Portal Ventures: الوضع الحالي والفصل المستقبلي للنظام الإيكولوجي BTC

المؤلف: Catrina Wang المصدر: Portal Ventures Translation: Shan Oppa ، Vishain Vision

في مايو 2023 ، أطلقنا مشروعًا بحثيًا لمدة ثلاثة أشهر يفترض أن النظام البيئي Bitcoin سيسترد.أدى ذلك إلى نشر ورقة “عصر النهضة الباندا” في نوفمبر 2023. ومنذ ذلك الحين ، زادت اهتمامات السوق والاستثمار في رأس المال بشكل كبير.

1. الوضع الحالي لعلم البيئة BTC: الملاحظة والتعليقات

2. كيف يتطور تفكيرنا

• اقتناقنا القوي

• المناطق التي تتغير فيها وجهات نظرنا

3. الفصل الجديد من BTC: ماذا سيحدث بعد ذلك

• يتنبأ

• حقل فارغ: مجال عمودي فارغ يثيرنا

للإيجاز ، سنقدم ملاحظاتنا وآرائنا وشكوكنا وتنبؤاتنا في النقاط الرئيسية.

1. الوضع الحالي لنظام البيتكوين البيئي: ملاحظات الصناعة والتعليقات

1.مقترحات القيمة لا يمكن تمييزهامنافسة شرسة بين EVM L2S/Sidechains: لقد تغيرت المنافسة من “من يحتاج إلى أقل ثقة” إلى من يمكنه 1. تنفيذ لعبة Airdrop الأكثر تعقيدًا ، و 2.يشرح هذا التحول أيضًا التركيز الجغرافي لـ L2S في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

2.تكثيف التفتت

• حلول السيولة والتوسع:أكثر من 80 Sidechains/Rollups ، و 5+ بروتوكولات ميتا.

• Token Standard: هناك انقطاع بين BRC20 و RUNE ، تليها سلسلة من بروتوكولات العناصر الطويلة الأخرى مثل ARC و CRBC و RGB.

• فهرس: كل معيار رمز يتطلب فهرس خاص به.

3. يأمل Sidechain و Rollups أن BitVM يمكنه إعادة تشكيلهم إلى L1 بطريقة غير موثوق بها:أنا متشكك في “L2”، يتم وضعها في البداية كهندات جانبية ويدعون أنها “غير موثوقة” عند التكامل مع BITVM.لدي شكانان:

الجدوى التقنية: يتطلب تنفيذ التحقق من نمط “التفاؤل” على السلسلة تطوير الملايين أو حتى مليارات البوابات المنطقية.ليست هذه العملية باهظة الثمن فقط (لأنها تعمل على الطبقة الأساسية) ، فهي بطيئة أيضًا بسبب قيود وقت كتلة BTC.بالإضافة إلى ذلك ، قد يستغرق الأمر الكثير من الوقت لإكماله.بقدر ما أعرف (صححني إذا كنت مخطئًا) ، فقد أصبح BitVM مشروعًا مجتمعيًا مع تحديات شائعة من اللامركزية: لا يوجد أي كيان مسؤول عن جدولها التنموي والمعالم والجودة والنجاح العام.

توقيت GTM: وفقًا لمصادر مختلفة ، سيستغرق الأمر من 18 إلى 24 شهرًا حتى يكون BitVM جاهزًا.حتى لو سارت BitVM على ما يرام وقدموا على وعودهم ، فهذا يعني أن هذه L2s ستبقى مركزية مع توقيع متعدد في المستقبل المنظور.قبل ذلك ، في أي مجالات سوف يتنافسون؟

4.هناك الكثير من الافتراضات الثقة في L2 (السلسلة الجانبية + Rollup) و meta-protocols

من الضروري توضيح تصنيف السلاسل الجانبية و Rollup.يوضح الجدول التالي الفرق بناءً على محادثاتنا خلال الأشهر القليلة الماضية – التعليقات مرحب بها.

فرضية الثقة في السلاسل الجانبية:

• تتم إدارة الارتباط بين طبقة قاعدة BTC وحل الطبقة المكونة من طبقتين بشكل أساسي من خلال توقيعات متعددة يسيطر عليها الفريق الأساسي.

• لا يتم التحقق من نهائيات الحالة والمعاملة من قبل الطبقة الأساسية BTC ، ولكن من قبل فريق المشروع.

ZK Rollups ‘الافتراض الثقة:

• حاليًا ، لا توجد طريقة لأداء التحقق من ZK على Bitcoin.يجب أن يكون الفارز مركزيًا (على غرار ETH L2S) ، وهناك افتراض الثقة بأن شبكة المدقق اللامركزية ستقوم بالتحقق بشكل صحيح من المعاملات التي تم فحصها بواسطة المثل.

• نظرًا لأن البيانات يجب إرجاعها إلى Bitcoin ، فإن عدد المعاملات التي يمكن أن يتم التعامل معها محدودة.

BitVM (Rollup Optiviant) الافتراض الثقة:

قضية الاستخدام الرئيسية لـ BITVM هي الوعد بجسر بدون ثقة.الخطوة المتقدمة هي أنه يمكن تقسيم رمز BITVM إلى بوابات منطقية بحيث يقوم Praud Prover بإجراء بحث ثنائي ويجد النقاط التي يكون فيها التنفيذ غير دقيق.

