jakiro
Lassen Sie mich zunächst einmal sagen, dass ich keine Verträge verstehe, sondern nur Kredite. Dieser kurze Artikel wurde geschrieben, weil ich im Freundeskreis eine von einem Freund geschriebene Kausalkette gesehen habe. Es war sehr gut geschrieben und ich habe es als Antwort geschrieben. Ich hoffe, dass Sie etwaige Fehler oder Auslassungen korrigieren.
usde wird im September auf Binance eingeführt, und die Marketingaktivitäten von apy12% werden vom 22. September bis 22. Oktober gestartet.Es gibt drei Möglichkeiten, an dieser Aktivität teilzunehmen:
1. VIP-Darlehen, das bis zu 3,5-fach revolvierend sein kann;
2. Einfache Einlagen und Kredite, Sie können das 3,5-fache des revolvierenden Kredits erreichen;
3. Beim Leverage-Handel können Großanleger eine 5-fache Hebelwirkung erzielen.
Lassen Sie uns zunächst über diesen Ankervorfall und die Schlussfolgerung der endgültigen Wirkung der drei Produkte sprechen:
1. VIP-Kreditnutzer, keine Katastrophengebiete. Die finanzielle Seite bleibt davon unberührt.Da Binance jedoch am Morgen des 11. das Hypothekenvermögen übernommen hatte, wurde dieser Teil mit 0 bewertet, die Verbindlichkeiten wurden jedoch angezeigt, sodass die von der App zu diesem Zeitpunkt angezeigten Vermögenswerte = Verbindlichkeiten – Spot waren, von denen die meisten negativ waren.Laut Rückmeldungen von Gruppenfreunden gerieten einige Leute zu diesem Zeitpunkt in Panik und schlossen ihre Positionen schnell auf verschiedene Weise, was zu einigen Verlusten führte.
2. Einfache Einlagen und Kredite, kleine Katastrophengebiete.Bevor Binance entschädigt wird, beträgt der Kapitalverlust weniger als 10 %, was je nach revolvierendem Kreditmultiplikator variiert. Der Verlust = negative USDE-Liquidationsprämie + Liquidationsgebühr.Hinweis: Die Liquidation von Einlagen und Krediten ist kein Kamel, das den Rückgang von usde verschlimmert, sondern erfolgt zwischen 0,92 und 0,97 nach der Erholung von usde (was direkt berechnet werden kann).Gegenüberprüfungsbeweis: Wenn Ihre Einlage und Ihr Darlehen über ETH, BTC usw. verfügen, können Sie den Liquidationspreis zwischen der Zwangsliquidationsliste und der Kopfgeldentschädigung berechnen. Meiner ist zufällig, ETH-Liquidationspreis = 3933 und der Liquidationszeit ist im Bereich von 5:45 bis 6:00 Uhr, um die Erschöpfungsphase von 5:30 bis 5:45 Uhr zu vermeiden, und es ist nicht die Energiemenge, um den Markt zu zerschlagen.
3. Leveraged Trading, der am stärksten betroffene Bereich. Der Margin-Handel wird in Echtzeit liquidiert, sodass der Liquidationspreis zwischen 0,99 und 0,66 liegt, was auch das Hauptschlachtfeld für diese Entankerung darstellt. Bevor Binance dies kompensiert, sind die Verluste enorm. Wenn der Zyklus mehr als das 2,5-fache beträgt, geht das gesamte Kapital verloren. Die einfache Liquidationsgebühr für Nutzer mit 5 Mal beträgt 8 % des Kapitals.
Sicherung und Anlauf (dieser Teil ist reine Spekulation)
Trump machte negative Bemerkungen zu Chinas Zöllen und andere negative Bemerkungen, und auf Hype wurden Milliarden von Dollar verkauft, was zu einem Absturz von BTC und eth führte …
Beachten Sie, hier kommt der entzündete Hinweis auf das gehebelte Handelsprodukt. Lassen Sie mich zunächst über eine Prämisse sprechen. Ich vermute, dass einige Walbenutzer eine Menge BTC und ETH in gehebelte Handelsprodukte stecken, sich USDT leihen und dann den Hebelzyklus von USDE-USDT oder die einheitliche Kontoteilungsmarge, die Auflösung des Vertrags, auslösen, was die Liquidation von massivem USDE-USDT im Margin-Handel auslöst.
Wie dem auch sei, Tatsache ist, dass zu diesem Zeitpunkt der Absturz von Bitcoin und Eth die Liquidation seiner Positionen (es können mehrere oder eine Person sein) auslöste. Der Liquidationsmotor warf weiterhin sein USDE aus, um die USDT-Verbindlichkeit zu begleichen, und die Abwärtsspirale begann. Der Wirbel begann und erreichte die 0,91-Marke und dann die 0,82-0,8-Marke. Die 0,82-Marke ist der Liquidationspreis des Fünffachzyklus. Hier sammelten sich zahlreiche Riesenwale. Im Nu explodierte die Marke, die Böschung sprengte und der Strom ergoss sich auf 0,66.
