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Autor: Jesus Rodriguez, Coindesk;
Der Kryptowährungsmarkt wird 2024 in eine neue Bühne eintreten, voller Optimismus.Es überwindet die Turbulenz der letzten 18 Monate und mit der Unterstützung, die von den jüngsten Aufsichtsbehörden genehmigt wurde, ebnet die Transformation der Geldpolitik und die neue Web3 -Innovation den Weg für die neue Welle der Verschlüsselungsing.
Die Entwicklung von dezentraler Finanzmitteln (DEFI) ist besonders vielversprechend.Als die Zentralbank ein Signal für Zinssenkungen ausgab, ist die Defi -Rendite als alternative Anlagebildung immer attraktiver geworden.Darüber hinaus führen das neue Ökosystem und eine neue Generation von Vereinbarungen neue finanzielle Primitive in das Gebiet ein.
Um die umfassende Lücke zu überschreiten, muss sich die Defi in dieser Phase jedoch von der vorherigen Phase unterscheiden.Was sind die wichtigsten Säulen, die für die Defi -Entwicklung erforderlich sind?Wie reflektieren sie in diesem Markt?Lassen Sie uns es erkunden.
Defi V1: Inspiration, Vorteile, Gesamt und Hacker
Die erste Phase des Defi -Marktes besteht darin, ein hochmotiviertes Ökosystem auf den Markt zu bringen, um künstliche und nicht nachhaltige Renditen in verschiedenen Ökosystemen zu erzielen, legt aber auch die Grundlage für Einverständnisinnovationen.Die Durchführbarkeit von Anreizplänen wird oft in Frage gestellt, aber sie lösen das Problem des Erkältungsanfangs in vielen Ökosystemen.Leider nahmen mit den Veränderungen der Marktbedingungen ein großer Teil der Defi -Aktivitäten in diesen Ökosystemen ab, und die Rendite nahm aus Sicht der Risikorenditen auf ein Niveau zurück.
Ein weiterer bemerkenswerter Aspekt von Defi V1 ist die dominierende Position komplexer Protokolle, die umfangreiche Funktionen enthalten, was dazu geführt hat, dass die Menschen in Frage gestellt werden, ob sie als finanzielle Primitive bezeichnet werden sollten.Schließlich sind Primitive eine Funktion.Diese großen Protokolle führen normalerweise zu einer Gabel, die ähnliche Funktionen im neuen Ökosystem ermöglicht, was zu einem Anstieg einer AVE, Verbindung oder Uniswap und verschiedenen EVM -Ökosystemen führt.
gleichzeitig,Sicherheitsangriffe sind zu den wichtigsten Hindernissen geworden, die von Defi angenommen wurden.Die meisten Defi -Hacker sind asymmetrische Ereignisse, und ein großer Teil der Protokolle gehen verloren.Die Kombination dieser Hacking -Angriffe mit dem Rückgang der einheimischen Defi -Erträge hat die Investoren stark behindert.
Trotz dieser Herausforderungen hat Defi V1 großen Erfolg erzielt.Das Ökosystem beeinflusste erfolgreich extrem harte Marktbedingungen und hatte eine starke und lebendige Gemeinschaft.
Kann sich die nächste Phase der Defi an die neuen Marktbedingungen anpassen und die technische Innovation erreichen, die für die Mainstream -Einführung erforderlich ist?
Um die zweite Iteration des technischen Trends zu ermöglichen, um ein höheres Niveau als der Vorgänger zu erzielen, müssen entweder die Marktbedingungen geändert werden, oder die Technologie muss entwickelt werden, um neue Generationen von Kunden anzuziehen.In Bezug auf Defi V2 können wir sie in drei Teile unterteilen:
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Entwickler erstellen ein neues Defi -Protokoll und eine neue Anwendung.
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Besuchen Sie die Anleger zu Defi über Brieftaschen und Börsen.
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Institutionelle Anleger verwenden Defi, um komplexere Anwendungsfälle und Skalierungen zu erreichen.
Defi V2 für Entwickler: Feinere Granularität und neue Primitive
Für Entwickler wird die neue Stufe von Defi durch einflussreiche Trends kontrolliert.Die Vereinbarung wechselt von der Gesamtstruktur zu einer kleineren und feineren Granularität.In einem kürzlich erschienenen Artikel nenne ich diese Bewegung „Defi Microe sagte“.Ein Protokoll wie Morpho Blue ermöglicht es Kreditatomic -Primitiven, zu komplexen Funktionen zu kombinieren.
