jakiro
Autor: Ukuriaoc, Cryptovizart, Glassnode;
Zusammenfassung
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Nachdem der Spotpreis von Bitcoin erfolgreich mehrere wichtige technische und kettenspezifische Preisniveaus durchgebrochen war, stieg er kurz auf mehr als 69.000 US-Dollar.
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Aus der Sicht der Kette halten alle Altersgruppen der Unterkoiner in der kurzfristigen Inhabergruppe nun nicht realisierte Gewinne, was die treibende Kraft hinter der Marktstimmung sein kann.
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Die Spekulationen auf dem Futures -Markt steigen jedoch, wobei offene Verträge auf einen neuen Ath steigen, von denen ein großer Teil auf Cash -Arbitrage -Handel zurückzuführen ist.
Preisaktion beschleunigen
Der Bitcoin -Spot -Preis stieg diese Woche auf 69.000 US -Dollar und näherte sich dem im März festgelegten AT in Höhe von 73.000 US -Dollar.Der Markthandelspreis ist nur -6,8% niedriger als der höchste Preis, was vielen Anlegern nach sieben Monaten seitlich ein Seufzer der Erleichterung verleiht hat.
Wenn wir die Tiefe der Rückzugsabweichung im Laufe eines bestimmten Zeitraums im Vergleich zu Ath messen, können wir das sehenDer Schweregrad dieses Rückzugs entspricht mehr als dem Aufwärtszyklus im Jahr 2021 und weniger mit den Bärenmärkten in den Jahren 2019 und 2022.
Wir können die Elastizität des Marktes weiter verstehen, indem wir die Spot -Preise mit den wichtigsten technologischen Preisgestaltungsniveaus vergleichen.In der Rückprall durchbrach der Markt den kombinierten Widerstand von 200DMA (grün) und 111dma (blau), auf den Bitcoin -Investoren dazu neigen, zu reagieren.
Interessanterweise hat die 365D SMA am Wendepunkt des Makromarktes immer als Unterstützung oder hartnäckiger Widerstand gedient.In letzter Zeit spielte der 365-Tage-gleitende Durchschnitt eine starke Support-Rolle während des 5-tägigen Arbitrage-Abschlusses des August 2019 und hat bisher die untere Grenze des aktuellen Makroaufruhrs definiert.
Aus der Sicht des Fibonacci -Rückzugsniveaus beschränken sich die Punktpreise hauptsächlich auf ATH und -23,6%, da die allgemeine Untergrenze für die Gesamtpreistrends.
Bitcoin ist monatelang extrem untypisch, um in einem solchen Bereich zu handeln, was die Einzigartigkeit dieser Zeit von Seitwärts und Volatilität hervorhebt.Normalerweise wird sich der Bitcoin -Markt auf ein neues Hoch erholen oder sich stärker verkaufen, was diese Konsolidierungszeit auslösen wird.
Hauptpreisstufen auf Ketten
Das in Bitcoin -Vermögen fließende Nettokapital hat auch die Zuflüsse beschleunigt und in den letzten 30 Tagen um 21,8 Mrd. USD (+3,3%) gestiegen.Dies führt dazu, dass die Umsetzungsobergrenze in die neue ATH steigt und mehr als 646 Mrd. USD erreicht.
Dies zeigtDie Liquiditätsklasse in der Vermögensklasse steigt und sinnvolle Kapitalzuflüsse unterstützt Preissteigerungen.
Das AVIV-Verhältnis ist ein grundlegender Indikator im On-Ketten-Analysten-Toolkit, der die Größe der Buchgewinne/Verluste von aktiven Anlegern bewertet (durch inaktive Unternehmen wie ermäßigte Verluste und langfristige ruhende Versorgung).
Das AVIV-Verhältnis liegt über seinem historischen Durchschnittsjahr und erholt sich stark von dem Durchschnitt, als der Yen Arbitrage-Handel am 5. August aufgehoben wurde.Im Allgemeinen ist dies ein konstruktiver Wegweiser, da es zeigt, dass die Rentabilität der Anleger noch relativ stark ist und aktive Anleger in den letzten Monaten ihre eigene Kostenbasis verteidigt haben.
Darüber hinaus stellen wir fest, dass das AVIV -Verhältnis seit dem Ath im März noch nicht durch das +1SD -Niveau gebrochen ist, was den potenziellen Wachstumsraum hervorhebt, wenn ein positiver Preis im Dynamik festgelegt wird.
