jakiro
Source: Recherche de gris; Compilation: Wuzhu, Vision de Bitchain
résumé
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PolyMarket est un marché prédictif et une application Web révolutionnaire, et c’est un exemple classique de la façon dont la technologie de la blockchain peut aider à améliorer la transparence, l’accessibilité et la confiance dans les marchés et les informations.
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PolyMarket permet aux participants d’allouer des fonds aux contrats d’événements (par exemple, qui gagneront l’élection).Les marchés de prédiction offrent une probabilité de temps opportun et souvent directionnelle et précise d’événements spécifiques qui peuvent aider les investisseurs, les décideurs politiques et / ou les chefs d’entreprise à prendre des décisions.
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Contrairement à d’autres marchés de prévision, PolyMarket fonctionne sur la blockchain – Polygon, qui fait partie de l’écosystème Ethereum et de la division de cryptage de la plate-forme de contrat intelligente.
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Compte tenu de la méfiance croissante envers les médias, GraysCale Research estime que PolyMarket a le potentiel de devenir une «source de vérité» en tirant parti de la transparence et de la tenue d’enregistrement de la technologie de la blockchain, des mécanismes d’incitation du marché et de la sagesse collective des utilisateurs.
Les décideurs politiques ont souvent besoin d’informations opportunes et précises, mais selon un récent sondage (figure 1), la confiance des Américains dans les médias est actuellement à son point le plus bas au cours des 50 dernières années.Avec la désinformation croissante [1], près des trois quarts des adultes américains croient que les médias ont alimenté la polarisation politique, et près de la moitié expriment peu ou pas de confiance dans la capacité des médias à signaler les nouvelles de manière impartiale et précise.[2]
Ces tendances soulèvent plusieurs problèmes:Est-il possible d’obtenir des informations vraiment impartiales?Comment inspirer les rapports basés sur des faits?Comment équilibrer la vérité avec la réalité, car les motivations axées sur le profit peuvent alimenter les récits unilatéraux ou saper la précision?
Figure 1: La baisse de la confiance dans les médias indique l’importance croissante des marchés de prévision
Au cours des deux dernières décennies, la technologie et les incitations financières ont remodelé le paysage médiatique traditionnel, et les décideurs politiques semblent rechercher des alternatives.Grayscale Research estime que le marché des prévisions peut faire partie de la solution, en particulier ceux qui exploitent la puissance de la technologie de la blockchain.
PolyMarket est un marché de prévision basé sur la blockchain [3] qui est devenu la principale source de probabilité de l’élection présidentielle américaine de 2024 dans ce cycle.Le taux d’adoption de la plate-forme a augmenté rapidement (voir figure 2), avec une crédibilité croissante dans les médias traditionnels, et ses cotes du marché électoral présidentiel ont été ajoutées au terminal de Bloomberg récemment.[4] Compte tenu de la méfiance croissante envers les médias, croit la recherche en niveaux de grisPolyMarket a le potentiel de devenir la «source de vérité» en tirant parti de la transparence et de la tenue de registres de la technologie de la blockchain, des incitations au marché et de la sagesse collective des utilisateurs.
Figure 2: Polymarket atteint une croissance massive en 2024
Prédire la puissance du marché
Un marché prévisionnel (ou un marché de l’information) est une plate-forme où les participants peuvent acheter et vendre des actions qui représentent la prédiction des événements futurs.Ces contrats peuvent couvrir presque tous les sujets, tels que la politique, les sports, la culture pop, la science ou la macroéconomie.Les marchés de prédiction offrent souvent des options binaires pour des résultats spécifiques (tels que « oui » ou « non »).Par exemple, les participants peuvent parier sur la question de savoir si un candidat remportera les élections.Si les chances d’une augmentation des candidats ont gagné, la valeur du stock «oui» augmente, et si les chances de victoire diminuent, la valeur du stock «non» augmente.
Ces dynamiques créent la probabilité d’un événement donné motivé par le marché, reflétant la sagesse collective des participants.
Une fois les résultats de l’événement annoncés, le marché traitera les résultats, les paris sur les bons participants seront payés et les paries sur les mauvais participants perdront l’argent qu’ils ont investi.Indépendamment du biais personnel, les participants sont financièrement motivés pour fournir des prédictions précises, car les prédictions correctes entraînent des bénéfices, tandis que les mauvaises prédictions entraînent des pertes.
