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Écrit par: Brendan sur la blockchain traduit par: blockchain vernaculaire
Il y a quelques années, Ethereum était également le « petit frère » de Bitcoin, connu pour ses finances décentralisées (DEFI), NFT pixélisé et ses expériences de contrat intelligent très créatives, loin d’être le choix d’investisseurs « sérieux ». Cependant, d’ici 2025, Ethereum est devenu au centre de Wall Street.
Goldman Sachs incarne parfaitement l’état d’esprit des institutions traditionnelles en 2021, lorsqu’ils ont dérogé Ethereum à « trop volatile et spéculatif » et l’a appelé « trouver des solutions aux problèmes ».Leur équipe de recherche estime que la technologie des contrats intelligents est sur-typé, avec des applications limitées dans le monde réel et que les clients institutionnels n’ont «aucun cas d’utilisation juridique» pour les devises programmables.Ce ne sont pas un cas isolé. JPMorgan l’appelle « Pet Stone », et les sociétés de gestion des actifs traditionnelles l’évitent encore plus.
Cependant, cette vue est aussi obsolète que la première fois pour appeler Internet un « flash-of-the-pan ».Aujourd’hui, Goldman Sachs construit discrètement une infrastructure commerciale basée à Ethereum, JPMorgan Chase gère des milliards de dollars de transactions via sa plate-forme Onyx propulsée par Ethereum, tandis que les gestionnaires d’actifs qui ont été évitées lancent maintenant les produits liés à Ethereum aussi rapidement que possible.
Le véritable tournant s’est produit en 2024, lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) a finalement approuvé le FNB Etf Etf.Cela peut ne pas ressembler à un sujet de table de dîner passionnant, mais cela signifie beaucoup.Contrairement au Bitcoin étant simplement classé comme « or numérique », Ethereum est un problème difficile pour les régulateurs: comment réguler une blockchain programmable qui prend en charge le marché de l’art numérique des plateformes de trading décentralisées vers le marché de l’art numérique?Ils ont finalement résolu ce problème et l’ont publié, ce qui est suffisant pour illustrer la direction de l’industrie.
Les portes d’inondation du ETF s’ouvrent
Au fil des ans, il y a eu des doutes concernant la clarté réglementaire d’Ethereum, en particulier l’attitude ambiguë de la SEC envers si Ethereum est une société de valeurs mobilières.Mais l’approbation des ETF marque un signal important: Ethereum est devenu un actif investissable pour les pensions, les sociétés de gestion d’actifs et même les bureaux familiaux conservateurs.
Blackrock a été le pionnier de l’ishares Ethereum Trust, et franchement, regarder le lancement, c’est comme assister à la « peur manquante » (FOMO) des investisseurs institutionnels en temps réel.Fidelity a suivi de près avec la réduction des produits de gris en convertissant ses produits existants en ETF, et soudain, tous les principaux gestionnaires d’actifs ont lancé un produit Ethereum.Mais encore plus frappant, ces produits ne se limitent pas aux ETF ordinaires qui suivent les prix de l’ETH, mais certains incorporent également des récompenses de gage, ce qui signifie que les investisseurs institutionnels peuvent réaliser des bénéfices grâce à des participants à la DEFI.
Les fluctuations des prix de Ethereum avant et après l’adoption de l’agence d’affichage visuelle adoptent
Embrace d’entreprise
Ce qui est vraiment fascinant, c’est comment les entreprises intègrent Ethereum dans leurs opérations commerciales réelles. Ce n’est pas une réserve d’actifs spéculative comme le bitcoin, mais plutôt une entreprise qui construit une infrastructure numérique sur Ethereum car elle peut résoudre des problèmes pratiques.
La valeur réelle d’Ethereum pour les institutions réside dans sa capacité à gérer les devises tokenisées, les contrats numériques et les flux de travail financiers complexes comme l’infrastructure de blockchains programmables.
Les organisations rejoignent rapidement la vague:
Franklin Templeton, une entreprise qui gère 1,5 billion de dollars, jetons l’un de ses fonds communs de placement sur Ethereum, et les investisseurs détiennent désormais des actions numériques sur la blockchain, bénéficiant des avantages de la transparence et du règlement 24/7.
JPMorgan utilise des réseaux compatibles Ethereum tels que Polygon et leur version d’entreprise d’Ethereum Quorum pour tester les dépôts tokenisés et les échanges d’actifs via sa division blockchain onyx.
Amazon AWS et Google Cloud offrent désormais des services de nœuds Ethereum, permettant aux entreprises d’accéder facilement au réseau sans construire leur propre infrastructure.
