Quatre facteurs clés détermineront si Bitcoin peut revenir à 110 000 $

Auteur : Marcel Pechman, Source : Cointelegraph, Compilateur : Shaw Bitcoin Vision

Résumé des points clés

• Les dérivés Bitcoin et les attentes prudentes en matière de taux d’intérêt ont atténué le sentiment, mais l’amélioration des conditions de liquidité a accru le potentiel de hausse.

• L’assouplissement de la réglementation et l’examen par MSCI des sociétés de réserve du Trésor Bitcoin pourraient accroître l’appétit pour le risque, soutenant des perspectives plus optimistes à moyen terme pour Bitcoin.

Bitcoin a récemment été supprimé en dessous de 92 000 $, en baisse de 22 % au cours des 30 derniers jours, mais cela pourrait bientôt changer.Les haussiers s’attendent à ce que les gouvernements augmentent la masse monétaire pour soutenir l’économie et lutter contre les déficits budgétaires croissants, tandis que les baissiers citent souvent la faiblesse des indicateurs du marché du travail et les inquiétudes croissantes concernant les tendances en matière d’investissement dans l’intelligence artificielle comme facteurs de soutien.

Il y a peut-être du vrai dans les deux points de vue, et la récente faiblesse à court terme pourrait finalement ouvrir la voie à un rallye Bitcoin plus soutenu.Quatre facteurs aideront à déterminer la rapidité avec laquelle les prix pourront revenir au niveau de 11 2000 $ d’il y a quatre semaines.

iShares TIPS Bond ETF (rouge) contre Bitcoin/USD (bleu).Source : TradingView

L’ETF iShares TIPS Bond, qui suit les titres du Trésor américain protégés contre l’inflation, a repris son élan haussier jeudi après avoir retesté le support à 110,50 $.L’ETF augmente généralement lorsque les investisseurs anticipent une hausse de l’inflation, un contexte qui tend à favoriser Bitcoin alors que les traders recherchent d’autres outils de couverture.

Les données sur les contrats à terme sur obligations de l’outil FedWatch de CME suggèrent que les traders voient 78 % de chances que la Fed maintienne ses taux à 3,50 % ou au-dessus d’ici le 26 janvier, contre 47 % le 24 octobre.La baisse des taux d’intérêt profite généralement aux entreprises qui s’appuient sur l’effet de levier et tend à stimuler la demande de crédit des consommateurs.

Prêts à la consommation libellés en dollars américains émis par des banques commerciales.Source : Réserve fédérale

Le gouvernement américain est paralysé jusqu’au 12 novembre, et l’incertitude engendrée par cette décision pourrait inciter la Réserve fédérale à maintenir ses taux d’intérêt inchangés en décembre.Par conséquent,Les traders surveillent de près le rapport sur l’emploi de novembre du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, attendu le 16 décembre., et la mesure d’inflation préférée de la Fed, qui sera publiée le 26 décembreIndice des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base de novembre.

La Fed peut-elle déclencher le prochain rallye du Bitcoin ?

Un changement majeur pourrait survenir au premier semestre 2026. Le mandat du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, se termine en mai, et le président américain Donald Trump a clairement exprimé sa préférence pour la nomination d’un candidat favorable à une politique monétaire accommodante.Aucune date n’a été annoncée pour la nomination, un processus qui implique généralement des mois d’audiences et de votes au Sénat.

Bloomberg a également rapporté que les régulateurs américains avaient finalisé une règle qui réduirait les exigences de fonds propres pour les grandes banques d’ici le 1er janvier 2026.Ces développements pourraient être un catalyseur pour les actifs à risque comme Bitcoin, alors que l’administration Trump a annoncé son intention de stimuler la croissance économique en augmentant les emprunts publics, y compris le « Big and Beautiful Act » proposé en juillet.

Outre les facteurs macroéconomiques, deux évolutions au sein de l’écosystème Bitcoin pourraient également influencer son prix pour revenir à la barre des 100 000 $.En octobre, MSCI Indexes a déclaré qu’il consultait les investisseurs sur l’opportunité d’exclure de l’indice les sociétés de trésorerie Bitcoin et d’autres sociétés de réserve d’actifs numériques.La décision finale devrait être annoncée le 15 janvier.

Selon Bloomberg, les fonds passifs liés à la stratégie (MSTR) ont une exposition au marché de près de 9 milliards de dollars.Le fondateur et président de Strategy, Michael Saylor, a déclaré : « Strategy n’est ni un fonds, ni une fiducie, ni une société holding. Nous sommes une société d’exploitation cotée en bourse avec une activité de logiciels de 500 millions de dollars et une stratégie de gestion financière unique.»

Deribit Bitcoin Options à 30 jours (put-call) delta spread. Source : laevitas.ch

Les dérivés Bitcoin ont continué à être sous pression au cours des quatre dernières semaines,La prime d’une option de vente (option de vente) est 10% supérieure à celle d’une option d’achat (option d’achat) du même contrat.Compte tenu des 22,6 milliards de dollars d’options Bitcoin expirant le 26 décembre, les traders pourraient attendre que les primes retombent à 5 % ou moins avant de reprendre confiance.

Dans l’ensemble, le retour du Bitcoin à 110 000 $ est toujours possible.Il est plus probable que cet objectif soit atteint au premier semestre 2026.