Web3 Unternehmertum Neue Logik nach dem neuen globalen Handelsauftrag

Geschrieben von: Waterdrip Capital

Dieser Artikel stammt aus der Keynote -Rede des Gründers von Waterdrip Capital, der Sharing -Sitzung von Dashan auf der Insel von allem.

Die makroökonomische Umgebung verschlechtert sich – Krise bildet eine neue Ordnung

1.1 Finanzen beginnt sich in Richtung Chaos zu bewegen

Seit Trump wieder in das Weiße Haus eingetreten ist, hat eine Reihe unerwarteter wirtschaftlicher und politischer Schritte in den globalen Märkten weiterhin Turbulenzen verursacht.Unter ihnen ist eine der größten schockierenden MaßnahmenTarifpolitik Upgrade: Ab dem 5. April 2025 werden die Vereinigten Staaten allen importierten Waren einen „Benchmark -Tarif“ von 10% auferlegen und höhere „gegenseitige Tarife“ für 60 Länder wie China und Vietnam (von denen die Tarife auf China einmal auf 125% erhöht wurden). Kurzfristig hat Trumps Tarif-Stick auf dem globalen Markt enorme Schwankungen verursacht: US-amerikanische Anleihen erlitten eine Verkaufswelle, und die 10-jährige US-amerikanische Anleihenrenditen stiegen auf mehr als 4,5%, was die größte Zunahme der einzelnen Woche seit 20 Jahren;US -Aktien schwankten heftig und näherten sich den Leistungsschalter. Der US -Dollar -Index fiel kontinuierlich und traf den größten täglichen Rückgang seit mehreren Jahren. Obwohl die Vereinigten Staaten später bekannt gaben, die Einführung neuer Zölle für einige ihrer Verbündeten im Austausch für eine Pause einzustellen, sind die Anleger immer noch voller Besorgnis über die Zukunft der Zukunft, und das globale Finanzsystem scheint in eine „Ära des Chaos“ eingetreten zu sein.

Das alte internationale Wirtschaftssystem konzentrierte sich auf die Vereinigten Staaten (wie das nach dem Zweiten Weltkrieg eingerichtete WTO -Rahmen des Bretton Woods und das WTO -Rahmen).Der Einstieg der Schwellenländer hat die relativen Vorteile der Vereinigten Staaten, die enorme Verschuldung und das Haushaltsdefizit, das die Vereinigten Staaten in den USA weiterhin erwischt haben, die Glaubwürdigkeit des US -Dollars, das in den USA angesammelt wurde.Vor allem seit Chinas rasanter Entwicklung seit dem Beitritt zur WTO hat es sich in vielen technologischen Bereichen allmählich an die Vereinigten Staaten gewandt oder sogar übertroffen, was bei der amerikanischen Elite stark besorgt ist. Die Durchbrüche chinesischer Unternehmen wie Huawei in Schlüsseltechnologien wie 5G-Chip-Design- und Kommunikationsbasisstationen sind ein Signal, das die Vereinigten Staaten aufmerksam macht: Die einst hochrangige Lücke mit der Technologiegenerierung wurde schnell verengt, die traditionellen Vorteile der Vereinigten Staaten im Bereich der Produktionsstufe im Fertigungsfeld sind nicht mehr in der Fertigung und der jüngeren Generation der Amerikaner, die sich mehr an die Hervorstellungen einsetzen und veranlagten.Diese Reihe von Änderungen bedeutet, dass die alte Ordnung, auf die die Vereinigten Staaten auf die Herrschaft angewiesen sind, die Lockerung löst.

Vor diesem Hintergrund begannen die US-Entscheidungsträger, einen neuen Handels- und finanziellen Ordnung aufzubauen, um ihre globale Dominanz aufrechtzuerhalten.Das strategische Ziel der Trump -Verwaltung besteht nicht nur darin, bessere Bedingungen für Handelsverhandlungen zu erhalten, sondern auch zu versuchen, „ein neues Feuer zu starten“, um die zentrale Position der Vereinigten Staaten wiederherzustellen, indem ein neues Regierungssystem formuliert wird.Dies enthält zwei Zwecke: einer istSchlagen Sie die Hauptkonkurrentenschwächen Sie die Dynamik Chinas und anderer Länder, um schnell zu steigen, indem Sie die bestehenden Dividenden der Globalisierung nutzen;zweite,Suchen Sie nach neuen Wertanker, bieten neue Unterstützung für den erschütterten Dollar -Kredit und den globalen Handel. Unter dieser Idee muss traditioneller US -Dollar -Kredit eine stärkere Bestätigung einführen, und die Vereinigten Staaten haben begonnen, sich auf ihre Aufmerksamkeit zu richtenVermögenswerte wie Gold und Bitcoin, hoffen, die Trust Foundation des globalen Finanzsystems wieder aufzubauen.

Es ist erwähnenswert, dass die US -Regierung, seit Trump an die Macht kam, die US -Regierung hatEine große Änderung der Einstellungen im Kryptowährungssektor.Kurz nach seinem Amtsantritt äußerte Trump öffentlich seine Besorgnis über die Entwicklung virtueller Währungen, entgegen seiner früheren kritischen Haltung gegenüber Bitcoin.Einige der republikanischen Streitkräfte und einige Landesregierungen haben Bitcoin in den letzten Jahren allmählich angenommen und es als „digitales Gold“ betrachtet, das die Risiken des US -Dollars abgibt.Man kann sagen, dass die Vereinigten Staaten eine potenzielle neue Finanzanordnung vorlegen.Integrieren Sie Bitcoin in die nationale strategische Vision.

