jakiro
المؤلف: ويل أوينز، محلل الأبحاث في Galaxy Digital؛ الترجمة: @bitchainvisionxz
كان مصطلح “التشفير” يعني في الأصل العملة “المخفية” أو “السرية”، ولكن خلال معظم تاريخها، لم تأخذ الصناعة حماية الخصوصية على محمل الجد – حتى وقت قريب.
لقد عاد سرد الخصوصية إلى التركيز مرة أخرى خلال الأسابيع القليلة الماضية.ارتفعت عملة الخصوصية القديمة Zcash (ZEC) بنسبة 700% منذ سبتمبر، وظهر عدد لا يحصى من خبراء الخصوصية في مجال التشفير بين عشية وضحاها.وشككت بعض الشخصيات البارزة في بيتكوين في الارتفاع ووصفته بأنه “تم التلاعب به”، محذرين من أن المشترين ربما “يخرجون من السيولة” (وهو مصطلح يستخدم للإشارة إلى الوافدين المتأخرين الذين يضطرون إلى تولي زمام الأمور عندما يبيع اللاعبون الأوائل).وذكّر الخبير الاقتصادي لين ألدن المستثمرين على وجه التحديد بأن يكونوا حذرين من “فخ السحب المشترك”، في حين رد المستثمر نافال رافيكانت على الفور بالحجة الأساسية: “لا يمكن للعملات المشفرة الشفافة أن تنجو من القمع التنظيمي الحكومي”.
ومن الجدير بالذكر أن مؤسس بيتكوين المجهول، ساتوشي ناكاموتو، اعترف بقيود خصوصية الشبكة في وقت مبكر من عام 2008 في ورقة بيضاء.
في حين أن تطبيقات CoinJoin مثل Samourai وWasabi كانت ذات شعبية كبيرة في شبكة Bitcoin، إلا أنها تواجه ضغوطًا تنظيمية متزايدة.أوقفت Samourai عملياتها فعليًا بعد اعتقال مؤسسها، كما أنهت Wasabi أيضًا وظيفة CoinJoin في يونيو 2024 بسبب الضغوط التنظيمية وبدأت في حظر المستخدمين الأمريكيين.
تكتسب PayJoin شعبية تدريجيًا كأداة بسيطة يمكنها كسر “الاستدلال على ملكية المدخلات المتعددة” الذي وصفه ساتوشي ناكاموتو، لكن الحل لا يزال يتطلب التفاعل بين المستخدمين.كما ذكرنا أعلاه، كشف ساتوشي ناكاموتو في الواقع عن مشكلة أعمق ناجمة عن شفافية البيتكوين – حيث يفترض افتراض التماثل متعدد المدخلات أن جميع مدخلات نفس المعاملة تنتمي إلى نفس المالك، مما يسمح لمحللي blockchain بتتبع تدفق الأموال والعناوين الجماعية بشكل أكثر دقة.تقوم Zcash، التي ولدت كفرع من Bitcoin، بتنفيذ وظيفة حماية المعاملات من خلال إثبات المعرفة الصفرية، مما يحل بشكل مباشر قيود الخصوصية الأساسية التي أشار إليها ساتوشي ناكاموتو منذ فترة طويلة.
<ب>النقاط الرئيسية في هذه المقالة:
بعد سنوات من الصمت، ارتفعت ZEC حوالي 8 مرات في الشهر الماضي، متفوقة بكثير على السوق الأوسع، مما أجبر الصناعة على إعادة النظر في قيمة ميزات الخصوصية.
أعادت المناقشة صياغة مناقشات بيتكوين المبكرة حول حقوق الخصوصية والحقائق التنظيمية.
تجاوزت Zcash Monero من حيث القيمة السوقية.
تم تحسين تجربة مستخدم Zcash بشكل ملحوظ (انظر محفظة Zashi).
تعمل بنية النية عبر السلسلة على تقليل الاحتكاك التشغيلي (مثل بروتوكول النية NEAR).
تستمر مجموعة إخفاء الهوية في التوسع – ولأول مرة، يتم إيداع أكثر من 30% من إمدادات ZEC في المجمع المحمي.
ومع ذلك، بالمقارنة مع البيتكوين، فإن التغطية الكاملة لعقدة Zcash لا تزال ضعيفة.
