Von Etlend bis Aave V4: ökologischer Bauplan für die Lotterie für die Kreditvergabe

Autor: @Elias201179 Ausbilder | @cryptoscott_eth

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• Aave ist ein Multi -Chain -Kreditvertrag.Derzeit belegt der Gesamtverriegelungswert (TVL) im Defi -Projekt den dritten Platz.Besuchen Sie vor allem in der Kategorie der Kreditvergabe einen Führer.Die Muttergesellschaft von Aava, Avara, erweitert sein Geschäft allmählich in neue Bereiche, darunter Cross -Chain -Kredite, Stabilisierung von Münzen, offene soziale Vereinbarungen und institutionelle Kreditplattformen.

• Die Gesamtversorgung von Aave -Token ist16 Millionen,In13 Millionen StückeEs ist den Token -Inhabern zugeordnet, die verbleibenden3 MillionenIn die Reserve des Aave -Ökosystems injiziert.Die gesamten Aave -Token zirkulieren derzeit auf dem Markt14,8 Millionen StückeWesen

• Mit der kontinuierlichen Expansion und Reife des AAVE -Geschäfts im Kontext der Markterholung im Jahr 2024,Aaves TVL und Preise haben sich verbessert.Avara kündigte im Mai den Upgrade -Plan der AAVE V4 -Version an.Der Fokus liegt auf der weiteren Verbesserung der Liquidität und der Vermögensumwendung von AAVE.

• Die AAVE V3 -Version hat die V2 -Version im Grunde genommen ersetzt.

• Avara stieß auf einige Herausforderungen bei der Ausweitung des Geschäfts.Derzeit hängt sein Haupteinkommen immer noch vom traditionellen Kreditgeschäft ab.Stabile Währung Gho war in letzter ZeitDer Anker wurde wiederhergestellt.Der Fernseher von Aave ARC, der institutionellen Kreditplattform, ist lange nach dem Verfallen der Erfahrung auf einem niedrigen Niveau.

• Für die zukünftige Entwicklung von AAVE wird empfohlen, seinen Cross -Chain -Kredit -Plan weiter zu optimieren, das Stablecoin -Geschäft zu stärken und zutiefst mit der Aave -Plattform zu koppelnUmfassendes Ökosystem.

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Im ersten Quartal 2024 zeigte der Defi -Markt ein signifikantes Wachstum und Vitalität, von denen die Gebühren und Einkommen das jährliche Hoch erreichten.Der Defi -Markt berechnete im letzten Quartal mehr als 1,6 Milliarden US -Dollar mit einem Gesamtumsatz von mehr als 467 Millionen US -Dollar.

Als eine der Kernfunktionen des Kryptowährungs -Ökosystems verwendet Lending intelligente Verträge, um die Funktionen von Übereinstimmung, Vermögensschlösser, Zinsberechnungen und Ausführung der Rückzahlung zu erreichen.Laut Defillama -Daten belief sich der Gesamtwert von TVL im Bereich der Kreditvergabe ab Mitte 2024 29,586 Mrd. USD, was im gesamten Feld Defi 36%von TVL ausmachte.

In diesem Zusammenhang ist Aave als wichtiger Teilnehmer am Defi -Kreditmarkt besonders wert.Die gesamte Kreditaufnahme von Aave im ersten Quartal von 2024 erreichte 6,1 Milliarden US -Dollar, ein Anstieg von 79% monatlich.

Darüber hinaus stieg der Krediteinnahmen von Aave in diesem Quartal ebenfalls um 40%auf 34,9 Mio. USD und hielt weiterhin eine führende Position auf dem Defi -Kreditmarkt.Trotz des heftigen Wettbewerbs durch Wettbewerber dominiert Aave immer noch den Gesamtverriegelungswert (TVL) und das Einkommen.

Die Untersuchung der Leistung von Aave auf dem Defi -Markt ist ebenfalls von großer Bedeutung, um den Entwicklungstrend und das zukünftige Potenzial des gesamten Defi -Marktes zu verstehen.Die erfolgreichen Fälle und Betriebsmodelle von Aave haben auch einen Bezug und eine Offenbarungseffekt auf andere Defi -Projekte.

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Im Mai 2017 gründete Stani Kulechov das Ethlend -Projekt.Zunächst stürzte Ethlend während des Betriebs schwerwiegende Liquiditätsprobleme.Bis Ende 2018 führte Ethlend eine strategische Transformation durch, die vom P2P -Modus (Punkt -to -point) in den P2C -Modus (Punkt -TO -Contract) verwandelt wurde, das Liquiditätsfonds -Poolmodell einführte und offiziell in Aave umbenannte.Dieser Übergang markiert den offiziellen Start von Aave im Jahr 2020.

Im November 2023 gab Aave Companies bekannt, dass die Marke in Avara umbenannt wurde.Avara hat nach und nach neue Unternehmen eingeführt, darunter stabilisierte Währungs -Gho, Protokolllinse für soziale Netzwerke und Aave ARC, eine institutionelle Kreditvergabeplattform, und begann, in vielen Bereichen wie Brieftaschen und Spielen strategisches Layout durchzuführen.

Die aktuelle AAVE V3 -Version wurde stabil genutzt und ihre Dienste wurden auf 12 verschiedene Blockchains erweitert.Gleichzeitig versuchten Aave Labs weiter, die Kreditplattform zu verbessern, und kündigte im Mai 2024 den Vorschlag für den Upgrade von V4 an.

Nach den von DeFillama gelieferten Daten belegte Aave bis zum 15. Mai 2024 einen dritten Platz auf dem Gebiet von Defi (dezentrale Finanzierung) und erreichte 1,069,4 Milliarden US -Dollar.

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Die Muttergesellschaft Avara hat seinen Hauptsitz in London, England.

• Der Gründer und CEO (CEO): Stani Kulechov erhält einen Master -Abschluss in der Universität von Helsinki.

• Chief Operating Officer (COO): Jordan Lazaro Gustave ist mehr als zehn Jahre alt und hat einen Master -Abschluss in der Abteilung für Risikomanagement der Universität Paris x Nanterre.

• Chief Financial Officer (CFO): Peter Kerr absolvierte die Massey University und die University of Oxford.

