jakiro
Jessy, Bittain Vision
La reunión de liquidación de tasas de interés es inminente. El presidente de los Estados Unidos, Trump, dijo que la Fed implementará su primera política de flexibilización en nueve meses en esta reunión, y espera que la Fed sea «fuertes recortes de tasas de interés».
El 10 de septiembre, el último informe publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Dijo que los datos de PPI de EE. UU. En agosto eran completamente inferiores a las expectativas y se volvieron negativas inesperadamente en un mes a mes, la primera vez en cuatro meses, lo que respaldaba aún más el motivo de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés.Después de que se publicaron los datos, los comerciantes intensificaron sus apuestas sobre los 50 puntos básicos de la Fed en septiembre.Según la «observación federal» de CME, la probabilidad de reducir la tasa de interés de la Fed en 50 puntos básicos en septiembre aumentó al 10%, y la probabilidad de un recorte de tasa de 25 puntos es del 90%.A medida que las expectativas de los recortes de tasas de interés se calentaron nuevamente en septiembre, las acciones estadounidenses también alcanzaron nuevos máximos.
El corte de la tasa parece haberse convertido en una conclusión inevitable.El autor cree que es más probable que este recorte de tasas sea una reducción cautelosa de 25 puntos básicos.¿Continuará Estados Unidos reduciendo las tasas de interés después de la reducción de la tasa, y continuará el mercado de la criptomonedas?
¿Por qué es más probable que sea un corte de 25 puntos básicos?
Aunque el presidente de los Estados Unidos, Trump exige un «recorte de tarifas significativo», es decir, 50 puntos básicos o más, y algunos comerciantes están apostando por esto, el consenso general en el mercado (la probabilidad de que los datos de CME muestren es del 90%) sigue siendo 25 puntos básicos.Este es un «recorte de tarifas adherentes», es decir, mientras la Fed toma medidas sueltas, también trata de administrar las expectativas futuras del mercado y evitar mostrar pánico excesivo.Tienden a ajustarse gradualmente, miran los datos mientras caminan, dejando espacio para futuras políticas.
Es más probable que sea una caída de 25 puntos básicos porque en la actualidad, el indicador de inflación del núcleo ha caído significativamente de su pico, pero aún puede permanecer tercamente en el rango de 2.5% -3.0%, ligeramente más alto que el objetivo a largo plazo del 2% de la Fed. Esto le da a la Fed motivo para comenzar a relajar sus políticas demasiado restrictivas, pero no se atreve a ser demasiado rápido o demasiado feroz.
Y el primer recorte de tarifas este año es de gran simbolismo.Reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos, mientras se mantiene una cuidadosa redacción en las declaraciones posteriores a la reunión es la forma más segura de comenzar a relajar y evitar que ocurra una sobreexcitación.El lanzamiento de un recorte de tasa de interés de 50 puntos básicos será interpretado por el mercado como serios problemas económicos, lo que puede causar pánico.
El corte de primera tarifa abrirá un ciclo de relajación lento y cauteloso.El mercado no debe esperar regresar a la era de cero tasas de interés durante la epidemia.Los escenarios más probables son un punto básico de 25 puntos de referencia (o trimestralmente).
El ritmo y el punto final de los recortes de tasas de interés posteriores dependerán completamente de si la inflación puede caer con éxito al objetivo del 2%.Si los datos de inflación se repiten, la Fed puede detenerse o incluso reevaluar el canal de corte de velocidad.
Para la administración Trump, en el contexto de la desaceleración del crecimiento económico, ciertamente está feliz de ver un entorno de tasa de interés más baja, lo que ayudará a reducir la carga de intereses sobre la deuda del gobierno e impulsar la confianza de los consumidores y corporativos antes del ciclo electoral.Por lo tanto, es probable que la administración Trump aún apoye a la Reserva Federal en el lanzamiento de un recorte de tarifas en público o en privado.
La tendencia a corto plazo después del efectivo esperado
La apertura del ciclo de corte de tasa de interés definitivamente será un beneficio estructural importante para los activos riesgosos, incluidos los activos criptográficos.La primera reducción de la tasa de interés en 2025 se llevó a cabo en el contexto de confirmar el levantamiento de la amenaza de inflación y la necesidad de apoyo económico. Su importancia de la señal es más fuerte y su impacto es de gran alcance.En primer lugar, la tasa de interés libre de riesgos (como el rendimiento de los bonos del Tesoro) que sirve como ancla para fijar el precio de todos los activos ingresará a un canal descendente, aumentando directamente la valoración de activos a largo plazo, como acciones y bienes raíces.La disminución del atractivo de tener efectivo o bonos expulsará a los fondos a gran escala de las herramientas de cobertura, como los fondos del mercado monetario y los redistribuirá en activos riesgosos.Los costos de endeudamiento reducidos mejorarán el margen de ganancias de la empresa y estimularán la nueva inversión de capital, lo que impulsa las expectativas del mercado para ganancias futuras.
Cuando se produce el corte de tarifas más probable de 25 puntos básicos, debido a que el corte de tasas es ampliamente esperado, la situación más probable es el mercado después de que se aterriza el arranque. Como el mercado ha digerido la expectativa de una tasa de interés de 25 puntos básicos recortadas por adelantado, por ejemplo, el mercado de valores de EE. UU. Ha alcanzado un nuevo máximo. En este momento, la noticia se anuncia oficialmente, los activos arriesgados pueden no experimentar un fuerte aumento, pero pueden experimentar un breve retroceso o fluctuación debido a la liquidación de algunos pedidos de obtención de ganancias.El enfoque del mercado cambiará rápidamente a la declaración posterior a la reunión de la Reserva Federal y al discurso de Powell, buscando pistas sobre los recortes de tasas de interés futuras.
Si la Fed redujo inesperadamente las tasas de interés en 50 puntos básicos, o envía una señal muy clara de que continuará reduciendo las tasas de interés en la declaración, excederá con creces las expectativas del mercado, y los activos riesgosos pueden aumentar rápidamente en un corto período de tiempo.Pero pronto caerá, y el mercado futuro será más complicado, porque el mercado interpretará un recorte de 50 puntos en las tasas de interés en las tasas de interés como problemas económicos graves, lo que causará pánico en el mercado.
Finalmente, existe una situación con la menor posibilidad: aunque la Reserva Federal reduce las tasas de interés en 25 puntos básicos, la declaración es difícil, lo que sugiere que este es el último recorte de tasas o el umbral para los recortes de tasas de interés futuras es alto.El mercado lo interpretará como un «recorte de tarifas adhercados», y los activos riesgosos pueden caer en respuesta.
Mientras las tasas de interés recortes en 25 puntos y liberen un recorte de tasa gradual en el futuro, de hecho, los activos de criptográfico continuarán aumentando a largo plazo, especialmente si Bitcoin puede aumentar y establecer un punto de apoyo, vale la pena esperar el mercado alternativo y puede marcar un fuerte rebote.
Para los inversores, en transacciones específicas, reduzca el apalancamiento y prepare balas para comprar en la parte inferior al insertar el pasador.
