Auteur: Retardiño, Source: IOSG Ventures

Cette étude a analysé les performances du cycle de vie des jetons des quatre principaux canaux de liste de pièces de monnaie de Binance – Alpha, IDO, Futures et Spot – et a suivi son lancement ultérieur sur Bitget, Bybit, Coinbase et Upbit, en se concentrant sur les performances de retour, le rythme de la lutte contre les pièces de monnaie, la préférence de la piste et la plage du FDV.

1. Revue des performances

• Le FDV médian de 14 jours dans la plupart des canaux est négatif, reflétant que la plupart des projets sont en ligne comme l’évaluation élevée;

• Binance Alpha a les performances les plus explosives (moyenne de 220%), mais a beaucoup de volatilité;

• Binance Ido a un gain à court terme bien équilibré et des taux de conversion élevés (vers les futurs et les points);

• Binance Spot effectue les plus faibles à court terme, ou est due à être un point de sortie des investisseurs à un stade précoce;

• Bitget et Coinbase ont bien fonctionné sur le marché secondaire, tandis que le bilan et le upbit étaient relativement moyens.

2. Appuyez sur l’intervalle FDV pour sélectionner la plate-forme

• Binance Spot préfère les projets à grande capitalisation (& GT; 500 millions de dollars);

• Alpha supporte principalement & lt; Projets de 200 millions de dollars, adaptés aux tests;

• IDO se concentre sur un projet de taille moyenne de 70 millions de dollars à 200 millions de dollars;

• Bitget / Bybit a des gammes flexibles, mais est plus enclin aux projets avec un potentiel de croissance ou une capitalisation boursière importante;

• Coinbase / Upbit préfère les projets avec une forte conformité et une évaluation élevée.

3. Temps attendu pour la liste des devises

• Alpha → Spot: en moyenne environ 60 jours;

• IDO → Spot: en moyenne environ 17 jours;

• Futures → Spot: en moyenne, seulement 14 jours;

• Les futurs peuvent être le canal le plus rapide.

4. Suivre la préférence

• Alpha: Préférences à Meme, AI;

• IDO: Préférences infra, ai;

• Spot: couverture infra, mème, ai;

• Futures: plus étendue, en se concentrant sur l’infra, AI, Meme;

• La partie du projet doit ajuster la direction narrative en fonction des préférences de la plate-forme.

5. Chemin de pièce avancé

• Alpha → Futures: taux de conversion 37,8%

• Alpha → Spot: Taux de conversion 12,2%

• IDO → Futures: taux de conversion 66,7%

• IDO → SPOT: Taux de conversion 23,8%

• La réalisation d’environ 40% des augmentations de FDV est une caractéristique commune de la plate-forme entrant dans la prochaine étape.

6. Performance de plate-forme alternative

• Bitget est le CEX le plus réactif, en particulier pour les projets alpha / ido;

• Bybit a également une grande volonté d’entreprendre des projets IDO;

• Il y a très peu de projets en ligne dans Coinbase / Upbit, avec des critiques strictes et un long cycle.

Cette étude se concentre sur la performance du cycle de vie des jetons dans les canaux en ligne de Binance (Alpha, TGE exclusif, à terme et spot, qui est communément appelé IDO dans la communauté, et suit les chemins en ligne ultérieurs de ces projets sur les échanges centralisés (CEXS) tels que Bitget, Bybit, Upbit et Coinbase. (FDV Dynamics), visant à fournir aux parties des projets de suggestions de chemin de référence sur les pièces de monnaie, et à établir également un cadre d’évaluation de la découverte de prix et de stratégie de négociation basée sur des données pour les investisseurs.

Explication du terme: Que signifie la liste Spot / Futures / IDO / Alpha de Binance?

Binance Spot est la plate-forme de trading la plus élémentaire de Binance. Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des jetons au prix actuel du marché.Une fois la transaction terminée, la livraison des actifs peut être terminée et peut être détenue, transférée ou vendue librement.

