jakiro
Autor: Thejaswini, Fuente: Dispator de tokens, compilado por: Shaw Bittain Vision
El cheque fue devuelto.
A los quince años, Chris Larsen entendió que ganar dinero es mucho más difícil que trabajar.
Dirige un negocio de restauración de automóviles en su camino de entrada en San Francisco.Los vecinos condujeron sobre el auto roto, y él usó las herramientas prestadas y la motivación del adolescente para aplanar la abolladura.
El trabajo es honesto y el precio es justo.Pero cuando los clientes no pagan, Larson, de 15 años, sintió la cruel lección por primera vez y entendió cómo funciona realmente el sistema financiero.
Su padre reparó el motor del avión en el Aeropuerto Internacional de San Francisco y recibió un salario estable cada dos semanas.Su madre ilustró a los clientes que a veces incluso incumplieron durante meses o incluso no pagaron en absoluto.Ambos padres entienden que el dinero siempre es fácil de fluir a aquellos que ya tienen dinero, y que es mucho más tacaño con los demás.
Este sistema está diseñado de esta manera.
Esta frustración ha estado en su mente durante décadas, lo que lo llevó a crear tres compañías multimillonarias.Cada compañía está lanzando un impacto en un enlace diferente en el sistema financiero, que trata a las personas comunes como problemas en lugar de clientes.
El hijo de un mecánico que ve a través del sistema
1960, San Francisco.
Los padres de Chris Larson conocían el valor del trabajo estable.Crecer en una familia de clase trabajadora significa que experimenta el sistema financiero desde la perspectiva de los clientes en lugar del banco.Cuando sus padres necesitan un préstamo o hipoteca para automóvil, tienen que tratar con el personal bancario que a menudo toman decisiones detrás de escena.Todo el proceso es opaco, lento y a menudo injusto.
¿Por qué algunas personas reciben préstamos fácilmente, mientras que otras no pueden?¿Por qué los bancos cobran diferentes tasas de interés para el mismo servicio para diferentes clientes?Es obvio que puedes tomar una decisión en unos minutos, ¿por qué todo tarda tanto?
Este es un revés personal que enfrenta millones de familias, pero pocos lo han experimentado personalmente.
Después de graduarse de la escuela secundaria, Larson comenzó a estudiar aviación en la Universidad Estatal de San José. Quería tomar un camino pragmático y esperaba encontrar un trabajo de ingeniería estable.Pero sintió que el contenido del curso era demasiado estrecho.Entonces se transfirió a la Universidad Estatal de San Francisco y cambió a negocios y contabilidad internacionales.
Después de graduarse en 1984, Larson se unió a Chevron como auditor financiero. El trabajo lo llevó a Brasil, Ecuador e Indonesia.Esta experiencia en operaciones comerciales globales le dio una comprensión de primera mano de la operación del sistema financiero internacional.
Pero necesita comprender mejor el sistema antes de poder cambiarlo.
En 1991, Larson recibió su MBA de la Escuela de Negocios de Stanford.Su profesor Jim Collins le enseña cómo construir una empresa que pueda superar la vida útil de los fundadores.Estas experiencias lo beneficiaron mucho.Larsen no está interesado en un éxito rápido o modelos de negocio populares.Quiere construir infraestructura que permanezca importante décadas después.
La combinación de Internet y finanzas
En 1996, el auge de Internet acababa de comenzar.
Mientras que la mayoría de los empresarios están construyendo sitios web para suministros para mascotas o entrega de comestibles, Larson ve una oportunidad diferente.¿Qué pasaría si Internet pudiera aplicarse a la industria más tradicional: los préstamos hipotecarios?
Cofundó E-Loan con Janina Pawlowski.
El concepto es poner solicitudes de hipotecas en línea para que los prestatarios puedan solicitar préstamos en línea sin tener que tratar con corredores que cobran tarifas innecesarias.
La mayoría de las instituciones financieras aún operan de la misma manera que en 1976, no en 1996. Piden a los prestatarios que vayan a las sucursales, completen formularios en papel y esperen semanas para obtener la aprobación, y con el software correcto, solo lleva unos minutos tomar una decisión de aprobación.
