jakiro
مؤلف:قاو شيان
1. مقدمة
في السنوات الأخيرة ، واصلت بوتان بناء مزارع تعدين البيتكوين بناءً على مزايا موقعها من الطاقة الكهرومائية والطاقة ونموذج التنمية الاستراتيجي الذي يحركه الدولة ، مما أدى إلى “ثورة التعدين الخضراء”. وفقًا للبيانات التي أصدرتها Arkham Intel في 27 يونيو 2025 ، عقدت البلاد ما مجموعه 12،062 Bitcoins منذ عام 2020 ، مما يجعلها ثالث أكبر حامل سيادي Bitcoin في العالم.يمثل الاحتياطي حوالي 40 ٪ من الناتج المحلي البوتان (GDP) ، مما يجعلها واحدة من البلدان التي لديها أكبر تعرض لأصول العملة المشفرة في العالم.في يوليو 2025 ، أطلقت بوتان نظام دفع تشفير وطني ، مما سمح للسياح باستخدام العملة المشفرة لدفع رسوم التأشيرة والرحلات والسلع المحلية ، وتصبح واحدة من أوائل الدول لتمكين مدفوعات التشفير في جميع أنحاء النظام البيئي للسياحة بأكمله.كتب ريكهرد تانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، خطابًا إلى بوتان قائلة إن بوتان قد فتح طريقًا للابتكار في العملة المشفرة ومهد رؤية البلاد بثقة.ومع ذلك ، في تناقض حاد مع صناعة العملة المشفرة السريعة في بوتان ، فإن البلاد تقريبي بعض الشيء وفي نظامها الضريبي والتنظيمي.
2. السياسات الضريبية النوعية والأساسية للعملات المشفرة في بوتان
2.1 تأثيرات العملات المشفرة
يتمتع بوتان بموقف أكثر حذراً من العملات المشفرة ولا يستخدمها كعملة فيات ، ولكن كأصل يخضع لقيود تنظيمية.لكن هذا لا يمنع بوتان من تطوير موقف مفتوح بشكل متزايد تجاه أصول التشفير.خاصة في يناير 2025 ، أعلنت مدينة بوتان الإدارية الإدارية لمدينة الذهن (GMC) أنها تخطط لتشمل البيتكوين (BTC) و Ethereum (ETH) وعملة Binance (BNB) في إطار الاحتياطي الاستراتيجي (المستوى الإقليمي). هذه محاولة رائدة ، ولا تزال القوانين وتفاصيل التنفيذ قيد الترقية. هذا يعني أن توصيف بوتان للعملات المشفرة قد تجاوز السلع أو العقارات العادية ، وقد رفعها إلى مستوى أصول الاحتياطي الإستراتيجي الوطني.
2.2 مقارنة بين السياسات الضريبية الأساسية مع الدولية
2.2.1 نظرة عامة على نظام الضرائب في بوتان
بدأت عملية تحديث نظام الضرائب في بوتان متأخرا نسبيا. منذ الستينيات من القرن الماضي ، قدمت الحكومة تدريجيا الضرائب المخصصة. أنشأت مملكة بوتان نظام ضريبة الدخل الشامل الحديث الذي يغطي ضرائب فردية وشركات. ينظم قانون ضريبة المبيعات والجمارك والاستهلاك لعام 2000 تحصيل الضرائب غير المباشرة. في الوقت الحاضر ، يشمل النظام الضريبي في بوتان ضريبة الدخل الشخصية وضريبة دخل الشركات وضريبة المبيعات وضريبة الجمارك والاستهلاك. في الآونة الأخيرة ، فواتير جديدة بما في ذلك فاتورة ضريبة الدخل في بوتان 2025 (المشار إليها فيما يلي باسم “فاتورة ضريبة الدخل في بوتان 2025 (المشار إليها فيما يلي باسم” فاتورة ضريبة السلع والخدمات “(من هنا تشير إلى” ضريبة السلع وخدمة السلع 2025 “. يشار إليها باسم “فاتورة ضريبة السلع والخدمات في بوتان 2025) قد تم إقرارها لزيادة تحديث النظام الضريبي. يتم تنفيذ ضريبة المبيعات والجمارك والاستهلاك حاليًا وفقًا لضريبة المبيعات ، وضريبة الجمارك وضريبة الاستهلاك التي تتمثل في تنفيذ 5 ٪ من الضرائب (GST). ضريبة المبيعات الحالية.