Binance Futures (Contrat) fournit des services de trading de dérivés de crypto-monnaie, où les utilisateurs peuvent aller long ou court et utiliser un effet de levier pour amplifier les gains ou les pertes.

Binance IDO est un canal d’offre publique pour les utilisateurs de détail. Les utilisateurs participent à la publication de jetons sur la chaîne BNB en promettant BNB ou en terminant la tâche Alpha Quest définie par l’équipe Binance, qui se produit généralement avant que les jetons ne soient officiellement lancés sur d’autres plateformes.

Binance Alpha est une plate-forme de découverte de jetons lancée par Binance, intégrant Pancakeswap sur la chaîne BNB et d’autres DEX sur chaîne pour soutenir les projets avec un potentiel de croissance aux premiers stades, mettant l’accent sur l’expérimentation et la diversité des jetons.

Étendue de recherche

Sélection d’échange: les projets suivis dans cette étude ont été initialement lancés sur les canaux de la série Binance, et leurs performances en ligne ultérieures sur Bitget, Bybit, Coinbase et Upbit ont également été incluses dans l’enquête. Ces plateformes sont le CEX le plus courant après la binance.

Limite de temps: uniquement inclus dans les événements en ligne après février 2025. Ce point de temps est utilisé pour filtrer la logique du marché, qui est plus conforme à la dynamique en ligne actuelle.

Que ce soit pour les parties du projet ou les investisseurs, il est extrêmement important de comprendre le chemin en ligne du jeton:

• Pour les parties du projet, les performances de différentes plates-formes affecteront directement le déploiement des ressources et le dispositif de rythme en ligne;

• Pour les investisseurs, la performance des jetons sur différentes plates-formes est une base importante pour formuler la gestion de la position et juger de chasser les prix élevés.

1. Découverte de prix

1.1 Taux de rendement

Définition de l’indicateur: Dans cette section, nous mesurons la montée et la baisse du FDV dans les 14 jours suivant le lancement du jeton pour évaluer les capacités de découverte de prix à court terme de différentes plateformes.Le FDV correspondant au prix de clôture de notre premier jour de la liste en ligne est la référence et compare le FDV le plus élevé du 14e jour.

Dans l’ensemble, le FDV médian de toutes les plates-formes sur 14 jours est négatif, indiquant que dans le cycle actuel, la plupart des projets sont en ligne comme point culminant de l’évaluation.

• Binance alpha: la moyenne est d’environ + 77% et la médiane est de -7,6%. La plupart des projets ont des rendements limités, mais quelques-uns ont explosé extrêmement, montrant les caractéristiques élevées de fluctuation de l’alpha.Bien que la performance soit différenciée, l’espace vers le bas est limité et il y a une exposition à la partie du projet et à une structure de retour asymétrique pour les investisseurs.

• Binance IDO vs Futures: les médianes sont de -16,3% et -21,7%, respectivement, mais la moyenne est de + 28% et -20%.Cela montre que la plupart des projets se déroulent avec modération, mais les projets individuels ont augmenté la moyenne globale.Les contrats à terme se sont déroulés faiblement, principalement parce que la plupart des projets ont été ajoutés après une période de temps et ont réussi le pic des fluctuations.

• Binance Spot: médiane -29,7%, moyenne -20%.En tant que plate-forme la plus prestigieuse, le lancement de Spot peut devenir un point de sortie pour les premiers investisseurs, entraînant la pression des prix.

• Bitget et Coinbase: exécuté profondément, avec Bitget Median -19.8%, avec une moyenne d’environ 21%;Coinbase médiane -7,7%, avec une moyenne d’environ 18%.Les deux ont une forte capacité à prendre de l’élan après le lancement de la binance.

• BUTBIT ET UPBIT: Les performances sont modérées, le revers médian est de -22,1%, la moyenne est de 8,9%;L’UPBIT médian est de -24,6%, la moyenne est de -5%.Upbit est généralement lancé tardivement, la popularité du projet a diminué et ses performances sont relativement faibles.

