jakiro
شو، رؤية بيتكوين
في الصباح الباكر من يوم 27 نوفمبر، تحول سوق العملات المشفرة بعد أن شهد تراجعًا في الأسابيع الأخيرة. انتعشت عملة البيتكوين بسرعة، حيث تجاوزت لفترة وجيزة 91.500 دولار أمريكي، حيث وصلت مرة واحدة إلى 91.950 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت بأكثر من 4٪ في 24 ساعة؛ عادت إيثريوم إلى مستوى 3000 دولار أمريكي، ولامست لفترة وجيزة 3071.37 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت بأكثر من 3.5٪ خلال 24 ساعة.تشير البيانات إلى أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية الشبكة بأكملها بقيمة 323 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 77.0831 مليون دولار أمريكي في الطلبات الطويلة و246 مليون دولار أمريكي في الطلبات القصيرة.
لقد تغير اتجاه السوق مؤخرًا.<ب>أوقف سوق العملات المشفرة انخفاضه مؤقتًا بسبب التأثيرات المجتمعة لعوامل مثل البيئة الكلية وتوقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي..هذا الارتفاع<ب>هل يمكن أن يشير ذلك إلى أن السوق قد وصل إلى القاع وهل يمكنه الاستمرار؟؟
1. توقف سوق العملات المشفرة عن الانخفاض وانتعش، وهدأ الذعر قليلاً.
في الساعات الأولى من هذا الصباح، تحول سوق العملات المشفرة بعد أن شهد تراجعًا في الأسابيع الأخيرة. انتعشت عملة البيتكوين بسرعة، حيث تجاوزت لفترة وجيزة 91.500 دولار أمريكي، حيث وصلت مرة واحدة إلى 91.950 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت بأكثر من 4٪ في 24 ساعة؛ عادت إيثريوم إلى مستوى 3000 دولار أمريكي، ولامست لفترة وجيزة 3071.37 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت بأكثر من 3.5٪ خلال 24 ساعة.
تُظهر بيانات Coinglass أن الشبكة بأكملها قامت بتصفية 323 مليون دولار في الـ 24 ساعة الماضية، بما في ذلك 77.0831 مليون دولار في الطلبات الطويلة، و246 مليون دولار في الطلبات القصيرة، و133 مليون دولار في BTC، و52.3725 مليون دولار في ETH، و16.2007 مليون دولار في SOL.وفي الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية ما مجموعه 112363 شخصًا على الشبكة بأكملها.تم تنفيذ أكبر أمر تصفية منفرد على Hyperliquid-BTC-USD، بقيمة 14.5787 مليون دولار أمريكي.
استمرت العملات المشفرة في الانخفاض مؤخرًا، وقد أعطى هذا الانتعاش الواضح للسوق أيضًا استراحة، مما خفف من حدة الذعر المتفاقم إلى حد ما.<ب>قد تكون عوامل مثل تحسين الاقتصاد الكلي، والتوقعات المتزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتمويل صناديق الاستثمار المتداولة، هي العوامل الدافعة الرئيسية لانتعاش العملة المشفرة هذا.
2. التحسن في بيانات الاقتصاد الكلي يحفز أسواق الأصول الرئيسية
أحدث البيانات تظهر ذلك<ب>وبلغ عدد المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي 216 ألفًا، مقارنة بتقديرات 225 ألفًا، والقيمة السابقة البالغة 220 ألفًا، وهو أدنى مستوى منذ منتصف أبريل.، مما يعزز ثقة المستثمرين بشكل كبير.في حين أظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين ارتفاع أسعار الجملة بشكل طفيف بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة والغذاء، فإن الزيادة في مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (2.6٪) كانت أصغر زيادة منذ يوليو 2024.
وكان أداء عدد من بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة في الولايات المتحدة طيباً إلى حد معقول، كما تعززت أسهم شركات التجزئة المرتبطة باستهلاك عطلة عيد الشكر.ودعم التفاؤل المكاسب المستمرة في أسهم التكنولوجيا والأسهم الصغيرة.وسجل مؤشرا ستاندرد آند بورز وناسداك أعلى مستوياتهما في أسبوعين.أغلقت Dell على ارتفاع بنسبة 6٪ تقريبًا.انتعشت سلسلة NVIDIA، حيث ارتفعت NVIDIA بأكثر من 1% وارتفعت Coreweave بأكثر من 4%؛وانخفض سهم جوجل بنسبة 1%.
<ب>وقد أدى التحسن في بيانات الاقتصاد الكلي إلى تحفيز انتعاش ثقة المستثمرين في السوق، كما أثر ارتفاع الأصول الرئيسية مثل الأسهم الأمريكية أيضًا على انتعاش سوق تشفير الطرق.
