jakiro
المؤلف: نعمة الله
المؤسسات تتسرع لكسب المال ، تتحول Bitcoin من أدوات المضاربة إلى الأصول الاستراتيجية
اليوم سنتحدث عن موضوع رئيسي:انخفض إمدادات البيتكوين على البورصات المركزية إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات!ماذا يعني ذلك؟ببساطة ، هو-هناك عدد أقل وأقل من عملات البيتكوين المتاحة للبيع.
تذكر 2018؟في تلك السنة ، كان مخزون البيتكوين في البورصة منخفضًا للغاية ، ثم بدأ السوق سوقًا رائعًا.هل سيكرر التاريخ نفسه؟دعونا نحللها معًا.
لن تكذب الأرقام ، يستمر تبادل البيتكوين في التدفق
تظهر أحدث البيانات ذلكانخفضت احتياطيات البيتكوين على البورصات المركزية إلى حوالي 2.5 مليون، هذا هو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2018. من نهاية عام 2024 إلى الآن ، تدفقت البورصة في غضون بضعة أشهر فقط500،000 بيتكوين.
بدأ هذا الاتجاه في أوائل عام 2023 ، عندما لا يزال لدى البورصة حوالي 3.2 مليون بيتكوين.تسارع هذا الاتجاه بشكل كبير خلال العام الماضي بمشاركة المستثمرين المؤسسيين السائقين.
وعلق المحلل على السلسلة ويلي وو: “تحولت أساسيات البيتكوين الصعودية، ظروف اختراق العالية التاريخية ناضجة. “
تتراكم المؤسسات بعنف ، بيتكوين “مغلق” بكميات كبيرة
إذن ، من الذي يسحب البيتكوين بكميات كبيرة؟الجواب هو:المستثمرين المؤسسيين.
تراكمت BlackRock أكثر من 662،500 Bitcoins من خلال Ishares Bitcoin Trust (IBIT).حساب أكثر من 3 ٪ من إجمالي إمدادات البيتكوين.بناءً على الأسعار الحالية ، وهذا يعادل72.4 مليار دولار في التعرض لبيتكوين.
كما زادت الشركات العملاقة مثل Fidelity بشكل كبير من مقتنيات Bitcoin مؤخرًا ، وتشتريها Fidelity فقطبقيمة 253 مليون دولار من BTC.
تظهر البيانات أن أكثر من8 ٪ من إجمالي توزيع البيتكوين يتم الاحتفاظ به الآن من قبل المستثمرين الحكوميين والمؤسسيين.هذه السيادة والمشاركة المؤسسية في الأصول اللامركزية غير مسبوقة.
أصبحت ظهور نموذج الخزانة والشركات المدرجة شائعة
لقد أصبح اتجاهًا لتخصيص Bitcoin في خزانة الشركات.الشركات العامة بقيادة MicroStrategy (المعاد تسميتها الآن الاستراتيجية) تتراكم بنشاط البيتكوين.
منذ نوفمبر 2024 ، انسحبت هذه الشركات من البورصاتأكثر من 425،000 BTC، المقتنيات التراكمية قريبة من350،000.متهم حاليا80 شركة لديها ما مجموعه 700000 BTC، محاسبة 3.4 ٪ من إجمالي العرض.
بعد إطلاق “نموذج الخزانة هذا” في عام 2020 ، سرعان ما أشعلت اتجاه التخصيص المالي للشركات للأصول الرقمية.حتى الآن ، اتبعت أكثر من مائة شركة في جميع أنحاء العالم حذوها.إجمالي مقتنيات ما يقرب من 108 مليار دولار في بيتكوين، حساب 4.7 ٪ من إجمالي الدورة الدموية.
ما هو تأثير السعر عندما ينخفض العرض؟
تخبرنا المبادئ الأساسية للاقتصاد:انخفاض العرض + زيادة الطلب = سعر أعلى.
إن التراجع في Exchange Bitcoin Supply له العديد من الآثار على السوق ، بما في ذلكتقليل ضغط البيع.مع انخفاض كمية BTC المتاحة للبيع الفوري ، يتم تقليل خطر عمليات البيع على نطاق واسع ، مما يساعد على استقرار الأسعار أو حتى زيادة الأسعار.
إذا استمر الطلب في النمو واستمر تقييد العرض ، فقد يواجه السوقنقص العرض، غالبًا ما أدت مثل هذه الحالات إلى ارتفاع حاد في الأسعار في التاريخ.
