jakiro
Autor: Yogita Khatri, The Block;
En los últimos días, el mundo criptográfico ha desencadenado un torbellino.Recordando que por primera vez comencé a escribir sobre criptomonedas en 2018, me sentí loco cuando vi que el precio de Bitcoin era solo unos 3.000 dólares estadounidenses.Pero estamos aquí para presenciar el desarrollo futuro.
Hablé con más de una docena de inversores de capital de riesgo de criptomonedas.En otras palabras, algunas personas están ajustando sus métodos para prestar más atención a las nuevas tendencias y cambios en las estructuras políticas y de mercado.
«Creo que es correcto estar extasiado en esta industria», 1KXEl socio fundador Lasse Clausen me dijo.»Debe ser información privilegiada en la industria para comprender realmente la escala de la destrucción de la innovación del último gobierno. Por lo tanto, dado que el fundador puede intentarlo nuevamente, sigue siendo un producto emocionante que la industria creará cuánto creará esta industria».
a16z cryptoLa socia ordinaria Arianna Simpson estuvo de acuerdo con el punto de vista de Clausen y señaló«En los últimos años, los desafíos son desafiantes para la industria del cifrado».Sin embargo, ellaSe espera que los «cambios importantes de políticas» sean muy propicios para los constructores y empresas de Web3.
En vista de la claridad de la supervisión estimada de criptomonedas de la administración Trump, los inversores esperan que más fundadores comiencen en el campo de la Web3.A principios de esta semana, Evan Fisher, un ex inversor Evan FisherPortal Ventures recaudó $ 75 millones para su segundo fondo.Fisher me dijo que predice que aquellos que habían vendido su negocio y resolvieron cientos de millones de dólares, pero dudó si ingresar al campo de la criptomoneda debido a riesgos legales y regulatorios, y ahora el entorno regulatorio ha eliminado los riesgos y ha comenzado a ingresar al campo .»Veremos que los fundadores de alto nivel comienzan a ingresar al campo de criptomonedas».
CoinfundEl fundador, socio de gestión y CEO Jake Brukhman me dijo que su compañíaSe está preparando para el «súper ciclo» del mercado de cifrado.Brukhman dijo que Coinfund tiene suficiente capital en los proyectos de inversión de capital y liquidez de semillas, y agregó que la compañía ha reclutado a 6 nuevos empleados este año y ha ampliado el equipo de inversión. .
Apostar por inteligencia artificial de criptomonedas, defi, etc.
Esperamos el futuro, las compañías de capital de riesgo de criptomonedas pondrán su mirada en áreas de alto potencial, como inteligencia artificial, defi, tokens de activos del mundo real (RWA), infraestructura, stablecoin y pago.
Muchos inversores ven la transferencia cruzada y la inteligencia artificial como el próximo cambio.Ed Roman, co -fundador y socio de gestión de Hack VC, describió la inteligencia artificial de cifrado como «la categoría más controvertida más sexy en el campo de cifrado actual» e imaginó una pila de AI Web3 de múltiples capas.«Al atender a los clientes de Web2, este es un mercado que vale millones de dólares», dijo Roman.»La inteligencia artificial no es una moda (como NFT). La inteligencia artificial está creando un valor comercial real, y puede ser la innovación tecnológica más importante desde los teléfonos móviles e Internet».
Sin embargo, Roman dijo que el estado de salud de las categorías de IA encriptadas depende en gran medida del estado de salud de la categoría Web2 AI, inspirada en NVIDIA.Por lo tanto, Hack VC está prestando mucha atención a Nvidia como el «agente suelto» de la inteligencia artificial cifrada.
Balder Bomans, director de información y socio ejecutivo de Maven 11 Capital, también vio que las nuevas empresas de IA encriptadas están creciendo, especialmente favorecidas por el protocolo de Depin AI proporcionado por la capacitación del modelo de IA.Brukhman de Coinfund agregó que la mayoría de los inversores minoristas que desean contactar la inteligencia artificial pueden ser realizadas por las criptomonedas el próximo año.»Las monedas de inteligencia artificial son escasas, pero la demanda es muy grande. En el verano de 20125, es el verano de la inteligencia artificial descentralizada (DEAI)».
Otro punto al que los inversores prestan atención es que con la mejora de las tasas de adopción institucional, Defi se recupera.Hack’s Roman señaló que Defi ha sufrido recientemente pérdidas debido a las altas tasas de interés, lo que hace que el cupón del Tesoro de los Estados Unidos sea más atractivo.Sin embargo, Roman agregó que los recortes de tasas de interés esperados de Trump pueden hacer que Defi sea más competitiva que las herramientas financieras tradicionales (CRODFI), como los cupones del Tesoro.Él considera a Defi como la «oportunidad para simplificar el financiero».
Clausen de 1KX señaló que la Agencia Tradfi ahora puede estar comprometida a introducir RWA en la cadena y usar infraestructura Defi a gran escala.Clausen dijo: «Piense en cuán malas son las transacciones en Tradfi en el comercio, liquidación y liquidación, y la transacción de intercambio descentralizada es una transacción de tres tiempos reales de tres en uno, no hay riesgo de oponentes, y no hay abierto, y no hay abierta, Intercambio verificado fraude.