1.2 Amplitude choquante

Définition de l’indicateur: Cette section mesure le rapport du FDV le plus élevé au FDV en ligne dans les 14 jours suivant le jeton et est utilisé pour évaluer le potentiel à court terme vers le haut fourni par chaque plate-forme.

Cet indicateur aide les investisseurs à juger de la hausse du potentiel du jeton au début de son lancement, et fournit également des références aux parties du projet pour comprendre la demande du marché, la force de pression et la capacité de chaque plate-forme dans la découverte de prix.

• Binance Alpha: Le taux de surtension moyen est de 220%, avec une médiane de 19,7%.Certains projets n’ont que légèrement fluctué, mais de nombreux projets ont connu des hausses nettes après leur lancement, démontrant la forte spéculativité à court terme d’Alpha et les capacités de découverte de prix, et sont le canal avec le potentiel le plus élevé à la hausse parmi toutes les plateformes.

• Binance IDO: La surtension moyenne était d’environ 75%, avec une médiane de 11,5%.La plupart des projets ont un bon battage médiatique après leur lancement.

• Binance Futures: La surtension moyenne était de 27%, la médiane n’étant que de 4,1%.Il a une certaine quantité d’importation de trafic, qui a un certain effet sur la promotion des prix et est une bonne plate-forme d’exposition auxiliaire.

• Binance Spot: La performance n’était pas satisfaisante, avec une augmentation moyenne de seulement 15% et une médiane de 0,9%.Étant donné que les attentes du marché ont été satisfaites, le projet a subi une forte pression de vente dès son lancement.

• Coinbase: La surtension moyenne était de 60%, avec une médiane de 21,1%.Parmi tous les CEX, l’effet catalytique est le plus fort, bénéficiant principalement de la base d’utilisateurs américains, mais la fréquence de la liste est faible.

• Bybit / Bitget: L’augmentation moyenne est de 70 à 80%, la médiane est d’environ 20%, l’atmosphère spéculative est forte et les fluctuations à court terme sont évidentes, ce qui est un très bon choix pour inscrire les pièces.

• Upbit: La surtension moyenne est de 35% et la médiane est de 0%.La profondeur de transaction est faible et l’enthousiasme de l’utilisateur est relativement limité.

2. Distribution du FDV sur le marché

Cette section part à partir de la distribution FDV des projets lancés sur chaque plate-forme et fournit des suggestions de planification de chemin pour les parties du projet. Les projets à différentes étapes d’évaluation conviennent à différents canaux en ligne.Comprendre la gamme d’acceptation FDV de la plateforme aidera l’équipe à correspondre plus précisément au rythme et à la stratégie de plate-forme en ligne.

• Binance Spot: Plus de 60% des projets ont des FDV supérieurs à 500 millions de dollars, et ils ont une préférence claire pour les projets à grande capitalisation. La plate-forme a des exigences élevées pour la taille du projet et le contexte des établissements d’investissement, et est plus adapté aux projets matures avec une échelle d’évaluation.

• Binance Alpha: La gamme de couverture est large et FDV est principalement concentrée en dessous de 200 millions de dollars.Il est conforme au positionnement alpha « champ expérimental » et convient aux projets avec une évaluation précoce mais avec un potentiel.

• Binance Futures: Plus de la moitié des projets ont des FDV de plus de 500 millions de dollars, mais il y a également une certaine distribution de l’ordre de 70 à 500 millions de dollars.Futures ressemble plus à un canal de suivi pour les projets énumérés, adaptés aux projets avec des évaluations relativement stables.

• Binance IDO: FDV est principalement concentré entre 70 millions et 200 millions, ce qui indique sa préférence pour les projets de capitalisation boursière.Convient aux offres publiques lorsque les produits, les communautés et les stratégies sont bien préparés.

