استيقظت عملة البيتكوين – ولكن ماذا بعد؟

المؤلف: On-Chain Mind، من إعداد: Shaw Bitcoin Vision

سوق البيتكوين يعود إلى الحياة.بعد أشهر من التماسك والهدوء النسبي، تظهر الأسواق بعض الإشارات الدقيقة ولكن الواضحة التي تشير إلى أن الاتجاه الصعودي الذي طال انتظاره في نهاية العام قد يكون في متناول اليد أخيرًا.

زادت تقلبات السوق، وبدأ حاملو الأسهم على المدى القصير في الدفاع عن مراكزهم، وبدأ اكتشاف الأسعار في التوسع إلى منطقة مجهولة.ولكن على عكس الاختراقات العمودية السابقة، فإن الوضع الحالي يشبه إلى حد كبير تراكمًا فنيًا منهجيًا – فكر في الأمر على أنه تراكم قبل خطوة حاسمة محتملة.

في هذه المقالة، سنقوم بتحليل المقاييس الرئيسية والرؤى الإحصائية والجوانب الهيكلية لإعطائنا صورة للاتجاهات المستقبلية المحتملة.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية:

<لي>

<ب>مرحلة اكتشاف الأسعار: لا تزال عملة البيتكوين في مرحلة اكتشاف الأسعار المبكرة، ولكنها لم تشهد بعد الهيجان الرأسي للاختراق واسع النطاق، وتقوم ببناء قاع توطيدي استعدادًا لارتفاع متسارع محتمل.<لي>

<ب>صحوة التقلب: خلال الارتفاع الأخير، أظهر النمط الكسري تقلبًا يبلغ ذروته بالقرب من 20، مما يشير إلى أن الطاقة المتجددة قد ترتفع فوق 30، مما يؤدي إلى زخم صعودي قوي.<لي>

<ب>117000 دولار للدعم الهيكلي: تشكل نقطة التحكم “مستوى دعم حجم” مرنًا مع إمكانية تعزيز جيدة قبل الجولة التالية من المكاسب القوية.<لي>

<ب>ثقة حامل المدى القصير: أصبح حاملو الأسهم أكثر تصميمًا على الدفاع عن قاعدة تكاليفهم مما كانوا عليه في الارتفاعات السابقة، حيث وضعوا نطاق 140.000 دولار – 150.000 دولار كعتبة الربحية الرئيسية التالية.

اكتشاف السعر

<ب>“اكتشاف الأسعار”يشير إلى العملية التي من خلالها تخترق عملة البيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق وتستعيد قيمتها.من منظور فني، يتم اكتشاف السعر عندما يتحرك السوق إلى منطقة لا توجد بها مقاومة تاريخية – وهي في الأساس حالة جديدة تمامًا مدفوعة بالطلب فقط.

لتتبع هذا استخدمت<ب>مؤشر اكتشاف الأسعار الذي يقيس سعر البيتكوين كنسبة مئوية من أعلى مستوى سابق له على الإطلاق (ATH).عندما تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH)، تتم إعادة ضبط المؤشر ويبدأ في قياس التحركات الإضافية من هذا المستوى.

بدأت عملة البيتكوين في الصعود إلى مستويات قياسية جديدة، لكننا لم نشهد بعد “التجمع” الذي شهدناه في أوائل عام 2021 وأواخر عام 2024 والذي يبشر عادةً باختراق كامل.

عادت عملة البيتكوين مؤخرًا إلى مرحلة اكتشاف الأسعار، لتتجاوز أعلى مستوى لها على الإطلاق.ولكن على عكس الارتفاع المحموم في نوفمبر 2024 أو ذروة السوق الصاعدة في 2021، يبدو هذه المرة كما لو أنها على وشك الانطلاق.<ب>مثل الربيع على وشك أن يطلق سراحه.

يحدد هذا المؤشر ذلك: فهو يُعاد ضبطه في كل مرة يتم فيها تحقيق مستوى مرتفع جديد ويقيس النسبة المئوية للامتداد فوقه.وهذا يعني أنه ليس له أي مرجع تاريخي – حيث يحدث اكتشاف الأسعار دون وجود هياكل مسبقة، مما يجعله انعكاسًا خالصًا لمعنويات السوق.يتم تصوره على هيئة تدرج لوني يسلط الضوء على حجم اكتشاف الأسعار ويصور الاستكشاف في مناطق غير معروفة.

هذه المرحلة المبكرة حاسمة.إنه يشير إلى أن السوق آخذ في التوسع – حيث يعود المشترون، لكننا لم نشهد بعد نمط “التجمع” النموذجي، مما يعني أن الطلب المحموم الذي يدفع الأسعار إلى الارتفاع بشكل كبير لم يشتعل بعد.