1.2 Bitcoin und Gold: Der neue „Doppelanker“ des US -Dollars

Wenn die globalen Handels- und Finanzregeln einer Umstrukturierung ausgesetzt sind, versuchen die Vereinigten Staaten, „mit doppelten Vermögenswerten zu verankern“Erstellen Sie einen neuen Kredit -Eckpfeiler für den US -Dollar: Fügen Sie sowohl traditionelle Goldreserven als auch die aufstrebenden Bitcoin -Reserven zu.Diese Strategie beabsichtigt, die Glaubwürdigkeit des US -Dollars gemäß der neuen Ordnung durch eine Kombination aus physischen Vermögenswerten + digitale Vermögenswerte zu konsolidieren.

Gold als Wertspeicher wird seit langem von Zentralbanken weit verbreitet. Die goldenen Reserven des US -Finanzministeriums (in der berühmten Fort Knox gespeichert) sind eine wichtige Trumpfkarte von US -Dollar -Hegemonie. Und jetzt erhält Bitcoin eine ähnliche strategische Position – als „digitales Gold“ der neuen Ära.Zum Ende 2024 beträgt der Gesamtmarktwert von Bitcoin etwa 2 Billionen US-Dollar, nur etwa ein Zehntel des Marktwerts von Gold (ca. 20 Billionen US-Dollar).Aus Sicht des langfristigen Potenzials kann der Preis von Bitcoin eines Tages mit Gold vergleichbar sein, der Preis hat immer noch mehr als mehrmals den Wachstumsraum.Genau aufgrund seiner optimistischen Sicht auf dieses Wachstumspotential in Verbindung mit den einzigartigen Vorteilen der Bitcoin -Dezentralisierung, der begrenzten Emission (21 Millionen Stücke) und der hohen Liquidität haben die Vereinigten Staaten begonnen, ernsthaft in das National Reservesystem einzubeziehen.

Im März 2025 startete die US -Regierung im Bereich der Krypto wichtige Maßnahmen:Am 6. März unterzeichnete Präsident Trump eine Executive Order, in der die Einrichtung von „strategischen Bitcoin Reserven“ und „US -amerikanischen Digital Asset Reserves“ angekündigt wurde.Am nächsten Tag veranstaltete das Weiße Haus einen hochkarätigen Krypto-Gipfel, der Branchengiganten wie Coinbase und Microstrategy sowie Mitglieder des Kongresses und der Beamten zur Teilnahme einlud.Trump drückte öffentlich seine Unterstützung für die Entwicklung der Kryptoindustrie auf dem Treffen aus und versprach, den Kongress so bald wie möglich zu fördern, Gesetze für regulatorische Rahmenbedingungen für Stablecoins und digitale Vermögenswerte zu verabschieden, um ein klares rechtliches Umfeld zu schaffen.Was auffälliger ist, ist, dass Trump auf dem Gipfel sagte:Der Bau von Bitcoin -Reserven baut virtuelle Fort Knox auf– Mit anderen Worten, die Vereinigten Staaten beabsichtigen, Bitcoin -Reserven im digitalen Zeitalter als Treasury -Gold zu betrachten.Diese Aussage markiert den offiziellen Eintritt von Bitcoin in die US -amerikanische nationale strategische Ebene und erhält einen ähnlichen Status wie Gold.

Das obige Bild zeigt die von der US -Regierung beschlagnahmte Bitcoin -Wallet -Adresse. Im Vergleich zum Goldreserve -Finanzministerium ist das BTC -Netzwerk transparenter und dezentraler.

Diese Reihe von Aktionen zeigtDie Vereinigten Staaten wollen Bitcoin und Gold als Ankervermögen des neuen Finanzsystems verwenden. In der Praxis hat die US -Regierung eine beträchtliche Menge an Bitcoin -Reserven (hauptsächlich aus Kanälen wie Strafverfolgungsbehörden und Beschlagnahme) und plant, ihre Beteiligungen weiter zu erhöhen.Das gemunkelte Ziel des Marktes ist es, die Kontrolle über etwa 1 Million Bitcoins (5% des Gesamtangebots) zu sammeln, was eine Größenordnung nahe dem Anteil der US -amerikanischen Goldreserven in globalem Gold ist.Obwohl dieses Ziel nicht vollständig erfüllt wurde, ist der Trend entstanden: Einige US -Bundesstaatsregierungen haben sogar die Führung übernommen, um den Kauf von Bitcoin mit Finanzmitteln für Reserven zu genehmigen.Die Bundesebene hat Exekutivverordnungen und Gesetzgebungsvorschläge verabschiedet, um „Bitcoins Name zu verwirklichen“.Wenn der US -Dollar in Zukunft teilweise physisches Gold und digitales Gold (Bitcoin) verankern und dann ein neues internationales Siedlungssystem mit Blockchain -Technologie aufbauen kann, wird erwartet, dass die Vereinigten Staaten die Initiative im zukünftigen globalen Finanzspiel ergreifen und die Vitalität des US -Dollar -Systems fortsetzen.