Verantwortung und Identifikation (manche sind Vermutungen)
USDE verfügt über einen Echtzeit-Mint-Redeem-Mechanismus. Der USD-Preis in der Kette ist relativ normal. Die Einlösungskosten des Arbitrage-Bots betragen 0,1 %. Jede Preisdifferenz von mehr als 0,1 % löst automatisch den Beginn von Arbitragegeschäften aus. Der Verkaufsdruck von Bybit auf 0,92 war auf die Tatsache zurückzuführen, dass intelligente Arbitrageure nach der Blockierung der ETH-Abhebungen von Binance usde über die BSC-Kette an Bybit wandten, um sie zu verkaufen. Allerdings gab es auf der Bybit-Seite einen Mint-Redeem-Mechanismus, der die Arbitrage dieses Teils des Bots auslöste und so verhinderte, dass der Preis von 0,92 fiel.
[Danach hatte ein bestimmtes Team diesen Teil des Arbitrage-Pfads und Bots bereits geschrieben.Damals planten sie eine Alternative zur USDE-Verlagerung, nachdem der Eth-Abzug von Binance blockiert werden könnte. Es ist durchaus möglich, die BSC-Kette zu nutzen, um den In-Site-Mint-Redeem-Mechanismus von Bybit für Relocation-Arbitrage zu nutzen und so den Rückgang des USDE von Binance zu unterdrücken. Leider schlief ihr Team zu dieser Zeit und es war ihr ganzes Leben lang.]
Warum ist der ETH-Abzug von Binance blockiert? Wenn Sie einen Eindruck haben, zahlte Binance einmal eine Bearbeitungsgebühr von 500 ETH, um das Wallet zu organisieren. Damals wurde es vom gesamten Netzwerk lächerlich gemacht. Ich vermute, dass der Hot-Wallet-Abhebungsmechanismus von Binance nach diesem Vorfall ein Limit festgelegt hat, das heißt, wenn das Gas der ETH-Kette einen bestimmten Betrag überschreitet, werden Abhebungen gestoppt.Dies ist aus Sicht der Börse sinnvoll, denn wenn es kein Limit gibt, kostet jede Transaktion mehrere Hundert US-Dollar. Um ehrlich zu sein, können an einem Tag Hunderte Millionen Dollar an Benzin verloren gehen. Aber dieses Mal…Dieser Mechanismus blockierte versehentlich die Lebensader von usde. Das heißt, nach 5:36 Minuten konnte USD in Binance nicht mehr in der Kette für „Mint“ und „Redeem“ erwähnt werden. Selbst wenn diese Arbitrage-Bots für kurze Zeit für Arbitrage zu Bybit wechselten, waren sie durch die Obergrenze des Auszahlungsbetrags von Bybit gesperrt, sodass das Publikum nur zusehen konnte, wie USDE auf 0,66 fiel.
Aus diesem Grund wird in der Belohnungsankündigung von Binance der Zeitpunkt festgelegt: Diejenigen, die zwischen 05:36 und 06:16 Uhr am 11. Oktober 2025 (East Eighth District-Zeit) von der Entkopplung betroffen sind, werden für die Differenz und die Liquidationsgebühren entschädigt.Das heißt, Binance geht davon aus, dass die Abhebungen von Binance vor 5:36 Uhr und nach 6:16 Uhr normal waren und alles Marktverhalten entsprach.
Nachverfolgung und Verbesserungen
Die Oracle-Parameter von usde legen den Mindestpreis fest. Binance hat dies derzeit nicht bekannt gegeben. Mein Vorschlag ist, eine Doppelspur festzulegen. Erstens liegt der Ausgangspunkt bei 0,85, d. h. die hohe Mauer des fünffachen revolvierenden Kredits kann nicht einfach durchbrochen werden (beachten Sie, dass ich den Leverage-Handel für revolvierende Kredite nie empfohlen habe und es unten Bilder gibt, die dies beweisen); zweitens kann es auf der Grundlage der spezifischen Situation der Vermögenswerte, Positionen und Verbindlichkeiten von Ethena bewertet und jederzeit aktualisiert werden;
Binance hat einen In-Site-Mint-Redeem-Mechanismus eingeführt, und der Arbitrage-Bot kann Preisrückgänge wirksam unterdrücken.Hier ist eine Erweiterung zur Beantwortung einer Frage: Warum kann sie unterdrückt werden, nachdem die Website online gegangen ist? Wenn das Gas der ETH-Kette hoch ist, wird es dann anders blockiert?Ehrlich gesagt ist dies die Kernfrage für zukünftige Verbesserungen. Wer diese Frage hier beantworten kann, muss sich meine Antwort später nicht mehr ansehen, was bedeutet, dass er einen Abschluss im Bereich Kreditwesen hat.