El sitio web de E-Loan se lanzó en 1997, y los prestatarios pueden comparar las tasas de interés en línea, enviar solicitudes y rastrear el progreso del préstamo.La compañía canceló las comisiones de corredores y redujo el tiempo de procesamiento de semanas a días.
Pero Larson tomó una decisión. E-Loan se convirtió en la primera compañía en proporcionar a los consumidores puntajes de crédito FICO de forma gratuita.
Este es un movimiento revolucionario.Los bancos y las compañías de tarjetas de crédito han utilizado estos puntajes para tomar decisiones de préstamos durante décadas, pero los consumidores no pueden ver sus puntajes de crédito.El sistema de calificación crediticia es como una caja negra que determina si puede comprar una casa o un automóvil, pero no sabe nada sobre el contenido en ella.Este movimiento obliga a toda la industria crediticia a volverse transparente.Si los prestatarios pueden ver sus puntajes de crédito, pueden entender por qué se les da ciertas tasas de interés y tomar medidas para mejorar su perfil de crédito.
E-Loan se lanzó en 1999 en el apogeo de la burbuja de Internet. En su apogeo, la compañía fue valorada en alrededor de $ 1 mil millones.Pero Larson no está interesado en las burbujas.En 2005, vendió el E-Loan a Banco Popular por $ 300 millones.
E-Loan es exitoso porque automatiza los procesos manuales del banco. Pero, ¿no deberíamos reinventar cómo funcionan estos procesos?
Excluir los enlaces bancarios
En 2005, Larson ya había comenzado a pensar en su próximo objetivo: el banco en sí.
¿Qué pasaría si una persona común pudiera pedir prestado dinero directamente de otras personas comunes y deshacerse por completo de la intervención del banco?
Cofundó Prosper Marketplace con John Witchel, el primer mercado de préstamos P2P en los Estados Unidos.
¿Cuál es el concepto?Los prestatarios pueden publicar solicitudes de préstamos que expliquen el propósito de sus fondos y las tasas de interés que están dispuestas a pagar. Los prestamistas personales pueden explorar estas aplicaciones y elegir ofrecer préstamos.El mercado determinará las tasas de interés basadas en la oferta y la demanda reales en lugar de las fórmulas bancarias opacas.
La plataforma ha democratizado a ambos prestamistas.Las personas con buen crédito pueden obtener mayores rendimientos que las cuentas de ahorro.Las personas con un crédito ligeramente pobre también pueden obtener préstamos que los bancos tradicionales no pueden proporcionar.
Pero Prosper enfrenta un problema que E-Loan nunca ha encontrado antes: incertidumbre regulatoria.La ley de valores fue formulada hace décadas, y nadie podría haber pensado que la gente común prestaría a extraños a través de Internet.En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) dictaminó que los préstamos P2P en realidad pertenecen a valores y requieren registro y divulgación.Muchas compañías pueden luchar contra los reguladores o tratar de encontrar lagunas.Pero Larson eligió un camino diferente.
No luchó contra las autoridades, sino que trabajó con ellas.Prosper presentó un prospecto ante la SEC y ajustó su modelo de negocio para cumplir con las leyes de valores.La compañía sobrevivió con éxito a los desafíos regulatorios y continuó creciendo.
Porque no puedes simplemente desarrollar mejores tecnologías.Debe ayudar a los reguladores a comprender por qué pueden ser necesarias nuevas reglas.
En 2012, Larson renunció como CEO de Prosper, pero siguió siendo presidente. Ya estaba pensando en su próximo proyecto de inicio en ese momento.P2P Lending le permite verlo.La tecnología puede romper el modelo de intermediario financiero tradicional.Pero el objetivo verdaderamente ambicioso no es el préstamo doméstico.
Este es el pago internacional.
Construyendo un valor Internet
La idea de Ripple proviene de una simple observación: las remesas transfronterizas aún son más difíciles que enviar correos electrónicos.
Las transferencias internacionales de alambre toman varios días, son caras y a menudo fallan por razones misteriosas.En una era en la que la información puede extenderse por todo el mundo en milisegundos, las transferencias de capital sienten que están atrapadas en la década de 1970.