• Bitget: couvre une plage d’évaluation complète de moins de 30 millions à plus de 500 millions et est concentrée dans 70 millions de dollars américains – 200 millions de dollars et plus de 500 millions.Cela signifie que la plate-forme a une grande acceptation, mais préfère les projets de milieu de cap qui sont déjà devenus populaires ou approuvés par les institutions.

• Bébranteur: près de la moitié des projets ont des FDV supérieurs à 500 millions de dollars, et il y a également une bonne couverture dans la fourchette de 70 à 200 millions de dollars.Ayez la double capacité à entreprendre une popularité à court terme et à promouvoir des projets à moyennes moyennes.

• Coinbase: Le projet FDV est presque plus élevé que 500 millions de dollars, reflétant son seuil de conformité et sa préférence de valeur marchande élevée. La plate-forme est plus adaptée aux projets matures et très conformes.

• UPBIT: Tous les projets en ligne sont supérieurs à 200 millions de dollars, et la plupart d’entre eux dépassent le seuil de 500 millions de dollars.Cela montre que le marché coréen a des exigences de valeur marchande élevées et est plus approprié en tant que canal de supplément ultérieur.

3. Préférences de piste de plate-forme

Les parties du projet doivent comprendre les différences dans les préférences des différentes plates-formes dans la sélection des pistes.L’analyse suivante se concentre uniquement sur la distribution des quatre principaux canaux de Binance dans la dimension de la piste.

De plus, le nombre total de projets en ligne de différents canaux reflète également la difficulté des projets en ligne.Habituellement, moins les projets d’une plate-forme ont, plus ses critères de dépistage sont stricts.

• Binance Spot: environ 50 projets sont disponibles en ligne

• Binance Futures: environ 90 projets sont disponibles en ligne

• Binance Alpha: environ 80 projets sont disponibles en ligne

• Binance IDO: environ 20 projets sont disponibles en ligne

Binance Ido:

• Préférences Infra (7 éléments) et AI (6 éléments).

• La distribution verticale est concentrée et ne couvre que 6 pistes.

• Il se concentre clairement sur la technologie sous-jacente et les scénarios d’application émergents, et privilégie le support des projets d’infrastructure et d’IA.

Binance Spot:

• Préférences Infra (18 éléments), Meme (8 éléments) et AI (8 éléments).

• Il couvre également plusieurs sous-catégories telles que Defi, RWA, GameFI, DApps, etc.

• La distribution verticale est la plus équilibrée, mais les projets d’infrastructure dominent toujours.

Binance Futures:

• Il s’agit de la plate-forme avec le plus de projets en ligne, couvrant 35 projets INFRA et 21 IA.

• Le mème (14) et Defi (8) représentent une grande proportion.

• La piste couvre une large gamme et préfère les projets avec un marché actif et un développement axé sur le récit.

Binance Alpha:

• Se concentrant sur le MEME (25) et l’IA (20), mettant en évidence les récits spéculatifs et les thèmes expérimentaux.

• Le nombre de projets INFRA est de 10, dont RWA (5), Defi (4), GameFi, etc.

• Alpha est un site de test pour le battage médiatique et les projets conceptuels.

résumé:

• Les parties du projet doivent ajuster le positionnement des produits et le récit du marché en fonction des préférences verticales de chaque plate-forme.

• Les projets d’IA sont un morceau populaire soutenu par les quatre principaux canaux.

• Le projet MEME domine Alpha et a une bonne couverture sur le point et les futurs.

• Le projet INFRA est la piste de base la plus inclusive en plus d’Alpha.

4. Analyse du chemin de liste

De nombreuses parties de projet poseront une question clé: Alpha ou IDO peuvent-ils être un tremplin pour entrer dans le point de binance?Regardons les données et parlons:

• Alpha → Futures: le taux de conversion est de 37,8% (31/82), qui est un canal frontal relativement efficace.

• Alpha → Spot: le taux de conversion n’est que de 12,2% (10/82), ce qui est globalement inférieur.

• IDO → Futures: le taux de conversion le plus élevé a atteint 66,7% (14/21).