• Institutionelle Person verantwortlich: Ajit Tripathi absolvierte die IMD Business School und das Indian Institute of Technology und war in Binance, Consensys und PwC tätig.

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• Im Jahr 2017 sammelte Ethlend in diesem Zeitraum 16,2 Millionen US -Dollar.

• Im Jahr 2018 wurde die Projektmarke auf Aave aufgerüstet.

• Im Juli 2020 erhielt Aave eine von Sanjian Capital unterliegende Investition in Höhe von 3 Millionen US -Dollar.

• Im Oktober 2020 erntete Aave 25 Millionen US -Dollar an Investitionen der Serie B und startete den Governance -Token $ aave.

• Im Mai 2021 wurde die AAVE -Vereinbarung auf Polygon eingesetzt und wird in einem Jahr mit dem Matic Lending Mining Award im Wert von 200 Millionen US -Dollar ausgezeichnet.

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Abbildung 1: Aave -History -Ereignis

Wichtige Ereignisse und Ankündigungen haben häufig einen erheblichen Einfluss auf den Preis und den Gesamtverriegelungswert (TVL) des dezentralen Kreditvertrags.Zum Beispiel, nachdem der Aave V2 Ende 2020 gestartet wurde, ist der Preis von Aave und TVL erheblich gestiegen.Dieser Trend wurde während des Defi -Sommers im Jahr 2021 fortgesetzt.Zu diesem Zeitpunkt erweiterte die Hypotheken- und Kreditskala des Kreditvertrags weiter und hielt damit das hohe Preisniveau von AAVE auf.Bis März 2022 förderte der Start von Aave V3 erneut das signifikante Wachstum von Aave -Preisen und TVL.Der anschließende UST -Dekurs und die folgenden Bärenmärkte führten jedoch zu einer Gesamtschrumpfung und dem Preisverfall von Aave.

Obwohl Aave am 5. November 2023 einen kurzfristigen Rückgang der Aave -Preise und einen Fernseher erhielt, nachdem er einen Bericht über eine AVE -Protokollfunktionsprobleme erhalten hatte und vorübergehend AVE -V2 -Markttransaktionen eingestellt hatte.Da der Gesamtmarkt jedoch besser ist und GHO den Anker nach und nach wieder aufgenommen hat, hat sich der Preis von Aave und TVL in letzter Zeit als bedeutender Aufwärtstrend herausgestellt.

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Abbildung 2: Aave Price & amp;

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Abbildung 3: Aave TVL & amp;

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Seit dem ersten Auftritt von AAVE im Januar 2020 hat es seine wichtige Position im Bereich der dezentralen Finanzierung (Atoken -Modell, innovativer Zinsmechanismus und Blitzdarlehensfunktionen festgelegt.Als Aave von V1 bis V3 weiterentwickelte, zeigte sein Kreditgeschäftsmodell einen kontinuierlichen und stabilen Entwicklungstrend.

Im Dezember 2020 veröffentlichte AAVE die V2 -Version, die ihre Architektur vereinfachte und optimierte und die Schulden -Tokensization und Blitzdarlehen V2 einführte, was die Benutzererfahrung erheblich verbesserte.Laut dem offiziellen Whitepapier wird die Optimierung der Architektur von V2 voraussichtlich die Kosten von etwa 15% auf 20% senken.Im Januar 2023 startete Aave die V3 -Version, die die Effizienz von Fonds auf der Grundlage von V2 weiter verbesserte, und die Gesamtstruktur wurde nicht wesentlich verändert.Die V3-Version führt drei innovative Funktionen ein: E-Mode, Isolationsmodus und Portal.

Im Mai 2024 schlug Aave den Vorschlag für die V4 -Version vor, und es ist geplant, eine neue Struktur in der neuen Version des Designs anzuwenden und sie vorzustellenEinheitliche Liquiditätsschicht, verschwommene Kontrollzinsen, Gho -native Integration, ein AVE -Netzwerk und andere Designs usw.Die spezifischen Details des relevanten Mechanismus der V4 -Version werden im nachfolgenden Abschnitt 4.1.6 ausführlich erläutert.

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Abbildung 4: AVAVE -Protokoll V2 und V3 Architekturänderungen

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Zinssatz von Krediten

Aave hat für jede Reserve einen bestimmten Zinsstrategievertrag.Insbesondere wird der folgende Inhalt im grundlegenden strategischen Vertrag definiert:

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Die Formel für die Berechnung des variablen Zinssatzes lautet:

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Durch die Analyse des Zinsmodells können wir feststellen, dass der Kredit -Zinssatz, wenn der aktuelle Auslastungsrate niedriger als der optimale Auslastungsrate des angegebenen Marktes ist, langsam gestiegen ist.Wenn der aktuelle Auslastungsrate jedoch den optimalen Auslastungszinssatz überschreitet, steigt der Zinssatz von Krediten mit dem Verbesserungssatz stark an.Das heißt, wenn die Liquidität im Handelspool hoch ist, fördern niedrige Zinssätze Kredite;

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Abbildung 5: Aave -Einzahlungs -Zinsänderungskarte

Jedes Vermögenswert hat eine vorbestimmte optimale Nutzungsrate.Basierend auf dem oben genannten Zinsmodell teilt der AAVE V3 drei Zinsmodellstrategien nach dem Risikostatus verschiedener Vermögenswerte :: ::

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Abbildung 6: Aave V3 Drei Zinsmodellstrategien Vergleich

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Im interaktiven Prozess von AAVE ist der Kreditvergabeprozess wie folgt:

• Die Einzahlungspartei kann das entsprechende Atoken durch die Einzahlung der Token in den Vermögenspool von Aave erhalten.Diese Atoken als Einzahlungszertifikat beweisen nicht nur das Einlagenverhalten, sondern auch frei auf dem Sekundärmarkt.

• Für Kreditnehmer können sie Kryptowährungen durch überschüssige Hypotheken oder Blitzdarlehen ausleihen.Wenn der Kreditnehmer die Schulden vorbereitet, muss er zusätzlich zu der Notwendigkeit, den Kapital zurückzugeben, auch Zinsen zahlen, die auf der Grundlage des Vermögensnutzens, des Marktangebots und des Nachfrage -Status berechnet werden.Sobald die Schulden begangen sind, kann der Kreditnehmer nicht nur seine verpfändeten Vermögenswerte einlösen, sondern auch, dass die mit seinem Hypothekenvermögen verbundenen Atoken entsprechend auch zerstört werden.

