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Auteur : Digital Asset Research Traducteur : Shan Oppa, Bitcoin Vision
Ce mois-ci, nous nous concentrons sur Ethereum – sa mise à niveau majeure du hard fork de Fusaka est sur le point d’être mise en œuvre, et une série de catalyseurs temporels clés indiquent également que le marché pourrait inaugurer un tournant cyclique important.
En juillet de cette année, nous avons mené une analyse complète de la montée en puissance d’Ethereum.Même si le recul qui a suivi a été plus important que nos attentes initiales, notre approche d’analyse temporelle a une fois de plus démontré sa fiabilité : comme prévu, le pic du marché s’est produit au cours de la première semaine de septembre.
Nous allons désormais utiliser le même cadre analytique, combinant des modèles saisonniers, des cycles temporels, des cycles macroéconomiques et d’autres indicateurs pour analyser pourquoi Ethereum devrait atteindre son plus bas niveau ce mois-ci.
Tout d’abord, prenons une vue panoramique du cycle mensuel d’Ethereum, puis concentrons-nous sur la tendance actuelle.Nous pouvons comprendre pourquoi décembre est susceptible de devenir un nœud clé de retournement.
Cycle mensuel d’Ethereum
En regardant ce cycle « de bas en bas » de 40 à 42 mois, des creux de cycle majeurs se sont produits environ tous les 42 mois au cours de la courte histoire d’Ethereum.Le graphique ci-dessous montre que les intervalles entre les plus bas de clôture mensuels correspondent exactement à ce schéma temporel.
Avec 42 mois équivalant à environ 3,5 ans, ce cycle est significatif : il se situe exactement au milieu du cycle de 7 ans de Gann.Voici ce que Gann a dit à propos du cycle de 7 ans :
Si ce cycle de panique de 7 ans est terminé, ce mois (décembre 2025) correspondra au mois 84, qui coïncide exactement avec le moment le plus bas de 2018.
Nous pouvons également utiliser le plus bas historique d’Ethereum comme point de départ et extrapoler sur 84 mois, et nous sommes en novembre 2022 – lorsque la bourse FTX s’est effondrée, c’était sans aucun doute le plus bas de panique du marché.
Décembre est un tournant très probable
On constate que ce mois-ci nous nous trouvons dans la fourchette de retournement de cycle fort de 3,5 à 7 ans. Mais pour tester cela, nous devons revenir sur la fréquence à laquelle décembre a été un tournant majeur dans l’histoire d’Ethereum.
Les flèches dans le graphique ci-dessous marquent chaque mois de décembre depuis la création d’Ethereum en 2015 : les flèches vertes représentent les creux majeurs, les flèches rouges représentent les sommets majeurs et les flèches bleues ne représentent aucun tournant majeur.
On peut dire que dans 8 années sur 10, décembre a presque correspondu au haut ou au bas absolu d’Ethereum. Sur ces 8 virages, 5 étaient des creux majeurs et 3 des sommets majeurs.Compte tenu de la probabilité d’un tournant majeur le mois prochain, combinée au sentiment du marché, aux niveaux de prix et aux cycles mensuels, nous avons des raisons de croire qu’un plus bas majeur est plus susceptible de se former cette fois-ci.
période hebdomadaire
Ensuite, nous devons considérer la durée du cycle.Pour analyser n’importe quel marché, il est important de comprendre la durée typique de ses hauts et de ses bas – c’est la clé de notre prédiction réussie du pic d’Ethereum au cours de la première semaine de septembre dans notre rapport du 17 juillet.
Cette fois, nous nous concentrerons sur l’ampleur hebdomadaire moyenne du repli pour ce cycle depuis le sommet de 2021.
Comme le montre le graphique ci-dessus, au cours de ce cycle, l’heure moyenne de fin des corrections hebdomadaires est concentrée dans la fourchette de 13 à 16 semaines.Actuellement, le marché se trouve dans cette fenêtre critique.
facteur temps important
Après avoir compris le cycle macroéconomique, les tendances saisonnières et la durée du marché, nous devons également prêter attention aux facteurs temporels importants qui déterminent toutes les rotations du marché.Commençons par le cycle très important de 180 semaines – un facteur de timing qui a capturé avec précision les principaux tournants du marché de cette année à plusieurs reprises depuis le sommet de 2021.
Environ 180 semaines après le plus haut de 2021, le marché a atteint son plus bas du krach d’avril 2022.
Le prochain grand tournant sera le plus haut de mars 2022, avant le krach boursier.Ce moment se situe exactement à 180 semaines du sommet de septembre 2021.
Nous nous trouvons désormais au prochain tournant critique – pas seulement un tournant ordinaire, mais potentiellement un creux majeur de marché baissier.Actuellement, nous sommes à la position de cycle de 180 semaines de ce nœud.
L’importance du facteur temporel de 180 semaines est évidente, et tous les tournants majeurs de l’année écoulée coïncident avec le point de 180 semaines.
En fait, en remontant plus loin, on constate que le creux de 2022 est également à près de 180 semaines du creux de 2018.
Nous pouvons également décomposer ce facteur temporel en « demi-cycles » de 90 semaines (ce que Gann appelle les « points médians »).
Du minimum de 2022 au maximum de mars 2024, cela représente exactement 90 semaines – certainement un maximum significatif.Aujourd’hui, nous sommes à 90 semaines de ce sommet et le cycle est presque terminé.