• IDO → SPOT: Le taux de conversion est de 23,8% (5/21), mieux qu’alpha.

Alpha convient plus à un canal de test précoce.Plus de 30% des projets ont réussi à entrer dans les futures, mais pour être promu à des taches, de solides fondamentaux et des performances du marché sont encore nécessaires.En revanche, le projet IDO est plus solide en fonction de la notoriété de la marque et de la communauté et a un potentiel de promotion plus élevé.Les parties du projet doivent considérer Alpha et IDO comme le point de départ, et non le point final, pour entrer dans le système de binance.

4.1 Seuil de performance du projet

Comment ces projets qui ont réussi à passer avec succès d’Alpha / Ido à Binance Spot ont-ils performé dans les premiers stades?Y a-t-il des règles à apprendre?

• Alpha → SPOT: Les sommets de 14 jours du projet en phase alpha n’étaient que de 5,2%, ce qui était bien inférieur à 30 à 50% des autres chemins, mais sa moyenne était aussi élevée que 113,5%, la plus élevée de tous les chemins. Cela montre que la performance du projet est extrêmement différenciée, et certains projets ont un pouvoir explosif extrêmement fort, mais la plupart d’entre eux ont une croissance limitée.Le lancement de Binance Spot ne dépend pas entièrement de la spéculation du marché, mais se concentre davantage sur des indicateurs durs tels que la qualité des produits et les données utilisateur.

• Les contrats à terme Alpha → et les deux chemins IDO (→ SPOT et → Futures) étaient relativement concentrés dans la médiane haut de gamme de 14 jours, environ 30 à 45%, et la moyenne était de 51% à 105%, et la performance était stable.

Dans l’ensemble, si le projet peut atteindre une augmentation du FDV d’environ 40 à 50% dans les deux semaines suivant le lancement de la plate-forme frontale, il est plus susceptible de gagner en faveur de l’avenir ou du spot.Cela peut être utilisé comme norme de référence pour les parties du projet afin d’évaluer leur potentiel d’inscription ultérieur.

4.2 Temps d’attente

Les parties du projet doivent également définir des attentes raisonnables: combien de temps faut-il habituellement pour passer de l’alpha ou de l’IDO à la binance pour devenir public?Le manque de planification de temps claire peut conduire à manquer des fenêtres du marché ou à perdre l’attention de la communauté.

• Alpha → Spot: l’attente moyenne est d’environ 60 jours, et certains projets dépassent même 120 jours.La distribution globale est large, ce qui signifie que le chemin n’est pas prévisible et est plus approprié en tant que plate-forme pour l’étape d’exploration plutôt que comme un tremplin à repérer directement.

• Alpha → Futures: il ne faut que 30 jours en moyenne, et le rythme est nettement plus rapide que SPOT, avec une efficacité de réponse du marché plus forte.

• IDO → SPOT et IDO → Futures: le temps d’attente moyen est de 17 jours, et la plupart des projets peuvent être achevés dans un délai d’un mois après leur mise en ligne.Grâce à sa forte mobilisation communautaire et à son arrangement de rythme unifié, le projet IDO a un rythme relativement contrôlable dans le chemin de liste des devises ultérieure.

• Futures → Spot: le plus rapide de tous les chemins, avec une moyenne de seulement 14 jours et une distribution de temps hautement concentrée.

Si l’objectif de l’équipe est d’atteindre rapidement la liste des points de binance, Futures est la voie de transit la plus certaine actuellement observée.

5. Path alternatif: saisir d’autres CEX

Tous les projets n’ont pas de spot de binance comme seul objectif.De plus en plus de projets se tournent vers les plates-formes traditionnelles telles que Bitget, Bybit, Coinbase, Upbit après Alpha ou IDO.Certaines plateformes ont une réponse rapide et une liquidité considérable, devenant une alternative réelle.

5.1 Nombre d’annonces

Combien de projets ont réussi à saisir d’autres CEX traditionnels après Alpha ou IDO?

