jakiro
المؤلف: الروح ، رؤية Baitchain
ملخص
PUMPFUN هي منصة رائدة في إصدار عملة ميمي على سولانا بلوكشين ، ويمثل أحدث لاعبي الصرف اللامركزي (DEX) معلمًا مهمًا في تاريخ تطويره.يهدف Pumpswap إلى توحيد موقف Pumpfun في مجال عملات MEME من خلال توفير تجربة تداول سلسة وآليات حوافز مبتكرة ، ولها تأثير عميق على نظام Solana Ecosystem و The Meme Currency Market وصناعة DEX الأوسع.التحليل التالي لتصميم التكنولوجيا في PumpSWAP ، والتأثير المحتمل ، والآفاق المستقبلية ، ونماذج الإيرادات ، وتاريخ التعاون مع DEXs الرئيسية ويتم تقييمه في اتجاهات تطوير تطبيقات تشفير Web3.بشكل عام ، تتمتع PUMPSWAP بإمكانية أن تصبح DAPP رائدة في مساحة Web3 ، لكن نجاحها يعتمد على قدرات تنفيذها ، ومنافسة السوق ، وقدرتها على جذب مجموعة واسعة من المستخدمين خارج مساحة عملة MEME.
واحد،صعود المضخة وميلاد pumpswap
منذ تأسيسها في يناير 2024 ، أصبحت Pumpfun بسرعة مركز إصدار عملة ميمي على سولانا بلوكشين.يلتقط المنصة السوق على أساس المعنوياتإصدار الرمز المميزيحتاج.اعتبارًا من يناير 2025 ، تم إنشاء أكثر من 5.5 مليون قطعة نقدية من MEME على Pumpfun ، مما يدل على هيمنة المنصة في النظام البيئي Solana واهتمام المستخدم الضخم في عملات MEME.يسلط النمو السريع لـ Pumpfun الضوء على الطلب القوي على إنشاء عملة ميمي وتداوله في النظام الإيكولوجي Solana.إن إطلاق الملايين من عملات MEME والمنصة التي وصفتها بعض المقاييس كواحدة من أسرع تطبيقات التشفير نمواً على الإطلاق ، تُظهر جميعها أن هذه المنصات على Solana لديها إمكانات في السوق الضخمة.
لزيادة توحيد موقعها وتعزيز وظائف نظامها الإيكولوجي ، أطلقت Pumpfun الأصلي DEX – Pumpswap.وراء هذه الخطوة ، توجد اعتبارات Pumpfun الإستراتيجية للاحتفاظ بحجم المعاملات والإيرادات ضمن نظامها الإيكولوجي ، وخاصة في الانخفاض الأخير في رسوم المنصة.تشير العديد من التقارير إلى انخفاض إيرادات Pumpfun ، مما يشير إلى أن المنصة تحتاج إلى طلب التنويع أو تعزيز تدفق الإيرادات.يتيح إطلاق DEX الأصليين Pumpfun الحصول على رسوم المعاملات التي سبق أن تدفقت إلى منصات أخرى مثل Raydium.
قبل إطلاق Pumpswap ، تعتمد الرموز التي أكملت منحنى المفصل على Pumpfun في المقام الأول على Raydium للتداول وتوفير السيولة.ومع ذلك ، هناك بعض الاحتكاكات في عملية الترحيل هذه ، مثل دفع رسوم الترحيل 6 SOL ، وسوف يبطئ زخم المعاملة من الرموز ، مما يجلب التعقيد غير الضروري للمستخدمين الجدد.إن إلغاء رسوم الترحيل لـ 6 SOL وإدخال قدرات الترحيل الفورية يحل نقطة ألم مهمة للمستخدمين وقد يحسن تجربة المستخدم.تبرز العديد من المصادر الدفع السابق لـ 6 SOL للانتقال إلى Raydium والتأخير الناجم عن عملية الترحيل هو عوامل تعيق تجربة المستخدم.تحل الترحيل المجاني الفوري لـ PUMPSWAP هذه المشكلات بشكل مباشر ، مما يحسن رضا المستخدم وعلق النظام الأساسي.
