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Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise;
Der Kryptowährungsmarkt wurde diese Woche stark verkauft.Am Freitag um 7 Uhr morgens fiel Bitcoin um fast 20%von 63.356 USD auf 51.026 USD ab 7 Uhr morgens.Ethereum zeigte sich schlechter und fiel von 3.307 USD auf 2.234 US -Dollar, ein Rückgang von mehr als 30%.
Kryptowährungen sind natürlich nicht die einzigen.
Die globalen Kapitalmärkte sind aufgrund verstärkter wirtschaftlicher und geopolitischer Bedenken turbulent.In Japan erlebte der Nikkei -Index mit einem Rückgang von mehr als 12%seinen schlimmsten Tag seit 1987.In den USA fielen die NASDAQ -Futures um mehr als 4%, und der VIX -Volatilitätsindex ist seit dem letzten Freitag um 100% gestiegen.
Wenn Sie wie die meisten Kryptowährungsinvestoren sind, werden Sie drastische Schwankungen in Ihren Gefühlen wie Angst oder Verzweiflung erleben.Für viele sind die schockierendsten Emotionen Emotionen wie Wut.
Ich dachte, Kryptowährungen sollten globale Unsicherheit absichern!?Was ist los?
Ich fühle mich genauso.
Aber eine Sache, die ich tiefer fühle, basierend auf meiner Erfahrung mit der Verwaltung von Kryptowährungsfonds seit über sechs Jahren: Chancen.
Lektionen aus dem Verkauf durch die Covid-19-Pandemie
Das letzte Mal, als der Markt so zusammenbrach, war der 12. März 2020.An diesem Tag erkannte die ganze Welt, dass die neue Krontepidemie eine große Sache war.
Nur für den Fall, dass Sie vergessen, lassen Sie mich Sie daran erinnern: Es war Chaos.
Am 12. März fiel der Dow Jones Industrial-Durchschnitt um 2.353 Punkte, der größte Eintägigkeitsabfall seit 1987.Die technologischen Aktien und Rohstoffe fielen beide stark.Wir alle denken, dass die Weltwirtschaft kurz vor dem Ende steht.Am nächsten Morgen erklärte der Präsident einen nationalen Notfall.
Von allen Vermögenswerten fiel Bitcoin am meisten von 7.911 USD auf 4.971 USD, ein Rückgang von 37%.Dies ist ein spannender Einzeltages-Trend, der in 24 Stunden einen Jahresgewinne löscht.
Es fühlt sich an, als ob wir uns vielleicht nie erholen können.Die Medien behaupten, Bitcoin sei als Hedge -Asset gescheitert.
Dann passierte etwas Erstaunliches.Da die globalen Führungskräfte Schritte unternehmen, um die Wirtschaft zu stabilisieren – leuchtende Zinssätze, Druckgeld – beginnt der Bitcoin zu steigen.Ein Jahr später erreichte der Bitcoin -Handelspreis 57.332 USD, was einem Anstieg von mehr als 1.000%entspricht.
Im Nachhinein war der 12. März 2020 kein Tag im Wert von Panik.Dies ist die beste Zeit, um Bitcoin in einem Jahrzehnt zu kaufen.
Im Nachhinein ist der Grund leicht zu verstehen.Bitcoin hat aufgrund der Covid-19-Pandemie keine grundlegenden Veränderungen unterzogen.Am 11. und 12. März war die maximale Menge an Bitcoin (21 Millionen) gleich.Am 11. März müssen Sie sich nicht auf eine Bank, Regierung oder Firma verlassen, um Vermögen in Bitcoin aufzubewahren, ebenso wie der 12. März.
Gleichzeitig hat die Covid-19-Pandemie auch mehr Gründe für den langfristigen Anstieg von Bitcoin geliefert.Es zeigt, dass Zentralbanken Maßnahmen ergreifen werden, um die Wirtschaft zu retten, wenn es ein Zeichen von Schwierigkeiten gibt.Es zeigt die Einschränkungen zentraler Institutionen.Es erinnert uns daran, dass es in Zukunft online und digitaler wird.
Alle Änderungen zeigen, dass die Bedeutung von Bitcoin weiter zunimmt und nicht sinkt.Auf lange Sicht ist dies tatsächlich der Fall.
Heute habe ich die gleiche Szene gesehen.
Was hat diesen Marktunfall verursacht
Ich möchte nicht zu viel Zeit damit verbringen, die Gründe zu überprüfen, die den aktuellen Marktauszug verursachen.
Kurz gesagt: Schwache Wirtschaftsdaten, die am Freitag von den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, lösten Bedenken hinsichtlich einer globalen Verlangsamung aus.Dies löste in Asien Panik aus, wobei der schnelle Abschluss des Yen Arbitrage Trading, eine Strategie zur Nutzung des Zinsaufstrichs zwischen Währungen und zu einem starken Rückgang der japanischen Aktien.Die zunehmenden Bedenken hinsichtlich geopolitischer Risiken im Nahen Osten werden nicht helfen, da der Iran Israel angreift.