En septiembre de 2012, Larson cofundó OpenCoin con el programador Jed McCaleb.Su objetivo es crear un protocolo de pago que permita la liquidación de transacciones entre cualquier moneda en segundos en lugar de días.La compañía ha sufrido varios cambios de nombre, con OpenCoin renombrado Ripple Labs en 2013 y Ripple en 2015. Pero su misión nunca ha cambiado: crear lo que Larsen llama un «valor Internet».
La idea de Ripple es diferente de Bitcoin, que fue diseñada para reemplazar las monedas tradicionales.En cambio, la tecnología construida Ripple puede permitir que las monedas tradicionales circulen de manera más eficiente.Los bancos pueden usar la red de Ripple para la liquidación de pagos internacionales sin abrir una cuenta en todos los países donde hacen negocios.El sistema utiliza la moneda digital nativa de Ripple XRP como un activo de transición.
En lugar de convertir dólares estadounidenses en euros a través de múltiples intermediarios, los bancos pueden convertir los dólares estadounidenses en XRP, luego transferir XRP a otro banco y luego convertir XRP en euros.Todo el proceso lleva solo unos segundos.
Durante el CEO de Larson, Ripple firmó acuerdos de cooperación con las principales instituciones financieras como Santander Bank, American Express y Standard Chartered.Puede llamarlo un proyecto piloto o experimento.Pero en realidad, los bancos están utilizando la tecnología de Ripple para procesar millones de dólares en pagos reales del cliente.
Con la explosión de los mercados de criptomonedas en 2017 y 2018, XRP se ha convertido en uno de los activos digitales más valiosos del mundo.En su apogeo, Larson tenía un valor en libros de más de $ 59 mil millones, convirtiéndolo en una de las personas más ricas de los Estados Unidos.
Pero Larson se enteró de la compañía que había fundado previamente que las habilidades necesarias para expandirse eran diferentes de las que comenzaron un negocio.En 2016, renunció como CEO para servir como presidente ejecutivo y contrató a Brad Garlinghouse para hacerse cargo de las operaciones diarias, mientras que él mismo se centró en relaciones estratégicas y regulatorias.
El éxito está a punto de ser analizado.
Prueba severa de supervisión
Diciembre de 2020. Cada ejecutivo de criptomonedas teme la llamada que recibe.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) demandó a Ripple por alegar que XRP es un valores no registrados que recaudó $ 1.3 mil millones a través de ofertas de valores ilegales.
La incertidumbre que surge de la demanda ha durado casi cinco años.El precio de XRP cayó cuando el intercambio eliminó XRP para evitar riesgos regulatorios.Ripple puede enfrentar grandes multas y su modelo de negocio también enfrenta cambios fundamentales.
Larson podría haberse establecido rápidamente y luego cambiar a otros proyectos.Muchos empresarios de criptomonedas hacen esto.Pero eligió luchar hasta el final.
Ripple gastó decenas de millones de dólares en honorarios de abogados, diciendo que la función de XRP es moneda en lugar de valores.Los abogados de la compañía señalaron que los reguladores han declarado que Bitcoin y Ethereum no tienen seguridad, y XRP funciona de manera similar.
Esta estrategia demostró ser cierta, pero tardó años en demostrarla.
En 2023, la jueza Analisa Torres dictaminó que la venta programática de XRP a los inversores minoristas no constituye una emisión de valores.El fallo fue una victoria parcial, pero ayudó a aclarar el estado regulatorio de los activos digitales.
En 2025, la SEC renunció a su apelación y resolvió una multa de $ 125 millones. La multa no es pequeña, pero es mucho más baja de lo que muchas personas esperan.Esta victoria legal verifica la estrategia a largo plazo de Larson para construir una empresa de criptomonedas.
Rapple no deambula en las áreas grises regulatorias como muchas compañías de criptomonedas, pero trabaja con las autoridades desde el principio.Cuando llega la regulación, la empresa está lista.
