a16z: 34 صورة لفهم الوضع الحالي لصناعة التشفير في عام 2025

فيما يلي النقاط الأساسية لهذه المقالة:

<لي>

<ب>لقد شكل سوق التشفير اتجاهًا للحجم والعولمة والنمو المستمر؛<لي>

<ب>تتبنى المؤسسات المالية الأصول المشفرة بشكل كامل؛<لي>

<ب>العملات المستقرة تدخل الاتجاه السائد؛<لي>

<ب>وصلت مرونة النظام البيئي للتشفير في الولايات المتحدة إلى ذروة تاريخية؛<لي>

<ب>يعمل العالم على تسريع العملية على السلسلة؛<لي>

<ب>تقترب البنية التحتية لسلسلة الكتل من نقطة نضج حرجة؛<لي>

<ب>تم دمج تقنية التشفير والذكاء الاصطناعي بشكل عميق.

<ب>1<ب>، شكل سوق التشفير اتجاهًا للحجم والعولمة والنمو المستمر.

في عام 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة علامة 4 تريليون دولار لأول مرة، مما يسلط الضوء على القفزة الإجمالية في الصناعة. ارتفع عدد مستخدمي محافظ العملات المشفرة المحمولة بنسبة 20% على أساس سنوي، ليصل إلى مستوى قياسي. إن التغيير الجذري في البيئة من المقاومة التنظيمية إلى دعم السياسات، إلى جانب التنفيذ المتسارع لتقنيات مثل العملات المستقرة وترميز الأصول المالية التقليدية، سيحدد مسار التنمية للدورة القادمة.

وفقًا لتحليلنا وتقديرنا استنادًا إلى المنهجية المحدثة، يوجد حاليًا حوالي 40 مليون إلى 70 مليون مستخدم نشط للعملات المشفرة في جميع أنحاء العالم، بزيادة قدرها حوالي 10 ملايين عن العام الماضي.

لا يمثل هذا الرقم سوى نسبة صغيرة من حاملي الأصول المشفرة في العالم البالغ عددهم 716 مليونًا (زيادة سنوية قدرها 16%)، وهو أيضًا أقل بكثير من حوالي 181 مليون عنوان نشط شهريًا على السلسلة (انخفاض سنوي قدره 18%).

تكشف الفجوة العددية بين المالكين السلبيين (الذين يمتلكون أصولًا مشفرة ولكن لا يقومون بمعاملات عبر السلسلة) والمستخدمين النشطين (الذين يجرون معاملات عبر السلسلة بانتظام) عن فرصة مهمة لمنشئي العملات المشفرة: كيفية الوصول إلى مجموعات المستخدمين المحتملة الذين يمتلكون بالفعل أصولًا مشفرة ولكنهم لم يشاركوا بعد في الأنشطة عبر السلسلة.

فأين يوجد مستخدمو العملات المشفرة هؤلاء؟ما هي الأنشطة التي يقومون بها؟

يتمتع النظام البيئي للعملات المشفرة بخصائص عالمية، لكن مناطق مختلفة من العالم تقدم أنماط استخدام مختلفة.وينمو استخدام المحفظة المحمولة، وهو مؤشر للنشاط على السلسلة، بشكل أسرع في الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين وكولومبيا والهند ونيجيريا (خاصة الأرجنتين، التي شهدت زيادة قدرها 16 ضعفًا في استخدام محفظة العملات المشفرة المحمولة وسط أزمة العملة التي استمرت في التصاعد على مدى السنوات الثلاث الماضية).

وفي الوقت نفسه، يُظهر تحليلنا للأصول الجغرافية لحركة مرور الويب ذات الصلة بالرمز المميز أن مؤشرات الفائدة على الرمز المميز تميل نحو البلدان المتقدمة.ومقارنة بسلوك المستخدم في البلدان النامية، قد تكون الأنشطة في بلدان مثل أستراليا وكوريا الجنوبية أكثر تركيزا في مجالات التجارة والمضاربة.

