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著者：TheJaswini、出典：トークンディスパッチ、コンパイル：Shaw Bitchain Vision
小切手が返されました。
15歳で、クリス・ラーセンは、お金を稼ぐことは働くよりもはるかに難しいことを理解していました。
彼はサンフランシスコの私道で自動車デント修復事業を運営しています。隣人は壊れた車の上を運転し、彼は借りたツールとティーンエイジャーの動機を使用して、へこみを平らにしました。
仕事は正直で、価格は公平です。しかし、顧客が支払わないとき、15歳のラーソンは初めて残酷なレッスンを感じ、金融システムが実際にどのように機能するかを理解しました。
彼の父親は、サンフランシスコ国際空港の航空機エンジンを修理し、2週間ごとに安定した給与を受け取りました。彼の母親は、時々何ヶ月もデフォルトをしたり、まったく支払わなかったりするクライアントを描いた。どちらの親も、お金がすでにお金を持っている人には常に簡単に流れることができることを理解しており、他の人とはるかにけちです。
このシステムはこのように設計されています。
この不満は何十年もの間彼の心の中にあり、彼は数十億ドルの3つの企業を創設するように促しました。各企業は、金融システムの異なるリンクへの影響を開始しています。これは、普通の人々を顧客ではなくトラブルとして扱っています。
システムを通して見える整備士の息子
1960年、サンフランシスコ。
クリス・ラーソンの両親は、安定した仕事の価値を知っていました。労働者階級の家族で育ったことは、彼が銀行ではなくクライアントの観点から金融システムを経験することを意味します。彼の両親が自動車ローンや住宅ローンを必要とするとき、彼らは舞台裏でしばしば決定を下す銀行スタッフに対処しなければなりません。プロセス全体は不透明で、遅く、しばしば不公平です。
なぜ一部の人々はローンを簡単に手に入れるのに、他の人ができないのですか？銀行が異なる顧客に対して同じサービスに対して異なる金利を請求するのはなぜですか？数分で決定を下すことができることは明らかですが、なぜすべてがそんなに時間がかかるのですか？
これは何百万人もの家族が直面する個人的な後退ですが、個人的にそれを経験した人はほとんどいません。
高校を卒業した後、ラーソンはサンノゼ州立大学で航空の勉強を始めました。彼は実用的な道を歩きたいと思っていたので、安定した工学の仕事を見つけたいと思った。しかし、彼はコースの内容が狭すぎると感じました。そこで彼はサンフランシスコ州立大学に転校し、国際的なビジネスと会計に変更しました。
1984年に卒業した後、ラーソンはシェブロンに金融監査人として加わりました。この仕事は彼をブラジル、エクアドル、インドネシアに連れて行きました。グローバルなビジネスオペレーションでのこの経験により、彼は国際金融システムの運営を直接理解しました。
しかし、彼はシステムを変更する前にシステムをよりよく理解する必要があります。
1991年、ラーソンはスタンフォードスクールオブビジネスからMBAを受賞しました。彼のジム・コリンズ教授は、創業者の寿命を上回ることができる会社を構築する方法を彼に教えています。これらの経験は彼に大きな恩恵を受けました。ラーセンは、急速な成功や人気のあるビジネスモデルに興味がありません。彼は数十年後に重要な依然としてインフラストラクチャを構築したいと考えています。
インターネットと金融の組み合わせ
1996年、インターネットブームが始まったばかりでした。
ほとんどの起業家は、ペット用品や食料品の配達のためのウェブサイトを構築していますが、ラーソンは別の機会を見ています。インターネットを最も伝統的な業界 – 住宅ローンに適用できるとしたらどうでしょうか？
彼はJanina Pawlowskiとe-loanを共同設立しました。
コンセプトは、不必要な手数料を請求するブローカーに対処することなく、借り手がオンラインでローンを申請できるように、住宅ローン申請をオンラインで配置することです。
ほとんどの金融機関は、1996年ではなく1976年と同じように運営されています。彼らは、借り手に支店に行き、紙のフォームに記入し、承認を得るために数週間待つように頼みます。