في قلب PUMPSWAP يوجد صانع سوق تلقائي للمنتج (AMM) ، والذي يعمل بطريقة مماثلة لـ UNISWAP V2 و Raydium V4.يتيح هذا التصميم للمستخدمين تداول الرموز المميزة بطريقة لا مركزية وتوفير السيولة.
اثنين،pumpswap: التصميم الفني والتحليل الوظيفي
تعتمد بنية Pumpswap على نموذج AMM الكلاسيكي للمنتج.في هذا النموذج ، يظل منتج عدد الأصول في تجمع السيولة (على سبيل المثال ، SOL وعملة ميمي واحدة) ثابتًا (x*y = k).هذا يعني أنه عند تداول أحد الأصول ، سيتم تعديل سعر الأصل الآخر وفقًا لذلك ، وبالتالي تحقيق اكتشاف الأسعار اللامركزية.المستخدمون أحرار في إنشاء حمامات السيولة وإضافة السيولة إلى حمامات السباحة الحالية ، وبالتالي تسهيل المعاملات اللامركزية لجميع الرموز المدرجة على المنصة.
هيكل رسوم المعاملات في Pumpswap هو رسوم بنسبة 0.25 ٪ لكل معاملة ، يتم تخصيص 0.20 ٪ منها لمزود السيولة و 0.05 ٪ ينتمي إلى الاتفاقية.هذا هيكل الرسوم تنافسية مع DEXs الأخرى على Solana ولديها القدرة على جذب مستخدمي Pumpfun الحاليين وكذلك التجار الجدد.تقع رسوم المعاملات 0.25 ٪ في النطاق النموذجي داخل حقل DEX.يمكن لتخصيص معظم النفقات (0.20 ٪) لمقدمي الخدمات السيولة تحفيزهم على توفير السيولة على pumpswap ، وهو أمر بالغ الأهمية لنجاح DEX.
تتمثل الميزة الرئيسية في Pumpswap في توفير ترحيل فورية ومجانية للرموز التي تكمل منحنيات المفاصل على Pumpfun.هذا يزيل رسوم الترحيل الستة السابقة ، ويقلل بشكل كبير من عتبة الإدراج للمشاريع الجديدة ، وتبسيط عملية المعاملة للمستخدمين.بالإضافة إلى ذلك ، تخطط PUMPSWAP لإطلاق نموذج مبتكر لتبادل إيرادات المبدعين.وفقًا للنموذج ، سيتم توزيع جزء من إيرادات البروتوكول على المبدع المميز.تم تصميم هذه الآلية لتحفيز الإصدار الرمزي ذي الجودة العالية وتعزيز العلاقة بين المبدعين ومجتمعاتهم.من خلال مكافأة المبدعين بناءً على أنشطة تداول الرموز الخاصة بهم ، يربط Pumpfun حوافز المبدعين بالنجاح طويل الأجل للمشروع ، مما يحتمل أن يعزز مجتمعًا أكثر استدامة ونشاطًا.
يعلق Pumpfun أهمية كبيرة للأمان أثناء تطوير Pumpswap وأجرى تسع عمليات تدقيق أمنية مستقلة.بالإضافة إلى ذلك ، تخطط النظام الأساسي لفتح برامج pumpswap المصدر لغرض طويل الأجل لزيادة تحسين الشفافية والأمان.في بيئة محفوفة بالمخاطر من تداول عملات MEME ، يمكن أن يؤدي إظهار الالتزام بالأمان من خلال عمليات تدقيق متعددة إلى تعزيز ثقة المستخدم وجذب المزيد من المشاركين الحذر.يعمل رمز المصدر المفتوح على تحسين الشفافية ويسمح للمجتمع بمراجعة والمساهمة في أمان النظام الأساسي.