اكتسبت عملة البيتكوين (التي لا تزال تمثل أكثر من نصف إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة) استحسان المستثمرين كمخزن للقيمة، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 126000 دولار.وفي الوقت نفسه، استعادت إيثريوم وسولانا معظم خسائرهما بعد انخفاضهما في عام 2022.

ومع استمرار توسع سلسلة الكتل، ونضوج سوق الرسوم، وظهور تطبيقات جديدة، أصبحت بعض المقاييس ذات أهمية متزايدة، وأحدها “القيمة الاقتصادية الحقيقية” ــ وهو مقياس للمبلغ الذي يدفعه المستخدمون فعلياً مقابل استخدام سلسلة الكتل.تمثل Hyperliquid وSolana حاليًا 53% من النشاط الاقتصادي المدر للدخل، وهو تحول كبير عن الهيمنة السابقة لبيتكوين وإيثيريوم.

من منظور بيئة المطورين، لا يزال عالم العملات المشفرة يقدم هيكلًا متعدد السلاسل، حيث تشكل Bitcoin وEthereum وشبكتها من الطبقة الثانية، وSolana أماكن تجمع المطورين الثلاثة الأساسية.ستصبح Ethereum وشبكتها من الطبقة الثانية الهدف المفضل للمطورين الجدد في عام 2025، وتعد Solana واحدة من أسرع الأنظمة البيئية نموًا – وقد زاد اهتمام المطورين بنسبة 78٪ في العامين الماضيين.تأتي هذه البيانات من المسح والتحليل الذي أجراه فريق الاستثمار في تشفير a16z لمنصات التطوير المفضلة لرواد الأعمال.

<ب>2<ب>، تتبنى المؤسسات المالية الأصول المشفرة بالكامل

يمكن تسمية عام 2025 بالسنة الأولى للتبني المؤسسي.بعد خمسة أيام فقط من إعلان تقرير “حالة صناعة العملات المشفرة” العام الماضي أن العملات المستقرة قد حققت ملاءمة لسوق المنتجات، أعلنت Stripe عن الاستحواذ على منصة البنية التحتية للعملات المستقرة Bridge، وبالتالي بدء النشر العام للعملات المستقرة من قبل الشركات المالية التقليدية.

وبعد بضعة أشهر، كان الاكتتاب العام الأولي لشركة Circle بقيمة 10 مليارات دولار بمثابة الدخول الرسمي لجهة إصدار العملة المستقرة إلى صفوف المؤسسات المالية الرئيسية.وفي يوليو/تموز، تم تشريع “قانون GENIUS” الذي دعمه كلا الحزبين رسميًا، والذي يوفر مبادئ توجيهية واضحة لعمل شركات البناء والمؤسسات.منذ ذلك الحين، زاد تواتر ذكر العملات المستقرة في وثائق هيئة الأوراق المالية والبورصة بنسبة 64٪، وكانت هناك زيادة في إعلانات التخطيط من المؤسسات المالية الكبرى.

التطبيقات المؤسسية تتسارع.بدأت المؤسسات المالية التقليدية مثل Citigroup وFidelity وJPMorgan Chase وMastercard وMorgan Stanley وVisa (أو تخطط) لتقديم منتجات العملات المشفرة مباشرة إلى المستهلكين، مما يسمح لهم بشراء وبيع والاحتفاظ بالأصول الرقمية إلى جانب الأدوات التقليدية مثل الأسهم والمنتجات المتداولة في البورصة.وفي الوقت نفسه، تعمل منصات مثل PayPal وShopify على مضاعفة المدفوعات، وبناء البنية التحتية للمعاملات اليومية بين التجار والمستهلكين.

بالإضافة إلى تقديم المنتجات مباشرة، تعمل شركات التكنولوجيا المالية الكبرى مثل Circle وRobinhood وStripe على تطوير أو أعلنت عن خطط لتطوير سلاسل بلوكتشين جديدة تركز على المدفوعات والأصول الحقيقية والعملات المستقرة.قد تدفع هذه المبادرات المزيد من تدفقات المدفوعات إلى السلسلة، وتعزز تطبيقات المؤسسات، وفي نهاية المطاف بناء نظام مالي أكبر وأسرع وأكثر عالمية.