Natürlich wird die Aufnahme von Bitcoin den Vereinigten Staaten auch helfen, ihre eigenen Probleme zu lösen.Zum Beispiel werden die riesigen Staatsanleihen, die von der US -Regierung getragen werden, immer schwerer und löst eine Kreditkrise aus.Wenn die Vereinigten Staaten in Zukunft genügend Bitcoin -Reserven kontrollieren und ihren Preis erhöhen, könnte dies die Schuldenrisiken durch den Verkauf einiger seiner Reserven geschickt lösen.Diese Idee der „Verdünnung der Schulden mit Krypto -Vermögenswerten“ ist zu einer neuen Vorstellungskraft der US -Finanzstrategie geworden.Gleichzeitig konzentriert sich die Vereinigten Staaten auch auf die Regulierung der digitalen Währung: In einem kürzlich veröffentlichten Gesetz wird Stablecoins mit einer Verbreitung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar in die Regulierung der Federal Reserve einbezogen, was zeigt, dass die Vereinigten Staaten hoffen, die Rechte und die Regelung der Regeln des Krypto-Dollars (USD-Stabelkoin) zu kontrollieren.Der US -Dollar Stablecoin + Gold + Bitcoin skizziert zusammen den Prototyp der neuen US -Dollar -Auftrag – die Aufrechterhaltung des rechtlichen Status des US -Dollars und unterstützt sie mit physischen und digitalen Vermögenswerten, um die Fähigkeit zu verbessern, Risiken zu widerstehen.

MARKET -Umweltausfall und „Was ist für die zweite Hälfte geeignet“

Im vergangenen Jahr hat der globale Kryptomarkt eine drastische Verschiebung von Fanatismus zu Ruhe erfahren.Der Gesamtmarktwert der Krypto -Vermögenswerte ist von seinem historischen Höhepunkt von etwa 3,71 Billionen US -Dollar auf rund 3,04 Billionen US -Dollar (Datenquelle: Coinmarketcap, Datenzeit: 2025.04.23) gefallen, und der Markt hat in eine Phase von Deep Pullback und Clearance eingegeben.Makroökonomische Turbulenzen (z. B. steigende Inflation und steigende Zinssätze) und strengere Aufsicht haben zu einer großen Anzahl von Projekten geführt, die in dieser Anpassungsrunde keine echten Wertunterstützung verschwinden.Für Unternehmer, die fest an den langfristigen Wert von Blockchain glauben, ist es jedoch der beste Zeitpunkt, um den Boden zu bauen, Kraft zu sammeln und neue Möglichkeiten zu fördern. Die Blase des vorherigen Zyklus ist zurückgegangen, was eine gute Gelegenheit ist, Produkte sorgfältig zu polieren und Kraft zu sammeln, um sich abzuheben.

In einer solchen „zweiten Hälfte“ sollten Unternehmer denken:Was ist für die zweite Hälfte geeignet? Einfache Verkehrsstrategien sind nicht mehr nachhaltig, und stattdessen sind sie unternehmerische Logik für Hardcore-Werte.Unter dem aktuellen Marktumfeld enthalten die folgenden Anweisungen neue Möglichkeiten:

• Bitcoin (BTC) -Kosystem:Finanzielle Innovation („BTC FI“), Infrastruktur-Upgrades und Real-Life-Vermögens- und Zahlungsnetzwerkrekonstruktion basierend auf BTC.

• Andere Ökologie der öffentlichen Kette:Innovationen, die in öffentliche Ketten wie Ethereum zur Effizienz und Rentabilität zurückkehren, die einfachen „Verkehr“ beseitigen und nachhaltige Anwendungen wie Decentralized Finance (DEFI) basierend auf der Produktorientierung schaffen.

• Real-World Assets (RWA) und Zahlungsfinanzierung (Payfi):Die Kombination von On-Chain-Technologien mit echten Vermögenswerten und Zahlungsszenarien wird ein neues Modell mit stabiler Cashflow-Unterstützung entwickelt.

• Crypto -Konzeptaktien:Achten Sie auf die steigende Welle von „Blockchain Concept -Aktien“ auf dem traditionellen Kapitalmarkt und auf den neuen Weg für Web3 -Startups, um Aktien zu werden.

Als nächstes werden wir die oben genannten Ideen analysieren und spezifische unternehmerische Möglichkeiten diskutieren, die es wert sind, während des Makro-Retracement-Zeitraums zu achten.

2.1 Möglichkeiten für Unternehmertum in der Nähe von BTC: BTC FI, BTC Infra, BTC RWA & amp; Payfi

Obwohl Bitcoin seit langem als „digitales Gold“ angesehen wird und seine Hauptnetzwerkfunktion relativ einfach ist, verleiht eine Reihe von technologischen und Anwendungsfortschritten in das Bitcoin -Ökosystem neue Vitalität.Wir konzentrieren uns auf das BTC -Netzwerk und sehen drei große unternehmerische Möglichkeiten:

BTC FI (Bitcoin Finance):Erstellen Sie neue finanzielle Vermögenswerte im Bitcoin -Netzwerk. Bitcoin ist nicht mehr nur ein statischer Wertspeicher, sondern entwickelt sich in die zugrunde liegende Plattform für die Ausgabe verschiedener finanzieller Vermögenswerte.Die jüngsten aufstrebenden Protokolle wie BRC-20 und Runen haben eine Welle der Ausgabe von Token-Vermögenswerten im BTC-Hauptnetzwerk ausgelöst.Das von Lightning Labs gestartete Taproot Assets Protocol (TA -Protokoll) ermöglicht es, Stablecoins, Anleihen und andere finanzielle Vermögenswerte im Bitcoin -Ökosystem auszustellen.Dies bedeutet, dass das Bitcoin-Hauptnetzwerk voraussichtlich im nächsten Zyklus mehr wertsparende Funktionen übernimmt und von „Digital Gold“ auf ein Wertspeichernetzwerk aktualisiert wird, das umfangreiche Vermögenswerte unterstützt.Repräsentative Projekte wie Grundgestein, Solv usw. konzentrieren sich auf den Aufbau dezentraler Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Handel, Derivate usw. im Bitcoin -Netzwerk und fördern den Sprung in den BTC -Finanzierungs- und Vermögensausstellungsfähigkeiten.