<ب>1<ب>وتاريخ التطوير وترقية الشبكة
يمكن إرجاع جذور Zcash إلى البحث الأكاديمي في عام 2013، عندما طور علماء التشفير في جامعة جونز هوبكنز بروتوكول Zerocoin. مع استمرار الباحثين في تحسين مشاكل الاستهلاك العالي للطاقة الحاسوبية وانخفاض كفاءة الحل الأصلي، تطور التصميم تدريجيًا إلى Zerocash وفي النهاية Zcash.
في عام 2016، قام رائد السايبربانك زوكو ويلكوكس وشركة Electric Coin بقيادةه بإنشاء Zcash كسلسلة فرعية لتعزيز الخصوصية من Bitcoin.هدفها واضح: مع الحفاظ على الحمض النووي النقدي للبيتكوين، فإنها تعمل أيضًا على إصلاح عيب التصميم الأكثر تعرضًا للانتقاد (والذي اعترف به ساتوشي ناكاموتو نفسه) – الافتقار إلى خصوصية المعاملات.
على عكس Bitcoin، حيث تكون جميع المعاملات على السلسلة مرئية للعامة، تستخدم Zcash تقنية إثبات المعرفة الصفرية zk-SNARKs (وسيطة غير تفاعلية موجزة للمعرفة الصفرية)، مما يسمح للمستخدمين بالتحقق من صحة المعاملات مع إخفاء المرسل والمتلقي والمبلغ.على الرغم من أن Monero قد ظهرت في وقت سابق ونفذت حماية الخصوصية من خلال التوقيعات الحلقية والعناوين الخفية والبروتوكولات المضادة للرصاص، إلا أن Zcash لا تزال أول blockchain رئيسي يدمج zk-SNARKs في طبقة البروتوكول.
تستخدم Zcash نموذج تمويل عبر السلسلة يخصص جزءًا من المكافآت الجماعية للمبادرات التي يقودها المجتمع بدلاً من منظمات محددة.وفقًا لإطار ZIP 1016 الحالي، يتم حقن 8٪ من مكافآت الكتلة في صندوق مجتمع Zcash (ZCG)، ويتدفق 12٪ إلى الصندوق الذي يسيطر عليه حامل العملة ويديره أصوات حاملي العملات.لن تحصل شركة Electric Coin (ECC) أو مؤسسة Zcash على الأسهم المخصصة تلقائيًا، ولكن يمكنها التقدم بطلب للحصول على التمويل من خلال الآلية المذكورة أعلاه.
<ب>زيكاش<ب>بعد العديد من ترقيات الشبكة (<ب>نو<ب>):
سابلينج (2018): تحقيق قفزة في كفاءة استخدام الطاقة للمعاملات المحمية؛
Heartwood (2020): تقديم ناتج أساسي للعملة المحمية، مما يسمح للقائمين بالتعدين بالحصول على مكافآت الكتلة بشكل خاص؛
Canopy (2020): مع إطلاق النصف الأول، سيحل صندوق التنمية الذي مدته أربع سنوات والذي تتم إدارته بشكل مشترك من قبل ECC ومؤسسة Zcash وصندوق المجتمع محل مكافآت المؤسس الأصلية (التي تم استخدام جزء منها في الأصل للمستثمرين الأوائل)؛
NU5/Orchard (2022): تمكين الدليل العودي لـ Halo 2 لاستبدال الإعدادات الموثوقة المعقدة، وإطلاق عنوان موحد للمدفوع لأمره شفاف ومحمي، وإنشاء مجمع أموال محمي في Orchard؛
NU6 (2024): يتم تحقيق الإدارة اللامركزية للخزانة من خلال الخزانة ضمن البروتوكول، وتحسين شفافية تخزين أموال التنمية وتوزيعها.
حاليًا، يتم إعداد البروتوكول لترقية NU7.
بالنسبة لمعظم دورة حياة ZEC، ظل أداء السوق ضعيفًا، ولم يكن أداء BTC ضعيفًا فحسب، بل طغى عليه Monero (XMR) أيضًا على المدى الطويل.توفر Monero إخفاء الهوية الأساسي لجميع المستخدمين من خلال حماية الخصوصية الإلزامية بشكل افتراضي، ولكن آليتها تعتمد على مخطط التوقيع الحلقي لمجموعة شرك صغيرة الحجم – مجموعة إخفاء هوية محدودة تتكون من 15 مدخلات شرك ممزوجة بكل معاملة حقيقية، والتي تم تأكيدها من خلال الأبحاث أن لديها إمكانية إلغاء إخفاء الهوية جزئيًا.