2.2.2 ضريبة الدخل الشخصية
تعتمد ضريبة الدخل الشخصية في بوتان على معدل الضريبة التدريجي الزائد ، حيث يتراوح معدل الضريبة من 0 ٪ إلى 30 ٪ ، ويطبق على المواطنين والمقيمين وغيرهم من الأفراد الذين لديهم دخل في بوتان. يدمج قانون ضريبة الدخل لعام 2025 ضريبة الدخل الشخصية الأصلية (PIT) وضريبة الدخل التجاري (بت) بموجب ضريبة الدخل الشخصي لتبسيط الهيكل الضريبي.وفقًا للقانون الجديد ، فإن معدلات الضريبة المحددة لضريبة الدخل الفردية على جميع المستويات هي كما يلي:
2.2.3 ضريبة دخل الشركات
تنطبق ضريبة دخل الشركات في بوتان على الشركات والمجموعات والوجود الاقتصادي الكبير.بموجب قانون ضريبة الدخل الجديد ، يكون معدل الضريبة 22 ٪ ، وهو انخفاض عن 30 ٪ السابقة ، بهدف جذب الاستثمار ودعم تنمية الشركات.
2.2.4 ضريبة المبيعات وضريبة السلع والخدمات القادمة (GST)
حاليًا ، لدى بوتان معدل ضريبة المبيعات بنسبة 7 ٪ ، وهو ما ينطبق على معظم السلع والخدمات.ومع ذلك ، تخطط بوتان لتنفيذ ضريبة السلع والخدمات بنسبة 5 ٪ (GST) في عام 2026 لاستبدال ضريبة المبيعات الحالية ، وبالتالي توحيد النظام الضريبي ، وتبسيط الامتثال الضريبي ، والتكامل مع المعايير الدولية.
2.3 سياسة ضريبة العملة المشفرة وآخر الأخبار
لم يصدر بوتان قوانين ضريبية محددة خصيصًا لبيتكوين أو عملات مشفرة أخرى. في حين أن البلاد متورطة في تعدين العملة المشفرة ويدعم البنية التحتية الرقمية ، فإنها لا تعامل العملات المشفرة كعملة فيات ولا تقدم تخفيفًا ضريبيًا محددًا.بموجب إطار تشريع الضرائب الحالي في بوتان ، تحدث الأحداث المحتملة الخاضعة للضريبة المتعلقة بالعملات المشفرة عندما تكون الإيرادات الناتجة عن تعدين العملة المشفرة أو الاستثمار أو المعاملة (البيع أو التبادل) أو قبول المدفوعات مقابل العملات المشفرة كسلع أو خدمات ، أو حتى مجرد الحصول على أصول رقمية ، قد تؤدي إلى تطبيق الضريبة الحالية.
عندما تم تنقيح قانون ضريبة الدخل في عام 2024 ، ذكرت وسائل الإعلام المحلية الرئيسية في بوتان أنه وفقًا للمسؤولين المعنيين في وزارة الإيرادات والجمارك المختصة ، سينظر تعديل قانون ضريبة الدخل في استخدام الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة كمصادر للدخل لضريبة الدخل الشخصية.ومع ذلك ، لا يحدد قانون ضريبة الدخل الجديد على وجه التحديد أن العملات المشفرة هي دخل خاضع للضريبة لضريبة الدخل الشخصية ، ولكنه ينص على أربعة أنواع من الدخل الخاضع للضريبة: الدخل من العمالة ، ودخل الأعمال ، ودخل الاستثمار من مصادر أخرى ؛ يتم استخدام العملات المشفرة فقط كشكل من أشكال “إمدادات الأصول الرقمية” ، وبالتالي تشكيل “الخدمات الرقمية”. من وجهة النظر هذه ، لا يزال بوتان حذرًا في فرض ضرائب على العملة المشفرة ، ولا تزال اللوائح المحددة غامضة نسبيًا.ولكن من المؤكد أن الشركات ستدفع ضريبة الدخل بمعدل ضريبة بنسبة 22 ٪ لتوفير الخدمات المتعلقة بالأصول المشفرة.تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه عندما يتم اعتبار العملات المشفرة ملكية بمعنى أغراض ضريبية ، ستزداد ضريبة الأرباح الرأسمالية.من خلال تطبيق تفسير قانون ضريبة الدخل الحالي ، قد لا يزال بوتان ضريبي الدخل ذي الصلة على “الاستثمار” أو “الدخل من مصادر أخرى” بناءً على وقت الاحتفاظ بأصول التشفير وطبيعة المعاملة.فيما يتعلق بضريبة السلع والخدمات ، لا ينص القانون الجديد بشكل صريح على ما إذا كانت معاملات العملة المشفرة خاضعة للضريبة.