e-loanのウェブサイトは1997年に開始され、借り手は金利をオンラインで比較し、申請書を提出し、ローンの進捗状況を追跡できます。同社は、ブローカーの手数料をキャンセルし、数週間から数日までの処理時間を短縮しました。
しかし、ラーソンは決定を下しました。E-Loanは、消費者にFICOクレジットスコアを無料で提供した最初の会社になりました。
これは革新的な動きです。銀行とクレジットカード会社は、これらのスコアを使用して数十年にわたってローンの決定を下してきましたが、消費者はクレジットスコアを見ることができません。クレジットスコアリングシステムは、家と車を購入できるかどうかを決定するブラックボックスのようなものですが、その内容については何も知りません。この動きにより、信用産業全体が透明になります。借り手が自分のクレジットスコアを見ることができれば、彼らが特定の金利を与えられた理由を理解し、信用プロファイルを改善するための措置を講じることができます。
E-Loanは1999年にインターネットバブルの最盛期に発売されました。そのピーク時に、同社は約10億ドルと評価されました。しかし、ラーソンは泡に興味がありません。2005年、彼はe-loanを3億ドルで人気のバンコに売却しました。
E-Loanは、銀行のマニュアルプロセスを自動化するため、成功しています。しかし、これらのプロセスがどのように機能するかを再考すべきではありませんか？
銀行リンクを除外します
2005年、ラーソンはすでに彼の次の目標である銀行自体について考え始めていました。
普通の人が他の普通の人から直接お金を借りて、銀行の介入を完全に取り除くことができたらどうなりますか？
彼は、米国で最初のP2P貸付市場であるJohn WitchelとProsper Marketplaceを共同設立しました。
コンセプトは何ですか？借り手は、自分の資金の目的と彼らが喜んで支払う金利を説明するローン申請を公開できます。個人の貸し手は、これらのアプリケーションを閲覧し、ローンを提供することを選択できます。市場は、不透明な銀行式ではなく、実際の需要と供給に基づいて金利を決定します。
プラットフォームには両方の貸し手が民主化されています。信用の良い人は、普通預金口座よりも高い収益を得ることができます。信用がわずかに悪い人も、従来の銀行が提供できない融資を受けることができます。
しかし、Prosperは、E-Loanがこれまでに遭遇したことのない問題に直面しています：規制当局の不確実性。証券法は数十年前に策定されており、普通の人々がインターネットを通して見知らぬ人に貸すと考えることはできませんでした。2008年、米国証券取引委員会（SEC）は、P2Pローンが実際に証券に属し、登録と開示が必要であると判断しました。多くの企業は、規制当局と戦うか、抜け穴を見つけようとするかもしれません。しかし、ラーソンは別の道を選びました。
彼は当局と戦わなかったが、彼らと一緒に働いた。ProsperはSECに目論見書を提出し、証券法に準拠するようにビジネスモデルを調整しました。同社は規制上の課題に成功し、成長を続けました。
なぜなら、より良い技術を開発することはできないからです。規制当局が新しいルールが必要な理由を理解するのを支援する必要があります。
2012年、ラーソンはProsperのCEOを辞任しましたが、会長のままでした。彼はすでに彼の次のスタートアッププロジェクトについて考えていました。P2P貸付により、彼はそれを見ることができます。テクノロジーは、従来の金融仲介モデルを破ることができます。しかし、本当に野心的な目標は国内の貸付ではありません。
これは国際的な支払いです。
バリューインターネットの構築
Rippleのアイデアは、単純な観察から生じています。国境を越えた送金は、電子メールを送信するよりも依然として難しいです。
国際的な電信送金には数日かかり、高価であり、しばしば神秘的な理由で失敗します。情報がミリ秒で世界中に広がることができる時代に、資本転送は1970年代に立ち往生しているように感じます。