BTC Infra (Bitcoin -Infrastruktur):Umgestalten Sie die intelligente Infrastruktur auf Bitcoin.Um die Mängel der nativen Funktionen von BTC auszugleichen, versucht die Branche, eine intelligente Vertragsschicht zu erstellen, die Ethereum für Bitcoin ähnelt.Eine Art von Pfad besteht darin, EVM-kompatible Bitcoin-Sidechain oder Layer 2 (wie BTC L2 mit Ethereum-Smart-Vertragsfunktionen) zu entwickeln, um den DAPP-Entwicklungsraum des BTC-Netzwerks zu erweitern.Ein anderer Typ sind Lösungen, die in der Bitcoin-Protokollfamilie wie das RGB-Protokoll und das Lightning-Netzwerk heimisch sind, die sich stärker auf die Verbesserung der Privatsphäre, der Skalierbarkeit und der Zahlungseffizienz konzentrieren und eine leichte und wirtschaftliche On-Chain-Ausführungsschicht für das BTC Mainnet aufbauen.Repräsentative Projekte wie Unisat, Merlin, B² usw. konzentrieren sich auf den Aufbau von Bitcoin Layer 2, Middleware Tools usw., um das Entwicklungsökosystem und die Skalierbarkeit von Bitcoin zu verbessern.

BTC-betriebenes RWA & amp;Payfi:Schalten Sie das Potenzial von Bitcoin in realen Vermögenswerten und Zahlungen frei.RWA basiert auf dem Bitcoin -Netzwerk allmählich, z.At the same time, relying on the „PayFi“ model emerging from payment infrastructure such as Lightning Network, Bitcoin is brought back to the payment stage – for example, combining artificial intelligence agents (AI Agents) and Bitcoin micropayments, making real-time micropayments between machines and machines, and humans and machines possible, providing efficient payment solutions for SaaS services, data exchange and other scenarios.Repräsentative Projekte wie LNFI konzentrieren sich auf die Verbesserung der praktischen Anwendungseffizienz und der Benutzererfahrung von Bitcoin in RWA- und Zahlungsszenarien sowie die Befähigung von BTC -Zahlung und -„.

Insgesamt weckt das Bitcoin -Ökosystem vollständig vom zugrunde liegenden Protokoll bis zur Anwendungsschicht. Egal, ob es sich um Vermögenswerte im BTC -Hauptnetzwerk handelt, eine intelligente Vertragsschicht aufbaut oder BTC verwendet, um echte Vermögenswerte und sofortige Zahlungen zu löschen, Bitcoin hat das Potenzial, in der nächsten Stufe ein Hotspot für Innovation und Unternehmertum zu werden. Für Unternehmer kann die Überprüfung der Möglichkeit eines Bitcoin -Netzwerks unterbewertete goldene Möglichkeiten ergeben.

2.2 Möglichkeiten für Unternehmertum in anderen öffentlichen Ketten: Effizienzgesteuertes und produktorientiertes Unternehmertum Logik

Neben Bitcoin züchten auch andere öffentliche Ketten (wie Ethereum, BSC, Solana usw.) ebenfalls neue unternehmerische Logik und Chancen.Nach dem Erleben des Defi -Booms und des öffentlichen Kettenkrieges kehrte die Branche zur Rationalität zurück, und zwei wichtige Trends entstanden:

• Kehren Sie zur zugrunde liegenden Logik von „Geld verdienen“ zurück:Egal, ob es sich um Kredite, Handel, Marktherstellung oder Derivate handelt, solange es sich um den Kapitalfluss dreht, werden Sie auf jeden Fall einen Weg finden, Ihr Geschäftsmodell und Ihr Gewinnpfad zu überprüfen.In den letzten Jahren hat eine große Anzahl von Defi -Projekten durch Anreize wie Liquiditätsabbau Mittel angezogen, aber nachdem sie von der Marktkühlung getauft wurden, werden diejenigen Modelle, die keine kontinuierlichen Ausgaben und Gewinne entstehen, allmählich beseitigt.Im Gegenteil, ähnlich wie bei traditionellen Finanzmitteln, beweisen Unternehmen mit klaren Einkommensquellen (wie Transaktionsgebühren, Kreditzinsen, Derivatezinsen usw.) ihren eigenen Wert. Dies erinnert Unternehmer daran, die zugrunde liegende Logik des Projekts erneut zu überprüfen: Gibt es ein echtes Gewinnmodell?In der aktuellen Umgebung haben Unternehmen, die Geld „verdienen“ können, das Vertrauen, durch Zyklen zu reisen.

• Das Ökosystem der öffentlichen Kette hat sich von „Rolling-Verkehr“ zu „Rolling Efficiency“ verlagert, und das produktbasierte Unternehmertum ist gestiegen:Um sich um Benutzer und Mittel zu konkurrieren, waren frühe öffentliche Ketten und Vereinbarungen daran interessiert, hochincentives und Verpackungsgeschichten „Verkehr“ aufzubauen, aber diese Art von Wachstum, die von der Erzählung getrieben wird, ist schwer zu dauern.Jetzt bevorzugt Kapital praktische Projekte, die die Effizienz verbessern und die Benutzererfahrung verbessern – dh die unternehmerische Logik des Gewinns mit Produkten und Technologie.Egal, ob es sich um eine neue dezentrale Handelsplattform, einen Marktmechanismus mit besseren Renditen, eine Kreditvergabungsvereinbarung mit geringem Risiko oder eine sichere und effiziente On-Chain-Asset-Emissionsplattform, Datenservice-Tools usw. usw. handelt, solange es reale Bedürfnisse lösen und das Geschäftsmodell ausführen kann, ist es wahrscheinlicher, dass es sich an Favoriten löst.Mit anderen Worten, das Unternehmertum der öffentlichen Kette verlagert sich vom Wettbewerb um Subventionen und Konzepte zum Wettbewerb um Produktstärke und Effizienz.Für Unternehmer bedeutet dies, dass hart arbeitende Produkte, Optimierung der Leistung und Benutzererfahrung wichtiger sein werden, als blind illusorische „Erzählung“ zu verfolgen.

