jakiro
عشية نتائج ETF بقعة Bitcoin ، شهدت السوق المشفرة لهذا الأسبوع تعطل.
بعد الذعر ، انتعشت الرموز البيئية Ethereum مثل LDO و ARB بسرعة.صناديق السوق الحالية متفائلة بشأن علم البيئة Ethereum.
ومع ذلك ، فإن L2 ترتفع بشكل جماعي ، ومعظم المشاريع في تعهد السيولة هي فقط دخل بيتا.
لا تنسى أن تحفز هذا أمر كبير ولكنه لا يتحقق تمامًا-الدفع و eigenlayerجوهر
استنادًا إلى إعادة الظهر المستمدة من تعهد السيولة ، في الرغبة في البحث عن الكفاءة والدخل إلى الأبد ، يتم تطور رأس مال السيولة تدريجياً (LRT).
بالإضافة إلى CEX ، فإن بعض الرموز ذات الصلة مؤخرًا المتعلقة بمفاهيم LRT قد تم زيادة في زيادة جيدة.
يبدو ذلك على دراية بعض الشيء ، لكنه لا يفهم المنطق تمامًا؟
في هذه المسألة ، سنساعد الجميع بسرعة على فهم منطق إعادة الترويج و LRT ، وفي الحفر المتعمق لأولئك الذين لديهم قيمة سوقية منخفضة أو لم يصدروا رمزًا بعد.
مراجعة الدمى والتعهد والسيولة
النقي ليس مفهومًا جديدًا.
في وقت مبكر من يونيو من العام الماضي ، قدم eigenlayer مفهوم “إعادة الطعن” على Ethereum.يسمح للمستخدمين بإعادة صياغة تعهدات Ethereum أو السيولة المهددة (LST) بتوفير ضمانات أمان إضافية لمختلف الخدمات اللامركزية على Ethereum وكسب مكافآت إضافية لأنفسهم.
>
لا يتكرر تقديم المبادئ التقنية لـ eigenlayer ، والقرصات لديهم فهم معين لها بشكل افتراضي.(القراءة ذات الصلة: تحليل قائد الاسترداد: منطق أعمال Eigenlayer وخصم التقييم)
على العكس من ذلك ، إذا لم تقم بتشكيل التفاصيل الفنية داخل eigenlayer ، فمن الأسهل فهم منطق تعهد السيولة وإعادة الصياغة:
>
لوضعها بصراحة:
بالنسبة إلى Ethereum ، فإن صيانة التعهد آمنة ، ثم تعهد صيانة أكثر أمانًا ؛
للاستثمار ، يجد التعهد الدخل ، ثم تعهد بإيجاد المزيد من الفوائد.
إذن من منظور الاستثمار ، كيف هي الطريقة الحالية لإيجاد الدخل؟الشكل أدناه هو نسخة الحد الأدنى من الفهم:
>
1. لدي ETH ، تعهد ETH لمزود خدمة LSD ، مثل Lido ؛
2. أحصل على LST (الرموز المهددة السائل) ، مثل Steth ؛
3. أنا أتعهد Steth to Eigenlayer.
4. الخطوة 1 و 3 يمكنني الحصول على الفوائد.
من الواضح ، قبل ظهور eigenlayer ، لم يكن بإمكان LST في يدي الحصول على فائدة واحدة فقط ؛
ولكن في العملية الناضجة لإعادة الطعن أعلاه ، هناك مشكلة رئيسية:قتلت السيولةجوهر
تم تقاعد LST الخاص بك في eigenlayer وفقدت الفرصة لاستثمار LS في أماكن أخرى لتوليد مزايا.
ستعود إليك eigenlayer ، كطبقة إعادة تدويرها ، بسبب إدخال تعهدك ، لكنها لن تعطيك نفس السيولة عند عقد العملات المعدنية.
في بيئة تتطلب كفاءة رأس المال في سوق التشفير ، لا تنام السيولة أبدًا.لا يقبل الاتجاه المضاربة في الواقع سيولة الرموز المميزة ويكون مغلقًا تمامًا في مكان واحد ولا يمكن توسيعه.
لذلك ، فإن منطق المجموعة الحالية من “pledge -pledge” ليس مثاليًا.
من أجل الحصول على رموز للحصول على مزيد من السيولة والفرص ، ظهرت LRT (الرمز المميز للسيولة).في الواقع ، من السهل جدًا فهم مبدأ LRT.
قسائم الرهن العقاري.
>
لدي ETH ، ويمكنني استبدال LST (Steth) بالسيولة.في هذا الوقت ، هذا Steth هو في الواقع شهادة الرهن العقاري ، لإنه يثبت أن “لقد تعهدت ETH” ، لكن الأصول الأصلية في يدي كانت فقط ETH نفسها.