2012年9月、ラーソンはプログラマーのジェド・マッカレブとOpenCoinを共同設立しました。彼らの目標は、数日ではなく数秒で通貨間の取引決済を可能にする支払いプロトコルを作成することです。同社はいくつかの名前の変更を受けており、OpenCoinは2013年にRipple Labsと改名され、2015年にはRippleに改名されました。
Rippleのアイデアは、従来の通貨を置き換えるように設計されたBitcoinとは異なります。代わりに、Rippleが構築したテクノロジーにより、従来の通貨がより効率的に流通できるようになります。銀行は、事業を行っているすべての国で口座を開設することなく、Rippleのネットワークを国際的な支払い決済に使用できます。このシステムは、Rippleのネイティブデジタル通貨XRPを移行資産として使用しています。
複数の仲介者を介して米ドルをユーロに変換する代わりに、銀行は米ドルをXRPに変換し、XRPを別の銀行に転送し、XRPをユーロに変換できます。プロセス全体に数秒しかかかりません。
ラーソンのCEOの間に、Rippleはサンタンダーバンク、アメリカンエクスプレス、スタンダードチャータードなどの主要な金融機関と協力契約に署名しました。パイロットプロジェクトまたは実験と呼ぶことができます。しかし、実際には、銀行はRippleのテクノロジーを使用して、実際の顧客支払いで数百万ドルを処理しています。
2017年と2018年の暗号通貨市場の爆発により、XRPは世界で最も価値のあるデジタル資産の1つになりました。そのピーク時に、ラーソンは590億ドル以上の簿価を保持し、彼は米国で最も裕福な人々の一人になりました。
しかし、ラーソンは、以前に拡大するために必要なスキルがビジネスを開始するためにそれらとは異なることを以前に設立した会社から学びました。2016年、彼はCEOを辞任してエグゼクティブチェアマンを務め、Brad Garlinghouseを雇い、日々の事業を担当しましたが、彼自身が戦略的および規制上の関係に焦点を当てました。
成功は精査されようとしています。
監督の厳しいテスト
2020年12月。すべての暗号通貨のエグゼクティブは、彼が受け取る電話を恐れています。
証券取引委員会（SEC）は、XRPが違法証券の提供を通じて13億ドルを調達した未登録の証券であると主張して、Rippleを訴えました。
訴訟から生じる不確実性は、ほぼ5年間続いています。XRPの価格は、取引所がXRPを削除して規制上のリスクを避けたために下落しました。Rippleは巨大な罰金に直面する可能性があり、そのビジネスモデルも根本的な変化に直面しています。
ラーソンは迅速に解決してから、他のプロジェクトに切り替えることができたでしょう。多くの暗号通貨起業家がこれを行います。しかし、彼は最後まで戦うことを選びました。
Rippleは、XRPの機能は証券ではなく通貨であると言って、弁護士費用で数千万ドルを費やしました。同社の弁護士は、ビットコインとイーサリアムが規制当局によって非安全性と宣言されており、XRPが同様に機能していることを指摘しました。
この戦略は真実であることが証明されましたが、それを証明するのに何年もかかりました。
2023年、アナリサ・トーレス裁判官は、小売投資家へのXRPのプログラム販売は証券の発行を構成しないと裁定しました。この判決は部分的な勝利でしたが、デジタル資産の規制状況を明確にするのに役立ちました。
2025年、SECは控訴を放棄し、1億2500万ドルの罰金を和らげました。罰金は小さくありませんが、多くの人が期待するよりもはるかに低いです。この法的勝利は、暗号通貨会社を構築するためのラーソンの長期戦略を検証します。
Rappleは、多くの暗号通貨会社のような規制上の灰色の領域を歩き回るのではなく、当初から当局と協力しています。規制が来たら、会社は準備ができています。
Rippleは、法的紛争を通じてビジネスを拡大し続けました。2025年4月、同社はBrokerage Company Hidden Roadを12億5,000万ドルで買収し、ポートフォリオに取引および保管サービスを追加しました。また、Rippleは国立銀行の免許を申請し、RLUSD Stablecoin保護区を拘留するためにニューヨーク・メロン銀行と提携しています。
