مشاريع Coinbase: أربعة حدود للعملات المشفرة تستحق الاستثمار في عام 2026

<ص>المصدر:مشاريع كوين بيس؛ تم إعداده بواسطة: Bitchain Vision<ص>في كل عام، تستمر حدود العملة المشفرة في التغير.في عام 2025، شهدنا بنية تحتية مستقرة للعملات الرقمية تعيد تشكيل طرق الدفع، وإثباتات عبر السلاسل تقلل من أوقات التسوية التي كانت تستغرق أيامًا إلى مستويات غير مسبوقة، واختراق أسواق التنبؤ واكتساب تطبيقات رئيسية مستدامة، ونماذج DEX الجديدة التي تحقق سوقًا حيث “يمكن تداول كل شيء” على السلسلة.بشرت هذه الإنجازات بعصر جديد لفريق طموح يعمل على مدار الساعة لبناء الإنجاز الكبير التالي في مجال العملات المشفرة.إذا قارنت الوضع الحالي للعملات المشفرة ببداية العام، فسوف ترى سيولة أكبر، وتحسين حماية الخصوصية، وزيادة قابلية التشغيل البيني، والتآزر بين البنية التحتية على السلسلة والذكاء الاصطناعي.بغض النظر عن اتجاهات الأسعار، فإننا لا نزال واثقين من أي وقت مضى في مستقبل العملات المشفرة.<ص>فيما يلي بعض أفكار فريقنا الأكثر حماسًا لعام 2026، والإجابات على السؤال الذي يُطرح علينا غالبًا: “ما الذي يجب أن أبنيه بعد ذلك؟”ونحن نعتقد أن الشركات والبروتوكولات المتقدمة القادمة ستظهر في هذه المجالات، ونحن نسعى بنشاط للاستثمار.إذا كنت تتطور في هذه المجالات، مرحبا بكم في التواصل معنا.يمكنكم التواصل معنا عبر رسالة خاصة X.<ح2>1. عقد RWA الدائم – يمكن التعاقد على كل شيء

<ص>مع الاهتمام المتجدد بـ RWA على السلسلة، يبحث المستثمرون عن طرق جديدة للاستثمار.باعتبارها منتج التداول الأكثر نضجًا في مجال العملات المشفرة، توفر العقود الدائمة مسارًا استثماريًا أسرع وأكثر مرونة من الترميز.بفضل التحسينات الأخيرة في البنية التحتية للتبادل اللامركزي (DEX) للعقود الدائمة، تخلق عقود RWA الدائمة فرصًا استثمارية اصطناعية للأصول خارج السلسلة من خلال العقود الآجلة الدائمة.ونعتقد أن هذا المجال يتطور في اتجاهين.أولاً، إدخال فرص الاستثمار في الأصول الغريبة على السلسلة: بما أن العقود الدائمة لا تتطلب رهن الأصول الأساسية، فمن الممكن تشكيل الأسواق لأي أصل تقريباً، وبالتالي تحقيق “إدامة” الأصول المختلفة من الشركات الخاصة إلى البيانات الاقتصادية.ثانياً، مع تزايد ارتباط العملات المشفرة بالأسواق الكلية، ترغب مجموعة أكثر تطوراً من المتداولين في التعبير عن وجهات نظر لم تعد مقتصرة على الأصول الرقمية الطويلة.وقد أدى ذلك إلى خلق الطلب على فرص الاستثمار في الأصول الكلية عبر السلسلة، مما يسمح للمتداولين بالتحوط أو اتخاذ مراكز من خلال الأدوات المرتبطة بالنفط ونقاط التعادل التضخمية وهوامش الائتمان والتقلبات. —— كينجي ستيميتز<ح2>2. التبادلات المهنية ومحطات التداول

