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Auteur: Win Win, Zhong Source: Coingecko Traduction: Shan Oppa, Bitchain Vision
Un stablecoin est un jeton dont la valeur est fixée à d’autres actifs, tels que les produits de base ou les monnaies fiduciaires, pour stabiliser son prix.En restant fixé à une monnaie fiduciaire spécifique, à un actif ou à une marchandise, la plupart des stablées agissent essentiellement comme des ponts entre les actifs du monde réel et les crypto-monnaies, les représentant comme des jetons sur la blockchain.
Depuis 2014, des sociétés telles que Tether et Circle ont émis des devises tokenisées soutenues par des actifs financiers réels tels que les dépôts bancaires et les billets à court terme.Les utilisateurs peuvent acheter des crypto-monnaies directement par le biais de ces sociétés, convertissant les dépôts du monde réel en stablescoins nouvellement frappés.Au lieu de cela, ils peuvent également convertir les stablescoins en monnaies fiduciaires.
Cependant, toutes les stablecoins ne sont pas entièrement soutenues par des actifs réels tangibles.Les staboins décentralisés tels que DAI et AMPl maintiennent leurs chevilles à travers des mécanismes tels que la sur-collatéralisation ou le re-basage des actifs cryptographiques, permettant aux stablecoins d’être frappés sans autorisation tout en conservant leurs chevilles sans entités centralisées.
La valeur réelle d’un stablecoin est sa capacité à rester fixée à tout moment, même pendant la volatilité du marché.Malheureusement, de nombreuses stablecoins échouent ce test.Dans ce rapport, nous couvrons tout, du type et de la valeur marchande totale des stablescoins, le nombre de transactions aux modèles émergents de stablecoin.
5 Faits saillants de l’état actuel de Coingecko Stablecoin: 2024
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La valeur marchande des stablescoins soutenue par Fiat a grimpé à 161,2 milliards de dollars en 2024, mais est toujours en dessous du pic de 181,7 milliards de dollars en 2021
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En 2024, les stablecoins soutenus par des matières premières ont augmenté de 18,1% pour atteindre 1,3 milliard de dollars, ce qui représente seulement 0,8% des stablecoins soutenus par Fiat
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Les stablecoins représentent 8,2% de la valeur marchande des crypto-monnaies mondiales, et leur domination continue de croître pendant une période de marchés faibles
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8,7 millions d’adresses contiennent des stablecoins, dont 97,1% détiennent USDT, USDC ou DAI
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Les stablecoins ont toujours du mal à maintenir leur stabilité de PEG, en particulier pendant les temps incertains
1.
La valeur marchande totale des dix stablescoins fixées aux monnaies fiduciaires a considérablement augmenté depuis 2020.Dans le marché haussier 2020-2021, il a augmenté de 3 121,7%, contre 5 milliards de dollars au début de 2020 à 181,7 milliards de dollars en mars 2022.La capitalisation boursière des stables est tombée après que Terra et ses stablescoins UST se sont effondrées, avant un renversement en novembre 2023.En août 2024, la valeur marchande totale des étalcoins fixée à Fiat a augmenté de 35,4%, passant de 119,1 milliards de dollars à 161,2 milliards de dollars américains.
Les trois meilleurs dollars de stables – Tether (USDT) (114,4 milliards USD), USDC (33,3 milliards USD) et DAI (DAI) (5,3 milliards USD), représentent 94% de la valeur totale du marché de la stablecoin.Pendant ce temps, l’USDT continue de consolider sa domination de 70,3%.Pendant ce temps, l’USDT continue de consolider sa domination de 70,3%, tandis que la part de l’USDC n’a cessé de baisser depuis la crise bancaire des États-Unis en mars 2023.Les stablecoins fixés à d’autres devises telles que l’euro, le yen et le dollar de Singapour ne représentent que 0,2% de la part de marché.
2. En 2024, les stablecoins soutenus par des matières premières ont augmenté de 18,1% pour atteindre 1,3 milliard de dollars, représentant seulement 0,8% des stablescoins soutenus par Fiat
Depuis le 1er août 2024, la valeur marchande des stablescoins soutenus par des matières premières a atteint 1,3 milliard de dollars américains.Malgré les nouveaux entrants tels que Kinesis et Veraone, Tether Gold (Xaut) et Pax Gold (PAXG) représentent toujours 78% de la capitalisation boursière.Bien que les stablescoins soutenus par les matières premières aient augmenté 212 fois depuis 2020 et 18,1% en 2024, ils ne représentent que 0,8% de la valeur marchande des stablecoins soutenus par Fiat.
Les métaux précieux sont l’élément incontournable de ces stablescoins, mais d’autres ont également été lancés récemment.Le projet Uranium308 a lancé son propre stablecoin, fixé au prix des composés d’uranium U308 par livre.Cependant, il n’était plus actif plus tard.
3. Les stablecoins représentent 8,2% de la valeur du marché mondial de la crypto-monnaie, et leur domination continue de croître pendant une période de marchés faibles
Au 1er août 2024, les stablecoins représentaient 8,2% de la valeur marchande totale des crypto-monnaies.Au début de 2020, les stablecoins représentaient une proportion beaucoup plus petite de l’industrie.Au début de 2020, ils ne représentent que environ 2% de la capitalisation boursière mondiale, mais ont culminé à 6% au début de la montée de Defi.
Entre novembre 2021 et mai 2022, la domination des stablecoins est passée de 4,8% à 15,6% à mesure que la stablecoin UST de Terra a augmenté de façon exponentielle.La part de marché de la stablecoin a chuté après son effondrement, puis sur le marché des ours qui a suivi, la part de marché de Stablecoin a grimpé à un sommet de 18,4%.
4. 8,7 millions d’adresses contiennent des stablecoins, dont 97,1% détiennent USDT, USDC ou DAI
Les dix premières stablecoins ont un total de 8,7 millions de détenteurs, dont les trois premiers stablecoins USDT, USDC et DAI représentent 97,1%.L’USDT a le plus grand nombre de détenteurs, avec plus de 5,8 millions de portefeuilles, 2,6 fois plus que son concurrent le plus proche, USDC.Le nombre de détenteurs dans les huit autres stablescoins est inférieur à un million, tandis que le nombre de détenteurs dans le DAI est légèrement supérieur à 505 000 portefeuilles.
Ces stablecoins ont augmenté beaucoup plus rapidement en 2020, mais ont fortement ralenti en 2022 alors que les préoccupations de faillite se répandaient à d’autres stablecoins après l’effondrement de Terra.
5. Les stablecoins sont encore difficiles à maintenir leur stabilité de saut, en particulier pendant les temps incertains
Dans le passé, les stablecoins ont eu du mal à maintenir les chevilles, en particulier pendant les périodes de volatilité.Cependant, les stablescoins matures tels que l’USDT, l’USDC et le DAI sont désormais en mesure de maintenir leur cheville à 1 $.En raison de l’incertitude dans les dépôts de la banque Silvergate et de signature, les stablecoins ont tendance à être découplés pendant les périodes volatiles telles que la crise bancaire en mars 2023.
De nouvelles stablecoins, en particulier certaines stablés algorithmiques, tels que l’USDD, DAI et Frax, ont tendance à être plus volatils et à s’appuyer sur l’arbitrage du marché pour maintenir la PEG.Cependant, il y a aussi pas mal de stablescoins qui échouent, comme la finance du fer et les espèces de base, qui ne parviennent pas à maintenir le PEG.