ثلاثة،التأثير على Solana Ecosystem: Reshapingميمينمط
من المتوقع أن يزيد إطلاق Pumpswap بشكل كبير من حجم المعاملات على سولانا بلوكشين.من خلال تداول الرموز داخل نظامها البيئي ، من المتوقع أن تركز PUMPSWAP على كمية كبيرة من معاملات عملة MEME على سولانا.في السابق ، تم ترحيل الرموز الصادرة على Pumpfun إلى DEXs الأخرى (بشكل رئيسي Raydium) لمعاملات السوق الثانوية.مع pumpswap ، سيبقى هذا الجزء من حجم المعاملة الآن في النظام البيئي للمضخ.قد تجذب عملية التداول المبسطة لـ PUMPSWAP وآليات مشاركة إيرادات الخالق المحتملة المزيد من المستخدمين للمشاركة في معاملات عملة MEME على Solana ، وبالتالي زيادة نشاط المستخدم في Solana.قد تؤدي عملية الترحيل المريحة وحوافز مشاركة إيرادات المبدعين إلى خفض العتبة للمستخدمين الجدد للمشاركة في معاملات عملة MEME ، وبالتالي زيادة إجمالي عدد المستخدمين النشطين على شبكة Solana.
ومع ذلك ، فإن إطلاق PUMPSWAP يشكل أيضًا تحديًا لـ DEXs الحالية ، وخاصة Raydium.نظرًا لأن Pumpfun كان مصدرًا مهمًا لحجم تداول Raydium من قبل ، فقد يؤدي ظهور Pumpswap كمنافس إلى انخفاض كبير في حجم تداول Raydium ، مما يؤدي إلى إعادة تخصيص حصة سوق DEX على Solana.يبدو أن Raydium كان على دراية بالتهديد وأعلن عن إطلاق منصة Meme Coin التي تصدر LaunchLab الخاصة بها كاستجابة مباشرة للمضخ.
قد تؤدي المنافسة المتزايدة بين Pumpfun و Raydium إلى زيادة الابتكار وتطوير النظام الإيكولوجي لعملات Solana Meme ، مما يستفيد من جميع المستخدمين في النهاية.قد تؤدي المنافسة المباشرة بين اللاعبين الرئيسيين إلى إثارة كلا المنصتين لإطلاق ميزات جديدة وتحسينات لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم ، وبالتالي تشكيل سوق أكثر ديناميكية وتنافسية.
مع إطلاق Pumpswap ، من المتوقع أن تقوم Solana بتوحيد موقعها كواحد من المراكز الرئيسية لتداول عملات MEME.يمثل Pumpfun بالفعل 70 ٪ من عروض Solana Token و 56 ٪ من حجم التداول DEX.قد يؤدي إطلاق Pumpswap إلى زيادة تعزيز هذا الموقف من خلال إنشاء نظام بيئي أكثر اكتسابًا ذاتيًا لإنشاء عملات معدنية ميم وتداولها على سولانا.
أربعة ،سوق الميم: زيادة الكفاءة أو زيادة التقلب؟
لدى PumpSwAP القدرة على تحسين كفاءة التداول لعملات معدنية MEME من خلال الترحيل الفوري وتقليل الرسوم.يمكن للعملية المبسطة على pumpswap تسريع اكتشاف الأسعار وسرعة المعاملة من عملات MEME الصادرة حديثًا.يؤدي التخلص من تأخيرات الترحيل والرسوم إلى تقليل الاحتكاك أثناء عملية المعاملة ، مما يتيح للمستخدمين الاستجابة لاتجاهات السوق بشكل أسرع وقد يؤدي إلى تعديلات أكثر فعالية في الأسعار.قد تجذب سهولة استخدام المضخ وآلية مكافأة المبدع المحتملة المزيد من المستخدمين إلى سوق عملات MEME.قد تجذب الواجهة السهلة للاستخدام واحتمال الدعم المباشر للمبدعين جمهورًا أوسع للمشاركة في معاملات Meme Coin على Pumpswap.