Le marché des prévisions provenait des premiers paris politiques, remontant à 1503, lorsqu’il y avait des registres de paris sur les prochaines élections papales.[5] En 1884, le jeu électoral est devenu une activité importante à Wall Street, mais avec l’émergence de sondages modernes au début du 20e siècle, cette activité a progressivement diminué.[6] Au cours des dernières décennies, les marchés de prévision modernes ont émergé, y compris les plates-formes traditionnelles telles que Predictit et Kalshi, ainsi que des plateformes basées sur la blockchain telles que Augur et PolyMarket.
Le marché des prévisions était à l’origine basé sur le concept de signal de prix proposé par Friedrich Hayek en 1945 et a été en mesure d’agréger efficacement les informations, ce qui a souvent surperformé les méthodes de prédiction traditionnelles.[7] Bien que les gens soient préoccupés par la manipulation, ces marchés se corrigent généralement et ont historiquement été justes, compte tenu des incitations économiques.
Bien que ces marchés de prévision soient efficaces, ils présentent également des risques; à l’économie) pour plus d’informations sur la théorie, l’histoire et la réglementation, voir l’annexe).[8]
Décolver en polymarket
PolyMarket est l’un des premiers marchés prévisionnels de la société moderne à obtenir une adoption généralisée (qu’il soit centralisé ou décentralisé).Au cours du cycle électoral de 2024, le volume de transactions de PolyMarket est passé de 73 millions de dollars en 2023 à 1,37 milliard de dollars jusqu’à présent en 2024(Figure 2).De plus, la plate-forme est devenue une source de données que les journalistes des médias tels que le Wall Street Journal, CNN et Bloomberg ont commencé à utiliser, effectuant une analyse réfléchie des sujets actuels et parfois controversés et évaluant le sentiment public.Le trafic du site Web de la plate-forme a également augmenté de manière significative, passant de 1,4 million de visites en juin 2024 à 13,8 millions en août 2024.[9]
L’élection présidentielle américaine de cette année a alimenté l’intérêt pour Polymarket, motivé par des facteurs tels que l’assassinat de Trump ou le retrait de Biden de la campagne pour soutenir Harris (figure 3).Comme le montre la figure ci-dessous, le marché des lauréats des élections présidentielles américains sur la plate-forme reflète la volatilité des chances politiques basées sur ces événements.Ce marché particulier a absorbé la plus grande liquidité de la plate-forme, le volume de négociation atteignant 776 millions de dollars au 4 septembre.[10]
Figure 3: Le marché des gagnants du cycle d’élection présidentielle américaine attire la plus forte activité commerciale
In addition to increasing trading volume and liquidity as attention to the November U.S. election increased, Polymarket recently invited well-known statistician and journalist Nate Silver to join the team as an advisor, and announced that it would include Ethereum founder Vitalik Buterin and Investors such as Le Fonds des fondateurs de Peter Thiel a effectué une série de financement.[11]
Comment le polymarket bénéficie de la technologie de la blockchain
PolyMarket est une application sur la blockchain Polygone, une partie de l’écosystème Ethereum et une partie de la division cryptographique de la plate-forme de contrat intelligent en niveaux de gris.La technologie blockchain offre de nombreux avantages pour le polymarket.
PolyMarket combine des contrats intelligents et des décisions décentralisées pour résoudre les contrats.Ces services sont fournis par le protocole UMA, un oracle crypté (voir GraysCale Glossaire).UMA enregistre chaque contrat basé sur des événements et sa solution sur chaîne.S’il y a un désaccord, UMA facilitera la résolution par le vote communautaire – qui sont également documentés sur la chaîne.Ce mécanisme permet de garantir que les litiges du marché sont résolus sans être dérangés par des biais centralisés, arbitraires ou potentiels.
De plus, la blockchain fournit des canaux de paiement pour réaliser une accessibilité mondiale 24/7.Cela rend l’accès à la plate-forme PolyMarket à faible coût sans aucune obstacle à l’accès à la plate-forme PolyMarket – contrairement à de nombreuses applications centralisées ou Web 2.0.
Une plate-forme avec endurance
PolyMarket a atteint de nouveaux niveaux de couverture avec ses citations de nouvelles fréquentes et un grand nombre de followers de contenu (voir figure 4).Aujourd’hui, ses avantages de liquidité et ses effets de réseau ont théoriquement créé un marché plus efficace que les plates-formes concurrentes.Grayscale Research estime que cela fournit un fossé considérable pour le polymarket, ce qui le rend plus attrayant pour les utilisateurs potentiels.