Der Clearing -Mechanismus von Aave lautet wie folgt:

Wenn der Marktwert des Hypothekenvermögens abnimmt oder der Wert von Kreditvermögen steigt und der Hypothekenwert der Hypothek des Kreditnehmers unter den festgelegten Clearing -Schwellenwert liegt, wird der Aave -Liquidationsmechanismus ausgelöst.Unterschiedliche Token haben eine unterschiedliche Darlehenswertquote (LTV) und Liquidationsschwellen gemäß ihren Risikomerkmalen.Wenn die Liquidation auftritt, muss der Kreditnehmer zusätzlich zu zahlener Kapital und Zinsen einen bestimmten Prozentsatz an Liquidationsbonus für eine drittspartistische Zahlung der Liquidation zahlen.

Verwandte Parameter:

• Kreditwertquote (LTV):Bestimmen Sie die maximale Anlagequote, die der Kreditnehmer ausleihen kann.Zum Beispiel gaben 70% des LTV an, dass die obere Kreditaufnahme des Kreditnehmers für die Hypothek im Wert von 100 USDT bis zu 70 USDT beträgt.

• Gesundheitsfaktor:Je mehr die Schuldenrückzahlung des Kreditnehmers der Gesundheitsfaktor ist, desto schwächer ist die Schuldenrückzahlungskapazität umso schwächer, je höher der Gesundheitsfaktor ist, desto stärker ist die Schuldenrückzahlungskapazität umso stärker.Sobald der Gesundheitsfaktor unter 1 fällt, zeigt er an, dass die Hypothek möglicherweise liquidiert wird.

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• Schwelle löschenDerDer niedrigste Anteil zwischen dem Wert des Hypothekenvermögens und dem Wert des Kreditvermögens wird festgelegt.Wenn die Position des Kreditnehmers diesen Schwellenwert berührt, besteht seine Hypothek das Risiko einer Liquidation.

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Im AAVE -Protokoll ist Flash Loans eine bahnbrechende finanzielle Innovation.Dieser Mechanismus ermöglicht es den Teilnehmern, große Vermögenswerte zu leihen, ohne Hypotheken bereitzustellen.Der Kreditnehmer wird im Zeitrahmen eines Blocks (ca. 13 Sekunden) aus einer Ave aus einem Aave entlehnt und im selben Block zurückgezahlt, um eine schnelle geschlossene Schleife des Kreditvergabeprozesses zu erreichen.

Lightning Loan vereinfacht den Prozess der Umsetzung von Preis -Arbitrage, Automatisierungshandelsstrategie und anderen dezentralen Finanzierungsoperationen (Defi) und gleichzeitig effektiv vermeiden Liquiditätsrisiken.Im AAVE V3 -Protokoll beträgt die Gebühr für jede Blitzdarlehenstransaktion 0,05%, was signifikant niedriger als 0,3%der UNISWAP V2 ist, was den Benutzern wirtschaftlichere Kreditoptionen bringt.

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Abbildung 7: Mechanismus -Diagramm für Kreditverantwortung

Aave startete die Kreditdelegation im August 2020.Durch die Kreditkommission kann der Depot seine unbefriedigende Kreditquote anderen Benutzern anvertrauen, und der Kreditnehmer kann zusätzliche Kreditfunktionen erhalten.

Außerdem Opium im September 2020Credit Default Swaps (CDs) wurde für den Mechanismus der Kreditkommission von Aave gestartet.Als Risikomanagement -Instrument können CDs den Anlegern das Risiko eines Verstoßes gegen bestimmte Kreditnehmer übertragen und damit dem Mechanismus der Kreditkommission einen zusätzlichen Schutz erweitert.Die folgenden Fälle und Einzelheiten des Mechanismus der Kreditkommission werden durch den von AAVE bereitgestellten Fall erläutert:

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Abbildung 8: Fall einer AVE -Kreditverantwortung

1. Als Einleger legt Karen ein USDT -USDT in Aave ein.Als Einzahlungsgutschein, Karen, erhielt er Ausdt im Wert von 1 Million US -Dollar.

2. Um weiter am Mechanismus der Kreditkommission teilzunehmen, muss Karen einen CDV -Smart -Vertrag (Credit Delegation Vault) erstellen.Der Vertrag ermöglicht es Karen, AUSDT im Wert von 1 Million US -Dollar einzureichen und verschiedene Parameter einschließlich Kreditleitungen festzulegen.Zu diesem Zweck muss Karen eine ETH -Stabilitätsgebühr von 3% zahlen.

3. Nach den von ihr festgelegten Parametern erzielten Karen und Chad einen Konsens über die Kreditverhältnisse über die OpenLaw -Plattform und vereinbarten sich, mit einem annualisierten Zinssatz (APR) von 8%Kredite auf Kredite aufzunehmen.Die beiden Parteien stimmten der Vereinbarung zu und unterzeichneten offiziell.

4. Anschließend fügte Karen die Quittungsadresse von Chad an die weiße Liste von CDV hinzu, so dass Chad auf der Grundlage des Kreditlimits 750.000 US -Dollar aus dem CDV ausleihen kann, ohne Hypothekenvermögen vorzunehmen.

5. In diesem Fall beträgt die Berechnungsmethode von Karens tatsächliche annualisierte Rendite (APY) eine stabile Gebühr von 5% plus 8% Kreditzins, dh 5% -3% + 8% = 10% EssenceDiese Rendite ist höher als ihr Zinssatz, den sie ursprünglich direkt verabschiedete.Chad lieh erfolgreich 750.000 US -Dollar ohne Hypothek und erklärte sich bereit, 8% des annualisierten Zinssatzes zu zahlen.

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Gemäß der Beschreibung des Vorschlags zur Entwicklung des AAVE V4 -Protokolls wird der AAVE V4 mit einer neuen Architektur mit hoher Effizienz und modularem Design konstruiert, um die Auswirkungen auf Dritte zu minimieren und bequemere Bedingungen für die zu liefern Erweiterung von Dritten.