3. الإطار التنظيمي لبوتان للعمل المشفرة
3.1 الإطار الأساسي للنظام التنظيمي للعملة المشفرة
خضع النظام التنظيمي لبوتان لانتقال من الطيار إلى الترويج الكامل. تقع تنظيم العملة المشفرة في بوتان بشكل أساسي مسؤولية هيئة العملة الملكية (RMA) ، ويتم تنفيذها من خلال “إطار عمل الرمل للإشراف على تعدين العملة المشفرة” التي صدرت من قبل RMA في عام 2019 ، مع التركيز على الإشراف الصارم على الامتثال للشركات المرتبطة بالتشفير.تم تصميم هذا الإطار لضمان امتثال أنشطة التعدين للقوانين الوطنية وحماية المستثمرين والمستهلكين ودعم تطبيقات التكنولوجيا المبتكرة.وبشكل أكثر تحديدًا ، يتطلب الإطار شركات تعدين العملة المشفرة الامتثال لمواصفات KYC و AML والحصول على أشكال مختلفة من موافقة RMA لمنع إساءة استخدام العملة المشفرة للأنشطة غير القانونية وضمان عدم وجود مخاطر مالية.في عام 2024 ، قامت بوتان بتحسين تنظيمها ، مما يتطلب من شركات التشفير العاملة في البلاد الحصول على تراخيص وإجراء إفصاحات شاملة للمخاطر لحماية مستثمري العملة المشفرة.يؤكد هذا الإطار على مكافحة غسل الأموال وحماية المستثمرين ، ليس فقط بما يتماشى مع معايير FATF ، ولكن أيضًا يتماشى مع المخاوف العالمية بشأن أمن المعاملات المالية وسلامة في قطاع العملة المشفرة.
3.2 آخر الأخبار حول النظام التنظيمي للعملة المشفرة
بوتان إيجابي ومفتوح للعملات المشفرة ، ليس فقط قبول العملات المشفرة ، ولكن أيضًا دمجها في استراتيجيات التنمية الوطنية ، وخاصة إنشاء احتياطيات سيادية من البيتكوين ، باستخدام موارد الطاقة الكهرمائية الخاصة بها للتعدين الخضراء ، واستخدامها كأداة للتنويع الاقتصادي.في هذه العملية ، قامت بوتان باستمرار بتحديث نظامها التنظيمي للعملة المشفرة.
وفقًا لأحدث إشعار بإعلان السلطة النقدية الملكية البوتانية في 30 مايو 2025 ، “الموقف التنظيمي لـ RMA بشأن عملة التشفير” ، سيعتمد بوتان الملكي استراتيجية تنظيمية للمواطنين من أجل حماية حقوق المواطنين والاستقرار المالي. بناءً على هذه السياسة ، أثناء مراقبة ديناميات المجال بشكل مستمر وتعزيز بناء القدرة الوطنية للعملة المشفرة ، أعلنت RMA رسميًا عن المواقف التالية:
(1) لا يتم تنفيذ أعمال تعدين وتداول العملة المشفرة إلا من قبل الكيانات المسجلة والمؤسسات التعاونية في مدينة Grep Mindfulness ، ويجب أن تمتثل للإطار التنظيمي GMC ؛
(2) ستستمر معاملات التشفير من خلال البنوك المحلية التي تنظمها RMA.
تبين أحدث الأحكام التنظيمية أنه على الرغم من العديد من القيود ، قد تستمر سياسات بوتان المستقبلية في دعم تطوير العملة المشفرة. تجدر الإشارة إلى أنه بالنظر إلى مفهوم بوتان الشهير “السعادة الوطنية الإجمالية” ، قد تظل سياسة العملة المشفرة حذرة نسبيًا ، وتؤكد على حماية المستثمرين والاستدامة والفوائد الاجتماعية لتحقيق التوازن بين الابتكار الاقتصادي والاستقرار المالي.
4. المقارنة الدولية والآفاق المستقبلية
4.1 المقارنة الدولية
يمكن أن تكشف المقارنة المختصرة عن بوتان مع البلدان الأخرى التي تركز على تطوير العملات المشفرة عن الاختلافات الكلية التالية: أولاً ، من حيث النظام النقدي ، يعتبر السلفادور بيتكوين كعملة فيات في النظام الاقتصادي بأكمله ويعزز العملات المشفرة بطريقة أكثر إلزاميًا من الناحية القانونية.لم يعلن بوتان بعد أي عملة مشفرة كعملة فيات ولم تشرح نظام العملة فيات الحالي. ثانياً ، فيما يتعلق بالترويج للموضوع ، على عكس سويسرا التي تعزز blockchain من خلال الابتكار الخاص وقوى السوق ، تشارك بوتان في تكنولوجيا المعلومات من خلال الكيانات الوطنية مثل Druk Holding & Investments و DK Bank ، ثم يدمج العملات المشفرة في خطط التنمية الوطنية ، والتي تشبه تشريع الولايات المتحدة المستمر على أصول التشفير. ثالثًا ، فيما يتعلق بالمواقع العالمية ، تلتزم الإمارات العربية المتحدة والولايات المتحدة وغيرها ببناء أنفسهم في مراكز التشفير العالمية ، لكن بوتان لديه موقع مختلف تمامًا. لا تتمثل استراتيجية التشفير الخاصة بها في متابعة منصب مركزي عالمي ، ولكن التركيز على تمكين أهداف التنمية المحلية – لتحسين الاتصال الإقليمي المحلي والانفتاح والإدماج المالي من خلال اعتماد أنظمة دفع التشفير على نطاق واسع ، وبالتالي دعم تطوير صناعة السياحة.