Ripple continuó expandiendo su negocio a lo largo de la disputa legal.En abril de 2025, la compañía adquirió Hidden Road por $ 1.25 mil millones, agregando servicios de negociación y custodia a su cartera.Ripple también está solicitando una licencia nacional de Banco y se asocia con Bank of New York Mellon para custodiar sus reservas RLUSD Stablecoin.
Influencia sutil
Hoy, la influencia de Larson está mucho más allá de la compañía que fundó.
En 2019, él y su esposa Lyna Lam donaron $ 25 millones en XRP a la Universidad Estatal de San Francisco, la mayor donación de criptomonedas recibida por las universidades estadounidenses en ese momento.La donación establece profesores en los campos de FinTech e innovación, al tiempo que financia programas globales para estudiantes.El proceso para que las universidades acepten y gestionen donaciones es muy estricto.Al trabajar con estas agencias, Larsen ayudó a la filantropía criptográfica a normalizar.
También financió campañas de protección de la privacidad a través de la Alianza de los California para la Privacidad Now. La alianza empuja con éxito a California a aprobar leyes de privacidad financiera que requieren que las empresas obtengan permiso del consumidor antes de compartir datos personales.El evento recolectó 600,000 firmas y lóble las principales instituciones financieras para retirar sus objeciones.
Recientemente, Larsen comenzó a hablar abiertamente sobre el impacto de las criptomonedas en el medio ambiente.En 2021, lanzó una campaña de «Código de cambio, no clima» para financiar el trabajo relacionado para convencer a los mineros de Bitcoin de que pasen de los métodos de minería de prueba de trabajo que consumen energía a alternativas más eficientes.
Esta posición lo ha dividido con los extremistas de Bitcoin, quien argumenta que la prueba de trabajo es crucial para la ciberseguridad.Pero Larsen cree que si las criptomonedas quieren ser aceptadas por la corriente principal, deben resolver el problema climático.
«Este movimiento no se trata de bitcoin, se trata de la contaminación», explica Larson. «Necesitamos rectificar nuestra industria. El problema no es alimentar bitcoin con energía limpia, como dicen algunas personas. Necesitamos un suministro limitado de energía limpia para otros fines importantes. La clave es modificar el código para reducir el uso de energía. Este es el camino hacia el desarrollo ambientalmente responsable».
Se atrevió a desafiar a la ortodoxia del espacio de criptomonedas, que reflejaba la misma filosofía que había tenido en su carrera comercial: algo que era popular no siempre era el mejor.
Larson, de 64 años, todavía insiste en trabajar seis días a la semana, mientras realiza algunos pasatiempos que pueden reflejar su manejo claro de problemas complejos.Él y sus hijos repararon el clásico auto de los años 60, desmontaron el auto y luego lo volvieron a montar del marco.Estos tardan tres años en completarse y requieren atención al detalle tanto como en su carrera.
El futuro que imagina es que enviar $ 100 desde San Francisco a Lagos toma solo unos segundos, pero solo unos pocos centavos; Las pequeñas empresas pueden ingresar a los mercados internacionales sin hacer frente a relaciones bancarias complejas.
Sus tres compañías han lanzado respectivamente un impacto en diferentes enlaces en el sistema financiero que no proporcionaron servicios suficientes a las personas comunes.
E-Loan hace que las compras hipotecarias transparentes.Prosper democratiza los préstamos.Ripple acelera los pagos internacionales.
El éxito de cada negocio proviene de la construcción de infraestructura que otros pueden usar en lugar de tratar de controlar todo el mercado.Este enfoque requiere paciencia y visión a largo plazo, y estas cualidades son raras en una industria conocida por su exageración y su rápida rentabilidad.
En una época en la que las criptomonedas a menudo se asocian con especulación y volatilidad, Larsen ha demostrado que la infraestructura del paciente puede conducir a un cambio duradero.Su trabajo no se ha completado, pero se ha establecido la base de un sistema financiero que sirve a los usuarios en lugar de a las instituciones.
El dinero se está volviendo cada vez más parecido a la información: más barato, más barato y más fácil de ser adquirido por aquellos que anteriormente fueron excluidos de los servicios financieros.
Este cambio todavía se está desarrollando, pero la dirección es clara.Chris Larson ha estado construyendo una pista para impulsar la transformación.