微妙な影響
今日、ラーソンの影響は彼が設立した会社をはるかに超えています。
2019年、彼と彼の妻であるLyna Lamは、当時アメリカの大学が受け取った最大の暗号通貨の寄付であるSan Francisco State Universityに2,500万ドル相当のXRPを寄付しました。寄付は、フィンテックとイノベーションの分野で教授職を設定し、学生向けのグローバルプログラムに資金を提供しています。大学が寄付を受け入れて管理するプロセスは非常に厳しいです。これらの機関と協力することにより、ラーセンは暗号の慈善活動を正常化するのを助けました。
彼はまた、プライバシー・アライアンスのためにカリフォルニア人を通じてプライバシー保護キャンペーンに資金を提供しました。同盟は、カリフォルニア州が個人データを共有する前に企業に消費者の許可を得ることを要求する金融プライバシー法を通過させるように促進します。このイベントは、600,000の署名を収集し、主要な金融機関を排除して異議を撤回しました。
最近、ラーセンは環境に対する暗号通貨の影響について公然と話し始めました。2021年、彼は、エネルギーを消費する仕事の採掘方法からより効率的な代替案に移行するようにビットコイン鉱山労働者に移行するよう説得するために、関連する作業に資金を供給するための「Change Code」キャンペーンを開始しました。
この立場は、彼をビットコインの過激派に分けており、仕事の証拠はサイバーセキュリティにとって重要であると主張しています。しかし、ラーセンは、暗号通貨が主流に受け入れられたい場合、気候問題を解決しなければならないと考えています。
「この動きはビットコインに関するものではなく、汚染に反するものです」とラーソンは説明します。 「私たちは業界を是正する必要があります。問題は、一部の人々が言うように、ビットコインにクリーンエネルギーで電力を供給することではありません。他の重要な目的のためにクリーンエネルギーの限られた供給が必要です。重要なのは、エネルギー使用を減らすためのコードを変更することです。これが環境的に責任のある開発への道です。」
彼はあえて暗号通貨スペースの正統性に挑戦することを敢えてしました。これは、彼がビジネスキャリアで持っていたのと同じ哲学を反映していました。人気のあるものは必ずしも最高ではありませんでした。
64歳のラーソンは、複雑な問題の明確な取り扱いを反映することができるいくつかの趣味を追求しながら、週6日働くことを依然として主張しています。彼と彼の息子たちは古典的な1960年代の車を修理し、車を分解し、フレームから再組み立てしました。これらは完了するのに3年かかり、彼が彼のキャリアで持っているのと同じくらい細部への注意を必要とします。
彼が想定している未来は、サンフランシスコからラゴスに100ドルを送るのに数秒しかかからないが、数セントしかかからないということです。中小企業は、複雑な銀行関係に対処せずに国際市場に参入することができます。
彼の3社は、それぞれ普通の人々に十分なサービスを提供できなかった金融システムのさまざまなリンクへの影響を開始しました。
E-Loanは住宅ローンの買い物を透明にします。繁栄は融資を民主化します。Rippleは国際的な支払いを加速します。
各ビジネスの成功は、市場全体を制御しようとするのではなく、他の人が使用できるインフラストラクチャの構築に起因しています。このアプローチには忍耐と長期的なビジョンが必要であり、これらの資質は、その誇大広告と急速な収益性で知られている業界ではまれです。
暗号通貨が投機とボラティリティに関連していることが多い時代において、ラーセンは患者のインフラストラクチャが永続的な変化につながる可能性があることを証明しています。彼の仕事は完了していませんが、機関ではなくユーザーにサービスを提供する金融システムの基盤が築かれています。
金融サービスから除外されていた人たちが、より速く、安価で、より安価で、習得しやすい情報になりつつあります。
このシフトはまだ展開していますが、方向は明確です。クリス・ラーソンは、変換を促進するためのトラックを構築しています。