Microsoft s’est associé à Consensys pour explorer les cas d’utilisation de l’entreprise, du suivi de la chaîne d’approvisionnement aux contrats intelligents conformes.
Ce ne sont plus des royaumes de joueurs indigènes cryptés.Les géants financiers traditionnels se réveillent pour les services financiers rapides, sécurisés et automatisés et non intermédiaires fournis par Ethereum.
La conversation entre les sociétés CFOS 500 a complètement changé.Au lieu de se demander si la blockchain a du sens, ils demandent comment appliquer l’automatisation des contrats intelligents aux paiements des fournisseurs, au financement de la chaîne d’approvisionnement et aux processus internes dès que possible.L’amélioration de l’efficacité est évidente.
L’industrie du jeu et du divertissement est particulièrement radicale. Les studios de jeu grand public sont des actifs en jeu dans le jeu, les plateformes musicales sont automatiquement allouées aux redevances, et les services de streaming expérimentent la monétisation de contenu décentralisée. La transparence et la programmabilité d’Ethereum ont résolu des décennies de problèmes dans ces industries presque du jour au lendemain.
Pourquoi Ethereum est-il si attrayant pour les institutions?
Ethereum permet aux actifs (que ce soit en dollars américains, actions, biens immobiliers ou en carbone) d’être numérisés, tokénisés et programmés. Combinée à des stablescoins fonctionnant principalement sur Ethereum (comme USDC ou USDT), vous avez soudainement la pierre angulaire de la construction d’un tout nouveau système d’exploitation financière.
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Besoin d’un règlement transfrontalier instantané?
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Besoin de paiements programmables en fonction des jalons du contrat?
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Besoin de transparence mais sans perdre le contrôle?
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Ethereum peut le faire, et encore plus.
Couplées avec des réseaux de couche 2 (couche 2) tels que l’arbitrum et l’optimisme, ces solutions étendent la capacité d’Ethereum, réduisent les frais et augmentent considérablement la vitesse.De nombreuses organisations choisissent de s’appuyer sur un réseau de couche 2 pour améliorer l’efficacité tout en profitant de la liquidité et de la sécurité d’Ethereum.
Toute cette adoption institutionnelle ne peut être séparée de la couche d’infrastructure que la plupart des gens ignorent.Des entreprises comme BTCS Inc aident de plus en plus les institutions financières traditionnelles à participer à l’infrastructure nécessaire pour des produits tels que Ethereum et ETH ETF.BTCS se concentre sur le fonctionnement des nœuds de vérification Ethereum au niveau de l’entreprise sécurisés, le maintien de l’intégrité du réseau et la permission des institutions de participer à la mise en œuvre sans traitant de la complexité technique.Bien qu’ils ne soient pas des gardiens ou des émetteurs ETF, leurs opérations de nœud de vérification soutiennent la fonctionnalité et la crédibilité d’Ethereum, améliorant la résilience et la transparence du réseau requises par les investisseurs institutionnels.
Regarder vers l’avenir
Quelle est la tendance future? Je pense que la direction est très claire.Ethereum devient la couche d’infrastructure du financement programmable.Nous ne parlons plus de transactions de crypto-monnaie, mais d’emprunt automatisé, d’assurance programmable, de biens immobiliers tokenisés et de financement de la chaîne d’approvisionnement 24/7.
L’intégration avec la monnaie numérique de la Banque centrale (CBDC) est une autre énorme opportunité.Alors que les pays développent des stratégies de monnaie numérique, beaucoup envisagent des solutions compatibles avec Ethereum pour permettre une interaction transparente entre les monnaies numériques émises par le gouvernement et l’écosystème de défi plus large.
Plus important encore, cette étreinte institutionnelle stimule la clarté réglementaire tant attendue dans l’industrie.Lorsque les grandes institutions financières construisent des produits autour d’Ethereum, les régulateurs ont une forte motivation pour définir un cadre viable plutôt qu’une limite complète.
Nous assistons à une technologie qui a commencé avec une plate-forme expérimentale qui est progressivement devenue une infrastructure financière clé.L’approbation du FNB est significative, mais ce n’est qu’une remarque d’ouverture.La vraie histoire réside dans la façon dont Ethereum change fondamentalement le fonctionnement des services financiers, le fonctionnement des entreprises et la façon dont la valeur circule dans l’économie mondiale.
Honnêtement, je pense que nous en sommes encore aux premiers stades de cette transformation.L’adoption institutionnelle actuelle n’est que le début d’une intégration à grande échelle des devises programmables et des finances traditionnelles.
