jakiro
作者：花椒，@off_thetarget
HK大會和幾個做加密項目的朋友聊天，大家吐槽最多的就是：「我們賽道技術不差、都是頂級加持，也做了很多年了，怎麼就是火不起來？」有人說是因為開發慢，有人說是因為市場熱度不夠，但我覺得問題更根本——現在的加密賽道太「野」了，像一群沒教練的運動員自己上場跑，看似熱鬧，最後全摔進泥坑
一、為什麼需要全局操盤和規則？
參考娛樂圈， 起號 -> 推手 – >輿論 -> 水軍爭論 -> 商演變現，每一個環節都是規則的制定，從上到下都服從這個規則， 他是潛規則也是明規則，而規則帶動產業鏈，帶動上下遊，每一個人潛移默化的被規則所影響
類比到金融市場裡的「莊家思維」（ and 「盤學」）——真正能存活下來的市場，從來不是靠「自由生長」， 這套規則可能不寫在白皮書裡，卻滲透在每個參與者的行為裡，而某一些加密賽道之所以總在「一輪遊」， 恰恰是因為缺了這套「規則說明書」 或者說，他們所謂的創新並不能直接引導到規則設定。
二、市場信任規則 & 賽道規則
加密行業有多次次「現象級狂歡」，但是其核心離不開創新， 整個加密行業毋庸置疑都可以看的上是Web2的試驗田，defi/gamefi/socialfi/各種Fi，大家試圖在尋找存量市場中如何左腳踩右腳螺旋升天
當然在探索的過程中我們會發現其核心離不開： 1） 資產側的創新； 2） 交易側的創新。
先說說資產側的創新，這裡面有資產類別的創新 & 資產分發的創新， 定義資產類別創新（比如 銘文符文/ERC20代幣/ NFT/ SFT資產） 而資產分發的創新則是 ICO/空投airdrop/分叉糖果 1:1 給予/ 流動性挖礦 defi等等
說一說2017年的ICO（首次代幣發行），初衷多好啊——「讓普通人也能參與早期項目融資」結果呢？項目方隨便寫份白皮書，建個Telegram群，發個幣，拉幾個社群，就能圈走幾千萬美元
早期的ICO完全是「野路子」：有的項目發幣後跑路，有的隨意增發，有的承諾「上線翻倍」卻毫無落地，直到2017年底，一套「默認規則」被市場自發總結出來，並被所有項目方「被迫遵守」這就是我說的 「市場最小信任規則」
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白皮書強制化 ： 必須寫清楚「項目背景、技術方案、代幣經濟模型」（否則用戶認為「不靠譜」）
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公募流程標準化 ： 先私募（給早期投資者折扣）、再公募（公開銷售）、最後上所（交易所要求「鎖倉期」）
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代 幣分配規則 和 CMC/coingeco收錄， 交易所貼上代幣分配，直到現在還在被BN所沿用
這些規則不是某個項目方定的，而是市場用「踩坑經驗」提煉的： 只有遵守這些規則，項目才能被交易所收錄、被用戶信任、被社群傳播
這不是賽道規則，而是「市場最小信任規則」 這種規則一般是有潛意識的背書下形成的既定規則， 屬於是後置規則（什麼叫後置？ 信任的源頭不是在項目本身，而是在上所的結果，所以是一個後置的規則）
再講幾個例子關於真正的賽道制定，大部分是誤打誤撞，因為我們這個圈子就是那麼的草臺，重點講2個例子，一個是pumpfun，一個是ordinals BTC生態。
三、案例1：Pumpfun
PumpFun，有趣的例子，它用「bonding curve（曲線鑄造）」算法自動定價，本質上是採用的Friend.tech 的曲線模式加以修改， 用所謂的函數障眼法掩蓋中間的價格無常損失， 買一次感覺是在很低的價格，實際上要賺錢必須要2個人以上去接盤，你才能賣掉賺錢（包括了中間的抽水費率）所以， 本質上，這是一種障眼法，是大家都熟知的「互助盤」
pumpfun設定了一套規則，用常數共識魔改一下，用曲線鑄造的方式讓大家的錢留在「內盤」裡面，打夠了就出去做LP，打不夠就一直存在曲線裡，這是pumpfun制定的規則，他的遊戲玩法就是為了解決沒有那麼多人有足夠的LP流動性
用虛假的早期低成本 -> 騙取你的「互換」的流動性 -> 假的成交多了就變成真的流動性 -> 順理成章的瞞天過海