الطاقة تحت السطح

غالبًا ما يكون التقلب نذيرًا لاتجاهات السوق الرئيسية.<ب>يتتبع مؤشر التقلبات الكسورية إيقاع وشدة تقلبات السوق عبر أطر زمنية متعددة.. فكر في الأمر على أنه قياس “الطاقة” التي تتراكم تحت السطح.

مؤشر الفراكتل الحالي صعودي ولكنه لم يخترق بعد.قد يؤدي الزخم المستمر إلى دفع البيتكوين إلى مستويات اكتشاف الأسعار الرئيسية مثل تلك الموجودة في نوفمبر 2024.

مؤخرًا،<ب>ارتفع المؤشر إلى ما يقرب من 20 في أحدث مرحلة من المكاسبمما يشير إلى أن السوق بدأ أخيراً في التعافي.تاريخيا،<ب>عندما يدخل فراكتل التقلب نطاق 30، فإنه غالبا ما يشير إلى زخم صعودي قوي.—— هذا الزخم سيدفع عملة البيتكوين إلى مرحلة الارتفاع.

بشكل عام، تشير الارتفاعات الفركتلية إلى أن المشترين والبائعين ينخرطون بنشاط عند مستويات جديدة، وقد يؤدي استمرار توسع التقلبات مثل هذا إلى زيادة الارتفاع الكبير التالي في السعر.

إن النظرة الحالية للفركتلات تعزز هذا الفهم: فالقمم قصيرة المدى غالباً ما تنذر بتقلبات أطول.ومع تراجع السيولة العالمية، من المتوقع أن تؤدي التقلبات إلى تضخيم الطلب وربما تسريع عملية اكتشاف الأسعار.

أين الجاذبية الحقيقية؟

إن مستويات الأسعار والسيولة على المدى القصير لا تقل أهمية عن طاقة السوق الإجمالية.<ب>مخطط توزيع الحجم المحلي (LVP)يتم رسم الحجم عند مستويات أسعار مختلفة خلال فترة زمنية معينة (في هذه الحالة، الـ 120 يومًا الماضية)، مما يكشف عن “مركز الثقل”.

وتقع “نقطة المراقبة” عند 117 ألف دولار، وهو مستوى هيكلي رئيسي. يعكس هذا الحجم اتفاقية القيمة السابقة، والتي يتم إعادة اختبارها عادةً قبل الارتفاع.قد يشير التراجع هنا على المدى القريب إلى تماسك صحي، واستيعاب العرض قبل التوسع.

نقطة التحكم (POC) – مستوى السعر بأعلى حجم تداول –<ب>يقع في حدود 117.000 دولار.هذه منطقة دعم هيكلية تمثل نطاقًا سعريًا اتفق فيه المشترون والبائعون مسبقًا على القيمة.

التأثير الحالي:

<لي>

غالبًا ما يوفر التراجع إلى الدعم منطقة صحية من التماسك قبل أن يبدأ اتجاه صعودي جديد.<لي>

تعمل المناطق ذات الحجم الكبير بمثابة نقاط ارتكاز حيث يثق المشاركون في السوق في السعر.<لي>

في حالة حدوث رد اتصال،<ب>117000 دولار هو أول مستوى دعم رئيسي يجب مراقبته، مما يشير إلى أن السيولة يمكن أن تمتص ضغوط البيع.

إشارة في الضوضاء

<ب>أصحاب المدى القصير (STH) هم المحافظ التي قامت بنقل الرموز المميزة خلال الـ 155 يومًا الماضيةيمكنهم تقديم رؤى أساسية في سيكولوجية السوق.غالبًا ما يشير سلوكهم إلى نقطة تحول في السوق – عمليات بيع عند القاع، أو حماس شديد بالقرب من القمة.

يرسم مؤشر نطاق تكلفة الحامل على المدى القصير متوسط ​​أساس التكلفة لهؤلاء الحاملين ويحدد مناطق القيمة والمخاطر:

<لي>

<ب>منطقة خضراء منخفضة: منطقة القيمة العميقة، عندما يكون أساس تكلفة البيتكوين بالنسبة لحامليها على المدى القصير مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية في كثير من الأحيان.<لي>

<ب>المنطقة الصفراء الوسطى: منطقة توازن السوق الصاعدة، حيث تتفق الأسعار مع متوسط ​​تكلفة الحامل.<لي>

<ب>المنطقة العلوية برتقالية/حمراء: الزيادة في الأرباح غير المحققة تشير إلى مخاطر التخصيص.

دافعت Bitcoin مؤخرًا بقوة عن السعر المتحقق لـ STH، مما يدل على ثقة المشترين. الاختبار التالي: النطاق البرتقالي وهو 141.000 دولار.ويعني اختراق هذا النطاق أن منطقة الربح محمومة؛فمع تراكم الطاقة، يمكن أن تتكشف الأمور بسرعة.