وتمتلك هذه الشركات شبكات توزيع ضخمة.إذا استمر التطوير، فمن المتوقع أن يتم دمج تكنولوجيا التشفير بشكل كامل في الخدمات المالية التي نستخدمها كل يوم.

أصبحت المنتجات المتداولة في البورصة محركًا رئيسيًا آخر للاستثمار المؤسسي، حيث تجاوزت الحيازات الحالية من الأصول المشفرة على السلسلة 175 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 169٪ من 65 مليار دولار أمريكي في العام الماضي.

تم الترحيب بصندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock باعتباره المنتج الأكثر تداولًا في بورصة Bitcoin على الإطلاق، كما شهد إطلاقه اللاحق لمنتج Ethereum المتداول في البورصة تدفقات كبيرة في الأشهر الأخيرة.(ملاحظة: على الرغم من أنه يشار إليها في كثير من الأحيان باسم الصناديق المتداولة في البورصة، فإن هذه المنتجات تقدم في الواقع إيداعات S-1 للتسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كمنتجات متداولة في البورصة، مما يشير إلى أن أصولها الأساسية لا تحتوي على أوراق مالية.)

وقد نجحت مثل هذه المنتجات في خفض عتبة الاستثمار في الأصول المشفرة بشكل كبير وفتحت قنوات دخول للصناديق المؤسسية واسعة النطاق التي كانت تاريخياً على هامش الصناعة.

شركات “خزانة الأصول الرقمية” المتداولة علنًا – الكيانات التي تحتفظ بأصول مشفرة في ميزانياتها العمومية (على غرار مقتنيات خزانة الشركات النقدية)، تمتلك حاليًا بشكل جماعي حوالي 4٪ من إجمالي البيتكوين والإيثريوم المتداولين.تمتلك شركات خزانة الأصول الرقمية والمنتجات المتداولة في البورصة الآن بشكل جماعي حوالي 10٪ من المعروض المتداول من Bitcoin و Ethereum.

<ب>3<ب>العملات المستقرة تدخل الاتجاه السائد

الرمز الأكثر نضجًا لسوق العملات المشفرة في عام 2025 هو ظهور العملات المستقرة. في السنوات السابقة، تم استخدام العملات المستقرة بشكل أساسي لتسوية معاملات العملات المشفرة المضاربة، ولكن في العامين الماضيين، أصبحت الطريقة الأسرع والأقل تكلفة لتداول الدولار الأمريكي في العالم – معالجة ملايين المعاملات في الثانية، بتكلفة واحدة أقل من سنت واحد، وتغطي معظم المناطق حول العالم.

هذا العام، أصبحت العملات المستقرة العمود الفقري لاقتصاد السلسلة.

بلغ إجمالي حجم المعاملات للعملات المستقرة في العام الماضي 46 تريليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 106٪.على الرغم من أن هذا يمثل بشكل أساسي تدفق الأموال (يختلف عن مدفوعات التجزئة لمؤسسات البطاقات)، فقد وصل الحجم إلى ثلاثة أضعاف حجم Visa ويقترب من شبكة ACH التي تعمل عبر النظام المصرفي الأمريكي.

بعد التعديل (باستثناء البيانات من الروبوتات وحجم الغسيل الاصطناعي)، بلغ حجم المعاملات الحقيقية للعملات المستقرة في الأشهر الـ 12 الماضية 9 تريليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 87٪، وأكثر من خمسة أضعاف حجم معالجة PayPal، وأكثر من نصف حجم Visa.

تتسارع شعبية التطبيقات. ارتفع حجم تداول العملات المستقرة الشهرية المعدلة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث اقترب من 1.25 تريليون دولار في سبتمبر 2025 وحده.