In anderen Ökosystemen der öffentlichen Kette nimmt ein neues Wettbewerbsmuster Gestalt an – Effizienzantrieb ist zum Hauptthema geworden, und das produktbasierte Unternehmertum wird zum Mainstream.Diese Transformation ist ein ernüchternder Agent für den gesamten Krypto-Unternehmertum-Kreis: Nur indem sie Bewerbungen wirklich Wert schaffen und Einkommen erzielen können, können sie den Kapitalwinter überleben und im nächsten Frühjahr einleiten.

2.3 Modell nachhaltiges Unternehmertum: Cashflow-gesteuerte Pfadauswahl

Ob im Bitcoin -Ökosystem oder im Bitcoin -Ökosystem oder im anderen öffentlichen Ketten, es ist zu einer Wasserscheide geworden, ob unternehmerische Projekte weit gehen können.Die traditionellen Kapitalmärkte beginnen, Krypto -Startups basierend auf den Standards aus reifen Unternehmen zu untersuchen, und „Cashflow“ und „Rentabilität“ sind zum Schlüssel zur Bewertung geworden.Es kann gesagt werden, dass traditionelle Investoren die Konnotation von „Kryptounternehmen“ neu definieren, was ein Fenster für das Mainstream -Kapital für Web3 -Unternehmer öffnet.

Derzeit werden einige Kryptoprojekte mit realistischen Geschäftsmodellen zur Brücke, die Web3 mit traditionellen Kapitalmärkten verbindet.Solche Projekte haben normalerweise klare Einkommensquellen, stabile Cashflow -Erwartungen sowie gute Einhaltung und Anpassungsfähigkeit.Daher erhalten sie hohe Aufmerksamkeit von traditionellen Institutionen und gelten als das wahrscheinlichste Ziel, durch IPOs oder Fusionen und Akquisitionen in den Mainstream -Kapitalmarkt einzutreten.

Unter den mehreren Unterspuren,DepinBesonders prominent.Es baut ein verteiltes Infrastrukturnetz für die physische Welt auf, indem reale Ressourcen wie Computer, Strom, Bandbreite usw. im Kettenmanagement in Kombination mit wirtschaftlichen Anreizmechanismen platziert werden und natürlich ein Einkommensmodell im SaaS-Stil haben.Repräsentative Projekte wie z.Erbsen, Jambo, Oort, SchwanVon Maschinenzugriff, Web3 -Mobilgeräten, KI -Datenspeicher und Rechenleistungserteilung erstellen wir gemeinsam eine wichtige Support -Ebene des Depin -Ökosystems.

Ai+CryptoDer Track zeigt ein starkes Integrationspotential.Durch die Kombination von AI-Agenten werden Dateninteraktion und Ressourcenplanung zwischen Agenten gefördert. Projekte wieFußabdruckKonzentrieren Sie sich auf Datenanalyse -Motoren,DeAgent.aiErstellen Sie ein dezentrales AI -Agentenprotokoll, um Dienste für die Web3 -Smart -Infrastruktur bereitzustellen.

RWA (Real World Asset)Die Richtung entwickelt sich rasant und die Tokenisierung von Vermögenswerten wie US-Anleihen, Unternehmensanleihen, Immobilien usw. Die Onkette wird weiter voranschreiten, und der Marktraum wird voraussichtlich in Zukunft 10 Billionen US-Dollar erreichen.Repräsentative Projekte wie z.Der PACBereitstellung von Asset Mapping-Diensten im Rahmen des Compliance-Frameworks und fördern Sie die RWA, um die Kettenverlauf innerhalb des Compliance-Frameworks zu erreichen.

Payfi (Zahlungsfinanzierung)Es ist zum aktivsten Track-On-Chain-Handel geworden. Im Jahr 2024 überstieg das Stablecoin -Handelsvolumen über 15,6 Billionen US -Dollar und übertraf erstmals das Visum.Projekte wieAISAWir kombinieren Stablecoins mit KI-Geldbörsen, um eine Zahlungsinfrastruktur zu errichten, die Automatisierung und Echtzeit-Abrechnung unterstützt und E-Commerce-, grenzüberschreitende und zwischenmaschinen-Zahlungsszenarien bedient.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass diese Art von Krypto-Unternehmertumsprojekt, das „Cashflow erzeugen kann, leicht zu bewerten ist und einen konformen Pfad hat“ von Wall Street und Mainstream Capital bevorzugt und als der erste Kandidat als erster angesehen wird, der in das Mainstream-Finanzsystem eintritt.

Für Unternehmer sind die Auswirkungen dieses Trends:Entwerfen Sie ein Geschäftsmodell basierend auf Cashflow.Überlegen Sie in den frühen Phasen des Projekts, wie Sie stabile Einnahmen generieren können, anstatt sich ausschließlich auf Token -Wertschätzung oder Subventionen zu verlassen, um Geld für die Erweiterung zu verbrennen.Erst wenn Ihr Projekt über ein reales Umsatz- und Gewinnmodell verfügt, kann es nicht nur krypto-native Fonds anziehen, sondern auch konservativere traditionelle Investoren beeindrucken.In der „zweiten Hälfte“ mit turbulenter Makroumgebung und konservativen Kapitalpräferenzen sind diese Krypto-Startups mit bodenständigem Betrieb und gesundem Cashflow eher ausbrechen.