那麼pumpfun的模式，讓原本就一件發幣的模式變得更加迅速了，讓交易變得迅速，讓思考模式變得迅速，pumpfun的出現不僅是 創造了規則還通過規則影響了用戶習慣 ，大大降低了你的平均持倉時間（你不賣，那麼你就是退出流動性）
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追求速度， 比別人快一秒就買在更低點（散戶開始了解節點，了解 solana的Tips，開始了解類似bloosm這種推特刮刀）；
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籌碼結構， 以前類似arkharm鏈上分析一直找不到C端的應用場景，pumpfun的出現讓散戶有意識的去分析鏈上籌碼，誕生了類似bubblemap/fast100x這種付費第三方軟體）；
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用戶習慣， 最用戶的掃鏈使用習慣進入了前端化/bot化，trading bot變成了流量的入口；
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亞文化的興起， 新聞即代幣的常識普及這都是本輪pumpfun帶來的用戶習慣革新。
四、案例2：Ordinals
Ok，那我們繼續看一下Ordinals和長達9個月的BTC生態敘事， 他是如何通過協議設定規則 -> 用戶行為習慣被改變 -> 適配的上下遊產品 = 被「規則」 嵌入的新敘事
首先，Ordinals 協議是一個在比特幣區塊鏈上「雕刻」加密資產（稱為銘文）的協議，允許用戶在比特幣交易的見證數據中存儲和公開任意數據，創建類似NFT 的數字資產，他不是創新，他是因為BTC的taproot軟升級而帶來的「附加品」
本質上以前也有這樣的「數字資產」 叫做彩色幣，老幣友都熟悉的，早期嘗試通過修改UTXO的輸出腳本（如添加特殊操作碼或注釋欄位）來記錄「顏色」信息，也是需要鏈下索引的，當時空間不足不能放小圖片
而2022年12月後的BTCtaproot軟升級，讓銘文數據直接嵌入聰的見證欄位（Witness Data），作為交易的一部分被全網節點驗證
而ordinals就是在這個升級後被放大的特定產物，他自己的一套模式去定義了什麼叫銘文，什麼叫稀有聰，什麼叫銘文編號，理論上任何人可以做另外一套「規則系統」 可以重新編排
他不是不可替代，而是他是在當時無法被替代，那麼他改變了什麼？
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迅速讓原本在BCH上做項目的unisat團隊找到機會，僅僅1個月就開始支持銘文系統，讓Unisat成為BTC生態錢包龍頭，為後續的marketplace + 乃至公鏈奠定了基礎
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得到了一些礦工的關注，部分礦池非常樂意看到鏈上的繁榮
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用戶開始習慣UTXO，開始習慣去看meme.pool，開始了解什麼是RBF（replace by fee) 了解什麼是反狙擊
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開闢了全新的資產分發渠道 – Mint公平鑄造，讓規則印在每一個用戶的心中
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交易側的訂單簿系統，摒除了ETH的那一套AMM規則，讓原本不流動性資產通過觀察「地板價」的心理價位達到虛假的繁榮
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開始有了圍繞Casey的造神效應，開始有追隨者，有項目方，有投資方
協議的規則，用戶的習慣，產品的追隨，成就了Ordinals，成就了BTC生態，這就是賽道的規則設定，這也是為什麼那麼重要的原因。
五、總結
最後，想必你也能發現，一個新賽道的開啟， 不是通過老舊的機制，而是通過創新，制定新的規則，新的玩法 ，迅速的有規模效應的產品去追隨，去複製化這種規則，讓他深入人心，方才，有新敘事
凡圖事所成，寧有求於蒼天，莫有求於人, 不要人云亦云，正確的，辯證的，讓正EV瀰漫。