ومن الجدير بالذكر أن هذا النشاط لا يرتبط بشكل جيد بالحجم الإجمالي لتداول العملات المشفرة – مما يشير إلى أن العملة المستقرة تُستخدم لأغراض غير مضاربة، والأهم من ذلك، تؤكد ملاءمتها لسوق المنتجات.

كما وصل إجمالي المعروض من العملات المستقرة إلى مستوى قياسي، حيث يتجاوز حاليًا 300 مليار دولار.

تهيمن أفضل العملات المستقرة على السوق: تمثل Tether وUSDC 87% من إجمالي العرض.في سبتمبر 2025، وصل حجم معاملات العملات المستقرة (المعدلة) التي تمت معالجتها بواسطة سلاسل كتل Ethereum وTRON إلى 772 مليار دولار، وهو ما يمثل 64٪ من إجمالي حجم المعاملات.في حين أن هذين المصدرين الرئيسيين و blockchain يمثلان غالبية نشاط العملات المستقرة، فإن النمو بين blockchains الناشئة والجهات المصدرة يتسارع أيضًا.

أصبحت العملات المستقرة قوة مهمة في الاقتصاد الكلي العالمي: يوجد أكثر من 1٪ من الدولار الأمريكي في شكل عملات مستقرة رمزية على سلاسل الكتل العامة، وارتفع تصنيف حيازاتها من الديون الأمريكية إلى المرتبة 17 من المرتبة 20 في العام الماضي.تحتفظ العملات المستقرة حاليًا بما يزيد عن 150 مليار دولار من الديون الأمريكية، أي أكثر من ممتلكات العديد من الدول ذات السيادة.

وفي الوقت نفسه، يستمر الدين الوطني في الارتفاع حتى مع ضعف الطلب العالمي على سندات الخزانة الأمريكية. وهذه هي المرة الأولى منذ 30 عامًا التي يتجاوز فيها احتياطي الذهب لدى بنك مركزي أجنبي سندات الخزانة الأمريكية.

لكن العملات المستقرة تخالف الاتجاه: أكثر من 99٪ من العملات المستقرة مقومة بالدولار الأمريكي، ومن المتوقع أن ينمو حجمها عشرة أضعاف إلى أكثر من 3 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما قد يوفر مصدرا قويا ومستداما للطلب على الديون الأمريكية في السنوات المقبلة.

وحتى مع قيام البنوك المركزية الأجنبية بتخفيض حيازاتها من الديون الأمريكية، فإن العملات المستقرة لا تزال تعزز هيمنة الدولار.

<ب>4<ب>، وصلت مرونة النظام البيئي للتشفير في الولايات المتحدة إلى ذروة تاريخية

لقد عكست الولايات المتحدة موقفها المواجهة السابق بشأن مجال العملات المشفرة واستعادت الثقة بين شركات البناء.

ويشير إقرار قانون GENIUS هذا العام وموافقة مجلس النواب على قانون CLARITY إلى أن الطرفين قد توصلا إلى توافق في الآراء: لن تبقى الأصول المشفرة في الولايات المتحدة فحسب، بل ستتمتع أيضًا بالظروف اللازمة للازدهار والتطور.يبني مشروعا القانون معًا إطارًا لتنظيم العملات المستقرة وهيكل السوق والإشراف على الأصول الرقمية الذي يوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين.وفي الوقت نفسه، ألغى الأمر التنفيذي رقم 14178 التوجيهات السابقة لمكافحة العملات المشفرة وأنشأ مجموعة عمل مشتركة بين الوكالات لتحديث سياسة الأصول الرقمية الفيدرالية.

تمهد البيئة التنظيمية الطريق أمام المطورين لإطلاق العنان للإمكانات الكاملة للرموز المميزة كبدائل رقمية جديدة – تمامًا كما كانت مواقع الويب للأجيال السابقة من الإنترنت.ومع توضيح الإطار التنظيمي، ستكمل المزيد من الرموز المميزة للشبكة الحلقة الاقتصادية المغلقة من خلال توليد فوائد منسوبة إلى حاملي العملات، وبالتالي إنشاء محرك اقتصادي جديد للإنترنت مستدام ذاتيًا ويسمح لمزيد من المستخدمين بمشاركة أرباح النظام.

