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Autor: Olga Kharif, Emily Nicolle, Paige Smith, Bloomberg;
Desde Robinhood Markets Inc. hasta Revolut Ltd.
La gente familiarizada con el asunto dijo:Robinhood y Revolut son las dos compañías fintech más valiosas.Exigen una discusión anónima de información confidencial.
A lo largo de los años,Los nobles siempre han tratado de competir con el USDT de Tether, pero la mayoría de ellos no tienen resultados.La circulación de stablecoin (un tokens que tiene como objetivo mantener un valor constante) se ha expandido a casi 120 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa más de dos tercios del mercado.Según los datos de Coingecko, el valor de mercado del segundo USDC rancionado es de $ 36 mil millones, y el valor de mercado de otras monedas estables es mucho menor.
El USDT de Tether domina el mercado de divisas estables
Sin embargo, como la Unión Europea está lista para adoptar reglas extensas de criptomonedas a fines de este año, la incertidumbre que enfrenta Tether se ha intensificado.Según las regulaciones de MICA, los intercambios de criptomonedas operados por la Unión Europea pueden verse obligados a eliminar las monedas estables de emisores como Tether y otros emisores que no han obtenido el permiso apropiado.
El círculo emisor de USDC Internet Financial Ltd.La compañía dijo en enero que había solicitado en secreto la primera oferta pública en los Estados Unidos.
El CEO de Tether, Paolo Ardoino, ha preocupado repetidamente que si la emisión de divisas estable es una redención a gran escala, las reglas de la UE traerán demasiado riesgo.Ardoino declaró en una declaración de correo electrónico que la compañía no tiene licencia de moneda electrónica en la Unión Europea y está desarrollando una «solución técnica» para servir al mercado de la UE.
Un portavoz de Robinhood dijo que la compañía «no tiene ningún plan para lanzar el producto recientemente».Un portavoz de Revolut dijo que la compañía planea «desarrollar aún más» su kit de productos cifrado, pero no confirma el futuro stablecoin.
Reserva de ganancias
La motivación financiera es enorme.Según los datos de Tether, a medida que el valor de circulación de USDT y las tasas de interés aumentaron simultáneamente, las ganancias de Tether provienen principalmente de apoyar sus reservas, llegando a $ 5.2 mil millones en la primera mitad de 2024.La compañía dijo que hasta el final del período, el número de empleados era de aproximadamente 100.
Thomas Eichenberger, director de productos de Sygnum, dijo en una entrevista: «Muchas compañías han prestado atención a empresas como Circle y Tether, así como los datos que publicaron». Quiero copiarlo «
También hay signos tempranos de que la moneda estable (hasta ahora se usa principalmente para transferir fondos dentro y fuera de los intercambios de criptomonedas) se usa cada vez más para el pago.Por ejemplo, las empresas rusas usan USDT para pagar tarifas de importación para evitar el sistema bancario afectado por las sanciones.
Según una encuesta realizada por Castle Island Ventures, Brevan Howard Digital y Artemis este mes, casi la mitad de los usuarios de criptomonedas están comprando monedas estables en mercados emergentes como Brasil, Indonesia, Turquía, India y Nigeria.Casi el 40% de las personas usan moneda estable para pagar bienes o servicios, mientras que más de un quinto de las personas reciben o pagan salarios por tokens.
Todos quieren unirse
A medida que más y más editores ingresan al mercado, el resultado puede estar «altamente fragmentado por Stablecoin»,Nuri Chang, la persona a cargo del producto Bitgo, dijo que la compañía anunció su lanzamiento de sus propios tokens en septiembre.Dijo que diferentes aplicaciones financieras pueden ejecutar su propia moneda estable, y el intercambio entre tokens se volverá tan fluida, para que los usuarios finales ni siquiera lo noten.
«Las principales marcas minoristas, los nuevos bancos e intercambios considerarán emitir moneda estable. Lo mismo es cierto para las compañías de tarjetas de crédito», dijo Christian Catalini, fundador del Laboratorio de Economía Cifrados del Instituto de Tecnología de Massachusetts.»La gente se da cuenta gradualmente de que Tether y Circle tienen una gran influencia en este mercado».
Con los años, el USDT se ha desempeñado duro frente a varios retadores.PayPal Holdings Inc. lanzó un stablecoin el año pasado para tratar de consolidar su posición dominante en el campo del pago digital.Los datos de Coingecko muestran que la circulación del token alcanzó un pico de $ 1 mil millones en agosto, pero ha caído en aproximadamente un 30%desde entonces.
Según la primera etapa de Mica, las reglas de la establo administrada por la UE han entrado en vigencia a fines de junio.Exigieron que los emisores de divisas estables tengan licencias de divisas electrónicas en los Estados miembros de la UE, y mantengan dos tercios de tokens para respaldar activos y otras normas en bancos independientes.
Todas las demás plataformas cifradas (desde intercambios hasta financiar) supervisión e períodos de implementación para el período más largo de 18 meses comenzarán a fines de 2024.Este método de implementación en dos etapas permite la formación de áreas grises de cumplimiento.
Se han eliminado intercambios que incluyen OKX, Efthold y BitStamp de la capa de ataduras antes de la fecha límite que se avecina.Chris Harmse, director comercial del negocio de pago encriptado, dijo que estas plataformas ahora están en una «desventaja competitiva», y la compañía tiene la intención de mantener la parte de la plataforma de la UE hasta que la situación regulatoria se aclare.
SG-Forge, una subsidiaria de French Industrial Bank, es una de las compañías que ven oportunidades de negocios.La compañía dijo en julio que había obtenido licencias de divisas electrónicas y amplió sus monedas estables al mercado minorista.
«Creemos que el mercado de Stablecoin debe estar en Europa, pero también puede reestructurarse en todo el mundo: Mica reestructurará», dijo Stenger.»Ahora los requisitos para productos limpios son muy altos».