تميل الوكالات التنظيمية إلى فرض تدقيق أكثر صرامة على Monero (بسبب ميزات الخصوصية الإلزامية الافتراضية).على سبيل المثال، قام قسم التحقيقات الجنائية في مصلحة الضرائب الأمريكية بتكليف Chainalogy وIntegra FEC بدراسة تقنية تتبع معاملات Monero في عام 2020. وفي المقابل، تطبق Zcash وضع خصوصية اختياري من خلال zk-SNARKs، والذي يمكنه تشفير بيانات المعاملات بالكامل وإنشاء مجموعة أكبر من إخفاء الهوية عند استخدام العناوين المحمية.
على الرغم من أن هذا التصميم ثنائي الوضع قد يقلل من كثافة الخصوصية بسبب أخطاء المستخدم (مثل سوء استخدام العناوين الشفافة)، في إطار التشغيل الموحد، يمكن أن يوفر ضمان التشفير الخاص بـ Zcash حماية خصوصية أكثر صرامة من الناحية الرياضية.تتميز طبقة الخصوصية الخاصة بها أيضًا بخصائص مضادة للحوسبة الكمومية، في حين أن نظام التوقيع الحلقي الحالي الخاص بـ Monero لم ينفذ هذه الميزة بعد (لقد أقر فريق التطوير بهذا الخلل ويخطط لحله من خلال ترقيات مثل FCMP++).
واليوم، تعمل حركة الأسعار في شركة ZEC وحدها على إعادة تشكيل سرد جديد للصناعة.
<ب>2<ب>، العمارة التقنية
ترث Zcash تصميم عملة Bitcoin: إجمالي ثابت يبلغ 21 مليون ZEC، باستخدام إجماع إثبات العمل، ويتم إكمال النصف إلى النصف تقريبًا كل أربع سنوات.تعد خوارزمية Equihash التي تعتمد عليها أكثر مقاومة لمركزية ASIC من SHA-256 الخاصة بـ Bitcoin، ويبلغ وقت إنشاء الكتلة حوالي 75 ثانية (السرعة حوالي 8 أضعاف وقت إنشاء الكتلة لمدة 10 دقائق في Bitcoin).يحافظ إيقاع النصف Zcash أيضًا على دورة مدتها حوالي أربع سنوات.من المتوقع أن يتم التنصيف التالي في نوفمبر 2028، وسيتم تخفيض مكافأة الكتلة إلى 0.78125 ZEC.
يستخدم Zcash نظام عنوان مزدوج:<ب>عنوان شفاف (<ب>عنوان t<ب>):الوظيفة مشابهة لوظيفة Bitcoin، وسجلات الرصيد والتحويل مفتوحة تمامًا ومتاحة للفحص؛<ب>عنوان الحظر (<ب>عنوان z<ب>):يتم إخفاء المرسل والمستقبل والمبلغ من خلال تقنية zk-SNARKs، وفي الوقت نفسه، يمكن التحقق تشفيريًا من عدم إصدار عملات معدنية جديدة.
عندما ينقل المستخدم ZEC بين عنوانين محميين، لا تتحقق الشبكة من تفاصيل المعاملة، ولكنها تتحقق بدلاً من ذلك من دليل التشفير.تنص هذه الشهادة بشكل أساسي على “لدي حقوق قانونية لاستخدام هذه الرموز المميزة والحسابات صحيحة” ولكنها لا تكشف أبدًا عن أي معلومات غير أساسية.يكمن المعنى الحقيقي لحماية الخصوصية في جوهرها في ما يلي: مشاركة الحد الأدنى من المعلومات الضرورية لبناء الثقة فقط.كلما زاد حجم مجمع الأموال المحمية، زادت صعوبة تتبع تدفق الأموال. وهذا أيضًا هو السبب وراء تجاوز نسبة التجمعات المحمية مؤخرًا 30% – حيث يرتبط حجم مجموعة إخفاء الهوية بشكل إيجابي بكثافة الخصوصية.
تم إطلاق Orchard، وهو أكبر تجمع محمي حاليًا، في 31 مايو 2022. ويستخدم نظام إثبات Halo 2 ليحل محل التجمعات القديمة مثل Sapling وSprout، والذي لا يلغي رابط الإعداد الموثوق به فحسب، بل يبسط أيضًا عمليات المستخدم من خلال عنوان موحد.في الوقت الحاضر، استوعب مجمع Orchard أكثر من 4 ملايين ZEC (وهو ما يمثل حوالي 25% من إجمالي التداول)، وهو ما يمثل الأغلبية المطلقة من إجمالي حوالي 4.9 مليون ZEC محمية.