قد تحفز مشاركة إيرادات المبدعين المبدعين على بناء مشاريع أكثر استدامة وتعزيز المجتمعات الأكثر نشاطًا ، مما قد يقلل من حدوث عمليات احتيال “البيع”.من خلال تزويد المبدعين بتيار إيرادات مستمر بناءً على أنشطتهم التجارية الرمزية ، يلهمهم Pumpfun للتركيز على بناء المجتمع طويل الأجل وتطوير المشاريع ، وليس فقط المكاسب على المدى القصير.ومع ذلك ، حتى مع وجود منصة أكثر كفاءة ، لا تزال المخاطر المتأصلة والتقلبات المرتبطة بتداول عملة MEME موجودة.تجدر الإشارة إلى أن الرموز الصادرة على Pumpfun لديها معدلات فشل عالية.على الرغم من أن الكفاءة قد تتحسن ، فمن المحتمل أن يظل سوق عملات MEME مضاربة للغاية وعرضة للتقلب.عمومًا مدفوعة العملات المعدنية بالضجيج والشعور بطبيعتها ، مما يعني أنه حتى مع وجود منصات تداول أكثر كفاءة ، قد تستمر تقلبات الأسعار الكبيرة وفشل المشروع.
خمسة،تأثير pumpswap على صناعة DEX
لدى PumpSwap القدرة على تعطيل مشهد DEX الحالي من خلال توفير تكامل فريد مع منصات إصدار شهيرة.بالمقارنة مع DEX المستقلة ، فإن التكامل المباشر لـ pumpswap و pumpfun له مزايا كبيرة في السيولة الأولية وقاعدة المستخدمين.من خلال إدراج الرموز المميزة تلقائيًا من منصة الإصدار الخاصة بها ، تستفيد PUMPSWAP من القنوات المدمجة للأصول والمستخدمين الجديدة ، مما يمنحها ميزة تنافسية في DEXs تحتاج إلى جذب المشاريع والسيولة بشكل مستقل.
توضح Pumpswap طموحاتها عبر السلسلة من خلال تعاونها مع شركاء مثل Tron.يهدف التعاون مع Tron إلى سد SOL/TRX وتعزيز السيولة.بالإضافة إلى ذلك ، يستخدم Pumpswap أيضًا Layerzero و Wormhole لتحقيق السيولة عبر السلسلة.لقد جعل التركيز على قابلية التشغيل المتداخل عبر السلسلة ممكنًا لجذب المستخدمين والسيولة من النظم الإيكولوجية الأخرى في blockchain ، مما يمتد تأثيره إلى ما وراء سولانا.من خلال التكامل مع تقنيات السلسلة المتقاطعة مثل Layerzero و Wormhole ، وفي شراكة مع blockchains الأخرى مثل Tron ، تهدف Pumpswap إلى تحطيم الحواجز بين شبكات blockchain المختلفة وتزويد المستخدمين بتجربة تداول أكثر سلاسة للأصول عبر السلسلة.
قد يؤدي إطلاق Pumpswap إلى ردود فعل تنافسية من DEXs الأخرى ، مثل Raydium’s LaunchLab.من المرجح أن يؤدي إطلاق Pumpswap إلى تكثيف المنافسة في صناعة DEX ، مما قد يؤدي إلى مجموعة من الابتكارات والميزات الجديدة التي تحتوي على لاعبين.قد يلهم نجاح Pumpswap منصات إصدار رمزية أخرى لدمج إمكانيات DEX الأصلية ، مما يؤدي إلى اتجاه أكثر منصات متكاملة رأسياً في مساحة Web3.إذا أثبت PumpSWAP نجاحه في التقاط حجم المعاملات وتوليد الإيرادات ، فقد ترى منصات إصدار أخرى فوائد تزويد المستخدمين بحلول تكامل مماثلة ، مما قد يؤدي إلى تحول أوسع في الطريقة التي يتم بها إصدار مشاريع التشفير الجديدة وتداولها.
