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Xiao Yanyan, Jin Shi Data
Nvidia (NVDA) lieferte am Mittwoch rekordverdächtige Umsätze und starke Prognosen und zerstreute damit die Befürchtungen einer künstlichen Intelligenzblase, die den Markt in den letzten Wochen erfasst hatte.
Angetrieben durch den anhaltenden Anstieg der Nachfrage nach High-End-Chips für KI-Rechenzentren ist das UnternehmenDer Umsatz im Oktoberquartal erreichte mit 57 Milliarden US-Dollar ein Rekordhoch, 62 % mehr als im Vorjahrund übertraf die Konsensschätzung der von FactSet befragten Analysten.Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Finanzprognose für dieses Quartal und prognostizierte einen Umsatz von 65 Milliarden US-Dollar.Analysten hatten zuvor für das Quartal einen Umsatz von 62,1 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Die Aktien des wertvollsten börsennotierten Unternehmens der Welt stiegen am Mittwoch im nachbörslichen Handel um mehr als 6 %.
„Wir sind in einen positiven Kreislauf der KI eingetreten“Jensen Huang, CEO von Nvidia, sagte: „KI dringt in jede Ecke ein und erledigt alle Aufgaben gleichzeitig.“
Die Ergebnisse vom Mittwoch ließen die Anleger aufatmen. Mit dem Aufkommen der KI-Begeisterung gelten die vierteljährlichen Finanzberichte von Nvidia als eine Art „Super Bowl der Finanzen“.Das Unternehmen gilt als Vorreiter für die Gesundheit der Technologiebranche und des Gesamtmarktes.
Dennoch ist die Marktstimmung in dieser Berichtssaison besonders angespannt – nur wenige Unternehmensgewinne können so große Vorfreude auslösen.
Anleger haben in den letzten Wochen große Technologieaktien verkauft, weil sie befürchten, dass Unternehmen im Wettlauf um die Entwicklung und den Betrieb der leistungsstärksten KI-Modelle zu aggressiv in Infrastruktur wie Rechenzentren und Chips investiert haben und ihre Investitionen kurzfristig nicht wieder hereinholen können.
Erschwerend kommt hinzu, dass bei einigen jüngsten KI-Deals sogenannte „Round-Robin“-Finanzierungsstrukturen zum Einsatz kamen, bei denen Anbieter wie Nvidia große Kapitalinvestitionen in Kunden tätigen, die ihre Produkte kaufen.Vor einigen Monaten verfolgten Investoren solche Transaktionen mit Begeisterung und trieben die Aktienkurse vieler KI-bezogener Unternehmen in die Höhe. Diese Woche haben jedoch ähnliche Transaktionen zwischen Nvidia, Microsoft und Anthropic die Wachsamkeit des Marktes geweckt.
Das hat eine Umfrage der Bank of America diese Woche gezeigt45 % der globalen Fondsmanager glauben, dass die Blase am KI-Aktienmarkt eines der größten Risiken für den Markt darstellt.
Auch die pessimistischen Geschäfte vieler namhafter Investoren schockierten den Technologiemarkt.Letzte Woche hat die SoftBank Group von Masayoshi Son 5,8 Milliarden US-Dollar ihrer Nvidia-Aktien verkauft, um in andere KI-Bereiche zu investieren; Der Hedgefonds des einflussreichen milliardenschweren Risikokapitalgebers Peter Thiel hat im dritten Quartal auch Nvidia-Beteiligungen im Wert von 100 Millionen US-Dollar abgewickelt.
Anfang dieses Monats gab Michael Burry, der für seine genauen Vorhersagen über das Platzen der Subprime-Hypothekenblase bekannt ist und von Michael Lewis in „The Big Short“ zitiert wird, in behördlichen Unterlagen bekannt, dass er die Aktien von Nvidia und Palantir leerverkauft hat, einem Verteidigungsanalyseunternehmen, das stark KI einsetzt.
„In den letzten Wochen haben sich im KI-Bereich Risse geöffnet“, sagte Matt Stucky, Nvidia-Aktionär und Leiter der Aktienportfolios bei Northwestern Mutual Wealth Management Company. „Nvidia ist ein Hauptnutznießer der KI-Ausgaben, und die Marktkräfte wehren sich immer stärker gegen diese Ausgaben.“
Der vierteljährliche Nettogewinn von NVIDIA erreichte 31,9 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 65 % gegenüber dem Vorjahr.Huang Renxun sagte, dass die neue Generation der Grafikprozessoren der Blackwell-Serie (derzeit der leistungsstärkste Chip)Verkaufsvolumen „explodiert“.Der Umsatz des Rechenzentrumsgeschäfts erreichte einen Rekordwert von 51,2 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 49 Milliarden US-Dollar.
Der Aktienkurs von Nvidia hat sich von einem Tiefststand von 90 US-Dollar Anfang April auf über 200 US-Dollar Ende Oktober mehr als verdoppelt, hat jedoch aufgrund von Blasensorgen einen Teil seiner Gewinne in den letzten Wochen wieder abgegeben.Der kumulierte Anstieg in diesem Jahr beträgt bisher immer noch etwa 30 %.