انخفض المعروض من ZEC بالعناوين الشفافة بما يقرب من 3 ملايين، من حوالي 14 مليونًا في بداية العام إلى حوالي 11.4 مليون حاليًا (حوالي 70٪ من إجمالي العرض).
تحتفظ شبكة Zcash حاليًا بحوالي 100-120 عقدة كاملة، والتي انتعشت من المستوى المنخفض الذي بلغ حوالي 60 في بداية هذا العام، ولكنها لا تزال محدودة مقارنة بـ Bitcoin (حوالي 24000 عقدة) أو Monero (حوالي 4000 عقدة).ويرجع ذلك أساسًا إلى استهلاك الموارد العالي بشكل كبير المطلوب لتشغيل عقد Zcash: يجب التحقق من كل معاملة محمية بواسطة zk-SNARKs، التي تتجاوز متطلبات وحدة المعالجة المركزية والذاكرة الخاصة بها بكثير التحقق من التوقيع القياسي للبيتكوين؛ تجلب بنية المجمع متعدد الصناديق للشبكة (Sprout، وSapling، وOrchard) المزيد من التعقيد، كما أن ترقيات الشبكة المتكررة تجبر مشغلي العقد على تحديث البرامج بشكل مستمر للحفاظ على التوافق.سيكون اتجاه التقلب في عدد العقد بمرور الوقت ذا قيمة كبيرة للملاحظة، خاصة في سياق سرد الخصوصية الحالي الذي لا يزال ساخنًا.
وبالنظر إلى المستقبل، يقوم المطور Sean Bowe بالترويج لـ “مشروع Tachyon” – وهي خطة توسعة كبيرة من المتوقع أن تزيد بشكل كبير من إنتاجية المعاملات المحمية من خلال إعادة بناء آلية مزامنة Zcash ونظام تخزين الإبطال.وقال بو إن Tachyon حقق قفزة في الأداء دون تقديم بروتوكولات حماية جديدة، واصفًا إياه بأنه “يكسر جميع الاختناقات باستخدام نظام تشفير بسيط نسبيًا”.في جوهر الأمر، قد تكون Tachyon مهمة بالنسبة إلى Zcash بقدر أهمية Firedancer بالنسبة إلى Solana.
<ب>3<ب>لماذا<ب>النوايا القريبة<ب>؟
NEAR Intents (بروتوكول الهدف) هو مكون جديد لطبقة التنسيق عبر السلسلة مبني على بروتوكول NEAR، مما يسمح للمستخدمين بإعلان النوايا (مثل “دفع مبلغ X من ETH إلى عنوان y”) لاستبدال العملية المرهقة لإدارة الجسور عبر السلسلة يدويًا وعمليات التبادل وتفاعلات المحفظة.
يتم تنفيذ الطبقة السفلية من قبل منفذي النية (وكلاء مستقلين على السلسلة). يكمل هؤلاء المنفذون التحقيق الآلي لنوايا المستخدم من خلال عمليات مثل توجيه السيولة والتبادل والتسوية عبر السلسلة.
بالنسبة إلى Zcash، تعني وظيفة النية المتكاملة أنه يمكن للمستخدمين الآن نقل الأصول بين الشبكة الشفافة ومجموعات Zcash المحمية دون الكشف عن كل خطوة على السلسلة.في التشغيل الفعلي، يمكن للمتداولين أو المؤسسات تحويل الأموال من سلاسل الكتل المرئية (مثل Ethereum) إلى Zcash لإعادة بناء الخصوصية. بعد إكمال المعاملة في المجمع المحمي، يمكنهم أيضًا العودة إلى السلسلة الأصلية حسب الحاجة للتأكد من عدم وجود اتصال مباشر بين العناوين في كلا الطرفين.
يؤدي تكامل NEAR Intent Protocol مع Zashi Wallet (المحفظة الرسمية لـ ECC، المحفظة الأكثر استخدامًا في Zcash) إلى القضاء على الاحتكاك الفني للمستخدمين لإجراء عمليات عبر السلسلة وعمليات محمية.تدعم Zcash أيضًا مفاتيح العرض بشكل أصلي، مما يسمح بالكشف الانتقائي عن تفاصيل المعاملات المقنعة لأغراض التدقيق أو الامتثال.تعمل هذه الميزات معًا على جعل حماية خصوصية Zcash سهلة الاستخدام للأفراد ومتوافقة مع الاحتياجات المؤسسية.