Liquiditätsschicht

• Einheitliche Liplationsschicht

  Die Liquiditätsschicht ist auf dem Portalkonzept der AAVE V3 -Version entwickelt.Wenn Sie das insgesamt AAVE als Beispiel einnehmen, werden die aktuellen AAVE V2 und AAVE V3 aufgrund des Versionsaktualisierungen dezentralisiert, und die Gesamtliquidität wird für lange Zeit ausgegeben, um die Migration von V2 auf V3 abzuschließen.Die von V4 vorgeschlagene Liquiditätsschicht zielt darauf ab, die Obergrenze, Zinssätze, Vermögenswerte und Anreizmaßnahmen einheitlich zu verwalten, die aus dem Angebot und der Kreditaufnahme entlehnt wurden und es anderen Modulen ermöglicht, die Liquidität aus der IT abzuziehen.Kurz gesagt, wenn Aave DAO ein neues Funktionsmodul (wie Isolationspool, RWA -Modul und CDP) verbinden oder entfernen will, ist keine Migrationsliquidität erforderlich, und alle Arten von Modulen müssen nur einheitlich aus der Liquiditätsschicht aus der Liquiditätsschicht extrahieren, um zu extrahieren Aus der Liquiditätsschicht.

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Abbildung 9: einheitliches Signal der Flilationsschichtschicht

• Liquiditätsprämie

  Die AAVE V4 -Version führt die Liquiditätsprämienfunktion ein, die ein Anpassungszins für die Anpassung des Kreditsatzes entsprechend dem Risiko der Hypothek darstellt.Der Risikofaktor für jeden Vermögenswert wird dynamisch entsprechend dem Markt und den externen Risikofaktoren angepasst.Vermögenswerte (z. B. Ethereum) mit niedrigeren Risiken werden niedrigere Kreditzinsen genießen, und Vermögenswerte (z. B. Hüttenmünzen) werden durch Kreditkosten relativ erhöht.

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Abbildung 10: Diagramm der Liquiditätsprämie

Fuzzy -Kontrollzinssatz

Gegenwärtig erhöht die Einstellung von Aave nicht nur die Komplexität der Governance, sondern wirkt sich auch auf die Kapitaleffizienz aus.Die AAVE V4 -Version des Vorschlags führt zu einem vollautomatischen Zinsmechanismus, wobei Fuzzy -Zinssätze verwendet werden, um die Steigung und den Wendepunkt der Zinskurven dynamisch anzupassen.Diese innovative Zinsmanagementmethode ermöglicht es Aave, grundlegende Zinssätze entsprechend der realen Marktnachfrage flexibel zu erhöhen oder zu reduzieren, wodurch optimiertere Zinssätze für Einlagen und Kreditnehmer bereitgestellt werden.

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Abbildung 11: Vage Control Zinsschema -Diagramm

Aave V4 Lending Modul

Die AAVE V4 -Version optimiert die Sicherheits- und Benutzererfahrung von Kreditaufnahmen und Krediten durch Einführung einer Reihe innovativer Funktionen und vereinfacht den Governance -Prozess:

• Das Design von intelligenten Konten und Vault hat das Benutzererlebnis erheblich verbessert.Und die von Smart Accounts implementierte TresorfunktionErmöglichen Sie den Benutzern, Kredite auf Kredite zu gewährleisten, ohne Hypotheken direkt in die Liquiditätsschicht zu liefern.Die Hypothek wird gesperrt, wenn der aktive Darlehen oder ein Liquidationsvorfall auftritt, wodurch die Bequemlichkeit und Sicherheit der Benutzerinteraktion erhöht wird.

• V4 -Version wird ebenfalls vorgeschlagenDynamische RisikokonfigurationPassen Sie die Risikoparameter an, wenn sich die Marktbedingungen ändern.Bei der Ausleihe werden die Benutzer mit der aktuellen Zuordnung von Vermögenswerten verbunden, während die neue Vermögenszuweisung an neue Benutzer zur Verfügung gestellt wird, wodurch sich die bestehenden Kreditnehmer vermeiden.Zusätzlich wird V4 eingeführtAutomatischer DelistiermechanismusVereinfacht den Prozess der Abnahme des Vermögens.

Überschüssiger Schuldenschutzmechanismus

Aufgrund des Risikos für die Diffusion der Forderungsausfälle in der gemeinsamen Liquidität führte der AAVE V4 einen neuen Mechanismus ein, um die Positionen von Nichtdiebung zu verfolgen und seine kumulativen überschüssigen Schulden automatisch zu bewältigen.Dieser Mechanismus kann automatisch die Kreditkapazität verlieren, indem die Schuldenschwelle festgelegt wird.

Gho Native Integrated Plan

Aave V4 schlägt einen Plan zur Stärkung der Integration mit GHO vor, die darauf abzielt, die Benutzererfahrung zu verbessern und das Einkommen stabiler Währungslieferanten zu verbessern.

1. Native Gho Casting: V4 -Version schlägt vor, dass Gho’s Native Casting effizient in der Liquiditätsschicht durchgeführt wird.

2. Gho „weiche“ Liquidation: V4 auf das Liquidationsmodell von CRVUSD stützt und führt einen automatischen Markt für Kreditvergabe als Marktgeschäft (LLAMM) ein, um den Clearing -Prozess zu vereinfachen.Benutzer können sich dafür entscheiden, zu GHO zu konvertieren, wenn der Markt träge ist, oder die Sicherheiten zurückkaufen, wenn der Markt steigt.

3. Stabile Währungszinsen werden mit GHO gezahlt: V4 unterstützt die Einleger, um Zinszahlungen mit GHO zu erhalten.Wenn stabile Währungseinlagen dies auswählen, wird die Zinszahlung in den PCV von V4 (Protokollkontrollierter Wert) umgewandelt, und das Zinszahlungsprozess von Zinsen erhöht auch die Stabilität von GHO und verbessert die Kapitaleffizienz.