قال المخضرم دينيس بورتر المخضرم بحماس: “لم نر هذا من قبل”.لم يحدث نقص في إمدادات BTC العالمية أبدًا. هذه إشارة إيجابية كبيرة.”
معضلة شركة الخزانة ومخاطر السوق
ومع ذلك ، فإن هذا النموذج من حيازات البيتكوين على نطاق واسع يجلب أيضًا مخاطر جديدة. تظهر أحدث البيانات ذلكيوجد حاليًا حوالي 25 ٪ من شركات خزانة البيتكوين العامة ذات القيمة السوقية أقل من قيمة ممتلكاتها.
قد يؤدي هذا الموقف إلى إجبار بعض الشركات على بيع Bitcoin لتراجع أسهمها ، مما يؤدي إلى دورة انعكاسية:انخفاض الأسعار → ضغط mnav → يتم إجبار المزيد من الشركات على البيع → بيع مكثف → انخفاض الأسعار.
يعد العرض من BTC على البورصات المركزية في أدنى مستوى له منذ سبع سنوات. في هذه الدورة ، لا يصدق حجم الأموال التي تستثمرها المؤسسات لشراء Bitcoin.
لقد تغير مشهد الاستثمار بشكل كبير ، وأصبحت المؤسسات القوة المهيمنة
تتجاوز حيازات Bitcoin’s Bitcoin من BlackRock العديد من البورصات المركزية ، وحتى أصحاب الشركات الأكبر مثل الاستراتيجية.بقدر ما يتعلق الأمر بحقارات البيتكوين الأصلية ، فقطقدر ساتوشي أن 1.1 مليون بيتكوين تجاوزت ibit، وهذا الصدارة تقلص.
إذا استمرت التدفقات بالمعدل الحالي ، فقد تصبح IBIT في نهاية المطاف أكبر حامل منفرد لبيتكوين ، مما سيؤدي إلى تغيير كبير في توزيع إمدادات البيتكوين وتركيز الملكية.
يقدر محللو بيرنشتاين أن البيتكوين ستكونيصل إلى حوالي 200000 دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025ستصل الذروة الدورية إلى 500000 دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2029 و 1 مليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2033 ، والتي سيكون خلالها سوق الدب المتقطع على أساس سنوي.
أين يمكن أن يذهب مستثمري التجزئة؟
كيف يجب أن يتعامل المستثمرون العاديون مع انتزاع الأموال المجنونة من المؤسسات؟
تعرف على أن دور البيتكوين قد تغير.إنه يتحول من الأصول المضاربة إلىمتجر أدوات القيمة.مع إضافة المؤسسات والمؤسسات الكبيرة ، من المتوقع أن يكتسب سوق Bitcoin اعترافًا ودعمًا أكبر ويستمر في لعب دور مهم في النظام المالي العالمي.
النظر في استراتيجيات عقد طويلة الأجل.يعكس التراكم المؤسسي للبيتكوين الاستراتيجيات العقلانية في مواجهة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.مع تواجد العملات فيات الضغوط التضخمية واستمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي ، يُنظر إلى البيتكوين بشكل متزايد على أنهابدائل الذهب الرقمي.
لا تتفوق على تقلبات قصيرة الأجل. لا يزال Bitcoin متقلبًا للغاية وسوف يتقلب السوق.المنظور طويل الأجل هو المفتاح.
انخفضت إمدادات البيتكوين على البورصات إلى أدنى مستوياتها لمدة 7 سنوات ، مما يكشف عن اتجاه مهم بالنسبة لنا: Bitcoin ينتقل من تجارة التجزئة إلى التجزئةمحرك ميكانيكيهيكل السوق.
هذا التحول يجلب كل من الشرعية والمخاطر الجديدة.من ناحية ، توفر المشاركة المؤسسية مزيدًا من الاستقرار والاعتراف بالسوق ؛من ناحية أخرى ، قد يضعف مركزية الممتلكات الخصائص اللامركزية لبيتكوين.
على أي حال،عملية تقديرية Bitcoin لا رجعة فيها.نحن نشهد نضج فئة جديدة للأصول التي قد تعيد تعريف الطريقة التي يتم بها تخزين الثروة ونقلها في القرن الحادي والعشرين.