<ص><ب>الدعامة البديلة AMM<ص>يسلط صعود البورصات اللامركزية الدائمة (DEXs)، والسلاسل الخاصة بالتطبيقات، وعمليات التجميع الضوء على أهمية تصميم هيكل السوق في بناء بورصات مستدامة، خاصة في حماية صانعي السوق من المتداولين الخبيثين.في حين أن هذه البيئات الجديدة يمكنها تضمين آليات الحماية هذه على المستوى الأساسي، فإن تكرار الهياكل المماثلة على سلسلة ذات أغراض عامة دون ترقيات رئيسية للبروتوكول يظل أمرًا صعبًا.نحن نركز بشكل متزايد على المشاريع التي يمكنها تسريع تطوير هياكل السوق على السلسلة ضمن هذه النظم البيئية الأوسع.يعد Prop-AMM على Solana نموذجًا ناشئًا حيث لا يمكن تنفيذ السيولة الخاملة إلا من خلال المجمعين، وبالتالي حماية مزودي السيولة (LPs) من تدفقات المعاملات المفترسة.يمكن لهذا النهج القائم على الدعم أن يعزز الابتكار في هيكل السوق بشكل كبير قبل التحسينات الأساسية، وله تطبيقات محتملة خارج سوق Solana الفورية.—— كينج ستيميتز<ص><ب>توقعات محطة التداول في السوق<ص>أصبحت أسواق التنبؤ واحدة من تطبيقات العملات المشفرة الاستهلاكية الرائدة، حيث نجحت في عبور الهوة إلى التبني السائد.ومع ذلك، تواجه أسواق التنبؤ اليوم أيضًا نفس مشكلات التجزئة التي واجهتها DeFi المبكرة.على سبيل المثال، يجب على المستخدمين التبديل بين واجهات متعددة توفر أدوات محدودة ومجموعات سيولة معزولة عن بعضها البعض.إن ظهور مجمعات سوق التنبؤ لديه القدرة على أن يصبح طبقة واجهة رئيسية، حيث يدمج أكثر من 600 مليون دولار من السيولة اللامركزية ويوفر رؤية موحدة لاحتمالات الأحداث في الوقت الفعلي عبر المنصات.تخيل محطة تداول (مماثلة لـ UX من Axiom، ولكن لعقود الأحداث) مجهزة بأدوات احترافية مثل أنواع الطلبات المتقدمة، والمرشحات/الرسوم البيانية، والتوجيه متعدد المنصات وتتبع المراكز، ورؤى المراجحة عبر الأنظمة الأساسية، والمزيد.—— جوناثان كينغ<ح2>3. الجيل القادم من التمويل اللامركزي

<ص><ب>قابلية تكوين سوق العقود الدائمة<ص>تتطور العقود الآجلة الدائمة من أماكن التداول المنعزلة إلى أسواق التمويل اللامركزي القابلة للتركيب (DeFi)، مما يفتح مجالات جديدة لكفاءة رأس المال.تتولى بورصات العقود الآجلة الدائمة الرئيسية مثل Hyperliquid وLighter زمام المبادرة في التكامل مع بروتوكولات الإقراض، مما يسمح للمستخدمين بكسب عوائد على الضمانات مع الحفاظ على مراكز الاستدانة.مع وصول حجم التداول في البورصات اللامركزية للعقود الآجلة الدائمة (DEXs) إلى 1.4 تريليون دولار شهريًا ونمو بنسبة 300٪ على أساس سنوي بحلول عام 2026، فمن المرجح أن تعمل البروتوكولات على توسيع استخدام العقود الآجلة الدائمة، مما يسمح للمتداولين بالتحوط في نفس الوقت وكسب العائد واستخدام الرافعة المالية دون التضحية بالسيولة.—— إيثان أوك<ص><ب>قرض/ائتمان غير مضمون<ص>يعد سوق المال الائتماني غير المضمون هو الحدود التالية لـ DeFi، وقد يظهر نموذج اختراق في عام 2026 يجمع بين السمعة الموجودة على السلسلة والبيانات خارج السلسلة لإطلاق العنان لإمكانات الإقراض غير المضمون على نطاق واسع.إن فرص السوق هائلة: فالولايات المتحدة وحدها لديها 1.3 تريليون دولار من خطوط الائتمان الدوارة غير المضمونة، والتي يمكن للعملات المشفرة أن تستفيد منها بسبب كفاءتها الرأسمالية المتفوقة وإمكانية الوصول إليها على مستوى العالم.بالنسبة للبناة في هذا المجال، يتمثل التحدي في تصميم نماذج مخاطر مستدامة قابلة للتطوير.إذا نجحت، فسوف تصبح DeFi حقًا بنية تحتية مالية يمكنها تجاوز النظام المصرفي التقليدي. —— جوناثان كينغ<ص><ب>الخصوصية على السلسلة<ص>تُعرف تقنية Blockchain بشفافيتها، ولكن ما لم يتمكن المستخدمون من الحفاظ على خصوصيتهم، فقد لا يكون اعتمادها على نطاق واسع ممكنًا.لا يستطيع تجار التجزئة المؤسسيون والمحترفون التداول إذا قاموا باستمرار بتسريب استراتيجيات التداول إلى المنافسين، ولا يرغب المستخدمون العاديون عمومًا في كشف سجلاتهم المالية بالكامل على السلسلة.نرى المطورين يعملون على أصول تحافظ على الخصوصية (مثل Zcash) وتطبيقات DeFi (مثل دفاتر الطلبات الخاصة، والإقراض، وما إلى ذلك)، بالإضافة إلى سلاسل الكتل المخصصة للمدفوعات التي تجعل الخصوصية سببًا لوجودها.سواء كانت هذه الأدوات مبنية على أعلى شبكات الخصوصية الخاصة أو موضوعة فوق سلاسل الكتل العامة الحالية باستخدام تقنيات التشفير المتقدمة (مثل إثباتات المعرفة الصفرية، والتشفير المتماثل بالكامل، والحساب متعدد الأطراف، وتشفير نقطة النهاية، وما إلى ذلك)، فإنها تمكن سلاسل الكتل من الحفاظ على إمكانية التحقق مع تقليل تعرض المستخدم للجهات الفاعلة الضارة.—— إيثان أوك<ح2>4. الذكاء الاصطناعي والروبوتات