Crypto -Konzeptaktien: Strukturelle Verbindung zur Mainstream -Finanzierung

3.1 Klassifizierung von Krypto -Konzeptaktien

Die Welle von „Crypto Concept Stocks“, die auf dem traditionellen Kapitalmarkt aufgetaucht ist, ist ein wichtiges Symbol für die Integration der Kryptoindustrie und der Mainstream -Finanzierung.Diese börsennotierten Unternehmen nehmen jeweils auf unterschiedliche Weise an der Blockchain -Branche teil und bieten den Anlegern diversifizierte Layoutziele.Gemäß den Unterschieden im Geschäftsmodell und des Geschäftsfokus können Krypto -Konzeptaktien grob in die folgenden Kategorien unterteilt werden:

• ASSET-TRIVEN (BTC Reserven als Kern):Die Strategie solcher Unternehmen besteht darin, Krypto -Vermögenswerte wie Bitcoin als Kernbestandteil der Bilanz des Unternehmens zu verwenden, um den Wert des Unternehmens durch eine große Menge an Krypto -Vermögenswerten zu verstärken.Zu den typischen Vertretern gehören Microstrategy in den USA, Semler Scientific, Hongkong, boya boya interactive usw. Diese Unternehmen betrachten BTC als „strategische Reserve -Vermögenswert“, und ihre Investitionslogik ähnelt der „verschlüsselten Cashflow + -Marktkapitalisierung des Verstärkers“ – genießt den Cashflow des Hauptgeschäfts und die Verwendung der Wertschätzung ihres Anstiegs ihrer Bestandteile, um den Marktkapitat zu erhöhen.Das Geschäftsmodell umfasst häufig Kombinationsgeschäfte wie Münzkauf + Anleiheerstellung und Finanzierung + zusätzliche Aktienausgabe und Münzenaustausch, die für Anleger eingesetzt und geeignet sind, die optimistisch gegenüber dem langfristigen Anstieg der Bitcoin sind.In Bezug auf unternehmerische Inspiration zeigt dies, dass in Bereichen wie BTC Asset Management und Corporate -Währungskaufdienste Möglichkeiten in Bezug auf Gebiete geben können.

• Bergbaukonzeptaktien (Rechenleistungsinfrastrukturrichtung):Diese Art von Unternehmen beteiligt sich direkt am Kryptowährungsabbau und verwandten Unternehmen, und einige Unternehmen haben sich von einem einzigen Bergbaugeschäft auf ein diversifiziertes Bereich für die Rechenleistungsinfrastruktur erweitert.Zu den repräsentativen Unternehmen gehören Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, Terawulf, Hut 8 usw. Einige dieser Bergbauunternehmen haben begonnen, Rechenleistung in Bereichen wie künstlicher Intelligenz, Hochleistungs -Computer (HPC) zu verwenden, und nutzen Sie die Kosten, um die Kosten zu reduzieren und auf Umwelttrends zu reagieren.Die Entwicklungstrends dieser Art von Unternehmen bieten Unternehmern eine gerichtete Inspiration für Unternehmer, wie das Upgrade der Bitcoin -Mining -Infrastruktur, die Anwendung von grünem Energie in Blockchain -Computerleistung und die Konstruktion neuer Rechenzentren in Kombination mit Web3 und KI sind alles, was es wert ist, erkundet zu werden.

• Infrastruktur- und Lösungsanbieter:Diese Kategorie umfasst Unternehmen, die Blockchain -zugrunde liegende Hardware, Cloud -Dienste und technische Lösungen zur Verfügung stellen. Zu den typischen Vertretern zählen Bergbaumaschinenhersteller Canaan, Bergbaudienstunternehmen Bitdeer, Cloud -Mining -Plattform Bitfufu usw. Mit ihren Merkmalen sind die Bereitstellung von „Mining -Tools“ und Berechnung von Leistungsdiensten für Blockchain -Netzwerke, die den „Wasserverkäufern“ in der Verschlüsselungsbranche entsprechen und die Kernlieferanten in den Bereichen Hardware- und Cloud -Computer -Strom -Felder sind.Das Vorhandensein solcher Unternehmen zeigt, dass auf unternehmerischer Ebene die Middleware -Schicht des Bitcoin -Ökosystems (z. B. Verbesserung der Bergbaueffizienz, Lösungen, die Bergarbeiter und Finanzdienstleistungen verbinden) und „Bergbaudienste“ (Verpackungsabbaufunktionen zur Bereitstellung von Cloud -Diensten für Unternehmen oder Einzelpersonen) mögliche Geschäftsanweisungen sein können.

• Exchange-Konzeptaktien:Diese Kategorie von Unternehmen umfasst hauptsächlich konforme Krypto -Handelsplattformen oder Sorgerechtsunternehmen wie die United States Coinbase (Coin), die Digital Asset Trading Platform Bakkt (BKKT) usw. Sie verfügen über strenge Regulierungslizenzen und Compliance -Systeme, und ihre Geschäftsmodelle sind stark von Macro -Richtlinien und Benutzungshandelsaktivitäten betroffen.Der Erfolg solcher Unternehmen zeigt, dass konforme Finanzdienstleistungen unter dem Trend einer zunehmend verbesserten Regulierung zur Mainstream -Richtung werden.Für Unternehmer sind Tracks wie konforme Sorgerecht, Analyse der Transaktionsdaten auf Ketten, Abstraktion des Brieftaschenkontos und Brücken, die den zentralen Börsen verbinden, und dezentrale Finanzmittel (z.

