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Auteur: Arjun Chand, sans banque;
Les actifs de Real -World sont-ils le prochain coup de coupe des crypto-monnaies?
Les actifs réels du monde (RWA) sont un sujet dont les gens parlent.Les grandes entreprises comme Blackrolk s’impliquent dans RWA, Tether lance sa propre plate-forme, et ces chiffres sont également impressionnants -rwa que les jetons ont atteint un record de 2,7 milliards de dollars de valeur marchande en février.
Il y a tellement de principaux facteurs de promotion,Le récit de RWA devrait devenir le centre de la seconde moitié de 2024.
Cet article résume la RWA, en se concentrant sur différents types d’actifs dans le monde réel et en projets exceptionnels qui ont besoin d’attention.
Quelle est la prochaine étape de RWA?
RWA est l’une des zones à la croissance la plus rapide des crypto-monnaies.Beaucoup de gens le voient comme un moyen d’utiliser des milliers de billions mondiaux pour promouvoir la croissance de l’ensemble de l’industrie.
Larry Fink, chef de la direction de BlackRock, a qualifié RWA de « la prochaine génération du marché ».Boston Consulting Group prévoit que d’ici 2030, la transition de ces actifs en jetons pourrait libérer une opportunité de 16 billions de dollars.
Cependant,Jusqu’à présent, un seul type d’actif a été voyagé avec succès et pleinement intégré dans l’écosystème crypté, qui est la monnaie légale sous la forme d’une monnaie stabilisatrice.
La monnaie stable est la première, la plus grande et la plus mature RWA.Ils ont découvert le marché des produits adaptés aux crypto-monnaies et ont vu une forte demande de services différents, et était l’élément de base de chaque écosystème de crypto-monnaie.
Mais qu’est-ce que d’autre s’ajoute aux pièces stables dans le champ RWA?
Ces dernières années, nous avons vu la tendance de divers actifs réels qui ont été formés et chaînes.Jetons un coup d’œil à certains des types les plus populaires.
Produits, actions et fonds
Les produits d’or, d’argent et de pétrole brut sont généralement échangés sur divers bourses du monde entier.Ces ressources naturelles peuvent être détenues par la tokenisation comme les actions représentant la marchandise réelle, tout comme la monnaie stable.
Jusqu’à présent, les métaux précieux, en particulier l’or, ont reçu la plus grande attention en tant que RWA dans le domaine des crypto-monnaies.Selon Coingecko, des jetons tels que Pax Gold (PAXG) et Tether Gold (Xaut) sont des positions principales, dont la RWA supportée par l’or représente 83% de la valeur marchande du jeton de marchandise.
La position dominante de l’or montre à quel point l’industrie RWA est nouvelle.Cependant, plusieurs projets expérimentent différents produits.Par exemple, le projet Uranium308 a lancé un jetons lié au prix d’une livre de composés d’uranium U3O8.
Avec la maturité du champ de tokenisation RWA, nous pouvons voir des jetons de cultures tels que le pétrole brut tel que le pétrole brut et même le maïs.L’argument est que davantage de transactions mondiales seront transférées à la blockchain à l’avenir.
Semblable aux marchandises, les actions et les fonds communs peuvent également être disponibles.Ces actifs sont les piliers du marché financier traditionnel, mais leur adoption dans le domaine des crypto-monnaies est lente, ce qui est en grande partie dû aux obstacles réglementaires.
Il est très difficile d’obéir aux lois de la juridiction judiciaire croisée.
Malgré ces défis, certains projets (tels que l’essaim et le soutien) sont sortis du labyrinthe réglementaire, permettant aux actions et aux fonds mondiaux des transactions, telles que COIN et NVDAS sur le marché américain, et des fonds indiciels tels que l’indice de base de la norme 500 standard 500 .
Dette nationale
Les obligations du Trésor se réfèrent aux instruments de créance d’État.Traditionnellement, ces outils sont des actifs qui sont émis en toute sécurité par le gouvernement et peuvent générer des revenus.
Après la grande popularité, alors que la Fed a ajusté sa politique monétaire en fonction des changements économiques, les taux d’intérêt des obligations historiques ont augmenté.En octobre 2023, les rendements obligataires nationaux à court terme sont passés de près de zéro à environ 5,4%.
La hausse des taux d’intérêt a stimulé le début du projet de tokenisation américaine du Trésor.