ستة،ما وراء المعاملات: رؤية Web3 Super Apps
لدى Pumpfun وظائف الدردشة المدمجة وقد تعيد تقديم إمكانيات البث المباشر.في السابق ، تم تعليق وظيفة البث المباشر بسبب تحديات المراجعة.تتماشى الميزات الاجتماعية المتكاملة مثل الدردشة والبث المباشر مع اتجاهات التمويل الاجتماعي وقد تعزز مشاركة المجتمع حول عملات MEME الصادرة على المنصة.من خلال دمج العناصر الاجتماعية ، تهدف Pumpfun إلى بناء شعور أقوى بالمجتمع بين المستخدمين والمبدعين ، وربما زيادة مشاركة المستخدم وولاءها للمنصة ورموزه.تتوافق هذه القدرات مع اتجاه أوسع في تطبيقات Web3 التي يحركها المجتمع.يتمتع Pumpswap بإمكانية الجمع بين DEX مع القدرات الاجتماعية للاستفادة من الطلب المتزايد على الأنشطة المالية المتكاملة ومنصات التفاعل المجتمعي.تشهد مساحة Web3 بشكل متزايد تقارب Defi والميزات الاجتماعية حيث يبحث المستخدمون عن منصات لا تتاجر والاستثمار فحسب ، بل أيضًا التواصل مع الأشخاص المتشابهين في التفكير والمشاركة في الأنشطة التي يحركها المجتمع.
هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند تقييم ما إذا كان من المحتمل أن تكون PUMPSWAP من Web3 DAPP رائدة.لديها قاعدة مستخدم أولية قوية من منصة توزيع Pumpfun.ومع ذلك ، فإن المنافسة في Web3 DAPP Space شرسة للغاية ، وتواجه التحديات أيضًا الحفاظ على زخم النمو وجذب مجموعات مستخدمين متنوعة بخلاف تجار عملات MEME.على الرغم من أن Pumpswap لديها أساس قوي وقدرات مبتكرة ، لكي تكون Web3 DAPP رائدة ، فإنها تتطلب أيضًا تنفيذًا ناجحًا لخريطة الطريق والابتكار المستمر والقدرة على جذب قاعدة مستخدمين أوسع خارج مجال عملات MEME.من المحتمل أن يكون النجاح الأولي لـ PUMPSWAP مدفوعًا بقاعدة المستخدمين الحالية وتركيزها على عملات MEME.لكي تكون Web3 الرائدة DAPP ، فإنها تحتاج إلى توسيع منتجاتها ، وجذب المستخدمين ذوي الاهتمامات المختلفة ، والتغلب على التحديات في قابلية التوسع والأمان وتجربة المستخدم المشتركة في مساحة Web3.
سبعة،عمود مالي: تدفق إيرادات Pumpfun وتحليل الإيرادات المشتقة DEX
توضح بيانات الإيرادات التاريخية لـ PUMPFUN أن إيراداتها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمشاعر الإجمالية ونشاط سوق عملات MEME.خلال فترة الذروة لنشاط عملة ميمي ، بلغت شركة Pumpfun إيرادات ذروة تزيد عن 15 مليون دولار في اليوم.ومع ذلك ، انخفضت الإيرادات مؤخرًا.تعكس القمم والدرجات الهامة لإيرادات Pumpfun مباشرة دورات الازدهار والتمثال الشائعة في سوق عملات MEME ، مما يشير إلى اعتمادها الكبير على معنويات السوق والتداول المضاربة.يلخص الجدول التالي بيانات الإيرادات الأخيرة من Pumpfun ، مما يبرز تقلباته:
إن رسوم المعاملة البالغة 0.25 ٪ لها تأثير كبير على إمكانية توليد الإيرادات المحتملة في PumpSWAP.إذا تمكنت PUMPSWAP من جذب معظم أحجام الرمز المميز بنجاح ، فإنها لديها القدرة على أن تصبح مصدر إيرادات مهم للمضخ ، وبالتالي تعويض الانخفاض الأخير في رسوم الإصدار.حتى إذا كانت رسوم المعاملات منخفضة نسبيًا ، فلا يزال بإمكان PumpSWAP توليد إيرادات كبيرة إذا نجحت في التقاط الحجم الهائل من عملات MEME التي تم إجراؤها مسبقًا على DEXs الأخرى.