وبالمثل ، إذا كان لدي LST ، فيمكنني استبدال قسيمة رهن عقارية جديدة من خلال التعهد بإثبات “لقد تعهدت Steth مرة أخرى” ، لكن الأصول الأصلية على يدي لا تزال سوى ETH نفسها.
في جوهرها ، قسيمة الرهن العقاري الجديدة هذه هي LRT ، أي إعادة تأمين السيولة للرموز.يمكنك أن تأخذ هذه القسيمة الجديدة للقيام بمزيد من العمليات المالية ، مثل الرهن العقاري والاقتراض لحل وضع قفل السيولة في إعادة البناء.
>
إذا كنت لا تزال غير قادر على فهم المبدأ ، فقد ترغب في تخيل دمية مع دمية ثلاثية الطبقات.
يمكنك استخدام ETH لإخماد LST ، ويمكن استخدام LS خارج LRT.عندما يكون لديك ثلاث طبقات من الدمى في يديك ، يمكنك استخدام هذه الدمى الثلاثة للقيام بأشياء مختلفة (تعهد ، وطرق أخرى للعيش) مكاسب الجنس.
بعد ذلك ، جذبت Dangto الكثير من الاهتمام ، وكيفية حل مشكلة كفاءة رأس المال في eigenlayer للتعهد بكفاءة رأس المال في الصين ، والتي قد تتطور السرد الجديد لـ LRT.
ما هي المشاريع ذات الصلة التي تستحق الاهتمام؟
يرتبط السوق الحالي بـ LRT.
ولكن من وجهة نظر الاستثمار والبحث ، لا نميل إلى تقديم عناصر تم اكتشافها بالسعر الكامل ، مثل SSV.لذلك ، فإن المشروع الذي تحاول العثور على الفئتين التاليتين أكثر تحيزًا:
· هناك الرموز وقيمة السوق المنخفضة
· نوكيم
القيمة السوقية المنخفضة للرموز
شبكة SSV ($ SSV): إعادة توظيف سلسة لمشاريع تعهد السيولة
يمكن للمشاريع التي تعهدت بالسيولة السابقة القيام بأعمال تعهد ، ويمكنهم القيام بأعمال إعادةج.
هذا المنطق واضح للغاية على SSV.
>
في 4 كانون الثاني (يناير) ، أعلنت SSV على Twitter أنها بدأت في الدخول إلى أعمال إعادة الطعنة ، مما يسمح بمسؤوليات التحقق من Eigenlayer إلى SSV ، واستخدام الخصائص الموزعة وغير المضيفة لـ SSV لتعزيز أداء وسلامة التحقق من ذلك.لا تزيد هذه العملية من مرونة وتوزيع التحديات فحسب ، بل تعمل أيضًا على تحسين التسامح مع الأعطال وأداءها ، وفي النهاية جلب المزيد من الدخل وضمان الأمن الأعلى للمستخدمين.
في الوقت نفسه ، يمكن للمستخدمين أيضًا الحصول على مكافآت إضافية على الأصول الرائعة.
>
تجدر الإشارة إلى أن عقدة إعادة صياغة SSV موزعة للغاية.
ومع ذلك ، فإن الزيادة في رموز SSV في الأسبوع الماضي لم تكن واضحة.بالنظر إلى أنها معروفة بشكل جيد على القناة السائلة المهددة ، وعملية إعادة الطعنة هي نظير محترف ، فإن القيمة السوقية تبلغ حوالي 300 مليون شخص ليست مرتفعة في المستقبل. أداء.
>
RESTAKE FINANCE ($ RSTK): أول بروتوكول لإعادة السيولة المعيارية على eigenlayer
>
يمكن أن نرى من اسم المشروع الذي يركز Restake Finance على القيام بأعمال تجارية متعهد مرة أخرى.
على أساس فهم منطق عملية LRT أعلاه ، يصبح عمل Restake Finance سهل الفهم:
· قام المستخدم بحفظ LST مع السيولة في تمويل RESTAKE ؛
· يساعد المشروع متجر LST الخاص بالمستخدم في eigenlayer ، ويسمح للمستخدمين بإنشاء ETH REAKED ETH (RSTTH) كشهادة re -pledge ؛
· يأخذ المستخدمون RSTTH ويحققون فوائد في مختلف DEFI ، وفي الوقت نفسه سيحصلون أيضًا على نقاط لمكافأة eigenlayer (بالنظر إلى أن eigenlayer لم يصدر عملات معدنية)
>
مصدر الصورة: مستخدم Twitter @JinglingCookies
في الوقت نفسه ، يسمى الرمز الأصلي للمشروع RSTK ، الذي تم بناءه على Ethereum.