على وجه التحديد من حيث تفاصيل النظام الضريبي ، فإن نظام الضرائب في بوتان مميز أيضًا.تعتبر السياسة الضريبية لبوتان فضفاضة نسبيًا ، مما يسمح بخصومات التكلفة واعتماد معدلات الضرائب التقدمية الزائدة ، مما يعكس موقفها الودي تجاه المستثمرين الصغار والمتوسطين.الهند ، التي تنتمي أيضًا إلى جنوب آسيا ، تفرض معدل ضريبة موحدة بنسبة 30 ٪ على دخل العملة المشفرة ، ولا تسمح بخصم الخسارة من دخل آخر ، والبيئة الضريبية صارمة نسبيًا. ولكن بالمقارنة مع الدول الأوروبية مثل البرتغال لجذب مستخدمي العملة المشفرة مع المزايا الضريبية ، فإن بوتان لا يقدم على نطاق واسع المزايا الضريبية.وهو يركز على توفير التطبيقات اليومية للسكان المحليين من خلال مدفوعات التجار والأدوات الرقمية ، ثم تعزيز العملات المشفرة.في الوقت نفسه ، بالمقارنة مع الولايات المتحدة ، والتي تعد أيضًا حاملًا مهمًا لبيتكوين ، فإن الولايات المتحدة جيدة نسبيًا وشفافة في فرض الضرائب على العملة المشفرة والتشريعات التنظيمية ، ولديها وضع واضح للحفاظ على موقعها الرئيسي ؛لا يقوم بوتان بإنشاء ضرائب خاصة بالتشفير ، ولكن بدلاً من ذلك ينتشر دخل العملة المشفرة إلى الضرائب الحالية والضريبة لجمع الضرائب. الإطار التنظيمي بسيط نسبيًا والموقف التنظيمي حذر.
4.2 التوقعات المستقبلية
فيما يتعلق بالتنظيم ، يعكس النظام التنظيمي للعملة المشفرة في بوتان مفهوم الجمع بين الحكمة والابتكار المفتوح ، وخاصة النظام التنظيمي الذي يركز على مكافحة غسل الأموال ، ولا يزال هناك حاجة إلى حماية المستثمر مع المستوى الدولي ، ولكن لا يزال هناك حاجة إلى تحسين التفاصيل التنظيمية. على وجه الخصوص ، وفقًا لأحدث إعلان صادر عن السلطات المختصة ، ستستمر القيود الجغرافية والسيطرة على الشركات ذات الصلة. في المستقبل ، قد يصبح بوتان نموذجًا عالميًا للتطور الأخضر للعملات المشفرة.ستستمر سياساتها في دعم تطوير العملات المشفرة ، مع التركيز على بناء القدرات ، وعزل المخاطر والتحكم في السيادة ، وسيتم تحسين التفاصيل التنظيمية.
من حيث الضرائب ، فإن نظام الضرائب في بوتان في فترة من التحول.في السنوات الأخيرة ، يعكس تعديل ضريبة الدخل الشخصية في بوتان وضريبة دخل الشركات الاعتبارات المتوازنة للحكومة للتنمية الاقتصادية والمساواة الاجتماعية ، وسيؤدي تنفيذ ضريبة السلع والخدمات إلى تبسيط الهيكل الضريبي.ومع ذلك ، فإن موقف بوتان في فرض ضرائب على العملات المشفرة غامضة إلى حد ما بسبب عدم وجود قوانين أو لوائح أو إرشادات محددة ، وما زالت المسائل الضريبية ذات الصلة في منطقة رمادية.في المستقبل ، قد تستمر السياسة الضريبية لبوتان في التطور في اتجاه أكثر شفافية وفعالية ، وفي سياسة ضريبة العملة المشفرة ، قد تظل في الوضع الراهن لبعض الوقت في المستقبل.يوفر هذا مساحة للتعامل المرن لمشكلات الضرائب المتعلقة بالعملة المشفرة ، ومن ناحية أخرى ، فإنه يجلب أيضًا عدم اليقين والمخاطر على فرض ضرائب على العملة المشفرة.نحن نعتقد أن الموقف الإيجابي تجاه العملات المشفرة سيؤدي إلى دفع بوتان إلى تشكيل إطار ضريبي ذي صلة يفضي إلى تطوير صناعة التشفير في أقرب وقت ممكن.