Figure 4: PolyMarket mène les concurrents prévus sur la plupart des mesures clés
Alors que PolyMarket repose principalement sur les volumes de transaction liés aux élections, les volumes de trading sur d’autres contenus ont également augmenté récemment (figure 5), en partie en raison de l’intérêt pour les Jeux olympiques de 2024.Au 7 septembre 2024,Cinq des 10 principaux marchés en volume ne sont pas liés aux élections, y compris les cotes du Super Bowl, la baisse du taux de la Fed et les films les plus rentables en 2024.[12]
Pourtant, les contrats liés aux élections représentent la plupart des activités, dont plus de 70% du volume total des transactions hebdomadaires depuis juin.[13] Par conséquent,PolyMarket a le potentiel de capitaliser sur la fenêtre de deux mois avant les élections américaines pour maximiser l’intérêt pour sa plate-forme.Après les élections,Nous pensons que PolyMarket a une énorme occasion de capitaliser sur sa couverture de contenu croissante et sa position actuelle sur le marché des prévisions privilégiées,Poussez le volume de trading vers de nouveaux domaines tels que les sports, la culture pop et la science.Ce sera crucial si la plate-forme espère continuer de croître après les élections de novembre.
Figure 5: Le volume de transaction non lié à PolyMarket a augmenté depuis juillet 2024
Risques et précautions
Le polymarket fait face à certains risques, en particulier dans la régulation.En 2022, Polymarket a été condamné à une amende par la CFTC pour avoir fourni le marché sans enregistrement approprié.La plate-forme semble prendre des mesures prudentes depuis 2022, mais le statut réglementaire du marché des prévisions reste en suspens en raison de la proposition de la CFTC 2024 visant à interdire les événements liés aux élections.De plus, les activités récentes et l’enthousiasme peuvent s’estomper une fois les élections terminées.
Résumer
Le polymarket est devenu l’un des meilleurs exemples de cas d’utilisation acquis dans les écosystèmes cryptographiques basés sur la croissance organique.maintenant,L’activité du conducteur de jeton ou de plateaux AirDrop de PolyMarket n’est pas encore apparue – il n’y a qu’un seul produit qui résonne avec les utilisateurs.
À une époque où de nombreuses applications cryptographiques sont considérées comme trop déroutantes ou trop techniques pour les utilisateurs natifs non cryptés, PolyMarket se démarque en fournissant un objectif direct et une expérience utilisateur intuitive et familière.Il fait également ce que la plupart des applications cryptographiques ne peuvent pas faire: commencer à attirer l’attention et la crédibilité traditionnelle des institutions et des médias traditionnels.
Il convient de noter quePolyMarket est lancé par la technologie et les produits plutôt que par les jetons et la commercialisation, ce qui permet aux utilisateurs et aux médias de reconnaître sa valeur sans avoir à savoir que le backend utilise la technologie blockchain.
L’équipe de recherche en niveaux de gris a précédemment écrit sur la façon dont les élections américaines de 2024 deviennent une «élection cryptographique», et le chiffrement devient de plus en plus un problème connexe dans l’essai de campagne.Les applications cryptographiques attirent l’attention, en particulier dans le contexte de la baisse de la confiance des médias et de l’augmentation de la polarisation, mettant en évidence le rôle potentiel du polymarket – plus largement – une alternative fiable et transparente au bruit.
appendice
histoire:Les premiers marchés de prévision modernes comprennent des projets historiques tels que l’Iowa Electronics Market, le marché de l’analyse des politiques de DARPA et les plateformes de devises de jeu telles que HSX.com.Au cours de la dernière décennie, plusieurs nouvelles sociétés ont émergé, dont 2014 Predictit, une filiale de l’Université Victoria à Wellington.En 2018, Kalshi, un marché de prévision centralisé réglementé par la CFTC, a été créé et Augur est devenu le premier marché de prévision décentralisé sur Ethereum.En 2020, PolyMarket a été lancé sur la blockchain Polygone.