الحوكمة:
· قد يشارك حاملي RSTK $ في عملية اختيار مشغلي العقدة و AVSS ، وهو ما يعادل المشاركة في أمن المكونات المتعلقة بالإثيرين ؛
زيادة الدخل:
· يمكن لـ $ RSTK التعهد بزيادة الأرباح التي تنتجها eigenlayer.سيتم تقسيم 5 ٪ من eigenlayer التي يكافأها منصة تمويل Restake إلى المكافأة المهددة ، وسيتم كسب حصة بروتوكول Restake نفسه.
· الحزمة $ RSTK ستتلقى $ SRSTK.إذا أراد المستخدم استرداد $ RSTK ، فهناك فترة فتح 45 يومًا.
· كوكيل لـ eigenlayer: تم تصميم $ RSTK كوكيل لـ eigenlayer.مع إضافة المزيد من AVs ، فإن الاستخدام الأوسع لـ eigenlayer ، بالإضافة إلى ارتفاع الدخل وأكثر دخل الاتفاق ، سيزيد من قيمة $ RSTK.
>
مصدر الصورة: مستخدم Twitter @JinglingCookies
بشكل عام ، لا يحتوي تصميم الرموز على الكثير من الأفكار الجديدة ، وهو أكثر من الأفكار الكلاسيكية للحصول على دخل إضافي حول التعهد.
ولكن من حيث الرموز ، دخلت RSTK مؤخرًا في النقاط البارزة.
>
من الافتتاح في 20 ديسمبر ، ارتفعت RSTK بنحو 20 مرة من وقت الصحافة. أسبوع.
>
هل تم التقليل من شأن RSTK؟
بالنظر إلى أن شبكة SSV قد بدأت أيضًا في التعهد بالأعمال ذات الصلة ، فإن قيمتها السوقية الحالية هي 330 مليون دولار.إذا أصبحت أعمال إعادة الطعنة خيارًا رئيسيًا لـ “إعادة التوظيف السلس” للمشروع الناضج والسائل ، فإن هذا يعني أن القيمة السوقية لـ RSTK تبلغ حوالي 10 أضعاف القيمة السوقية للمشروع الناضج ؛ ولكن بالنظر إلى الموقف الرئيسي لـ LDO ، فإن العمل الرئيسي لـ LSD له ميزة كبيرة.
لذلك ، يعتقد المؤلف أنه لا يوجد العديد من المشاريع الجديدة التي يمكن أن تُراهض على سرد LRT الحالي. انتباه.
ومع ذلك ، على المدى القصير ، فإنه يخضع لعدم اليقين من ETF Bitcoin ، وإمكانية حدوث تغييرات شديدة في السوق. نقطة الدخول.
Stader Labs X Kelpdao ($ SD): دعم منظمات جديدة لـ RE -PLEDGE
Stader Labs ليس وجهًا قديمًا.ومع ذلك ، يتميز Stader بدعم تعهد متعدد الأهداف.
>
وهذه اليد متعددة الأوجه سلسة للغاية للقيام بأعمال تعهد LRT.
يدعم Stader أيضًا منظمة تسمى Kelp Dao ، مع التركيز على السيولة والتعهد.ويشبه نموذج العمل أيضًا تمويل Restake:
Stock Steth وغيرها من LST في بروتوكول KELP ، يكون قادرًا على تبادل الرموز المميزة ، ثم استخدام RSETH للقيام بمزيد من عمليات الدخل.في الوقت نفسه ، نظرًا لأن الارتباط مع eigenlayer يعني أنه يمكن للمستخدمين تعهد كلا من نقاط eigenlayer ، ويمكنهم أيضًا استخدام السيولة لاستخدام LRT للعيش في الفائدة ، وفي الوقت نفسه يتمتع معدل المواليد LST.
>
من حيث الرموز ، نظرًا لأن Kelp Dao ليس لديه حاليًا الرموز ، فإن الرموز المميزة لمختبرات Stader المرتبطة بعلامة Ming يمكن أن تصبح هدفًا للاهتمام.
دخلت SD في حوالي 20 ٪ من الأسبوع الماضي ، وكانت قيمتها السوقية قريبة من RSTK ، وفي حدود حوالي 35 مليون.
ولكن على عكس RSTK ، فإن SD تحريك حديثًا ، وقد تم إدخال عروض جديدة بعد إعادة صياغتها. العملات المعدنية ، مثل Airdrops.