<ب>4<ب>لماذا الآن؟
يبدو أن ارتفاع Zcash بنسبة 700٪ تقريبًا يعكس تحولًا ثقافيًا أعمق في مجال العملات المشفرة.كما هو موضح في تقرير حالة صناعة العملات المشفرة لعام 2025 الصادر عن a16z، زاد اهتمام البحث عن الكلمات الرئيسية المتعلقة بالخصوصية على Google بشكل كبير في الأشهر الأخيرة.
يعرب العديد من منتقدي بيتكوين عن أسفهم لاتجاه “إضفاء الطابع المؤسسي” عليها، متهمين بيتكوين بأنها “تهيمن عليها صناديق الاستثمار المتداولة” وتخضع لمؤسسات الحفظ المركزية. لكن عملة البيتكوين نفسها كانت دائمًا شفافة تمامًا.لم تغير صناديق الاستثمار المتداولة هذه الميزة، ولكنها أضافت فقط وسطاء.في المقابل، فإن مؤيدي Zcash يعتبرونها “نسخة مشفرة من Bitcoin” ويرون أنها عودة إلى مُثُل cypherpunk – وهو اقتراح يتردد صداه في سياق الشعبية المتزايدة للمراقبة على السلسلة (تشمل الشاشات شركات التحليل مثل Chainalis ومحققي وسائل التواصل الاجتماعي مثل ZachXBT وLookonchain).لقد أدى ظهور Zcash إلى إحياء الخلافات الفلسفية القديمة حول “الخصوصية حق” و”الشفافية ضرورة تنظيمية”، وهي معضلة حاول المشروع منذ فترة طويلة حلها.
تكتسب Zcash المزيد من الاهتمام حيث وصلت مجموعة تقنيات الخصوصية الخاصة بها أخيرًا إلى معايير المستهلك.تعمل محفظة Zashi، التي تم إطلاقها في مارس 2024، على التخلص من التعقيد التشغيلي لوظيفة الحظر، كما أن نسبة الأصول المحظورة آخذة في الارتفاع أيضًا.مع دخول المزيد من ZEC إلى الحالة المحظورة، ستتوسع مجموعة إخفاء الهوية، وستستمر خصوصية Zcash في الزيادة.
ولعل أفضل علامة على “العودة القوية” لـ Zcash تأتي من Hyperliquid – حيث أطلقت البورصة اللامركزية عقد ZEC الدائم قبل بضعة أسابيع، مما يسمح للمتداولين بإنشاء مراكز رافعة مالية على عملة الخصوصية هذه.تشير هذه الخطوة إلى زيادة في الطلب على التعرض للعملة، والتي كانت خاملة لعدة سنوات.أدى إدخال العقود الدائمة إلى زيادة سيولة سوق ZEC (تبلغ الفائدة المفتوحة اعتبارًا من 30 أكتوبر حوالي 115 مليون دولار)، مع تفاقم تقلبات الأسعار الفورية أيضًا.
من الناحية الفنية، لم تتغير أساسيات Zcash، لكن نظرة السوق لتقنيتها تغيرت.تنبع هذه الجولة من المكاسب من الدعم الصوتي المستمر لكبار قادة الرأي في مجال التشفير والوعي المتجدد بميزات الخصوصية التي يجب أن تتمتع بها العملات غير المسموح بها.
بغض النظر عما إذا كانت قوة سعر ZEC يمكن أن تستمر، فقد نجح دوران رأس المال هذا في إجبار السوق على إعادة تقييم قيمة الخصوصية (شهدت رموز الخصوصية الأخرى مثل RAIL و ARRR و UMBRA أيضًا شراءًا قويًا).
أعادت هذه الجولة من الارتفاع Zcash إلى اهتمام السوق بعد تهميشها لعدة سنوات.ويتبقى لنا أن نرى ما إذا كان من الممكن ترجمة زخم المضاربة إلى نمو مستدام للشبكة، ولكن البروز المتجدد لقضايا الخصوصية يكشف عن حقيقة أعمق: في نظام مالي متزايد الشفافية، تُعَد القدرة على حماية خصوصية المعاملات مرة أخرى سمة ثمينة.