• Zahlungskonzeptaktien:Solche Unternehmen wurden von traditionellen Zahlungsriesen, einschließlich Blockchain -Zahlungen in ihrem Geschäftsgebiet, erweitert, die Unternehmen wie Block (ehemals Square) und PayPal vertreten. Sie sind durch Hinzufügen von Bitcoin- oder Stablecoin -Strategien gekennzeichnet, um neue Wachstumstreiber auf der Grundlage von Kernzahlungsunternehmen mit stabilem Cashflow zu gewinnen. Zum Beispiel unterstützt Block den Bitcoin -Handel in seiner App, und PayPal startet auch Kryptowährungshandel und Transferdienste. Solche Unternehmen beweisen die Machbarkeit und den Wert von Kryptozahlungen. Für Unternehmerteams sind Zahlungslösungen in Stablecoins (z.B. grenzüberschreitende Abrechnung mit Stablecoins wie USDT), Produkten für neue Zahlungsfinanzierungen (PAGFI) und intelligente Geldbörsen in Kombination mit KI (z.

Der Aufstieg von Crypto Concept Stocks hat immer mehr Unternehmer dazu veranlasst, ihre Finanzierungspfade zu überdenken. Zusätzlich zur Tokenfinanzierung,LagerwegEs wird zu einer wichtigen Ergänzung der neuen Generation von Web3-Projekten-insbesondere für Unternehmen mit stabilen Einnahmen und klaren Compliance-Architektur, längerfristige und robustere Kapitalisierungsmethoden.

Einige Unternehmen überprüfen diesen Weg in tatsächlichen Fällen. Zum Beispiel die oben genanntenBoya Interactive (00434.HK)Angetrieben von der Doppelradantrieb der Münz +-Geschäftstransformation haben wir erfolgreich eine Wertrevaluierung auf dem offenen Kapitalmarkt erhalten. UndWalnusshauptstadt (00905.HK)Dies stellt einen anderen Ansatz dar: Investitionen in Krypto -Vermögenswerte und Web3 -Projekte und plant, traditionelle Wertpapiere, nicht gelistete Fonds, Derivate und neue Blockchain -Vermögenssysteme zu verbinden.Das Unternehmen hat eine Partnerschaft mit Waterdrip Capital gegründet, um einen kapitalbasierten kollaborativen ökologischen Bauweg zu untersuchen.Dieser Web3 -Pfad „Capital Collaboration“ stützt sich nicht auf seine eigene Entwicklung, sondern nutzt finanzielle Fähigkeiten und industrielle Ressourcen, um ökologisch zu stärken und ein wichtiger Bestandteil des aktuellen Aktienlayouts zu werden.Auch,Hongkong Ya Holdings (01723.HK)Es hat auch einen Übergangsweg vom traditionellen Hauptgeschäft zum digitalen Asset Management gestartet. Das Unternehmen war ursprünglich hauptsächlich im Einzelhandel von Bauprojekten und Prepaid -Produkten beteiligt.Anfang 2025 kaufte es Bitcoin offiziell als strategische Reserve -Asset, stellte seine Verwaltungsstruktur an, führte ein Erfahrungsteam im Bereich der Verschlüsselung ein und etablierte die Richtung der Web3 -Transformation allmählich.Auch erwähnenswertNano Labs (Na.Nasdaq)Als Chinas führender Blockchain -Hardware -Hersteller kündigte das Unternehmen Anfang 2025 an, dass es einen Teil der US -Dollar -Reserven zum Kauf von Bitcoin verwenden würde, um offiziell BTC in das strategische Vermögensvermittlungssystem des Unternehmens einzubeziehen und für chinesische Blockchain -Technologieunternehmen zum globalen Kapitalmarkt ein neues Paradigma zu werden.

Die Diversifizierung von Krypto -Konzeptaktien zeigt, dass die Blockchain -Technologie durch verschiedene Geschäftsmodelle in den traditionellen Kapitalmarkt integriert wird.Dies liefert den Anlegern nicht nur einen neuen Kanal, um die Blockchain -Strecke zuzuweisen, sondern weist auch die Richtung für Unternehmer auf: Welches Modell wird mit größerer Wahrscheinlichkeit von Mainstream Capital anerkannt und welches Modell auf dem Sekundärmarkt erfolgreich überprüft wurde. Von der Münzversorgung des Marktwertmanagements über Bergbau- und Erweiterung von Computerleistungsdiensten bis hin zur Bereitstellung grundlegender Dienste wie Transaktionen und Zahlungen spiegelt jedes Modell die Kombination von Blockchain-Unternehmertum und traditionellem Geschäft wider.

3.2 stockbasierte Web3 Unternehmerische Pfad: Münzen, Aktien und Doppelspuren treten voran

Angesichts der oben genannten Trends, insbesondere der erfolgreichen Demonstration von Crypto -Konzeptaktien, hatten Web3 -Unternehmer auch neue Gedanken zu Finanzierungs- und Entwicklungspfaden.In der Vergangenheit stützten sich Kryptoprojekte hauptsächlich auf Token -Finanzierung, aber jetzt wird der Weg zur Lagerung (d. H. Traditionelle Aktienfinanzierung und -auflistung) immer klarer.Insgesamt gibt es in Web3 drei optionale Wege für das Unternehmertum, von denen jeweils ihre Vor- und Nachteile sind:

„Coin“ -Pad (Krypto -Token -Finanzierung):Finanzierung und Anreiz der Gemeinde durch Ausgabe von Token. Dieser Weg ist flexibel und schnell zu starten und ist für eine schnelle frühe Produktüberprüfung und die Konstruktion der Gemeinschaft geeignet. Wenn sich der Markt verbessert, können steigende Token -Preise auch beträchtliche Mittel für das Projekt einbringen.Der Nachteil ist jedoch, dass es sehr empfindlich gegenüber Marktbedingungen ist und der Finanzierungsbetrag und die Token -Bewertung stark von Schwankungen des Kryptomarktes beeinflusst werden.Gleichzeitig wirft die Unsicherheit der Regulierungsrichtlinien in verschiedenen Ländern auch einen Schatten auf das einfache Emissionsmodell. Teams, die sich für diesen Weg entscheiden, müssen sich mit Herausforderungen wie Token -Wirtschaftsdesign, kontinuierlichem Marktkapitalisierungsmanagement und Compliance -Risiken befassen.