Wir können wichtige Preisgestaltung für Onketten verwenden, um einen Rahmen für den Nachdenken über den Bitcoin-Marktzyklus zu erstellen.Es kann im folgenden Rahmen berücksichtigt werden:
Deep Bear Market: Der Preishandel ist niedriger als der tatsächliche Preis.(Rot)
Frühes Bullenmarkt: Preise handeln zwischen realisierten Preisen und realem Marktdurchschnitt.(Blau)
Leidenschaftlicher Bullenmarkt: Preisehandel zwischen ATH und Real Market Durchschnitt.(Orange)
Euphorischer Bullenmarkt: Die Handelspreise sind in früheren Zyklen höher als ATH.(Grün)
Der Preis versucht, von einem leidenschaftlichen Bullenstaat in einen euphorischen Bullenstaat zu wechseln, der durch einen anhaltenden Durchbruch des 2021 -Hochs von 69.000 US -Dollar gekennzeichnet ist.Dieses Level brach während seines Höhepunkts im März 2024 kurz durch, aber das Gewinn war zu diesem Zeitpunkt zu schwerwiegend und es dauerte einige Zeit, bis die Aufregung der Investoren abkühlte.
Wir können auch den nicht realisierten Gewinnstatus der kurzfristigen Inhaberbevölkerung bewerten, die als Vertreter der jüngsten Marktkäuferstimmung angesehen werden kann.
Derzeit sind die Spotpreise höher als der durchschnittliche Akquisitionspreis für alle kurzfristigen Inhabergruppen.Das heisstFast alle jüngsten Käufer haben nicht realisierte Gewinne erzielt und den Komfort unterstreicht, den dieser Rebound an die Anleger gebracht hat.
Die Gesamtverzinsungsverhältnis steigt an
Der Markt für Bitcoin -Derivate hat seit dem Start seines ersten ewigen Swap -Instruments im Jahr 2016 ein enormes Wachstum verzeichnet.Der Markt für Derivate erhöht die Tiefe und Liquidität von Vermögensklassen erheblich und ermöglicht immer komplexere Handels- und Absicherungsstrategien.
Offene Positionen für ewige und feste Futures -Verträge haben diese Woche einen neuen ATH von 32,9 Mrd. USD erreicht, was auf eine signifikante Erhöhung des Gesamthebels in das System hinweist.
Obwohl die Inhaber von Kryptowährung ewige Tauschwerkzeuge bevorzugen, haben die traditionellen Futures -Verträge von CME den Anstieg der offenen Positionen erheblich gesteigert.
Das Produkt bietet eine neue Welle institutioneller Anleger mit regulierten Derivat -Expositionswerkzeugen und Möglichkeiten, durch Bargeld -Holding -Strategien Gewinne zu erzielen.Die Öffnungen in CME -Verträgen sind mit 11,3 Mrd. USD an die neue Ath gestiegen, was hervorgehoben wirdErhöhung der institutionellen Aktivitäten im Bereich Digital Asset.
Das Volumen aller Futures -Verträge (35 Mrd. USD pro Tag) bleibt jedoch etwas träge, insbesondere im Vergleich zu dem Volumen, auf dem der Markt im März ihren Höhepunkt erreicht hatte, als ATH seinen Höhepunkt erreichte.Dies deutet darauf hin, dass es in der Handelsaktivität keine signifikante treibende Kraft gibt und möglicherweise darauf hindeutet, dass einzelne Handelsbasisstrategien und Arbitrage -Positionen auf dem Futures -Markt mehr dominieren.
Die Rendite durch die Cash Holding-Strategie beträgt etwa 9,6%, fast doppelt so hoch wie die „risikofreie“ Rendite kurzfristiger US-Finanzministerien.Da die Fed in den kommenden Monaten weitere Zinssätze senken wird, kann der Basishandel weiterhin institutionelle Händler anziehen und die Marktliquidität von Bitcoin weiter erweitern.
Weitere Hinweise auf die Erhöhung der Cash-Arbitrage-Transaktionen finden Sie durch Vergleich der Summe des 30-tägigen ETF-Nettoverkehrs mit den 30-tägigen Änderungen der CME-Open-Positionen.
30-tägige ETF-Nettoverkehrsumme (orange)
30-tägige Änderungen an CME Open Positionen (blau)
Wir können den Grad der Ähnlichkeit zwischen diesen beiden Indikatoren erkennen, was zeigt, dass es eine Beziehung zwischen langen Spotpositionen durch Bitcoin -ETFs und kurze Positionen durch CME -Futures -Verträge für Gewinn gibt.
Zusammenfassung und Schlussfolgerung
Die positive Marktdynamik des Bitcoin-Marktes entwickelt sich weiter, wobei die Spotpreise mehrere Schlüsseltechnologien und Preisniveaus auf Ketten durchlaufen.Dies bringt viele Anlegerpositionen wieder auf nicht realisierte Gewinne und kann zu einem positiven Faktor für die Marktstimmung werden.
Offene Positionen im Futures -Markt haben sich in letzter Zeit ebenfalls um ein neues höchstes Niveau ausgeweitet.Die Dominanz der CME Group unterstreicht den wachsenden Einfluss institutioneller Anleger im digitalen Vermögensbereich und zeigt stark, dass die Strategien zur Holding von Bargeld eine Rolle spielen.