أنت خبير ترجمة في مجال التشفير وسلسلة الكتل. يرجى ترجمة ما يلي من الإنجليزية إلى الصينية. يرجى الانتباه إلى الحفاظ على تنسيق الترجمة متسقًا مع تنسيق الفقرة الأصلي.

<ب>5<ب>، تسريع العملية على السلسلة عالميًا

لقد تطور ما كان في السابق مجرد ساحة اختبار متخصصة للمتبنين الأوائل إلى نظام بيئي متنوع يضم عشرات الملايين من المشاركين النشطين شهريًا.ما يقرب من خمس حجم التداول الفوري اليوم يحدث من خلال البورصات اللامركزية.

ارتفع حجم تداول العقود الدائمة ما يقرب من 8 مرات في العام الماضي، مما يدل على نمو هائل بين مضاربي العملات المشفرة.لقد عالجت بورصات العقود الدائمة اللامركزية مثل Hyperliquid تريليونات الدولارات من حجم التداول وحققت أكثر من مليار دولار من الإيرادات السنوية هذا العام – وهي بيانات قابلة للمقارنة ببعض البورصات المركزية.

تعمل أصول العالم الحقيقي – بما في ذلك الأصول التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق أسواق المال والائتمان الخاص والعقارات التي يتم ترميزها على السلسلة – على سد الفجوة بين العملات المشفرة والتمويل التقليدي.يصل إجمالي حجم سوق RWA الرمزية إلى 30 مليار دولار أمريكي، وهو ما زاد حوالي أربع مرات في العامين الماضيين.

بالإضافة إلى المجال المالي، فإن الحدود الأكثر طموحًا لـ blockchain في عام 2025 هي بلا شك DePIN – وهي شبكة بنية تحتية مادية لا مركزية.

مثلما تعيد DeFi تشكيل النظام المالي، تعيد DePIN تشكيل البنية التحتية المادية مثل شبكات الاتصالات وأنظمة النقل وشبكات الطاقة.الإمكانات في هذا المجال هائلة: ويتوقع المنتدى الاقتصادي العالمي أن يصل سوق DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2028.

شبكة الهيليوم هي الحالة الأكثر تمثيلا.توفر الشبكة اللاسلكية الموجهة على المستوى الشعبي حاليًا تغطية خلوية 5G لـ 1.4 مليون مستخدم نشط يوميًا من خلال أكثر من 111000 نقطة اتصال يديرها المستخدم.

اخترق سوق التنبؤ الدائرة السائدة خلال دورة الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، حيث وصل إجمالي حجم التداول الشهري للمنصتين الرائدتين Polymarket وKalshi إلى مليارات الدولارات.وعلى الرغم من أنها واجهت شكوكا حول ما إذا كان بإمكانها الحفاظ على النشاط في السنوات غير الانتخابية، إلا أن حجم المعاملات لهذه المنصات زاد بما يقرب من خمسة أضعاف منذ بداية عام 2025، ليقترب من الذروة التاريخية.

وفي غياب الإشراف الواضح، شهدت Memecoin نموًا هائلاً، حيث تم إطلاق أكثر من 13 مليون نوع في العام الماضي.وقد تباطأ هذا الاتجاه إلى حد ما في الأشهر الأخيرة، مع انخفاض إصدارات سبتمبر بنسبة 56٪ عن يناير، حيث مهدت السياسات الحميدة والتشريعات الحزبية الطريق لمزيد من حالات استخدام بلوكتشين البناءة.

على الرغم من أن حجم معاملات سوق NFT لم يعد إلى الذروة في عام 2022، إلا أن عدد المشترين النشطين شهريًا مستمر في النمو.يبدو أن هذه الاتجاهات تشير إلى أن سلوك المستهلك يتحول من المضاربة إلى التحصيل، وتوفر تكاليف مساحة الكتلة الأرخص في سلاسل مثل Solana وBase الظروف اللازمة لذلك.

