jakiro
المؤلف: لونغ يو، وول ستريت نيوز
قال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم<ب>ومن خلال تحديد “ترميز الأصول” باعتباره الثورة القادمة في السوق المالية، فإن الهدف هو “وضع جميع الأصول المالية التقليدية في المحافظ الرقمية”.
في 14 أكتوبر، خلال آخر مكالمة جماعية للشركة حول أرباح الربع الثالث من عام 2025، لم تعلن شركة بلاك روك فقط أن أصولها الخاضعة للإدارة (AUM) وصلت إلى رقم قياسي بلغ 13.5 تريليون دولار أمريكي، ولكن فينك أشار أيضًا بوضوح إلى الاتجاه المستقبلي الرئيسي للشركة.ووفقا له، فقد وصل حجم الأصول الموجودة في المحافظ الرقمية العالمية إلى ما يقرب من 4.1 تريليون دولار أمريكي، وهو سوق ضخم محتمل.
تتمثل الرؤية التي وضعها فينك في أنه من خلال ترميز أدوات الاستثمار التقليدية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، يمكن بناء جسر بين أسواق رأس المال التقليدية وجيل جديد من المستثمرين الأذكياء في مجال العملات المشفرة.
“<ب>هذه هي الموجة التالية من الفرص لشركة BlackRock في العقود القادمة“، قال فينك في مقابلة مع CNBC.تم التحقق من هذه الإستراتيجية في البداية من خلال نجاح صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT)، الذي تجاوزت أصوله 100 مليار دولار في أقل من 450 يومًا، ليصبح أسرع صناديق الاستثمار المتداولة نموًا في التاريخ.
وسرعان ما تلقى هذا التصميم التطلعي ردود فعل إيجابية من وول ستريت.وفي مذكرة بحثية، كرر بنك الاستثمار مورجان ستانلي تصنيفه “الوزن الزائد” لأسهم بلاك روك وأشار إلى:<ب>يعد “الرمز المميز لجميع الأصول” أحد الروايات الأساسية التي تدعم نظرتها الصعودية لشركة BlackRock.
استهداف سوق المحفظة الرقمية بقيمة 4 تريليون دولار
جوهر استراتيجية BlackRock هو الوصول إلى مجموعة ضخمة من الأموال الموجودة حاليا خارج النظام المالي التقليدي.وفقًا لفينك، يبلغ حجم سوق المحفظة الرقمية حوالي 4.1 تريليون دولار.
قدر مورغان ستانلي في تقرير صدر في 15 أكتوبر،<ب>وتتجاوز القيمة الإجمالية لأصول العملات المشفرة والعملات المستقرة والأصول الرمزية حاليًا 4.5 تريليون دولار، وهذه الصناديق “ليس لديها حاليًا إمكانية الوصول إلى منتجات استثمارية طويلة الأجل”.
وفقا لتحليل مورجان ستانلي.<ب>تهدف شركة BlackRock إلى “نسخ كل شيء في التمويل التقليدي اليوم إلى محافظ رقمية”.
من خلال تحقيق ذلك، يمكن لشركة BlackRock أن تقدم المستثمرين الشباب الذين اعتادوا على استخدام الأصول الرمزية إلى فئات أصول أكثر تقليدية مثل الأسهم والسندات، وتزويدهم بفرص الادخار للتقاعد على المدى الطويل.
يعتقد فينك أن الترميز يمكن أن يقلل أيضًا من تكاليف المعاملات ورسوم الوساطة، كما هو الحال في العقارات والمجالات الأخرى.
ترميز الأصول: رؤية لمستقبل التمويل
يعتقد فينك اعتقادًا راسخًا أن التغيير الرئيسي التالي في التمويل العالمي سيأتي من ترميز الأصول التقليدية، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات.وقال في مقابلة إن الشركة ترى أن الترميز فرصة لتعريف مستثمرين جدد بتعميم المنتجات المالية من خلال الوسائل الرقمية.
وأشار فينك إلى أنه على الرغم من أن الترميز يتمتع بإمكانات هائلة، إلا أنه لا يزال في المراحل الأولى من التطوير.نقلاً عن بحث من Mordor Intelligence، يتوقع أن يتجاوز سوق الأصول الرمزية 2 تريليون دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن يرتفع إلى أكثر من 13 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.
تعمل شركة BlackRock بالفعل على وضع الأساس لمشاركة أعمق في هذا المجال.يستكشف الفريق الداخلي للشركة بنشاط استراتيجيات الترميز الجديدة لتعزيز موقعها الريادي في إدارة الأصول الرقمية.
من المتشككين في البيتكوين إلى المدافعين عن بلوكتشين
يمثل تغيير فينك في موقفه تجاه الأصول الرقمية تطورًا في وجهات نظر المؤسسات المالية السائدة في هذا المجال.لقد وصف عملة البيتكوين ذات مرة بأنها “مؤشر غسيل الأموال”، لكنه الآن يتخذ موقفًا مختلفًا تمامًا.
وفي مقابلة أجريت معه مؤخراً، اعترف فينك بأن وجهات نظره قد تغيرت.وقال لشبكة CNBC: “كنت ناقدًا من قبل، لكنني أنمو وأتعلم”.
وهو الآن يقارن الأصول المشفرة بالذهب ويعتقد أنه يمكن استخدامه كاستثمار بديل لتنويع المحفظة الاستثمارية.
وول ستريت متفائلة بشأن آفاق نمو “الرمز المميز”
يعتقد محللو وول ستريت أن شركة BlackRock في وضع جيد للسيطرة على مساحة الترميز نظرًا لموقعها في الصناعة ومواردها.
رفع مايكل جي سيبريس، محلل مورجان ستانلي، السعر المستهدف لشركة بلاك روك إلى 1486 دولارًا في تقرير، مسلطًا الضوء على “رؤيتها الكبرى لترميز جميع الأصول” كمحرك رئيسي.
وأشار التقرير إلى أن بلاك روك قامت بتجربة صندوق سوق المال الرمزي BUIDL، والذي نما إلى ما يقرب من 3 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة منذ إطلاقه في مارس 2024.
يعتقد مورغان ستانلي أنه بفضل تركيزها الاستراتيجي الذي يبدأ من الإدارة العليا وحجم الشركة والبصمة التجارية الواسعة والعلاقات مع العملاء، تتمتع BlackRock بالقدرة على التأثير على هيكل الصناعة المستقبلي والعمل مع البورصات والموردين الرائدين لتنفيذ وتقديم منتجات BlackRock الرمزية.
تسعى شركة BlackRock إلى ترميز الأصول التقليدية كجسر بين أسواق رأس المال التقليدية والأصول الرقمية.يتمتع الترميز بالقدرة على جلب الأصول التقليدية إلى نموذج المحفظة الرقمية الأصلية – أكثر من 4.5 تريليون دولار من الأصول المشفرة والعملات المستقرة والأصول المرمزة لا يمكن الوصول إليها حاليًا للمنتجات الاستثمارية طويلة الأجل.
تهدف BlackRock إلى تكرار كل شيء في التمويل التقليدي اليوم في محافظ رقمية، لذلك لا يحتاج المستثمرون أبدًا إلى ترك محافظهم الرقمية لبناء محفظة طويلة الأجل وعالية الجودة من الأسهم والسندات والعملات المشفرة والسلع والمزيد.
من خلال تمكين ذلك، يمكن لشركة BlackRock توجيه مجموعة كبيرة من المستثمرين الشباب الذين يستخدمون الأصول الرمزية نحو أصول أكثر تقليدية وإعدادهم لفرص الادخار طويلة الأجل المستقبلية للتقاعد.