قد يؤدي إطلاق PumpSWAP إلى انخفاض في الإيرادات المشتقة من قبل أن يعتمد على Pumpfun لإصدار الرموز المميزة لاكتساب كميات كبيرة من المعاملات.يستفيد Raydium بشكل خاص من نشاط التداول للرموز الصادرة على Pumpfun.مع إطلاق Pumpswap ، من المحتمل أن ينخفض هذا الجزء من الإيرادات بشكل كبير حيث سيتحول نشاط التداول إلى DEX الأصلي في Pumpfun.
ثمانية،التعاون السابق: من الشركاء إلى المنافسة
تاريخيا ، اعتمدت Pumpfun في المقام الأول على Raydium كمنصة تجارية رئيسية بعد أن تكمل الرموز المنحنى المشترك.لعبت Raydium دورًا حاسمًا في تطوير النظام الإيكولوجي لعملات Solana Meme ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى علاقته التكافلية مع Pumpfun.إن حقيقة أن الرموز المميزة للضخ التي هاجرت تاريخيا إلى Raydium للمعاملات في السوق الثانوية تؤكد على أهمية بناء هذه الشراكة على منصتين في مساحة Solana Defi.
يمكن للتنافس مباشرة مع Raydium الآن الضغط على العلاقة وقد يؤدي إلى مزيد من العمل التنافسي على كلا الجانبين.يُظهر إعلان Raydium عن LaunchLab بعد فترة وجيزة من إطلاق Pumpswap استجابة تنافسية مباشرة ، مما يبشر بإمكانية المنافسة المكثفة في سوق عملات Solana Meme.
ملخص
إن إطلاق Pumpswap هو خطوة جريئة في تطوير Pumpfun ، مع القدرة على إعادة تشكيل النظام البيئي لعملات Solana Meme وله تأثير كبير على قطاع Web3 الأوسع.تتمثل مزايا pumpswap في التكامل المباشر مع قاعدة المستخدمين الحالية في Pumpfun ، ونموذج مشاركة إيرادات المبدعين المبتكر ، والتركيز على قابلية التشغيل البيني المتقاطع.ومع ذلك ، فإنه يواجه أيضًا منافسة شرسة من DEXs الحالية (وخاصة Raydium) ، ويعتمد نجاحها إلى حد كبير على استمرار الحيوية في سوق عملات MEME وقدرتها على جذب مجموعة واسعة من المستخدمين.
على الرغم من أن لدى Pumpswap القدرة على أن يصبح DEX رئيسيًا في النظام الإيكولوجي Solana ، وقد يتوسع حتى إلى blockchains الأخرى ، لتصبح Web3 الرائدة ، فإنه يحتاج إلى التغلب على التقلبات المتأصلة في سوق عملات MEME ، وتجتذب بنجاح قاعدة مستخدمين أوسع ، والاستمرار في مواجهة المنافسة المتزايدة.ستحتاج Pumpfun إلى تنفيذ خريطة طريق المنتج بشكل فعال ، وخاصة حول تكامل الوظائف الاجتماعية ، وإثبات أنه يمكن أن يتجاوز نطاق عملات MEME لتوفير قيمة لمجموعة واسعة من مستخدمي Web3.
صيمثل إطلاق UMPSWAP دخول النظام الإيكولوجي لعملات Solana Meme إلى عصر جديد من المنافسة.على الرغم من أنه يمثل تحديًا مباشرًا ل Dexs الحالية مثل Raydium ، إلا أنه يجلب أيضًا فرصًا جديدة للمستخدمين والمبدعين.ما إذا كان بإمكان Pumpswap الوصول إلى إمكاناته الكاملة وتصبح DAPP رائدة في مساحة Web3 ستعتمد اعتمادًا كبيرًا على قدرتها على التكيف والابتكار في سوق العملة المشفرة السريعة المتطورة.