3. تغير اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وارتفعت توقعات خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
<ب>يظهر الكتاب البيج الأخير الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي ظل دون تغيير بشكل أساسي في الأسابيع الأخيرة.وباستثناء مجموعات المستهلكين الراقية، انخفض الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي بشكل أكبر.يقول الكتاب البيج،<ب>وشهد سوق العمل في الولايات المتحدة ضعفا طفيفا، وحافظت مستويات الأسعار على ارتفاع معتدل..وذكر الاحتياطي الفيدرالي في التقرير: “لا تزال التوقعات الاقتصادية العامة مستقرة، مع تحذير بعض الشركات التي شملتها الدراسة من خطر التباطؤ الاقتصادي في الأشهر المقبلة، كما تظهر الصناعة التحويلية تفاؤلاً حذراً”. بسبب انقطاع جمع البيانات الاقتصادية الرئيسية بسبب أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة والذي استمر حتى 12 نوفمبر، اجتذبت المسوحات الميدانية التي تعكس الظروف الفعلية للشركات والمستهلكين الكثير من الاهتمام في الأشهر الأخيرة.لن يكون لدى مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بيانات كاملة عن سوق العمل والتضخم للفترة من أكتوبر إلى نوفمبر قبل اجتماع السياسة في ديسمبر.
وبعد صدور التقرير،<ب>غير الاقتصاديون في بنك جيه بي مورجان توقعاتهم، ويعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، والذي عكس حكم البنك قبل أسبوع بأن صناع السياسة سيؤجلون خفض أسعار الفائدة حتى يناير من العام المقبل.وفقاً لفريق بحث جي بي مورغان،<ب>وكانت التصريحات التي أدلى بها العديد من كبار المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وأبرزهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز، لصالح خفض أسعار الفائدة مؤخراً، قد دفعتهم إلى إعادة تقييم الوضع.ويتوقع جيه بي مورجان تشيس حاليًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ويناير من العام المقبل.
تظهر بيانات CME “Fed Watch” أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر هو 84.9٪، واحتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير هو 15.1٪.ويبلغ احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تراكمية بحلول يناير من العام المقبل 66.4%، واحتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير 11.1%، واحتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تراكمية 22.6%.بالإضافة إلى ذلك، تظهر بيانات بوليماركت أن “احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ارتفع إلى 83%” وانخفض احتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير إلى 16%.وقد وصل حجم المعاملات لهذا الحدث المتوقع إلى 173 مليون دولار أمريكي.
وقد دفعت تقارير الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة وتصريحات العديد من المسؤولين<ب>وتستمر توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر في الارتفاع، وقد استعاد المستثمرون الثقة في عودة السيولة إلى سوق الأصول الخطرة.
4. انتعشت تدفقات رؤوس أموال صناديق الاستثمار المتداولة، وتم إطلاق صناديق استثمار متداولة بعملة جديدة.
تظهر بيانات مراقبة Trader T أنه،<ب>تشهد مؤسسة Bitcoin ETF الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات واردة لمدة يومين متتاليينمع تدفق تراكمي قدره 149 مليون دولار أمريكي؛<ب>شهدت مؤسسة ETF الأمريكية الفورية تدفقات صافية لمدة يومين متتاليين، مع تدفق تراكمي قدره 139 مليون دولار أمريكي.بالإضافة إلى ذلك،<ب>أطلقت العديد من المؤسسات صناديق استثمار متداولة ذات صلة بالعملات السائدة الأخرى..تطلق Grayscale الآن صناديق الاستثمار المتداولة XRP وDogecoin. أطلقت Bitwise رسميًا صندوق Bitwise Dogecoin ETF في بورصة نيويورك تحت الرمز BWOW.كما تقدمت شركات Franklin Templeton وVanEck وغيرها بطلبات لإطلاق منتجات جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة.
يشير الاستئناف المؤقت لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، بالإضافة إلى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأصول المشفرة من قبل مؤسسات أخرى، إلى أن<ب>لم تنسحب أموال المستثمرين المؤسسيين بالكامل وستظل تدخل السوق بعد التعديل.
5. تحليل السوق وتفسيره
هل يمكن أن يشير انتعاش العملة المشفرة إلى أن السوق قد وصل إلى القاع، وهل وصل التعديل العميق إلى نهايته، وهل يمكن أن يستمر الاتجاه التصاعدي؟ دعونا نلقي نظرة على بعض التحليلات والتفسيرات الأخيرة للسوق.
<ب>1. 4E تمثيل مراقبة المختبروعودة الحيتان العملاقة القديمة، واسترخاء مشتقات صناديق الاستثمار المتداولة، واتجاه الهيكلة التنظيمية واستمرار الشراء المؤسسي، تشكل معًا إشارة صعودية معتدلة.لقد تحول “الفرق المتوقع” لبيتكوين من التفاؤل الشديد إلى التفاؤل العقلاني، في حين تكتسب إيثريوم اهتمامًا متجددًا من اللاعبين العميقين في السلسلة.فقد تحسنت البيئة التمويلية والتنظيمية في وقت واحد، ودخلت السوق مرحلة رنين ثلاثية العوامل: “السياسات الدافئة، والتمويل المستقر، وارتفاع المعنويات”.