• Alpha → Bitget: le taux en ligne est de 34,1% (28/82), loin devant. Le recours est de 17,1% (14/82), Coinbase est de 6% (6/82) et Upbit n’a que 2 projets connexes en ligne.

Bitget a l’acceptation la plus élevée des projets Alpha, probablement en raison de son ouverture aux projets émergents et de son seuil flexible pour le lancement.Bybit a également montré un certain intérêt dans le projet Alpha.

• IDO → Bitget et Bybit: les taux en ligne étaient de 61,9% (13/21) et 47,6% (10/21), Upbit était de 9% et Coinbase n’avait pas de dossiers.

Par rapport à Alpha, le projet IDO est plus attrayant sur d’autres plateformes, qui peuvent être liées à son renforcement de marque et à son potentiel communautaire plus solides.Bitget et Bybit ont également une plus grande capacité à entreprendre des projets IDO, qui est un chemin d’extension digne de l’objectif du projet.

5.2 Temps d’attente pour la liste

Après qu’un projet lance Binance depuis Alpha ou IDO, combien de temps faut-il pour suivre et aller en ligne sur le CEX grand public?

• Bitget: les projets Alpha en moyenne environ 14 jours, et les projets IDO sont plus rapides, seulement 13 jours. De nombreux projets IDO ont été lancés simultanément sur TGE le même jour.

• Bybit: Le projet Alpha a pris environ 13 jours et IDO a également été lancé sur TGE le même jour.

• Coinbase: Seul le projet Alpha est en ligne, avec une moyenne d’environ 29 jours.

• UPBIT: Seuls les projets IDO sont en ligne, avec une moyenne d’environ 31 jours.

Bitget et Bybit ont un rythme rapide, adapté à un rythme rapide en ligne;Coinbase et Upbit ont un rythme lent et doivent être coordonnés avec la conformité locale et le rythme communautaire.

5.3 Capacité de découverte des prix des autres CEX

Le chiffre suivant montre l’augmentation moyenne de 14 jours des projets alpha et IDO après le lancement de chaque CEX:

• Bitget: Alpha Project renvoie 41,8%, IDO Project 29.2%, avec les meilleures performances.

• BYBE: Le projet Alpha est de -2,3%, le projet IDO est de 25,2%, préfèrent IDO.

• Coinbase et Upbit: les éléments de l’échantillon sont respectivement de 6 et 4, avec de grands écarts statistiques et non représentatifs.

Bitget et Bybit ont effectué de manière stable pour entreprendre des projets de binance et sont des plateformes de considération importantes pour les parties de projet pour planifier des itinéraires.

en conclusion

Dans l’ensemble, Binance Alpha et Ido sont de bonnes plates-formes frontales dans Binance:

• Alpha ressemble plus à un champ expérimental, avec une barrière d’entrée faible, adapté à l’exposition précoce du projet;

• IDO a une approbation de marque plus forte, et les futurs et les spots ont également des taux de conversion plus élevés.

Mais la conversion ponctuelle est encore rare: le taux de promotion final du projet Alpha n’est qu’environ 12%, et l’IDO n’est que de 24%.Les parties du projet doivent faire un bon travail de gestion du rythme:

• Alpha → Spot attend environ 60 jours en moyenne,

• Ido → Le spot est de 17 jours,

• Futures → Le spot est le plus rapide, en seulement 14 jours.

De plus, la préférence des plates-formes différentes pour le projet FDV émet également des signaux clés:

• Spot préfère les projets à grande capitalisation avec des évaluations supérieures à 500 millions de dollars;

• Alpha accepte principalement les projets en phase précoce avec des évaluations inférieures à 200 millions de dollars;

• Les IDOS sont principalement concentrés dans la fourchette de 70 millions de dollars à 200 millions de dollars, adaptés aux projets de taille moyenne avec une préparation claire.

La partie du projet doit choisir les canaux appropriés en fonction de sa propre étape d’évaluation pour correspondre aux attentes de liquidité et au rythme du marché.