4. Notfallabnahmemechanismus: Der durch V4 vorgeschlagene Notfallmechanismus wird verwendet, um mit extremen Ankersituationen fertig zu werden.Wenn dieser Mechanismus ausgelöst wird, wird die niedrigste Gesundheit der Position, die dem niedrigen Niveau entspricht, als GHO eingelöst und wird verwendet, um seine Schulden zurückzuzahlen.

Aave netzwerk

Gleichzeitig schlug das AAVE -Team auch das Konzept eines Aave -Netzwerks vor.Es wird erwartet, dass das AAVE -Team ein Aave -Netzwerk entwickelt, das als Hauptzentrum von Aave und Gho verwendet werden kann.Das Netzwerk wird mit Aave V4 als Kern bezahlt und verwendet Gho zur Zahlung und wird von der Community -Stimmen durch Aave Governance V3 und der Erbnetzsicherheit von Ethereum verwaltet.Gegenwärtig befindet sich das Konzept noch in der Designphase, und das Aave -Team sagte, dass sie L1- und L2 -verwandte Technologien genau beachten und den entsprechenden Implementierungsplan auswählen werden.

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Der Kreditaufnahmezins von GHO -stabilisierter Währung wird von einem AVEDAO festgelegt und kann dynamisch gemäß den Marktbedingungen angepasst werden, um sich an die Änderungen der Schwankungen des Wirtschaftszyklus und die Änderung des Angebots und der Nachfrage von Fonds anzupassen.

Die Innovationsmerkmale von Gho Stablecoin spiegeln sich hauptsächlich in den folgenden Schlüsselaspekten wider:

1. Promotioner (Moderator):Das Protokoll, die Entität oder das Projekt zur Kontrolle von Gho’s Casting- und Zerstörungsmechanismus ist der erste Promoter von Gho

2. EIMER:Die Obergrenze der GHO -Bestände, die durch die Gemeinschaftsführung durch Abstimmung bestimmt werden, besteht darin, die Stabilität und Liquidität des Gho -Preises aufrechtzuerhalten.

3. Rabattmodus:Der Kreditrate passt den Rabattmodus entsprechend den Beständen von Stkaave an.

Die Aktualisierung der AAVE V3 -Version wirkt sich positiv auf den Betrieb des Gho Stablecoin aus, was speziell in:

1. Isolationsmodus:GHO verwendet den Isolationsmodus, damit Benutzer verschiedene vom AAVE -Protokoll unterstützte Vermögenswerte erzeugen können, wodurch die Auswirkungen der Marktvolatilität auf die Systemstabilität verringert werden.

2. High -Efficiency -Modus:Das Modell mit hohem Effizienzmodell unterstützt Benutzer, die nicht -volatile Hypothekenvermögen verwenden können, um mehr GHOs zu leihen, um ihre Positionen auszugleichen, wodurch das GHO -Angebot auf dem Markt erhöht und den Nachfragedruck verringert wird.

3. Cross -Chain -Portal:Die Portalfunktion bietet ideale Möglichkeiten für die Expansion von GHO im Multi -Chain -Ökosystem, wodurch das Risiko einer Interaktion zwischen Kreuzketten verringert wird.

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Abbildung 12: Gho -Mechanismus

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Das Lens Protocol ist ein innovatives soziales Netzwerkvertrag, das auf der Polygon -Blockchain gestartet wurde.Diese Vereinbarung ermutigt Entwickler, auf ihrer Basis eine Vielzahl sozialer Anwendungen aufzubauen und gleichzeitig sicherzustellen, dass Benutzer ihre Inhalte und ihre sozialen Beziehungen vollständig kontrollieren können.

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Die Kerninnovation des Linsenprotokolls besteht darin, das Verhalten sozialer Medien in NFT (nicht homogene Token) umzuwandeln, was sich hauptsächlich in den folgenden Aspekten widerspiegelt:

1. Profil NFT (persönliche Informationen NFT):Das heißt, die Identität des Benutzers im Objektiv -Ökosystem kann durch Casting oder Kauf erhalten werden.Es enthält die historischen Aufzeichnungen aller Benutzer, Spiegel, Kommentare usw. und gibt den Benutzern die vollständige Kontrolle über diese Inhalte.

2. Sammeln Sie NFT (Lieblings -NFT):Das heißt, das Inhaltsgewinnmodell des Erstellers in der Objektivökologie können die vom Ersteller erstellten Inhalte kaufen.

3. Folgen Sie NFT (folgen NFT):Das heißt, die Aufmerksamkeit des Benutzers im Objektiv -Ökosystem.

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Das Funktionsmodul des Linsenprotokolls umfasst:

1. Veröffentlichung (veröffentlicht):Unterteilt in drei Typen: Beiträge, Kommentare und Reposts.Die Veröffentlichung wird direkt im Profil des Benutzers veröffentlicht, um sicherzustellen, dass alles, was von Benutzern erstellt wurde, dem Benutzer gehört.

2. Kommentare (Kommentar):Ermöglicht Benutzern, die Veröffentlichung anderer Personen zu kommentieren, und die Kommentare existieren auch im NFT des Benutzers, sodass sie vollständig zum Benutzer gehören.

3. Spiegel (Spiegel):Entspricht der Weiterleitungsfunktion in traditionellen sozialen Medien.Da sie eine andere Veröffentlichung zitierten, konnten sie nicht durch die bedingten Einschränkungen des Referenzmoduls der ursprünglichen Veröffentlichung erfasst werden.

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Gegenwärtig hat das Lens Protocol eine Vielzahl von sozialen Anwendungen entwickelt, wie z. B. dezentraler Twitter -Ersatz -Lenster.xyz, Videoinhalteplattform Lenstube.xyz und dezentrale Lebenslaufplattform Orb.ac.Diese Anwendungen spiegeln das Potenzial des Linsenprotokolls bei der Umgestaltung der Interaktion mit sozialen Medien wider.

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Abbildung 13: Ökologisches Panorama des Objektivprotokolls

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Mit der zunehmenden Bedeutung und dem Einfluss von dezentralen Finanzmitteln (DEFI) auf dem globalen Finanzmarkt stieg traditionelle Fintech -Unternehmen, Hedgefonds, Familienbüros und Vermögensverwaltungsunternehmen nach Defi -Lösungen weiter.Um auf diese Marktnachfrage zu reagieren,Aave hat eine AVE -ARC -A -private Liquiditätspool -Lösung gestartet, die von institutionellen Anlegern entwickelt wurde, um strenge Überwachungsanforderungen zu erfüllen.