<ص><ب>جمع البيانات الروبوتية والبشرية<ص>مع استمرار الذكاء الاصطناعي في التقدم وبدء السوق في وضع أنظاره على الحدود التكنولوجية التالية، هناك إجماع متزايد على أن الروبوتات يمكن أن تحدد المرحلة التالية من الابتكار.وبينما تعمل العديد من الفرق في هذا الاتجاه، لا تزال هناك فجوة حرجة في تدريب الروبوتات وأنظمة الذكاء الاصطناعي المجسدة: حيث تظل مجموعات البيانات المتاحة محدودة ومجزأة.إحدى المجالات النادرة الرئيسية هي بيانات التفاعل الجسدي الدقيقة، مثل الإمساك أو الضغط أو التعامل مع أشياء متعددة تشمل القماش والكابلات وغيرها من المواد القابلة للتشوه.في حين أن هذا التحدي لا يقتصر على مساحة العملات المشفرة، فإن نماذج جمع البيانات المحفزة المشابهة لشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية مثل DePIN يمكن أن توفر إطارًا عمليًا لتوسيع نطاق جمع بيانات التفاعل المادي عالية الجودة، وبالتالي تسريع تطوير ونشر الأنظمة الروبوتية المتقدمة.—— كينج ستيميتز<ص><ب>دليل على الإنسانية<ص>نحن نقترب من نقطة تحول حيث كل ما تراه على الشاشات الرقمية المتصلة لن يكون من الممكن تمييزه عن مصدر بشري أو من صنع الذكاء الاصطناعي.نحن نؤمن بأن الجمع بين القياسات الحيوية وتوقيعات التشفير ومعايير المطورين مفتوحة المصدر أمر بالغ الأهمية لبناء حل “إثبات الإنسانية” الذي يمكن أن يكمل الذكاء الاصطناعي في نماذج جديدة للتفاعل بين الإنسان والحاسوب.لقد كانت Worldcoin (شركة محفظتنا الاستثمارية) في الطليعة، حيث توقعت هذه المشكلة وعملت على حلها.يسعدنا دعم الحلول المتعددة لمواجهة هذا التحدي المتزايد التعقيد.—— هولي تيجواني<ص><ب>التطوير على السلسلة والذكاء الاصطناعي الآمن<ص>إن تطوير العقود الذكية على وشك الحصول على “لحظة GitHub Copilot”.في عام 2026، قد يزيد وكلاء الذكاء الاصطناعي من شعبية البناء على السلسلة: يمكن للمؤسسين غير التقنيين بدء أعمال تجارية على السلسلة في ساعات بدلا من أشهر، وسيكون الوكلاء مسؤولين عن إنشاء كود العقد الذكي، والمراجعات الأمنية، والمراقبة المستمرة.تكمن الفرصة في ظهور أدوات الوكيل، والتي ستجعل تطوير العقود الذكية وإدارة الأمن / المخاطر أمرًا مريحًا مثل إنشاء صفحات الويب الحديثة، مما قد يؤدي إلى نمو هائل في التطبيقات والتجارب الموجودة على السلسلة.—— جوناثان كينغ<ص>وبالتطلع إلى عام 2026، يشجعنا العديد من شركات البناء التي تغامر وتدفع الاقتصاد القائم على السلسلة إلى الأمام.تعكس هذه الأفكار الإمكانات الهائلة التي نراها، ولكن المشاريع الأكثر إثارة غالبًا ما تأتي من أماكن غير متوقعة.<ص><ص>