>
PRISMA ($ prisma): لا يرتبط عدم الهبوط بـ LRT ، وهو خيار آخر لـ LSDFI
المشروعان ذوو الرموز المذكورة أعلاه هما مقالات تحرر السيولة مباشرة حول eigenlayer ، ولكن في الواقع ، فإن طريقة تحرير الرموز ليست فقط هذا.
لا تزال هناك فكرة أخرى في السوق ، أي أنها غير مرتبطة مباشرة بـ eigenlayer ، ويتم إطلاق السيولة لتوليد الدخل من خلال مواردها الخاصة.المشروع التمثيلي هو PRISMA.
>
المشروع ليس LRT بشكل صارم ، ولكن أشبه LSDFI.(القراءة ذات الصلة: PRISMA تمويل: إطلاق الإمكانات الضخمة للسيولة الرموز المهددة)
مشى Prisma إلى مجال الرؤية للجمهور قبل نصف عام.
تلقى المشروع موافقات مشتركة للعديد من مؤسسي المشاريع مثل Curve Finance ، و Finance Convex ، و Swell Network ، و Coingeckofinance ، وكذلك Frax Finance ، Conic Finance ، Tetranode ، OK Venture ، Llama ، GBV ، Agnosti. ، ينتظر إريك تشن أول حزب مشروع معروف للاستثمار.
على الرغم من أنها لم تعلن عن مقدار التمويل ، إلا أنه يمكن القول أن مشروع Defi الأعلى كان على الإنترنت بشكل أساسي.
>
الطريقة التي تصدر بها Prisma LST هي:
· ابدأ LS في بروتوكول Prisma
يسمى النعناع mkusd stablecoin
· يتم إنشاء السلوكيات النقية والتعدين والإقراض وغيرها من السلوكيات مثل التعهد والتعدين والإقراض والسلوكيات الأخرى من خلال MKUSD لإطلاق السيولة LST
>
من حيث الرموز ، شهدت Prisma صعودًا وهبوطًا في الشهر الماضي.
على النقيض من ذلك ، فإن الرموز لديها حوالي 17 مليون قيمة سوقية فقط ، وهو أمر معرض للغاية لتأثير الرسالة ويسبب السحب أو السقوط السريع.
>
النظر في تشكيلة التأييد الفاخرة ، لماذا القيمة السوقية الحالية منخفضة جدا؟لدى سرد LSDFI جاذبية معينة ، لكن هذا لا يعني تمامًا أن المشروع قد تم تقديره.
· لم يتم النظر في القيمة السوقية لدوران Prisma ، ولا يتم حساب حوالي 22 مليون Prisma في المشروع ؛
· يمكن إزالة الرموز المميزة لـ Lock -up في أي وقت إلى السوق ، مما قد يؤثر أيضًا على السعر ؛
· وفقًا لمستخدمي Twitter LurkAroundFind ، تمتلك GE GE من 1/3 إلى 1/2 من إجمالي كمية PRISMA TVL ، وهو أيضًا عامل غير مستقر.
>
لكنغير مستقرة+القيمة السوقية الصغيرة تعني فرصة تشغيل معينةجوهر
بشكل عام ، فإن القيمة السوقية لـ PRISMA صغيرة جدًا ، لكن التأييد فاخر ويتأرجح على سرد LSDFI. .
يوصى بتكوين عملية معقولة للوضع الصغير للحصول على الدخل في مضخة النطاق & amp ؛
شبكة PICCA ($ PICA): إعادة صياغة السيولة من القيادة إلى سولانا
>
إذا شعرت أن المشروع المحيط باستعادة السيولة من Ethereum مزدحمة للغاية ، فإن الخطة الممكنة B تبحث عن نفس الهدف السرد في النظام البيئي Solana الشهير.
الهدف الذي يلبي هذا الشرط لديه حاليا شبكة بيكاسو.
يهدف المشروع نفسه إلى دعم L1 المتعددة ، والذي يعزز بشكل أساسي اتصالات نظام blockchain الناتج (IBC) بين النظم الإيكولوجية مثل بولكادوت ، كوساما ، والكون ، ويتم تمديده إلى شبكات أخرى مثل Ethereum و Solana.
ومع ذلك ، فإن المشروع يهدف حاليًا إلى فارغ السيولة البيئية Solana والمسار المعهد ، في محاولة لإعادة نظام Solana Ecosystem من خلال إمكانات IBC.