El socio de Nomad Capital Management y ex ejecutivo de Binance, Erick Zhang, también cree que se espera que Defi alcance el crecimiento, especialmente en el caso del desafío reactivo que enfrenta la moneda de la cabaña y el intercambio centralizado.
Thomas Klocanas, socios ordinarios de Galaxy Ventures Will Nuelle y Blocktower Capital, también prevé la expansión de Defi, Tokenización RWA, moneda estable y pago.
«Después de que Trump asumió el cargo, estaba claro que uno de los mayores obstáculos para el uso de stablecoins en el campo de pago, la relación bancaria con la interfaz del sistema legal, se hizo más fácil», dijo Nuelle.«Esperamos/esperamos que los bancos proporcionen servicios legítimos de criptomonedas no se preocupen por la venganza de la compañía de seguros de depósitos federales (FDIC) u otras instituciones. Esto debería reducir la capacidad de integrar la banca y el uso significativo de los casos».
Las aplicaciones e categorías de infraestructura para los consumidores también han atraído más y más atención.Simpson de A16Z Crypto dijo: «Estoy particularmente entusiasmado con el despegue de las aplicaciones de consumo de criptomonedas, porque esta categoría es particularmente desfavorable para la próxima política gubernamental».
El socio de Borderless Capital, Álvaro Gracia, también enfatizó que, como Bitcoin lleva la posición de Bitcoin a la cabaña, el crecimiento potencial de los campos Defi y Depin.Gracia administra un fondo de depósito de $ 100 millones.
1KX Clausen agregó que las aplicaciones de infraestructura, middleware y consumidores son las categorías clave de su empresa, especialmente las aplicaciones de consumo que requieren integración bancaria, y estas aplicaciones se han visto obstaculizadas previamente por restricciones regulatorias.
Adam Winnick, gerente general de Finality Capital Partners, es optimista sobre la industria vertical de la infraestructura, enfatizando que las nuevas empresas de tecnología de conocimiento y conocimiento cero se están centrando en el campo de atención.El socio de gestión de capital de Gumi Cryptos, Miko Matsumura, dijo que se centró en el proyecto de infraestructura del «middleware» con el objetivo de resolver el «problema normal de las personas comunes» en lugar de resolver el «problema de cifrado de las personas encriptadas».
Al mismo tiempo, para algunos inversores, la infraestructura no es tan emocionante.Los Bomans de Maven señalaron que la compañía ha cambiado a la inversión de nivel de aplicación en los últimos 12 meses, porque el aumento de la fuerte cadena general y la mejora continua de la pila modular han eliminado los cuellos de botella de expansión a gran escala.
Portal Ventures’s Fisher dijo que su compañía siempre ha carecido de proyectos de infraestructura, pero favoreció una startup comercial con ventajas de distribución obvias y fuertes necesidades de los usuarios.
El Zhang de Nomad Capital también mencionó que la forma de la compañía de desplegar capital en proyectos de infraestructura (especialmente redes de nivel de primer y segundo) es más cauteloso.»La mayoría de los proyectos de infraestructura son esencialmente ‘causas de infraestructura’, y su éxito a menudo depende de la gestión efectiva del equipo fundador para gestionar las capacidades narrativas y de marca», dijo.»Sin embargo, el equipo que puede funcionar bien en esta dinámica única todavía es limitado».
Riesgo de la administración Trump
Aunque el término presidencial de Trump ha traído un nuevo optimismo al campo de la criptomonedas, varios capitalistas de riesgo advirtieron que puede afectar el riesgo potencial del desarrollo de la industria.
1KX Clausen expresó su preocupación por la política de inmigración de Trump,Se cree que la disminución de la oferta laboral puede conducir a un aumento de los salarios, lo que puede ser desfavorable para los activos de riesgo como las criptomonedas.
Nuelle of Galaxy VenturesIndicar,Si «Trump se ha vuelto demasiado responsable de la industria de cifrado», puede repetir el fracaso de FTX.Dijo que la legislación equilibrada de dos parejas y la claridad general del estado de los activos digitales crearán el valor a largo plazo más estable.
Zhang de Nomad Capital enfatizó que si Bitcoin se convierte en una propuesta audaz como la moneda estadounidense, el «efecto Trump» puede perder la motivación.Los activos de reserva estratégica no se cumplieron rápidamente.Dijo que las expectativas no realizadas pueden debilitar el entusiasmo del mercado.
Hack VC’s Roman también dijo que una de las suspensiones más importantes es: ¿Estados Unidos reservará activamente el nuevo Bitcoin, o simplemente mantendrá el bitcoin detenido existente?No importa qué tipo de resultado, puede ser la victoria de las criptomonedas.Establecer activamente el inventario de bitcoin, que puede convertirse en un nuevo estándar, afectar a otros países y afectar sus políticas, que será una victoria más importante para las criptomonedas.