<ب>6<ب>تقترب البنية التحتية لـ Blockchain من نقطة نضج حرجة

لن يكون أي من هذه الأنشطة ممكنًا بدون تقدم كبير في البنية التحتية لـ blockchain.

في خمس سنوات فقط، زاد إجمالي إنتاجية المعاملات لشبكات blockchain الرئيسية بأكثر من 100 مرة.في الماضي، كان عدد المعاملات التي تتم معالجتها بواسطة blockchain في الثانية أقل من 25، والآن وصل إلى 3400 معاملة في الثانية، وهو نفس سرعة المعاملات في Nasdaq وحجم المعالجة العالمي لـ Stripe خلال الجمعة السوداء، والتكلفة ليست سوى جزء صغير من التكلفة التاريخية.

في النظام البيئي blockchain، أصبح Solana أحد أبرز الممثلين.تدعم هندستها عالية الأداء ومنخفضة التكلفة الآن تطبيقات مختلفة من مشاريع DePIN إلى سوق NFT، وقد حققت تطبيقاتها الأصلية إيرادات بقيمة 3 مليارات دولار أمريكي في العام الماضي.ومن المتوقع أن تؤدي عملية الترقية المخطط لها إلى مضاعفة سعة الشبكة بحلول نهاية العام.

تواصل إيثريوم تطوير خارطة طريق التوسع الخاصة بها، وتم ترحيل معظم الأنشطة الاقتصادية إلى حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وBase وOptimism.انخفض متوسط ​​تكلفة معاملات L2 من حوالي 24 دولارًا في عام 2021 إلى أقل من سنت واحد اليوم، مما يجعل مساحة الكتلة المرتبطة بـ Ethereum رخيصة ووفيرة.

تعمل الجسور عبر السلاسل على تمكين التشغيل البيني لـ blockchain.تتيح حلول مثل LayerZero وCircle’s بروتوكول النقل عبر السلاسل للمستخدمين نقل الأصول عبر أنظمة متعددة السلاسل.شهد الجسر الأساسي لشركة Hyperliquid حجم تداول بقيمة 74 مليار دولار أمريكي منذ بداية العام حتى الآن.

تعود حماية الخصوصية إلى دائرة الضوء وقد تصبح شرطًا أساسيًا للتبني على نطاق واسع.تشمل علامات الاهتمام المتزايد زيادة في عمليات البحث على Google المتعلقة بخصوصية العملات المشفرة في عام 2025؛ نمو المعروض من مجمعات Zcash المحمية إلى ما يقرب من 4 ملايين ZEC؛وحركة المعاملات الشهرية لـ Railgun تتجاوز 200 مليون دولار.

المزيد من علامات الزخم: تطلق مؤسسة Ethereum فريق خصوصية جديد؛ تتعاون Paxos مع Aleo لإطلاق عملة مستقرة خاصة ومتوافقة (USAD)؛مكتب مراقبة الأصول الأجنبية يرفع العقوبات عن بروتوكول الخصوصية اللامركزي Tornado Cash.نتوقع أن يكتسب هذا الاتجاه زخمًا في السنوات القادمة مع استمرار انتشار العملات المشفرة.

وعلى نحو مماثل، تتطور أنظمة المعرفة الصفرية والإثبات المقتضب بسرعة من عقود من البحث الأكاديمي إلى البنية التحتية الحيوية.تم الآن دمج أنظمة المعرفة الصفرية في أدوات التجميع والامتثال وحتى خدمات الويب السائدة – ويعد نظام هوية ZK الجديد من Google أحد الأمثلة.

