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Fuente: aplicación Miaotou
El gabinete de Trump 2.0 no es solo el diseño de poder, sino también un remolque para futuras tendencias de políticas.
Después de las elecciones de EE. UU., El mercado se centra en la próxima política de la administración Trump, especialmente en la tendencia de la política de China.Durante su segundo mandato, la composición y la posición de los miembros del gabinete son, sin duda, la veleta de juzgar las futuras tendencias políticas.
Teóricamente, el nombramiento de miembros del gabinete estadounidense no solo requiere la nominación de Trump, sino también por el Senado, este paso es «la clave para el éxito o el fracaso».Afortunadamente, durante el nuevo mandato, el Partido Republicano continuó controlando el Senado, por lo que Trump pudo promover aún más la nominación del gabinete y la agenda de política.
Después de que el polvo se estableció, Trump ingresó rápidamente al modelo de «velocidad a toda velocidad».
A continuación, interpretaremos las futuras direcciones de políticas analizando las características de la nueva selección del gabinete de Trump.
#01 Política de Trump aterrizó o aceleró
La selección del gabinete Trump 2.0 enfatiza la lealtad y la confianza en lugar de la profesionalidad.
En el primer término, muchas de las controvertidas decisiones de Trump expusieron las diferencias entre los miembros del gabinete, especialmente en la inmigración, la reforma fiscal, los asuntos diplomáticos y sociales.Por ejemplo, en términos de políticas de separación familiar de inmigración, el Ministro de Salud y Servicios Públicos Tom Price y el Ministro de Tierras y Seguridad Kyle Nelson expresaron públicamente su oposición, y finalmente obligó a Trump a firmar una orden administrativa en junio de 2018 para detener esta política.
Además, la relación de Trump con el primer Secretario de Estado Rex Tillerson es más tensa.Según los informes, Tillerson dijo una vez sin rodeos que Trump fue «estúpido» en una reunión privada, y este comentario finalmente lo despidió en marzo de 2018; .
Para evitar el gabinete en el primer término, Trump está más inclinado a seleccionar la lealtad a los miembros de su gabinete en el segundo mandato, no simplemente confiar en su capacidad profesionalEsencia
Su nominación generalmente proviene de tres tipos de candidatos:
La primera categoría:Aquellos que han apoyado firmemente la política de Trump y los defiendenEsenciaPor ejemplo, el Secretario de Estado Malcow Lubero, el Ministro de Justicia Pam Bondi y el Ministro de Comunicaciones, Sean Dafi, etc., defendieron a Trump y votaron por el apoyo en el caso de juicio político y el Capitolio.
La segunda categoría:Miembro central del equipo de campaña de TrumpEsenciaPor ejemplo, el jefe de gabinete de la Casa Blanca, Sussi Gales, el Ministro de Comercio Holo Ludnick y la Ministra de Educación, Linda McMamong, quien desempeñó el papel de la recaudación de fondos de la campaña de Trump y la operación de equipo importante.
Tercera categoría:Defender y criticar públicamente al Partido Demócrata por Trump y criticar al Partido DemócrataPor ejemplo, el anfitrión de Fox News Diffi y Hergseus.
Estas nominaciones destacan las características del gobierno actual de Trump: la supremacía de lealtad y la capacidad de vivir, y detrás de esto también refleja la determinación de Trump de romper el «Instituto de Washington»EsenciaLa visión de Trump Washington tiene un «pantano político» que está lleno de estilo e intereses burocráticos.
Por ejemplo, Hollyd Lutnick, nominado por el Ministro de Comercio, es el líder de la industria financiera y carece de experiencia política; Field;
Se considera que todas estas personas ayudan a Trump a tomar decisiones rápidas y decisivas al reformar las políticas económicas y promover los intereses de la industria.
Aunque la mayoría de los miembros del nuevo gabinete no tienen antecedentes y experiencias políticas tradicionales, sus proposiciones políticas son muy consistentes con Trump, sus ideas son más uniformes y pueden promover más suavemente la implementación de la política de Trump.
además,La mayoría de ellos tienen una postura fuerte sobre China,Esto también brinda más apoyo firme a la política de Trump en China.
#02 SINO -US Fricción o intensificación
En el gabinete de Trump 2.0, la obvia línea «Eagle Eagle» una vez más ocupó posiciones importantes.