Der private Pool von Aave ARC und bestehende öffentliche Liquiditätspools auf AaveGegenseitige UnabhängigkeitEs stellt sicher, dass die Teilnehmer sicher unter der Einhaltung der regulatorischen Standards sicher am Markt teilnehmen können.

Im Aave -Arc -Ökosystem ist USDC, wie der einzige vorgesehene Stablecoin, der Grund für die Wahl ist, dass USDC streng reguliert ist und allgemein als Stablecoin angesehen wird, das für institutionelle Anleger geeignet ist.Zusätzlich zu USDC unterstützt AAVE ARC auch die anderen drei Mainstream -Vermögenswerte:Bitcoin (BTC), ETO (ETH) und AAVE.

Um die Aufmerksamkeit institutioneller Anleger auf regulatorische Risiken zu erregen, hat Aave ARC streng umgesetztKYC -Programm (Customer Identification) und „Whitelist“ -MechanismusEs stärkte nicht nur die Sicherheit und Einhaltung der Plattform weiter, sondern lieferte auch ein höheres Vertrauen und Zuverlässigkeit für Benutzer von institutionellen Ebenen.

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Abbildung 14: Aave Bogen

Laut DeFillama -Daten hielt Aave ARC TVL nach dem Sprung im November 2022 weiterhin seinen Tiefpunkt bei, und es gab in naher Zukunft keine relevanten Fortschrittsinformationen.

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Abbildung 15: aave arc tvl

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Nach den Daten von Tokenterminal war das AAVE V3 -Protokollkumulationsgebühr (Gebühren) ab 2024 am 15. Mai bis zu 146,6 Millionen US -Dollar.In diesen kumulativen Kosten belegen die Kreditkosten im Ethereum -Netzwerk den größten Teil des Dollars und erreichten 45,6 Millionen Dollar.

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Abbildung 15: Aave -Gebühren

Von 2023 bis 2024 betrug der Gesamtumsatz des Jahresvertrags zwischen AAVE V2 und V3 20.646.600 US -Dollar, ein Rückgang von 209,262 Mio. US -Dollar von 2022 auf 2023, ein Rückgang von 3,2%.Obwohl das Einkommen leicht reduziert ist,Seit Dezember 2022 reichten die Einnahmen des AAVE -Protokolls aus, um seine Token -Inspiration zu decken und Überschüsse zu erzielen.Dies ist die Stabilität von Aave im Finanzmanagement.

Das Haupteinkommen des AAVE -Protokolls kann in die folgenden vier Kategorien unterteilt werden:

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Abbildung 16: AAVE jährliche Einkommensanalyse

• Krediteinkommen (dh ein Einkommen des Einkommens):Die Bearbeitungsgebühr, die durch die Bereitstellung eines Darlehens an den Kreditnehmer erhoben wird

• Blitzdarlehensgebühr:Für die von Benutzern erhobenen Handhabungsgebühren, die Blitzdarlehen verwenden

• Andere funktionale Kosten:Andere Gebühren, die durch Aave durch Liquidation, Portalbrücke, Aave Bogen usw. erhalten wurden, usw.

• Gho -Münzgebühr

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Die Kreditindustrie spielt eine entscheidende Rolle im Bereich der dezentralen Finanzierung (DEFI), und deren Gesamtwertschloss (TVL) belegt in verschiedenen Defi -Sektoren den zweiten Platz, an zweiter Stelle der flüssigen, stakken Branche.Nach den von DeFillama bereitgestellten Daten gibt es derzeit 379 Kreditverträge auf dem Markt.In diesen Vereinbarungen umfasst das Top -Kreditvertrag Aave, JustLend, Func, Compound, Venus und Morpho.

Aave ist im Bereich Defi mit seinem bedeutenden Vorsprung heraus und seine derzeitige TVL hat 1,025 Milliarden US -Dollar erreicht.Unter den fünf besten Kreditverträgen hat Aave erfolgreich in 12 verschiedene Blockchain -Netzwerke angemeldet, während die Anzahl der Verbindungen mit der größten Anzahl von Anmeldeketten in anderen Vereinbarungen nur 4 beträgt.

Spezifisch für jede Kette ist AAVE (V2/V3) das größte Ausleihprotokoll für Ethereum, Arbitrum, Lawine, Polygon und Optimismus und wird auf BSC Fünfter.

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Abbildung 17: Defi Kreditvergleich

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Als wichtige Innovation im Defi -Ökosystem spielte Blitzdarlehen eine wichtige Rolle bei der Entwicklung des gesamten dezentralen Finanzsystems.Nach den Daten von Dune hat das Gesamttransaktionsvolumen des Blitzdarlehens im vergangenen Monat rund 248.596 USD erreicht.Unter den vielen Blitzdarlehenstoffen ist Balancer, Aave und Uniswap unter den Top Drei und werden zur führenden Kraft auf dem Markt.

Aus Sicht des Marktanteils war die Leistung von Gleichgewicht und Aave in den letzten drei Monaten besonders prominent.Ihr Marktanteil liegt bei etwa 40%, was höher ist als Uniswap.

Speziell für die Situation in verschiedenen Blockchain -Netzwerken ist Aaves Marktanteil über Ethereum, Lawine, Optimismus und Arbitrum etwas niedriger als Balancer.Im Polygon -Netzwerk liegt der Marktanteil von Aave jedoch erheblich vor anderen Blitzdarlehenstools und zeigt seine starke Wettbewerbsfähigkeit und Benutzerbasis in der Kette.

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Abbildung 18: Lightning Loan Circuit Vergleich

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Wie bereits erwähnt, wird die AAVE V3 -Version von der Portale -Funktion eingeführt. Das Defi -ÖkosystemÄhnliche Produkte oder Funktionen auf dem Markt sind auch Radiant Capital, CEDRO Finance, Flux V3, Prime Protocol, Paribus usw.Obwohl im Defi -Ökosystem einige Cross -Chain -Kreditlösungen aufgetreten sind, befindet sich dieses Feld noch in der Entwicklungsphase.

