cantidad de «perdedores» que no hayan ganado nada.Esto es contrario a los espíritus de «inclusión» y «intercambio comunitario» comúnmente promocionado en el campo Web3, pero es crucial para el éxito del modelo.Precisamente es la fuerte «falta de voluntad» por estos perdedores que «aprobaron» el gran premio que constituye la motivación central para que continúen participando en transacciones de plataformas en el futuro sin incentivos directos.
No siempre podemos exigir que una plataforma que enfatice el juego de suma cero y los mecanismos ganadores de todos los que hacen las cosas de «finanzas inclusivas», ¿verdad?Si es secuestrado por el concepto moral de «finanzas inclusivas» o es exigido por la comunidad que es contraria, entonces es posible que no sea adecuado para ingresar a esta «persona que come».
Conclusión: burbujas sostenibles
Volvamos a la analogía química original. El mercado especulativo está esencialmente lleno de burbujas, que es su atributo inherente.El objetivo de PVP no es eliminar la burbuja, sino estabilizarla.Así como la polivinylpirrolidona proporciona estructura, dureza y durabilidad a la espuma, un sistema de «jugador versus jugador» cuidadosamente diseñado también puede dar una estructura sostenible al fanatismo del mercado.Crea estabilidad en actividades de transacción e ingresos por tarifas en medio de las fluctuaciones drásticas en los precios.
El último consejo estratégico es: en el futuro, el ganador no pertenecerá a aquellos que proporcionan el APY más alto, sino a aquellos que tienen la comprensión más profunda y la psicología maestra de los usuarios.El éxito ya no es solo el trabajo de un arquitecto financiero, sino también la obra maestra de un arquitecto de psicología conductual.
Para formar doctrinas de PvP, como la gente de Chaoshan, traiga el campo del juego a su patio trasero; Sin orientación, el agua fluirá naturalmente a cada depresión del valor.