Por ejemplo,Rubio es nominado como Secretario de Estado, y Walz es nominado como consultor de seguridad nacionalEsenciaLos dos consideran a China como una «amenaza de supervivencia» y abogan de que frenará a China como el objetivo central de la estrategia de los Estados Unidos.En el libro «The Decades Tempa», Rubio señaló que Estados Unidos está en suministros clave(Como suministros médicos, medicamentos y equipos técnicos)La dependencia de China ha traído grandes riesgos a la seguridad nacional.
también,Trump también nominó a Jamisen Grier como representante de comercio de EE. UU. El 26 de noviembre de 2024. Esta es una posición clave que afecta directamente el comercio de chino -usEsenciaGreel ha servido como jefe de gabinete de Robert Littich, y Littichzer es conocido por su dura postura para el dominio de China, la guerra comercial de Sino -US y promovió altos aranceles sobre los productos chinos y 301 investigaciones.
La razón por la cual Grier se convirtió en un sucesor fue que estaba familiarizado con el estilo de trabajo y el marco de políticas de Lithichizer, y jugó un papel importante en la política comercial de la administración Trump.
La nominación de Greel también exacerbará las preocupaciones del mercado, porque su antecedentes comerciales y su perspectiva económica global lo hacen podría tomar medios más agresivos, como las barreras comerciales y las sanciones económicas.Para promover la estrategia de retorno de fabricación estadounidense de TrumpEsencia
Además, ¿por qué Trump aboga por el regreso de la industria manufacturera de los Estados Unidos?
Estados Unidos fue el país manufacturero más grande del mundo, pero desde finales del siglo XX, especialmente con la intensificación de la globalización y la subcontratación industrial, muchas compañías manufactureras han transferido la producción a países con bajos costos laborales, especialmente China y otros Asia.Este cambio hace que Estados Unidos en algunos campos(Como la producción básica de bienes de consumo)Perdió suficientes capacidades de fabricación y tener que depender de las importaciones, especialmente los productos de China para satisfacer la demanda del mercado.
Trump cree que la globalización ha traído una competencia injusta a los Estados Unidos.Por lo tanto, presentó la política de devolver la fabricación y se esfuerza por restaurar la productividad interna, estimular el empleo y revitalizar la economía local.
Esta es también una razón importante para la política de tarifas de Trump.Aunque aún no ha trabajado oficialmente, Trump anunció el 25 de noviembre de 2024 a través de las redes sociales que impondrá una tarifa del 10%a todas las importaciones de China para fortalecer aún más esta estrategia.
A diferencia de los Estados Unidos,China es el país de fabricación más grande del mundo(Según los datos del Banco Mundial en 2023, el valor de salida de fabricación total de China ocupa el primer lugar en el mundo, superando a los Estados Unidos y la Unión Europea), Pero el problema es que el mercado nacional de consumo es relativamente insuficienteEsencia
Por lo tanto, China ha dirigido su atención a los mercados extranjeros, especialmente en Europa y Estados Unidos.Según la OMC(OMC)En 2023, los datos del comercio de carga global, la participación en el mercado internacional de China fue del 14,2%en 2023, de los cuales aproximadamente el 40%de los mercados europeos y estadounidenses representaron aproximadamente el 40%.
Relación económica complementaria entre China y Estados Unidos(Falta de producción estadounidense, China carece de consumo)En gran medida, el comercio y la cooperación entre los dos países han sido promovidos, pero con el aumento de las barreras comerciales, esta complementariedad se ha dañado gradualmente.La presión externa también ha promovido a China para aumentar los ajustes de políticas, promover el consumo nacional y la mejora industrial, al tiempo que busca más oportunidades de cooperación internacional.Una forma importante es la iniciativa «Belt and Road».
A través de la iniciativa «Belt and Road», China puede exportar su capacidad de producción industrial, experiencia en construcción de infraestructura y tecnología a países a lo largo de la ruta, promover el desarrollo económico de estos países y mejorar la infraestructura.(Como minerales y energía)Formar una relación complementariaEsencia
yA diferencia de los países occidentales que dependen del modelo de «estándar de crédito» y de apalancamiento financiero, la iniciativa de «Belt and Road» de China ha adoptado el camino «estándar físico»Obviamente, este es un modelo de desarrollo económico más sostenible a través de la construcción e intercambio de infraestructura de inversión directa con los recursos naturales locales.Especialmente cuando el sistema financiero global(Especialmente el sistema basado en el crédito (sistema)Cuando se produce fatiga, el «estándar físico» puede mostrar diferentes efectos de la esperada y mejorar en gran medida la estabilidad económica de algunos países o regiones.