„Aktien“ -Pad (Eigenkapitalfinanzierung und Börsengang):Nehmen Sie den Weg traditioneller Startups, führen Sie Eigenkapitalinvestitionen ein, konzentrieren Sie sich auf die Umsetzung und das Umsatzwachstum der Geschäftstätigkeit und suchen Sie nach IPOs oder werden Sie von Fusionen und Akquisitionen nach dem Mal des Unternehmens zurückgezogen.Auf diese Weise akzeptieren Startups Investitionen in Form von Eigenkapital, was eher dem regulatorischen Rahmen entspricht und von konservativen institutionellen Investoren eher akzeptiert wird.Der Vorteil besteht darin, dass die Bewertung des Unternehmens mehr auf den Grundlagen (Umsatz, Gewinn) beruht und nicht durch Währungspreisschwankungen gestört wird, und seine langfristige Entwicklung ist stabiler. Der Nachteil ist, dass die frühe Finanzierung möglicherweise nicht so einfach ist wie die Ausstellung von Münzen, und die Geschwindigkeit expandierender Benutzer und Gemeinden kann ebenfalls langsamer sein, und eine längere Spur ist erforderlich, um den Wert nachzuweisen.Dieser Weg ist für Projekte mit einem klaren Geschäftsmodell geeignet, in der Lage, Cashflow zu generieren und sich auf eine langfristige eingehende Entwicklung vorzubereiten.

„Dual Track“ Pfad (Token + Equity Parallel):Unter Berücksichtigung von Verschlüsselung und traditionellen Finanzierungsmethoden werden wir ihre jeweiligen Vorteile in Stufen nutzen.Die übliche Praxis besteht darin, Token in der frühen Phase zu veröffentlichen, um Saatgutgemeinschaften und Mittel zu erhöhen.Nachdem das Projekt ausgereift ist und ein stabiles Einkommen hat, wird es dann ein physisches Unternehmen einrichten, um Eigenkapitalfinanzierungen durchzuführen, und sogar das Unternehmen zu fördern, an die Öffentlichkeit zu gehen.Dieses Modell „Dual Track Hand-in-Hand“ kann in verschiedenen Phasen der Entwicklung des Projekts flexibel angepasst werden: Verwenden Sie Token, um Benutzer im frühen Stadium zu inspirieren, ein Ökosystem zu errichten und in der späteren Stadium das Eigenkapital mit einem größeren Kapitalmarkt zu verbinden.Gleichzeitig muss das Team jedoch eine stärkere Balance -Fähigkeit haben – nicht nur, um die Token -Community gut zu leiten, den Wert von Token aufrechtzuerhalten, sondern auch die Anforderungen der Aktionäre für die Governance von Unternehmen und die Einhaltung der finanziellen Einhaltung der Aktionäre zu erfüllen.Gegenwärtig haben Projekte in der Branche ein Dual-Track-Modell ausprobiert. Nach einigen Defi -Protokollen, die Governance -Token ausstellen, entscheiden sich die Unternehmen dahinter dafür, VC -Aktieninvestitionen zu akzeptieren und sogar zukünftige Börsengänge zu berücksichtigen.Der Dual-Track-Modus ist komplex, aber sobald er ordnungsgemäß betrieben wird, kann er den Effekt von 1+ 1 & gt;2 erreichen.

Unabhängig davon, für welchen Weg Sie sich entscheiden, ist der Schlüssel darin, die eigene Positionierung und die externe Umgebung des Projekts anzupassen.Unternehmer sollten Projekttypen, Gewinnmodelle, regulatorische Umgebungen und Fachgebiete im Team umfassend berücksichtigen und den am besten geeigneten Route zur Finanzierungsentwicklung auswählen.In der aktuellen Umgebung kann es Einschränkungen haben, sich auf einen einzelnen Weg zu verlassen.Nur durch flexible Anpassung von Strategien entsprechend den tatsächlichen Bedingungen oder sogar durch Schalten oder parallelen Pfaden bei Bedarf können wir das Überlebens- und Erfolgswahrscheinlichkeit des Projekts verbessern.

4. Schlussfolgerung

Die Makro-Turbulenzzeit ist sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance.Die „zweite Hälfte“ des Marktes testet die Entschlossenheit und Weisheit von Unternehmern: Nur Teams, die in realen Werten verwurzelt sind und sich auf Langzeitmaterial konzentrieren, können durch den kalten Winter fliegen.Angetrieben von den Wellen der BTC-Ökologie, der neuen Revolution der öffentlichen Ketteneffizienz, der realen Vermögensverkettung, des Cashflow-gesteuerten Modells und der Integration von Kapitalmarkten führt die neue Generation von Blockchain-Unternehmern beispiellose Chancen ein.Nur wenn wir einen guten Track auswählen, das Geschäftsmodell ausführen und den entsprechenden Finanzierungspfad gut nutzen können, können wir die Krise in Chancen umwandeln, sich im nächsten Zyklus abheben und den Sprung von 0 auf 1 beim Blockchain -Unternehmertum wirklich erreichen.