Zuerst habe ich das Gleiche gedacht und sogar vorgeschlagen, dass Binance Ethena direkt auffordert, einen anderen Kanal zu eröffnen, das heißt, Ethenas Gelder werden im Ceffu von Binance gespeichert, das heißt, es gibt einen Mechanismus, um auf das Ceffu-ethena-Konto zu wechseln, um im Notfall Gelder zur Prägung und Einlösung abzurufen. Das aktuelle Mint-Redeem wird an der Kette durchgeführt.Wenn der Reservepool leer ist, werden die Gelder automatisch von CEFFU in den Reservepool übertragen. Früher war das kein Problem, aber jetzt ist der Betrag auf Binance tatsächlich zu groß. Wenn die Kette blockiert ist, können erstens die Arbitrage-Parteien nicht zirkulieren, und zweitens kann Binances Hot Wallet nicht Hunderte von U an Gas für jede Transaktion bereitstellen.
Nach einer weiteren ausführlichen Kommunikation mit Binance und Ethena erhielten wir jedoch eine Antwort: Alle 12 Sekunden können 10 Mio. eingelöst werden (also ein Ethereum-Block).Die Obergrenze dieser Menge können wir auf unserer Seite durch Multi-Sig anpassen, sodass wir bis zu 200m verarbeiten können.Derzeit kann Mint nur über Smart Contracts geprägt und eingelöst werden.Die Benzingebühren haben keinen Einfluss auf die Geschwindigkeit.Wir schätzen und zahlen genügend Gas, um sicherzustellen, dass die Transaktion innerhalb eines Blocks abgeschlossen wird, da wir immer eine reibungslose Bestätigung der Prägung/Einlösung bevorzugen.Diese Kosten werden an die Nutzer weitergegeben.
Dies ist machbar, das heißt, wenn sich das Einlösungsprodukt von usde auf der Binance-Website befindet, werden die Einlösungsgebühr + Gasgebühr automatisch berechnet, und der Benutzer kann sie bezahlen, wenn er oder sie dazu bereit ist, d. h. unter Umgehung des hohen Gaslimits der Hot Wallet von Binance!
letzte Worte
1. Als starker On-Chain- und Off-Chain-Kreditnutzer war der 10.11 der ungewöhnlichste Tag, den ich erlebt habe. Tatsächlich war es für mich die stressigste Zeit, in der Gemeinde zu arbeiten. Es war viel Geld im Spiel.Obwohl ich alle dazu aufrief, VIP-Kredite zu nutzen, gab es immer Gruppenmitglieder, die aufgrund des Positionsmanagements und anderer Faktoren Leverage Trading (stark betroffene Bereiche) und Einlagen- und Easy Loans (leicht betroffene Bereiche) nutzten. Gestern habe ich mich mit allen Parteien abgestimmt und kommuniziert, um dies festzulegen.Glücklicherweise wurde die Gesamtsituation von BN gelöst.Bleiben Sie außerhalb der Professionalität bescheiden und zeigen Sie mehr Einfühlungsvermögen und Mitgefühl.
2. Gleichzeitig sind die Perspektiven von Kreditnutzern und Vertragsnutzern unterschiedlich. Nach einem schwierigen Tag als Kreditnehmer erhielt ich am 12. fast die volle Entschädigung und drückte daher meine Dankbarkeit aus.Den Kommentaren in den vorherigen Beiträgen nach zu urteilen, hat es bei Vertragsnutzern wahrscheinlich einen schlechten Eindruck hinterlassen. Dies war nicht die ursprüngliche Absicht.Ich hoffe, dass Haihan und Ihre Rechte so schnell wie möglich geschützt werden.
3. Weisheit ohne große Erleuchtung ist nur eine langfristige Krankheit, es ist alles Erfahrung, es ist alles Erfahrung.Lernen Sie, sie zu nutzen, und beim nächsten Mal wird es Ihnen besser gehen.. .Es ist alles Reichtum.Und nachdem ich schon lange krank war, wurde ich Arzt, also habe ich meinen Topf an den Nagel gehängt, um der Welt zu helfen …
4. Das Leben erfordert einen stumpfen Sinn, und Arbitrage ist wahrscheinlich dasselbe. Ich arbeite jeden Tag hart an der Optimierung vor dem Computer. Am 10.11. fühlte ich mich ein wenig erleuchtet. Vielleicht muss ich in Zukunft mehr über die Schönheit des Lebens entdecken und mehr Berge besteigen statt web3.