وفي الوقت نفسه، تعمل تقنية blockchain على تسريع خارطة طريق الحوسبة المقاومة للكم. يتم الاحتفاظ حاليًا بما يقرب من 750 مليار دولار من عملة البيتكوين في عناوين معرضة للهجمات الكمومية المستقبلية.تخطط حكومة الولايات المتحدة لتحويل الأنظمة الفيدرالية إلى خوارزميات التشفير المقاومة للكم بحلول عام 2035.

<ب>7<ب>والتكامل العميق بين التشفير وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي

ومن بين العديد من التطورات التكنولوجية، فإن إطلاق ChatGPT في عام 2022 سيدفع الذكاء الاصطناعي إلى دائرة الضوء أمام الرأي العام – وهو ما سيوفر أيضًا فرصًا واضحة في مجال التشفير.من إمكانية التتبع وترخيص IP إلى توفير قنوات الدفع للوكلاء، قد تصبح تقنية التشفير هي الحل للتحديات الأكثر إلحاحًا في مجال الذكاء الاصطناعي.

يمكن لأنظمة الهوية اللامركزية مثل Worldcoin، التي تحققت من أكثر من 17 مليون مستخدم، أن توفر “دليلًا بشريًا” وتساعد في تمييز المستخدمين الحقيقيين عن الروبوتات.

أصبحت معايير البروتوكول الناشئة مثل x402 بنية تحتية مالية محتملة لوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين، مما يساعدهم على إكمال عمليات الدفع الصغيرة واستدعاءات واجهة برمجة التطبيقات والتسويات الوسيطة – وتتوقع شركة جارتنر أن يصل حجم هذا الاقتصاد إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030.

وفي الوقت نفسه، تتجمع الطبقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي حول حفنة من عمالقة التكنولوجيا، مما يثير المخاوف بشأن المركزية والرقابة.حاليًا، تسيطر OpenAI وAnthropic وحدهما على 88% من إيرادات المؤسسات “الأصلية للذكاء الاصطناعي”، وتمثل Amazon وMicrosoft وGoogle 63% من سوق البنية التحتية السحابية، بينما تمتلك Nvidia 94% من سوق GPU لمراكز البيانات.وقد سمح هذا الاختلال في التوازن للشركات “السبع الكبرى” بتحقيق نمو في صافي الأرباح من رقمين لعدة أرباع متتالية، في حين فشل نمو أرباح الشركات الـ 493 المتبقية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل عام في تجاوز التضخم.

توفر تقنية Blockchain فحصًا وتوازنًا للقوة المركزية التي تتجلى في أنظمة الذكاء الاصطناعي.

وسط طفرة الذكاء الاصطناعي، تحول بعض منشئي العملات المشفرة.يوضح تحليلنا أنه تم نقل ما يقرب من 1000 وظيفة من صناعة العملات المشفرة إلى مجال الذكاء الاصطناعي منذ إطلاق ChatGPT.لكن هذه الخسارة تم تعويضها من خلال عدد متساوٍ من شركات البناء التي انضمت إلى صناعة العملات المشفرة من مجالات أخرى مثل التمويل التقليدي والتكنولوجيا.

<ب>8<ب>، الآفاق المستقبلية

في أي مرحلة نحن حاليا؟ومع تزايد وضوح الإطار التنظيمي، أصبح الطريق أمام العملات الرقمية لتوليد إيرادات حقيقية من خلال الرسوم واضحًا.سوف يستمر اعتماد التشفير من خلال التمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية في التسارع؛ وستعمل العملات المستقرة على ترقية النظام المالي التقليدي وتعزيز الشمول المالي العالمي؛ستقود المنتجات الجديدة الموجة التالية من المستخدمين إلى التدفق إلى عالم السلسلة.

لدينا بالفعل البنية التحتية وشبكة التوزيع، وسنحصل قريبًا على اليقين التنظيمي لتعميم التكنولوجيا.والآن حان الوقت لترقية النظام المالي، وإعادة بناء قنوات الدفع العالمية، وبناء نموذج مثالي للإنترنت.

بعد سبعة عشر عامًا من التطوير، تودع صناعة التشفير فترة المراهقة وتدخل مرحلة النضج.