Radiant Capital V2 ist der erste, der eine Interoperabilität der vollen Kette durch die Verwendung von LayerZeros Omnichain -Technologie baut (obwohl Radiant Capital im Januar 2024 seinen Kreditmarkt für Arbitrum ausgesetzt hat).

Insgesamt ist Cross -Chain -Kredite ein Feld, das allmählich und schnell reift.Radiant Capital hat eine bestimmte führende Position in der Marktreife und der Benutzerbeteiligung mit seinem ersten Vorteil.Gleichzeitig hat Aave ein großes Potenzial auf dem Gebiet der Cross -Chain -Kredite als seine TVL gezeigt, die andere Konkurrenten weit übersteigt.

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Abbildung 19: Cross -Chain Lending Track -Vergleich

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Seit Aave im Juli 2023 sein Stablecoin Gho auf den Markt gebracht hat, lag der Preis für GHO seit langem unter 1 US -Dollar.Im November 2023 kündigte Aave eine Reihe von Maßnahmen zur Wiederherstellung des Ankerwerts von Gho an.

Derzeit macht GHO auf dem Markt für illegale Währungshypotheken -Währung etwa 0,504%aus.Im Vergleich zu anderen ausgereiften illegalen Währungshypotheken -Stablecoins auf dem Markt weist Gho als aufstrebende Stablecoin einen relativ kleinen Marktwert auf.

Im Allgemeinen befindet sich die Entwicklung von GHO noch im frühen Stadium.Durch diese Maßnahmen,Sie können beobachten, dass Aave verpflichtet ist, die Integration von Gho und eine AVE -Plattform zu vertiefen, um die Verwendung stabiler Münzen in einem breiteren Bereich von Anwendungsszenarien zu fördern.

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Abbildung 20: Vergleich der stabilen Währungsspur

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Als native Governance -Token der Aave -Plattform spielen Aave -Token nicht nur eine zentrale Rolle bei der Plattform -Governance, sondern auch eine Schlüsselkomponente des Versprechen -Belohnungsmechanismus.Der Vorgänger der Aave -Token war der von The Ethlend Project im Jahr 2017 ausgestellte Kredit -Token.Zunächst wurde das Gesamtangebot an Kredit -Token auf 1,3 Milliarden Teile eingestellt.

Mit der kontinuierlichen Entwicklung des AAVE -Ökosystems veröffentlichte Aave bis 2020 seine V1 -Version, begleitet von der Marke, um die Marke zu formen, die Kredit -Token, die mit einem Erlösungsverhältnis von 1: 100 zum Aave -Token umgewandelt wurden.Um die Entwicklung des Aave -Ökosystems weiter zu unterstützen und zu fördern, wurden weitere 3 Millionen Aave -Token ausgestellt.Der Gesamtversorgung von Aave Token wurde daher auf 16 Millionen Stücke gesetzt.

Nach den neuesten Daten von CoinmarketCap beträgt die Anzahl der auf dem Markt zirkulierenden Aave -Token etwa 14,7 Millionen Stück.Dies zeigt, dass die Verbreitung von Aave -Token den größten Teil seines gesamten Angebots besetzt hat, was die aktive Teilnahme der Aave -Community und die Bedeutung der Regierungsantrieb im Defi -Ökosystem widerspiegelt.

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Abbildung 21: Aave Token Economics Signal

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Unter den zehn besten Beständen von Aave ist nur der neunte Platz die große Münze, die etwa 2,275 ausmacht

Abbildung 22: Analyse einer AVE -Haltesituation

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Im Aave -Ökosystem spielen die Aave -Token eine wichtige doppelte Rolle: Die erste besteht darin, an der Governance des AAVE -Protokolls teilzunehmen, und das zweite besteht darin, sich im Sicherheitsmodul zu verpflichten, die Gewinndividende der Vereinbarung zu erhalten.

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Abbildung 23: Aave -Token -Verwendung

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Die Governance des AAVE -Protokolls wird von den Governance -Token -Inhabern verwaltet und verwaltet, die Aave, Stkaave und Aaave in Form einer dezentralen autonomen Organisation (DAO) halten.Die Inhaber der Governance -Token erhielten das Gewicht der Governance, basierend auf der Summe des Gleichgewichts von Aave, Stkaave und Aaave, die sie hielten, und erhielten die entsprechenden Vorschläge und Stimmrechte.In Aave Governance V3 gibt jeder Vorschlag ein Wahlnetz an, und alle Stimmen werden im Netzwerk durchgeführt.

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Abbildung 24: Aave Governance -Prozess

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Das AAVE -Protokoll bietet zwei Versprechensmethoden für die Aave -Token -Inhaber: Pure Aave Pledge und Aave Balancer Pool Token (ABPT) -Pledge, der aus 80% von Aave und 20% ETH besteht.

Benutzer können sich dafür entscheiden, die AAVE -Token direkt im AAVE -Sicherheitsmodul zu verpflichten oder eine AVE- und ETH -Liquidität über den Balance Lili Liquidity Pool zu liefern, um ABPT zu erhalten und es im AAVE -Sicherheitsmodul zu verpflichten.Diese Methode kann nicht nur das Einkommen von Versprechen erzielen, sondern auch die Möglichkeit haben, zusätzliche BAL -Belohnungen und Handelsgebühren zu erhalten.

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Abbildung 25: Sicherheitsmodulmechanismus

Der Versprechensmechanismus von Aave ist ein Weg, um Risiken auszugleichen und zurückzugeben.Benutzer sind bereit, bestimmte Risiken im Austausch für Sicherheitsanreize durch verpfändete Aave -Token zu tragen.Das Sicherheitsmodul Aave Protocol unterstützt finanzielle Unterstützung bei finanziellen Problemen.Wenn die Fonds nicht ausreichen, um den Verlust zu decken, beginnt die Vereinbarung mit der Wiederherstellung des Emissionsmechanismus, um die Mittel durch Hinzufügen von Aave -Token zu ergänzen.