En general, la política de «prioridad de los Estados Unidos» de Trump y la dura postura de los miembros de su gabinete sin duda profundizarán las barreras para la tarifa entre China y Estados Unidos.A corto plazo, podemos enfrentar algo de dolor económico, pero esta es también la situación esperadaEsenciaSin embargo, con el avance de la iniciativa «Belt and Road», China aún puede tener más oportunidades en la economía global, especialmente en la industrialización y la cooperación regional.
Por supuesto, el factor clave que afecta la tendencia del mercado A -Share no es solo la política comercial de Sino -US, sino también el camino de la política monetaria de la Reserva Federal.
#03 La Fed es «Overhead»?
Al revisar el desempeño de una acción en Trump y Biden, encontramos queLa política monetaria de la Fed es una de las claves para afectar la tendencia del mercado A -ShareEsencia
Durante el período de fallo de Trump(2017-2020)Debido a que la Fed implementó una política monetaria suelta, el rendimiento general de una acción funcionó bien, especialmente en 2017, 2019 y 2020.Y durante el período fallo de Biden(2021 al presente)Los continuos aumentos de tasas de interés de la Fed han llevado al aumento de los costos de capital, endurecer la liquidez y débiles las acciones, y la mayoría de las veces han caído.
Entonces el problema ahora es:¿La Fed continuará adoptando una política monetaria suelta?Intersección
Al tomar decisiones de política monetaria, la Fed generalmente sopesará múltiples factores, como el crecimiento económico, la inflación y el empleo para garantizar la operación saludable y estable de la economía.También hemos analizado antes que si la administración de Trump recaudan los aranceles bruscamente, aumentará directamente el costo de los bienes importados, interrumpirá la cadena de suministro global y reducirá la competencia del mercado.
Sin embargo, en el segundo mandato de Trump, la situación puede marcar el comienzo de algunos turnos.
En comparación con otros puestos, Trump ha experimentado repetidos puntos comerciales cuando eligió al ministro del Tesoro.Primero nominé a Scott Bason, y luego consideré a Howard Lutnick(Más tarde, nominado como ministro de comercio)Y Kevin Vosh, finalmente regresó a Bason.
El 22 de noviembre de 2024, Trump nominó a Scott Barst, el fundador de Gey Square Group, una compañía global de inversión macro, se desempeñó como Ministro de Finanzas.
Esta decisión puede reflejar más la gran atención de Trump a la lealtad y las políticas.Esencia
Bason se ha desempeñado como inversionista jefe de la compañía de gestión de fondos Soros, y proporcionó una gran cantidad de sugerencias de políticas económicas para la campaña de Trump 2016, especialmente en la promoción del crecimiento económico, la reforma fiscal y las políticas fiscales.
Bason y Trump están muy en forma en los conceptos económicos.Esencia
Lo que es más importanteBarst ha propuesto establecer un «presidente de la Fed de la Sombra», abogando por que el nuevo gobierno debería elegir al próximo presidente de la Fed lo antes posible y promover la reforma de la formulación de políticas de la Fed.Esencia
Si se adopta esta propuesta, significa que la administración Trump puede imponer un mayor control sobre la Reserva Federal en el campo de la política económica, lo que hace que su proceso de decisión sea más consistente con las políticas gubernamentales.Esta intervención puede socavar la independencia de la Reserva Federal y hacer que ya no pueda tomar decisiones basadas en datos económicos y objetivos a largo plazo.
en este caso,La administración Trump obviamente espera garantizar que su política económica se implemente efectivamente a través de un control más directo y una mayor consolidación del concepto económico de «prioridad de los Estados Unidos»EsenciaTrump siempre ha abogado por promover el crecimiento económico de los Estados Unidos a través de bajas tasas de interés, estímulos fiscales e inversión de infraestructura a gran escala, y promover el empleo y el consumo a través de estas medidas.En un entorno de baja tasa de interés, los consumidores y las empresas están más inclinadas a pedir prestado e invertir, lo cual es esencial para el crecimiento económico.
Si la administración Trump realmente puede «sobrecargar» a la Reserva Federal, puede hacer que la política monetaria suelta sea la norma, lo que también es muy consistente con su política consistente de «prioridad de los Estados Unidos».En ese tiempo,Podemos marcar el comienzo de un entorno de política monetaria más política, y para el mercado de A -Share, la ganancia es mayor que las desventajasEsencia