Diese Ereignisse in Konflikt mit den besonderen negativen Entwicklungen des Kryptowährungsmarktes, wobei ein großer Markthersteller (Sprunghandel) Schwierigkeiten hat und eine große Anzahl von ETH -Positionen ausgesetzt ist, um liquidiert zu werden.
All dies geschah an einem Sommerwochenende mit weniger Liquidität, was den Trend weiter verschärft.
Aber seien Sie sich bewusst, was als nächstes passiert: Es sieht so aus, als würden wir eine Wiederholung des Covid -Skripts sehen.
Der Futh -Futures -Markt für Fonds hat aggressive Antworten auf die Preisgestaltung aufgenommen.Vor einer Woche spielte der Vorsitzende von Fed, Jerome Powell, auch die Notwendigkeit eines Zinssens in diesem Jahr herunter, wobei die Märkte erwarteten, dass die Fed -Wahrscheinlichkeit von 50 Basispunkten im September -Treffen nur 11%beträgt.Heute hat der Markt diese Möglichkeit auf 98%erhöht.Einige forderten sogar eine „Notfallrate“ vor dem September -Treffen.
Zinszinswahrscheinlichkeit der Federal Reserve -Sitzung am 18. September 2024
Quelle: CME Fedwatch.Die Daten sind ab dem 5. August 2024.
Also,Wird die Gelddruckmaschine wirklich kommen?Wenn die Geschichte daraus gelernt werden kann, lautet die Antwort Ja.Es geschah während der Covid-19-Pandemie.Es geschah auch nach der europäischen Schuldenkrise 2010.Es geschah im Jahr 2008.Wenn die Ereignisse, die an diesem Wochenende stattfanden, zu echten wirtschaftlichen Turbulenzen führten, würde das wieder passieren.
Worauf Sie in Zukunft achten müssen?
Kurzfristig ist die Hauptfrage, ob der Kryptowährungsmarkt ausgeschaltet ist.Ein scharfer Rückzug auf dem Kryptowährungsmarkt kann von sich ausfahren und einen Abwärtszyklus bilden, der vor dem Tiefpunkt Erschöpfung für sich erfordert.Dies liegt daran, dass die Preise im Abfall der Preise die Anforderungen an die Margen vor den Margen haben und zu verkaufen sind.Wir haben mehr als 1 Milliarde US -Dollar an Futures -Listen gesehen, und es ist unklar, ob wir uns auf den Kopf gestellt haben.Sie können darauf achten, ob die obligatorische Liquidation hier langsamer wird (https://www.coinglass.com/liquidationData).
Es lohnt sich auch, auf die Gesundheit von Unternehmen im Krypto -Ökosystem zu achten.Wie wir in der Krise von 2021 gesehen haben, könnte eine sehr drastische Volatilität Unternehmen mit Überrückgüterbilanzen niederschlagen.Wie ich bereits erwähnte, gab es Gerüchte, dass mindestens ein Markthersteller (Sprunghandel) vor Herausforderungen steht und dass dies, wenn sie ansteckend auftritt, den Abwärtstrend verlängern kann.
Ich werde auch auf die Liquidität von ETFs achten, um festzustellen, ob ETF -Anleger diesen Rückzug nutzen, um mehr zu verkaufen oder zu kaufen.Diese drei Faktoren bestimmen unsere Richtung kurzfristig.
AberMein wahrer Rat ist, kurzfristige Faktoren zu ignorieren und Ihre Augen in die Entfernung zu verwandeln.Bitcoin ist ein flüchtiges Gut mit großen Schwankungen.Dies war schon immer der Fall, und dies wird eine Weile dauern.Solche Momente beweisen erneut, dass die Beschlagnahme des Zeitpunkts des kurzfristigen Handels zwecklos ist.
Es ist falsch, die Handelszähler -Mentalität in den Kryptowährungsraum zu bringen.Sie investieren in eine einmalige Veränderung in der Art und Weise, wie die globale Währung funktioniert.Widerstehen Sie dem Drang, sich auf die Intraday -Preise zu konzentrieren, konzentrieren Sie sich jedoch auf die Ebenen, die Bitcoin als nächstes, fünf und zehn Jahre später erreichen kann.
Wenn Sie Ihren ersten Job in der Wall Street bekommen, werden Sie Ihnen sagen, dass die vier teuersten Wörter in der Finanzbranche „diesmal anders sind“.
Historisch gesehen werden Kryptowährungen zunächst fallen, wenn wir diese globale wirtschaftliche Panik sehen, aber im folgenden Jahr steigen werden.Vielleicht ist diese Zeit wirklich anders, aber ich wage nicht zu wetten.Tatsächlich wette ich in die entgegengesetzte Richtung.