تنفيذ محدد ، تقوم بيكاسو بإطلاق برنامج قبو لإعادة التخطيط للتفاصيل الفنية.طريقة تنفيذها تقريبًا على النحو التالي:
>
من خلال Picasso’s Solana & lt ؛
يمكن للمستخدمين إعادة دمج LSOL/JSOL/ORCA LP/BSOL مثل مشروع تعهد سيولة Solana (مثل Marinade/Jito/ORCA/Blaze) لإعادة دمجه في جهاز التحقق ؛
· مع حماية أمان الشبكة ، كسب دخل إعادة الطلق.
نقطة الفرص المحتملة هي ،سيولة Solana ليست جيدة مثل ETH.في حين أنه جيد لتعهد السيولة ، إلا أنه جيد أيضًا للسيولة.
بالنظر إلى أن مشروع تعهد السيولة في سولانا قد تم في ارتفاع عام.
على الرمز المميز ، دخلت بيكاسو تقريبًا في الأسبوع الماضي. ، لا يتعهد العمل الرئيسي بالسيولة فحسب ، لذلك لا يمكن مقارنة قيمته السوقية مع عناصر مماثلة على Ethereum.
>
بالنظر إلى أن بيئة سولانا لم تعمل بشكل جيد في المشاريع ذات الصلة من Ethereum في الأسبوع الماضي ، يمكن استخدام Picasso كبديل في محفظة الاستثمار ، ويتعاون مع مراقبة الأموال إلى Solana قبل القيام بذلك.
المشروع المحتمل للعملة غير المحتملة
بالإضافة إلى المشاريع المذكورة أعلاه ، هناك بعض مشاريع Track LRT بدون رموز ، لكن يتم تعهدها أيضًا بشكل متكرر.
نظرًا للمساحة ، يمكن فقط للقوائم والأوصاف البسيطة هنا.
تمويل البتف: قلل من عتبة جهاز التحقق من خلال التعهد الأصلي
طرح eigenlayer 32 متطلبات عتبة ETH للمتوسط العقد العهد Ethereum لتلبية متطلبات تشغيل AVS.
تتمثل وظيفة re -pledge في Puffer في تقليل هذه العتبة دون 2 ETH لمحاولة جذب العقد الصغيرة.
>
Swell: تعهد أخلاقي لإعادة -Pledges ، والتقاط نقاط للنقاط ، والاستثمار الفارغ
سبق أن تم تعهد Swell على Ethereum ، وأعلن مؤخرًا عن وظيفة Re -pledge ، والتي يمكن تخزينها في Rsweth في Rsweth.
بالنظر إلى أنه لم يتم إصدار SWELL في الوقت الحالي ، يمكن تغيير LSD من قبل ، ويمكن الآن المشاركة في التعهد أيضًا زيادة فرص النقاط.
>
ether.fi: توفير تجربة إعادة صياغة سلسة
>
يشبه المشروع SWLL و Puffer.
بالإضافة إلى ما سبق ، لا يزال هناك بعض المشاريع التي لم يتم إدراجها.ومع ذلك ، إذا كانت LRT ساخنة بما فيه الكفاية ، فأعتقد أن هذه المشاريع غير المتقدمة ستظل تسويقًا فعليًا وتجذب المستخدمين للتعهد مرة أخرى.
لخص
أخيرًا ، يفكر المؤلف في المشروع في عملية البحث.
من منظور Ethereum ، فإنه يضمن سلامة المشاريع المختلفة من خلال eigenlayer.
لكنبدءًا من المصالح الفعلية ، يشبه الرافعة المالية لإنشاء السيولةجوهريعني معنى الرافعة المالية أن هناك أصلًا أصليًا واحدًا فقط ، ولكن من خلال تعيين الرموز وقفل الأسهم ، يمكن تقديم دمية الرافعة المالية بشكل مستمر من خلال ETH الأصلي ، ويمكن أن تظهر قسائم مشتقة متعددة.
كذلك ، قامت هذه القسائم المشتقة بإعادة تنشيط السيولة إلى حد كبير في مكتب شونفينغ ، وهو أكثر مواتية لسلوك المضاربة في السوق ؛
ولكن عندما يتعلق الأمر بالسوء ، يرتبط كل بروتوكول يطلق المشتقات ببعضها البعض بسبب السيولة.بمجرد أن يعاني البروتوكول الذي يعاني من مشكلة (هجوم هاكر أو ذاتي) ويكون الحجم كبيرًا ، فإن المخاطر التي تسببها أيضًا متسلسل.
الرافعة على الدمية الروتينية ، والرياح كلها مليئة بالطيور والوحوش.
افتتح Ethereum مكانًا واسعًا ، ويبدو أن eigenlayer قام ببناء دائرة من الممرات على المساحة المفتوحة ؛
لا تنام السيولة أبدًا ، ومتعة السيولة هي السرد الأبدي لسوق التشفير.