<ب>2. تنشر Matrixport الرسوم البيانية التي تقول“وفقًا للتسعير الضمني للعقود الآجلة للأموال الفيدرالية، يتوقع السوق أن يرتفع احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في 10 ديسمبر إلى 84٪، كما ارتفع احتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يناير من العام المقبل إلى 65٪. وفي ظل هذه التوقعات لمسار سعر الفائدة، حتى لو تم تنفيذ خفض سعر الفائدة في ديسمبر، فإن كثافة التيسير الإجمالية للسياسة النقدية ستظل محدودة. وبالمقارنة مع بيتكوين، فإن الذهب لديه ارتباط أعلى مع العجز المالي الأمريكي ووتيرة إصدار سندات الخزانة، وهو أكثر مباشرة في التحوط من توقعات التوسع المالي وتخفيضات أسعار الفائدة. تعتمد عملة البيتكوين بشكل أكبر على دخول الأموال الإضافية الحقيقية، ولم يتم إطلاق السيولة الإضافية الحالية بشكل كبير في هذه البيئة، من المرجح أن يستمر تباين الاتجاه بين الذهب والبيتكوين على المدى القصير.
<ب>3. قال مايك نوفوغراتز، مؤسس Galaxy Digitalلا يزال يعتقد اعتقادًا راسخًا أن عملة البيتكوين يمكن أن تعود إلى 100000 دولار بحلول نهاية العام، ولكن سيكون هناك ضغط بيع أكبر بحلول ذلك الوقت.لأن الهبوط “1011” له تأثير نفسي على السوق على المدى المتوسط.وفي الوقت نفسه، قال نوفوغراتز إنه مع وضوح سياسات التشفير ومشاركة العمالقة الماليين التقليديين، سيتم تمييز السوق بعمق في المستقبل، وسيتم تفضيل الرموز المميزة التي يمكن أن توفر القيمة.
<ب>4. يعتقد مستشار Bitwise جيف بارك ذلك، انتهت دورة النصف الماضية التي دامت أربع سنوات لبيتكوين وتم استبدالها الآن بدورة مدتها سنتان.هذه الدورة الجديدة مدفوعة بالسلوك الاقتصادي لمديري الصناديق المؤسسية وتدفقات رأس مال صناديق الاستثمار المتداولة.
<ب>5. أشار أبرامتشارت، محلل CryptoQuantلقد أكمل السوق للتو عملية “تنظيف الرافعة المالية” العميقة، وانخفض المبلغ الإجمالي للفوائد المفتوحة من 45 مليار دولار أمريكي إلى 28 مليار دولار أمريكي، وهو أكبر انخفاض في هذه الدورة.هذه ليست إشارة لسوق هابطة، ولكنها أشبه بهزة كبيرة في السوق، مما يؤدي إلى التخلص من مراكز المضاربة المفرطة في التضخم وتجميع زخم أكثر صحة للزيادات اللاحقة.
<ب>6. يعتقد توم لي، رئيس مجلس إدارة BitMineومن المرجح أن تستعيد عملة البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق في أكتوبر عند 125100 دولار قبل نهاية العام.وقال لي في مقابلة يوم الأربعاء: “أعتقد أنه لا يزال من الممكن جدًا أن تصل عملة البيتكوين إلى أكثر من 100 ألف دولار قبل نهاية العام، وربما تصل إلى مستوى مرتفع جديد”.
<ب>7. أشار جاسبر دي مير، استراتيجي التجارة في وينترموت، يُظهر سوق الخيارات أن المتداولين يتوقعون عمومًا أن تتقلب عملة البيتكوين في نطاق 85.000-90.000 دولار أمريكي، مراهنين على أن السوق سيحافظ على الوضع الراهن بدلاً من تجربة اتجاه اختراق.وتعتمد إمكانية تحويل هذه الجولة من التعافي إلى ارتفاع مستدام في نهاية المطاف على ما إذا كانت سياسات وصناديق الاقتصاد الكلي قادرة على تشكيل دعم مستدام وقوي.
<ب>8. أصدر محلل دلفي الرقمي تحليلاًتقوم BTC حاليًا بتكوين هيكل صعودي وهبوطي.ستكون الحالة الصعودية هي النظر إلى الحركة الحالية على أنها ارتداد ABC، والتي يجب إكمالها بشكل فعال وفوق 103,500 دولار حتى يتم تأكيدها.السيناريو الهبوطي هو أن الارتفاع الحالي يشكل قمة منخفضة في أي مكان أقل من 103,500 دولار، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى موجة هبوطية أخرى لإكمال نبضة هبوطية كاملة مكونة من 5 موجات قبل أن يبدأ ارتفاع مستدام أكبر.
<ب>9. يي ليهوا، مؤسس LiquidCapital (LDCapital سابقًا)جاء في المقال: لقد عادت ETH إلى 3000، وقد مر الذعر الشديد، وما زلنا متفائلين بشأن اتجاه السوق اللاحق.