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Franklin Dunpon—Le la chaîne Franklin en 2021, le Fonds monétaire du gouvernement américain (FOBXX), le premier fonds public blockchain enregistré aux États-Unis.Son rendement est de 5,11%, avec une valeur marchande de 365 millions de dollars américains, se classant parmi les plus grands produits de capital de chaîne.
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Blackrock– En mars 2024, le BlackRock Institution Digital Llerance Fund ($ Buidl) a été lancé sur Ethereum.À l’heure actuelle, il gère plus de 375 millions de dollars d’actifs, menant la chaîne au marché du Trésor.
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Ondo—Le obligation gouvernementale américaine à court terme (OUSG), qui est lancée, fournit des obligations de trésor américain à court terme avec un rendement de 4,68% et une valeur marchande d’environ 140 millions de dollars américains.Une grande partie de OUSG est investie dans Buidl of Blackrock.ONDO fournit également un stablecoin à revenu usdy, avec une valeur marchande de plus de 120 millions de dollars américains.
À mesure que les taux d’intérêt augmentent, le rendement des obligations d’État est devenu plus attractif et cette catégorie a considérablement augmenté.D’autres projets bien connus dans ce domaine incluent SueState, Maple, Backed, OpenDeden, etc.
Crédit privé sur la chaîne
Le crédit privé implique des institutions financières ayant des prêts aux entreprises par le biais d’instruments de dette (essentiellement des prêts).
Dans le contexte de la crypto-monnaie RWA, ces prêts sont disponibles pour la tokenisation par le biais de protocoles de crédit, permettant aux instructions de prêt de fournir des capitaux en échange de revenus.
Dans la finance traditionnelle, le crédit privé est un énorme marché d’une valeur de 1,6 billion de dollars, et il ouvre lentement un important marché de niche dans le domaine de la crypto-monnaie.
L’accord de crédit crypté a accusé plus de 4,4 milliards de dollars de jetons de prêt, dont plus de 600 millions de dollars sont prêtés au monde réel, apportant un retour sur la chaîne.
Pour les investisseurs de la chaîne, le crédit privé a attiré des réclamations attrayantes en raison de son potentiel à haut rendement.Par exemple, le taux d’intérêt annuel moyen de l’emprunt de pièces stables comme la centrifugeuse peut atteindre 8,7%, dépassant 4 à 5% des taux d’intérêt annuels qui se produisent généralement sur des plateformes telles que Aave, mais les risques ont également augmenté.
Les principaux participants dans le domaine du crédit privé comprennent:
immobilier
La catégorie immobilière de RWA se concentre sur la tokenisation des biens physiques tels que les projets résidentiels, terrestres, commerciaux et d’infrastructures.
L’immobilier est la plus grande catégorie d’actifs au monde.Mais traditionnellement, en raison du coût élevé de l’immobilier, l’investissement immobilier nécessite beaucoup d’argent.Grâce à la tokenisation, l’immobilier peut être négocié sur la chaîne, introduisant un nouveau paradigme d’investissement, améliorant l’accessoire, réalisant la propriété des pièces et possible pour augmenter la liquidité.
Néanmoins, le manque de liquidité de l’immobilier a limité le rythme de sa chaîne.La nature longue et le plus petit groupe d’acheteurs de transactions immobilières rendent les vendeurs et les acheteurs de la chaîne coordonnés, surtout, en particulier compte tenu que l’industrie a traditionnellement fonctionné sur le système de rétention.
Des projets comme Realt Token tentent d’injecter des liquidités sur le marché en simplifiant la segmentation des biens, afin que les vendeurs puissent facilement diviser leurs actifs et permettre aux acheteurs d’obtenir des actions de jeton.
De plus, PARCL et d’autres plateformes permettent la valeur immobilière de différents emplacements (comme différentes villes aux États-Unis) grâce à son mécanisme de transaction en chaîne.
À long terme, toutes ces mesures rendront le marché immobilier plus liquide.
Conclusion
Le concept de RWA devrait apporter de nouveaux niveaux mondiaux d’accès et de liquidité pour les actifs traditionnels tels que l’immobilier, les produits de base et la dette.Si la prédiction audacieuse de la RWA devient une réalité, la tokenisation de ces actifs est susceptible de redéfinir le monde comment échanger ces actifs, permettant ainsi à plus de personnes d’entrer dans la chaîne.