Das Auktionsmodul des AAVE -Protokolls übernimmt die niederländische Auktion und ist für die Verwaltung der Marktausgabe von verpfändeten Mitteln verantwortlich.Bei Bedarf werden die Mittel durch Auktion AAVE und ETH gesammelt, um die Marktstabilität zu gewährleisten.

Benutzer, die am Versprechen teilnehmen, erhalten Stkaave-Token, ein ERC-20-Standard-Token als Nachweis für Versprechen.Benutzer, die stkaave halten, können das Wahlrecht ausüben und Rabatte genießen, wenn sie verpfändet sind.

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Abbildung 26: Versprechensmechanismus

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Ab dem 15. Mai zeigte das AAVE -Protokoll auf Ethereum eine starke Fernseher, die 10,252 US -Dollar erreichte. B.In der Rangliste des Defi -Kreditvertrags führt Aave die Liste an, gefolgt von Compound, Venus und Strahlung.

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Abbildung 27: Aave V3 & amp;

Seit dem Start von AAVE V3 ist der TVL von Aave V2 (Total Locking Value) einen allmählichen Rückgang abgelaufen.Nach etwa einem halben Jahr Volatilität trat der Fernseher von Aave V3 in eine stabile Wachstumsphase ein und übertraf im September 2023 erfolgreich V2s TVL.

Der Gesamtmarktwert des AAVE -Protokolls an TVL (MCAP/TVL) hat ein niedrigeres Niveau beibehalten, was normalerweise als positives Signal angesehen wird.Das niedrigere MCAP/TVL -Verhältnis zeigt an, dass der Marktwert der Vereinbarung angemessener ist als die Wertschloss auf seiner Plattform, was darauf hindeutet, dass weniger Marktblasen und hoher interner Wert vorhanden sind.

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Abbildung 28: Vergleich der Nutzer des Kreditmarktes

Seit 2021 hat die Benutzerfundament der AAVE -Plattform zwei erhebliche Wachstum verzeichnet, was hauptsächlich von der AAVE V3 -Version und der Marktheizung Ende 2023 und der Einführung ihres nativen Stablecoin Gho auf den Markt gebracht wird.Ab dem 15. Mai 2024 hat Aave V2 186 Benutzer aufgezeichnet, und Aave V3 hatte bis zu 14.752 Benutzer.

Unter der aktuellen AAVE V3 -Benutzergruppe belegen Benutzer, die Liquidität und Zugriff auf Zugriffsvorgänge bieten, einen großen Teil, der möglicherweise mit der verbesserten Kapitaleffizienz und der diversifizierten Funktion der V3 -Version zusammenhängt.Im Gegensatz dazu kann unter den Benutzern von AAVE V2 der Anteil der Extraktionsvorgänge und Benutzer, die nur eine einzelne Transaktion abschließen, die Verwendung dieser Version für diese Version für eine Time- oder einfachere Kreditaktivitäten widerspiegeln.

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Abbildung 29: Vergleich des Transaktionsvolumens im Kreditmarkt

Das Transaktionsvolumen von Aave im April 2024 erreichte 26,588 USD B. Diese Zahl stieg gegenüber März um 16,9%, was zeigt, dass Aave nicht nur das höchste Transaktionsvolumen im Defi -Kreditgebiet hat, sondern in naher Zukunft auch die schnellste Wachstumsrate aufweist.Dieser signifikante Wachstumstrend spiegelt das hohe Vertrauen und die Präferenzen von Investoren auf der AAVE -Plattform während der Marktheizung wider.

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Abbildung 30: Vergleich der Nutzungsrate des Kreditmarktes

AAVE V3 hat die Nutzung von Vermögenswerten durch sein hocheffizientes Modell erheblich verbessert.Spezifisch für die Nutzungsrate einzelner Vermögenswerte auf der Strahlungsplattform ist die Nutzungsrate von WBTC und WETH besonders hoch.Die Leistung von Aave V2 in stabiler Währung ähnelt dem Strahlung, aber Aave V3 übertrifft andere Protokolle in Bezug auf die Nutzung erheblich.

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Der aktuelle Cross -Chain -Kreditmarkt ist bereits der erste, der das Protokoll wie Radiant auslegt.Obwohl die Produktstabilität noch weiter verstärkt wird, ist der potenzielle Marktraum enorm.Die Startgeschwindigkeit von Aave V3 ist etwas langsamer als die Wettbewerber, was sich auf die Wettbewerbsfähigkeit in diesem Bereich auswirken kann.

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Aave hat immer eine führende Position auf dem Kreditmarkt unterhalten, aber angesichts vieler Vereinbarungen, innovative Kreditpläne wie Lightning Loan und Cross -Chain -Kredite zu erstellen, ist der Wettbewerb immer heftiger geworden.Diese innovativen Maßnahmen können das Wachstum und den Marktanteil von Aave in Frage stellen.Daher muss ein Aave einzigartige Wertschöpfungsansprüche bereitstellen, um Benutzer anzuziehen und zu halten und seine Marktführung aufrechtzuerhalten.

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Das Stablecoin Gho im Aave -Ökosystem wurde seit seiner Einführung leicht entkoppelt, obwohl es in letzter Zeit Stabilität erreicht hat.Die Integration von Gho- und Aave -Kreditfunktion ist derzeit nicht in der Nähe, und ihre Rolle im Aave -Ökosystem wurde nicht vollständig gespielt.

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Als Führer auf dem Gebiet der Dezentralisierung Finanzen (Defi) Kredite,AAVE hat den Wettbewerbern in Bezug auf die Nutzung von Vermögenswerten, den Marktanteil und das Transaktionsvolumen erheblich vorhanden, und spielen wichtige RollenWesenAaves führende Position ist jedoch nicht unmöglich.Protokolle wie Strahlung und Verbindung haben ein starkes Wachstumspotential gezeigt und eine neue Version mit Wachstumspotential gestartet.Um seine Marktposition zu konsolidieren,Aave kann die folgenden Strategien anwenden: Stärken Sie sein Kerngeschäft für Kredite, fördern die Weiterentwicklung von GHO und integrieren Sie es vollständig in Aave, legen Sie das AVAVE -Netzwerk ein, das von der V4 -Version entworfen wurde, und erweitern Sie das nicht -loanische Geschäftsökosystem.