يعد دفاع Bitcoin القوي الأخير عن قاعدة تكلفتها البالغة 100000 دولار بمثابة علامة إيجابية على أن المشترين مصممون على دخول السوق.الاختبار الرئيسي التالي هو<ب>مجموعة برتقالية بقيمة 141000 دولارومن منظور تاريخي، إذا تمكن من اختراق هذا النطاق، فسيبدأ الارتفاع في التسارع.

ومع اشتداد تقلبات السوق، فإن هذا الاختراق قد يأتي في غضون أسابيع وليس أشهر.

منظور إحصائي قصير المدى

توفر نطاقات التكلفة منظورًا سلوكيًا، بينما<ب>تعمل MVRV (القيمة السوقية إلى نسبة القيمة المحققة) على المدى القصير على تعزيز الدقة الإحصائية.ومن خلال دمجه مع تحليل الانحراف المعياري، يمكننا تحديد مدى انحراف الأرباح أو الخسائر غير المحققة عن المعايير التاريخية.

تمثل التراكبات الوردية عند +3 و+4 سيجما تقلبات صعودية نادرة، حيث غالبًا ما تسبق الانحرافات عن القاعدة الانعكاسات حيث تصبح أرباح حاملي الأسهم على المدى القصير مغرية للغاية بحيث لا يمكن مقاومتها.

يمكن أن تستمر الأسعار في الارتفاع، ولكن المنطقة التي تبلغ حوالي 150 ألف دولار هي المكان الذي تتقارب فيه الإشارات الموجودة على السلسلة والعتبات الإحصائية، مما يشير إلى مقاومة كبيرة محتملة.

حاليا، يقع مستوى سيجما +3 في<ب>حوالي 150،000 دولارمما يشير إلى أنه قد يكون في منطقة ذروة الشراء بحلول نهاية العام. وهذا يوفر الأساس لارتفاع البيتكوين القوي إلى ما يقرب من.<ب>حوالي 130.000 دولارتبقى الكثير من المساحة.

لكن،<ب>يعد النطاق من 140.000 دولار إلى 150.000 دولار أمرًا بالغ الأهمية بشكل خاص وهو تقاطع العوامل..هنا، تتداخل نطاقات التكلفة وحدود سيجما، مما قد يتسبب في توقف السوق مؤقتًا لاختبار ما إذا كانت التقييمات على السلسلة تتناسب مع هيكل السوق الأوسع.

التطلع إلى المستقبل

وتشير هذه المؤشرات مجتمعة بوضوح إلى ما يلي:<ب>تنتقل عملة البيتكوين من مرحلة الدمج إلى مرحلة قد يتسارع فيها اكتشاف الأسعار.

<ب>دعم هيكلي قوي— يدافع المشترون عن المناطق الرئيسية، وتصحو التقلبات، وتميل ظروف السيولة إلى الاتجاه الصعودي. لكن،<ب>نادرا ما يكون اكتشاف الأسعار خطيا.عادة ما تصل عمليات التراجع الكبيرة إلى السيولة فوق المستويات المرتفعة السابقة، وتعتبر عمليات التراجع القصيرة جزءًا طبيعيًا من هذه المرحلة.الأهم من ذلك، أن الأساسيات الأساسية تبدو حاليًا أكثر صحة من الذروة السابقة، مما يوفر بيئة أكثر ملاءمة للخطوة التالية للأعلى.

<ب>هذه هي آلية اكتشاف الأسعار المبكرة في العمل– لقد بدأ الطلب في الظهور، ولكن الازدهار الكامل لم يأت بعد.المفتاح الحقيقي ليس فقط الارتفاعات الجديدة التي قد تصل إليها عملة البيتكوين، ولكن أيضًا البنية المرنة التي تتشكل تحت سطحها.<ب>يظل النطاق الذي يتراوح بين 140 ألف دولار و150 ألف دولار يمثل مجالًا رئيسيًاوحيث تتقارب الأرباح قصيرة الأجل والإحصائيات المتطرفة، فإن احتمال التوقف الطبيعي أو الدمج يكون أكبر.

ومن هذا المنظور،<ب>يبدو أن تطوير البيتكوين ليس مجرد فقاعة بل هو أساس أكثر.فالسوق تختبر حدودها بينما تحترم أيضاً العتبات الهيكلية ــ وهو التوازن الذي يشير إلى أن نموها مدفوع بعوامل مستدامة وليس المضاربة المدفوعة بالضجيج.

بالنسبة لي، هذا هو بالضبط الهيكل الذي أريد رؤيته.