Si ce signal de résonance ne suffit pas à vous convaincre, nous pouvons nous concentrer sur le cycle quotidien : le plus bas d’Ethereum la semaine dernière était exactement à 90 jours du plus haut précédent.
Ces périodes sont cruciales et nous aident à prévoir presque toutes les évolutions majeures du marché des mois à l’avance.Le paysage actuel du marché présente les caractéristiques d’une « roue dans une roue » : des cycles de 90 jours, des cycles de 90 semaines et le cycle plus large de 180 semaines se superposent.
Le temps nous dit une fois de plus que le marché est à l’aube d’un tournant majeur.
BTC.D et ETH/BTC
Pour prouver davantage pourquoi ce mois-ci constitue un tournant macroéconomique majeur, analysons la relation de taux de change entre Bitcoin et Ethereum et Bitcoin (ETH/BTC).
Examinons d’abord BTC.D : cet indicateur présente des caractéristiques de cycle de 60 mois et est sur le point d’atteindre des sommets significatifs.La tendance du BTC.D au cours de ce cycle est plus complexe, mais ces facteurs temporels importants sont traçables dans tous les graphiques.Actuellement, nous n’avons qu’un seul cycle complet comme référence (ce qui n’est pas une situation idéale), mais des jugements doivent être portés sur la base des données disponibles.
Ce cycle montre que le cycle « de haut en haut » de BTC.D est de 60 mois, et le mois prochain (décembre 2025) se trouve être le 60e mois après le sommet de décembre 2020.
En regardant le taux de change ETH/BTC, nous avons également marqué chaque mois de décembre depuis sa naissance.Parmi les 7 grands tournants du mois de décembre, 5 étaient des points bas, et la plupart des mois de décembre ont marqué des tournants mensuels importants.
De plus, le cycle Gann de 60 mois du taux ETH/BTC dans le graphique ci-dessous résonne avec le cycle haut de 60 mois du BTC.D, tous deux désignant décembre comme le mois d’inversion « de bas en bas ».
niveau de prix
Étant donné que la probabilité d’un tournant majeur est extrêmement élevée, nous devons combiner les prix et le sentiment pour juger de l’orientation du marché. La plupart des lecteurs doivent être conscients que le sentiment actuel du marché est toujours dans un état de panique extrême et que l’attention du public est proche de ses plus bas historiques.
Mais quel signal envoie le prix ?
Le premier indicateur clé est le niveau de retracement de 50 %.Ce niveau doit être maintenu si le marché veut maintenir une tendance haussière.Selon différentes dimensions temporelles, il peut être tombé en dessous de ce niveau à court terme, mais pas nécessairement à long terme.
Cependant, je m’inquiète davantage de savoir si les niveaux clés du cycle macroéconomique restent intacts – et en regardant le graphique mensuel, la réponse est oui.
De plus, le marché continue de former des « plus hauts » et des « plus bas plus élevés » au niveau macro, une structure typique de marché haussier.
Zoom sur le graphique hebdomadaire : Ethereum se situe au-dessus du niveau de support clé contre lequel il se bat depuis le début de 2021, et l’indicateur RSI hebdomadaire montre un signal d’achat avec une divergence haussière.Cela indique au moins que le marché va inaugurer un rebond hebdomadaire à mensuel.
Enfin, nous analysons brièvement la relation entre les prix de l’Ethereum et du cuivre : il existe une forte corrélation macroéconomique entre les prix du cuivre et l’Ethereum, et les prix du cuivre franchissent actuellement des sommets sans précédent.
En regardant le graphique hebdomadaire ETH/Cuivre, le ratio s’échange autour de ses sommets de 2017 – un niveau qui constitue un support solide depuis le creux de 2022. Pendant ce temps, une divergence haussière hebdomadaire du RSI est également apparue à ce niveau macro clé.
Le cuivre a été fort, mais je m’attends à ce qu’Ethereum réagisse fortement et commence à surperformer le cuivre à moyen terme.
Résumé
En résumé, décembre 2025 constitue sans aucun doute un tournant macro majeur pour Ethereum.Le cycle principal mensuel, le cycle de rappel, le modèle saisonnier de décembre et les facteurs temporels clés indiquent tous : Ethereum inaugurera un renversement ce mois-ci.
Mais pour être clair, je ne pense pas que décembre sera une hausse linéaire, mais plutôt la construction progressive d’un plancher majeur sur une période de 2 à 4 semaines, alimentant finalement une forte hausse de fin décembre à début janvier.
À en juger par la tendance du BTC.D et les indicateurs globaux d’appétit pour le risque macro, le marché passe du Bitcoin aux altcoins. Cette tendance pourrait se poursuivre jusqu’en 2026, et Ethereum mènera cette vague.
BTC.D a peut-être atteint son extrémité extrême, avec un dernier sommet susceptible de se produire en janvier de l’année prochaine, tandis qu’Ethereum et d’autres altcoins atteindront leur plus bas dans les semaines à venir avant de remonter au premier trimestre 2026.
La durée de cette hausse est difficile à juger, mais de nombreux événements ce mois-ci confirmeront cette logique : la révision à la hausse de Fusaka cette semaine, les attentes de baisse des taux d’intérêt la semaine prochaine, l’imminence du « Clarity Act » et d’éventuelles politiques d’assouplissement quantitatif.
Le marché actuel est extrêmement paniqué, avec de faibles volumes, une survente et à un moment critique – autant de caractéristiques d’un renversement mensuel majeur.À mon avis, tout nouveau repli début décembre constituerait une opportunité d’achat.