Théorie économique:La théorie économique derrière le marché de la prédiction découle du concept de signaux de prix de Friedrich Hayek, qui résume et diffuse efficacement les informations dans l’économie.[14] Les recherches de Robert Schiller sur les marchés macro-marchés tels que les conseils et les mandats de PIB montrent comment les instruments financiers cachent les risques économiques et capturent les attentes collectives est similaire au rôle de la prévision des marchés dans la prévision des résultats.La recherche montre que le marché des prévisions est très précis et va souvent au-delà des méthodes de prédiction traditionnelles car elle peut agréger diverses informations.[15] Les préoccupations concernant la manipulation (comme les candidats qui parient sur eux-mêmes) sont souvent exagérées car ces marchés peuvent rapidement se corriger.[16] De plus, le marché des prévisions est souvent impartial et peut capturer les croyances collectives sans être considérablement affectés par le comportement individuel.[17]
Surveillance:Les contrats basés sur des événements ont été traditionnellement réglementés par la CFTC, et l’agence interdit tout contrat qui implique des «activités illégales» ou «violer l’intérêt public».En 2024, la CFTC a proposé une règle qui interdit les contrats d’événements impliquant des résultats politiques, essayant de les classer comme des contrats qui «violaient l’intérêt public».[18]
Comment ça marche:Voici un bref aperçu des composants du polymarket:
Cadre de jeton conditionnel (CTF):Tokenize binaires de polymarket sur le réseau de polygones en jetons ERC1155 en utilisant le CTF de Gnosis.Cela permet à la garantie d’être divisée en jetons de résultat et de fusion sur le règlement.
Modèle de carnet de commandes mixtes:PolyMarket utilise un modèle de carnet de commandes hybride décentralisé, également connu sous le nom de Central Limit Order Book (COB).Le modèle implique des opérateurs qui fournissent des services de correspondance et d’abonnement hors chaîne, tandis que le règlement et l’exécution des transactions sont effectués sur la chaîne de manière non gérée.Ce paramètre comprend également la possibilité de négocier avec un marché automatisé (AMM).
Oracle décentralisé (UMA):PolyMarket utilise principalement l’oracle optimiste d’UMA pour résoudre les problèmes de marché (Pyth est également utilisé sur certains marchés).S’il y a un différend sur l’issue d’un événement particulier, les détenteurs de jetons UMA voteront pour déterminer le résultat correct.
Examen de la proposition:L’équipe PolyMarket est actuellement chargée de revoir les nouvelles propositions de campagne et d’agir en tant que participant centralisé nécessaire pour s’assurer que le contrat d’événement est correctement rédigé.
Marché USDC:Le marché utilise principalement USDC comme garantie de base.Cette approche basée sur la réserve de stable simplifie les transactions et fournit un moyen de valeur stable pour la participation du marché.
Couche de règlement de polygone:Le règlement des transactions et des résolutions du marché sur Polymarket a lieu sur la chaîne sur le réseau Polygone.
Actuellement, PolyMarket facture une somme modique (2%) du pari gagnant, mais ne ramène pas ces frais à la maison en tant que revenus, mais récompense les prestataires de liquidités à la place.De plus, une petite partie de ces frais est utilisée pour payer les frais de transaction sur la blockchain Polygon.Les utilisateurs doivent également payer des frais de petit gaz lors du dépôt et du retrait de l’argent.Le fondateur de Polygon a également fait allusion à des frais supplémentaires à l’avenir.[19] À ce jour, PolyMarket a subventionné une partie de la croissance des marchands sur sa plate-forme, payant les fournisseurs de liquidités plus de 3 millions de dollars en récompenses USDC pour augmenter la profondeur de liquidité.[20]
Références
[2]Actualités APEn mai 2023
[3] Le marché des prévisions (ou le marché de l’information) est une plate-forme où les participants peuvent acheter et vendre des actions qui représentent la prédiction des résultats futurs de l’événement.
[4] Au cours de ce cycle électoral, PolyMarket a développé un attrait important, avec un volume commercial jusqu’à présent en 2024 à XX et largement cité par des médias tels que le Wall Street Journal, CNN et Bloomberg.
[6]Rhode, Strumpf.Le marché des prévisions est passé des premiers paris politiques aux plateformes modernes, telles que Predictit lancé en 2014 par l’Université Victoria de Wellington.En 2018, Kalshi, un marché de prévision centralisé réglementé par la CFTC, a été créé et Augur est devenu le premier marché de prévision décentralisé sur Ethereum.En 2020, PolyMarket a été lancé sur la blockchain Polygon, ajoutant de nouveaux contenus à un paysage diversifié, notamment le marché de l’Iowa Electronics, le marché de l’analyse des politiques DARPA et des plateformes de devises de jeu telles que HSX.com.
[7]Hayek. «L’utilisation des connaissances dans la société».
[8] «Déclaration sur les marchés de prédiction», Kenneth Arrow, 2007.
[9] Web similaire
[10] Polymarket
[12] Polymarket
[14]Hayek. «L’utilisation des connaissances dans la société».
[15] Wolfers, 2004
[16] Snowberg, 2012
[17] Berg, 2018