Darüber hinaus werden Defi V2 -Entwickler von der Entstehung neuer einzigartiger Ökosysteme wie Eigenlayer oder Celestia/Manta profitieren und neue finanzielle Originale in Defi anbieten.Frühe Innovatoren dieser neuen Ökosysteme sind Renzo oder Etherfi und andere Protokolle.
Defi V2: Risikomanagement, Strukturprodukte
Die Institution von Defi V1 wird hauptsächlich von Kryptowährungsunternehmen angetrieben.Um dieses Ziel zu erreichen, muss der Defi V2 seine wichtigsten Originalwörter durch starke Finanzdienstleistungen ergänzen, um die Eintrittsschwelle des Instituts zu verringern.Es kann gesagt werden,Das Risikomanagement sollte zum ursprünglichen Primitiv von Defi V2 werden, so dass die Institution die Risikorenditen in Defi genau modellieren kann.Dies kann komplexere Risikomanagementdienste bringen.
Die kontinuierliche Zunahme der Partikelgröße der Defi V2 -Architektur bedeutet auch, dass die Einführung der Organisation mit größeren Herausforderungen steht.Um dieses Problem zu lösen, müssen mikrobasierte Elemente in strukturelle Vereinbarungen mit hoher Ebene zusammengeführt werden, um die von der Institution erforderliche Komplexität und Stabilität zu gewährleisten.Sicherheitsdarlehen, Versicherung oder Kreditdienste sind erforderlich, damit das Institut die nächste Stufe von Defi freischaltet.Die Bereitstellung von Defi -Gewölben, die Einkünfte aus verschiedenen Protokollen erzielen und das Risikomanagement sowie die Kredit- oder Versicherungsmechanismen kombinieren, sind ein Beispiel für strukturierte Produkte, die für den Mechanismus -Rahmen geeignet sind.
Die Überwachung ist immer noch der x -faktor der Institution, der Defi verwendet.Ohne Risikomanagement- und Versicherungssysteme wie Systeme wie Risikomanagement und Versicherung ist der umfassende regulatorische Rahmen fast unmöglich.Ohne sie kann eine starke Aufsicht die einzige Wahl sein.Aus dieser Perspektive dient der Aufbau institutioneller Level -Fähigkeiten in Defi V2 nicht nur die Verbesserung der Adoptionsrate, sondern auch um das Überlebensrisiko des Feldes zu verringern.
Defi V2 für Einzelhandelsinvestoren: Benutzererfahrung und einfachere Dienstleistungen
Einzelhandelsinvestoren sind am stärksten von den Defi -Marktturbulenzen betroffen.Die Entstehung des neuen Ökosystems hat jedoch stetig zur Rückkehr von Einzelhandelsinvestoren gezogen.Trotz dieses Trends ist Defi immer noch ein Kryptowährungsmarkt.Für die meisten Einzelhandelsinvestoren ist die Verwendung des Defi -Protokolls immer noch ein seltsames Konzept, und die Granularität von Defi Primitive macht es schwieriger.
Das gut bekannte Geheimnis in Defi ist, dass die Verbesserung der Benutzererfahrung für Benutzer unerlässlich ist.Bei der Betrachtung der Benutzererfahrung können wir jedoch ehrgeiziger sein, als die Interaktion mit dem Defi -Protokoll zu vereinfachen.In den letzten fünf oder sechs Jahren ist die Brieftaschenerlebnis im Grunde genommen unverändert geblieben.Die Brieftaschenerfahrung mit Defi als Kernkomponente ist erforderlich, um die Adoptionsrate von Einzelhandelsinvestoren zu verbessern.
Darüber hinaus sollte die Interaktion zwischen Einzelhandelsinvestoren und Defi -Vereinbarungen durch einfachere Primärwörter abstrahiert werden und müssen keine Defi -Experten werden.Stellen Sie sich vor, Sie müssen nicht mit einer AVE oder einer Verbindung und anderen Vereinbarungen interagieren.Die Benutzererfahrung in Defi ist ein offensichtliches Problem, muss jedoch sofort Aufmerksamkeit erregen.
Der aktuelle Status der makroökonomischen Bedingungen und Kryptowährungsmärkte integriert und Defi hat eine neue Phase eingegeben.Defi V2 sollte feinere und kombinierte finanzielle Primitive kombinieren, um neue Vereinbarungen zu schaffen, starke Finanzdienstleistungen für Institutionen bereitzustellen und eine bessere Benutzererfahrung zu bieten, um Hindernisse für die adoptierenden Investoren zu beseitigen.Obwohl die erste Stufe von Defi hauptsächlich von künstlichen finanziellen Anreizen angetrieben wird, sollte die DEFI V2 praktischer, organisch und einfacher sein, um ihre Machbarkeit als traditionelles finanzielles finanzielles Finanzsystem zu überprüfen.
