jakiro
المؤلف: باو ييلونج ، وول ستريت نيوز
في سوق العملة المشفرة ، المعروف باسم “العقد الدائم” ، فإن المشتقات تحتل بسرعة مركز المرحلة.
عانى سوق العملة المشفرة من تصفية واسعة النطاق يوم الاثنين ، وأجبر أكثر من 1.5 مليار دولار من المناصب الطويلة على الإغلاق ، مما أدى إلى أسوأ حادث تحطم فلاش في غضون شهر تقريبًا.على الرغم من انتعاش سعر البيتكوين أمس ، إلا أن العملات السائدة مثل Ethereum لا تزال تدمج بمستويات منخفضة ، مما يبرز التأثير الكبير للتداول الرفيع في الاستقرار في السوق.
على الرغم من تقلبه ، فإن “العقد الدائم” ، وهي أداة مضاربة كانت شائعة في الأصل خارج الولايات المتحدة ، تسرع دخولها إلى السوق الأمريكية المنظمة.
العقود الدائمة هي مشتقات مالية خاصة ، مع وجود ميزة أساسية في أنه لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية أو سعر تمرين ، ويمكن للتجار شغل مناصب غير مسموعة.يتم تحديد الأرباح والخسائر بالكامل من خلال التغيرات في أسعار الأصول الأساسية مثل Bitcoin ، على غرار عقد الخيار الذي يمكن أن ينشر تلقائيًا.
أطلقت شركة Coinbase Coinbase Cryptocurrency Coinbase منتجات عقود دائمة لعملائها في مجال البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة هذا الصيف.وفي الوقت نفسه ، تخطط سوق Chicago Options Exchange Global أيضًا لإطلاق مثل هذه العقود في نوفمبر ، مما يمثل الدخول الرسمي لمؤسسات وول ستريت السائدة في هذه اللعبة عالية الخطورة.
جاذبية “العقد الدائم”
الشيء الأكثر جاذبية في “العقود الدائمة” هو ردود الفعل العالية للغاية.
على سبيل المثال ، يمكن للمتداول استخدام مدير 500 دولار لفتح موقع طويل بقيمة 5000 دولار إلى 10 مرات.إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 10 ٪ ، فسيتضاعف استثماره الأولي ويحقق ربحًا قدره 500 دولار.
ومع ذلك ، فإن المخاطر والعوائد متساوية تماما. إذا انخفض سعر Bitcoin بنسبة 10 ٪ ، فسيتم تصفية مديرها البالغ 500 دولار ، أي “إعادة تشغيل نقرة واحدة”.
من أجل الحفاظ على سعر العقد مرتبط بالسعر الفوري ، تم تقديم آلية “معدل التمويل” في عقد دائم.
عادة ، يحتاج المتداولون الذين يشغلون وظائف طويلة إلى دفع السراويل القصيرة بشكل دوري معدل تمويل عندما يكون سعر العقد أعلى من السعر الفوري.هذه الرسوم تضغط على أرباح الجانب الطويل ، وبالنسبة للجانب القصير ، يمكن أن يصبح دخلًا إضافيًا.
لقد انفجرت شعبية العقود الدائمة خلال العام الماضي.
تمثل العقود الدائمة الآن حوالي 68 ٪ من معاملات البيتكوين ، وفقًا لما ذكره آدم مورغان مكارثي ، مدير الأبحاث في شركة التحليلات كايكو.في السوق الصاعدة حيث ارتفعت أسعار البيتكوين بأكثر من 70 ٪ خلال العام الماضي ، غمر التجار الذين يبحثون عن عوائد سريعة.
مسار جديد تتنافس شركات الأوراق المالية على وضعه
مع شعبية العقود الدائمة ، تقوم منصات التداول السائدة بتسريع تقديمها إلى الأسواق الأساسية.
لم يفتح Coinbase المنتج لعملاء التجزئة الأمريكيين فحسب ، بل قال مديرها التجاري سكوت شابيرو:
لا نعتزم استخدام الرافعة المالية 10x كحدود دائمة ، ونأمل أن نستمر في دفع هذه الحدود.
المؤسسات الأخرى هي أيضا متابعة بسرعة:
بدأ الوسيط Robinhood في تقديم الخدمات ذات الصلة لتجار البيع بالتجزئة الأوروبيين
تقدم شركة Crypto Company Gemini منتجات عقود دائمة مع ما يصل إلى 100 مرة.
وفقًا لكاثرين كلاي ، مديرة مشتقات CBOE العالمية ، في حدث ، تخطط البورصة لإطلاق عقد دائم في نوفمبر.
هذا بلا شك عمل مربح للمنصة التي توفر هذه المعاملات.
مع أخذ Robinhood على سبيل المثال ، يوضح تقريرها المالي في الربع الثاني أن العملة المشفرة وتداول الخيارات ساهمت بنسبة 80 ٪ تقريبًا من إيرادات التداول ، في حين أن تداول الأسهم التقليدي يمثل 12 ٪ فقط.ساعد التداول الشعبي أيضًا سعر الأسهم لأكثر من 200 ٪ هذا العام ، حيث نجح في الدخول إلى مؤشر S&P 500 هذا الشهر.
تمامًا مثل العديد من أنشطة التكهنات ، قد يكون الوكيل هو الفائز الحقيقي في هذه اللعبة.