بينما يمكن لأي شخص تقديم دليل كاذب لمصادرة ضمانات المشغل (إذا كان المشغل يتصرف بشكل ضار) ، فإن BitVM يمثل تحديًا اقتصاديًا.كمية سيولة الجسر التي تحتاج إلى مطابقة كضمان.على سبيل المثال ، إذا قمت بسد 10 BTC من خلال BITVM ، فيجب على مشغل BITVM توفير 10BTC كضمان لهذه الصفقة الفردية ، والتي يصعب توسيع نطاقها اقتصاديًا.

الافتراض الثقة من meta-protocol: فهرس

BRC20 ، RUNE ، PIPE ، TRAC ، وما إلى ذلك ، كلها تتطلب من مفهسيهم لتحويل “الحالة” للنموذج القائم على الحساب من نموذج UTXO الأصلي من BTC إلى نموذج UTXO الأصلي من BTC.لقد استوعب Ethereum وظيفة الفهرسة لأن VM يمكنه حساب الحالة ، في حين أن مؤشر BTC يشبه Geth Ethereum.

لفهم مفهوم المفهرس ، فكر في جميع معاملات UTXO كبيانات Excel الخام ، حيث يتناول ألفنا بعضها البعض.لفهم من يملك ما والتوازن النهائي (حالة الحساب) ، يعمل المفهرس بشكل مشابه لجدول محوري.يقومون بحساب الإضافة والطرح وتحديد الرصيد النهائي حسب العنوان.حاليًا ، يزود فهرس مثل BestInslots و Geniidata و Alex Labs Oracle المطورين مع واجهات برمجة التطبيقات لاستخراج الأرصدة مباشرة أو “حالة حساب” من بروتوكولات التعريف مثل BRC20.

عقود السجل المنفصلة (DLCS): الاعتماد على oracles الخارجية

تعتمد DLC في Bitcoin على oracles الخارجية لتحديد نتيجة العقد.في DLC ، يتمثل دور Oracle في توقيع رسالة تشير إلى نتيجة الحدث.ثم تستخدم أطراف العقود هذا التوقيع لبناء وبث المعاملات التي تسوية العقد على bitcoin blockchain.تعتمد أمن ومصداقية DLCs بشكل كبير على موثوقية Oracle وصدقها ، حيث تؤثر بياناتها بشكل مباشر على حل العقد.

5. الشكوك المستمرة حول VCs في نصف الكرة الغربي: لقد أجريت العديد من المناقشات مع المستثمرين الآخرين حول قيمة BTC L2.على الرغم من أننا نتفق على أن معظم Bitcoin “L2” تعتبر “مزيفة” لأنها لا ترث بالضرورة أمن BTC وأن العديد من L2 قد تختفي في الأشهر المقبلة ، فإننا نعتقد أن هذا العمودي لا يزال ذا قيمة ، لأنه

معيب ، في مهده ولا مفر منه:تم تشبع عدد سكان حاملي BTC الذين يرغبون في وضع BTC في محفظة صلبة ودفنها في الفناء الخلفي على مدار السنوات العشر الماضية.على الرغم من أن حل BTC للطبقة 2 أقل من المعيار من حيث الأمان وعدم الثقة ، فإن العام الماضي هو مجرد بداية حلول Bitcoin وقابلة للبرمجة.بالإضافة إلى المتجر الحالي لهوية القيمة ، ظهرت قزم Bitcoin إلى سلسلة أكثر عمومية وقابلة للبرمجة من الزجاجة.ينعكس هذا الاتجاه في حماس الجمهور للتعهدات والمعاملات والزيادة المكافئة في رسوم المعاملات على البيتكوين منذ عام 2023 (تصل إلى 40 دولارًا لكل معاملة في ديسمبر).مع ظهور OP_CAT ، يتم الآن استكشاف حلول Rollup و Sidechain المختلفة ، حيث يتم الآن استكشاف الحالات التي تنتمي إلى Ethereum و Solana على Bitcoin.

تحسين كفاءة رأس المال لـ BTC:لا تزال BTC واحدة من أكثر الأصول ذات القيمة في المؤسسات.هناك حاجة إلى مزيد من الأدوات المالية القائمة أو المستمدة من البيتكوين.ومع ذلك ، فإن قيود تصميم الطبقة الأساسية تجعل من الصعب تحقيق هذه المنتجات.هذا يبرز الحاجة إلى حل قابل للبرمجة من الدرجة الثانية.

هذا الاتجاه يحل أزمة البقاء على قيد الحياة من BTC:يخلق مزيد من القابلية للبرمجة طلبًا على مساحة كتلة البيتكوين ، مما يؤدي إلى المزيد من الرسوم كحافز جديد لعمال المناجم لحماية أمان الشبكة.هذا مهم بشكل خاص في كل مرة تقوم فيها بالنصف.تمت مناقشة هذا بتعمق أكبر في المقالة السابقة.

6. طرق أكثر وأكثر إبداعًا لاستخدام مساحة كتلة البيتكوين

• كوسيلة لحرق البيانات في كتل الشهود وكتل المعاملات

• باعتباره تخزين بيانات دائم على السلسلة (هذا هو سوق منتجات ممتازة لحالات استخدام الفخامة/التجميع)

2. المراجعة: كيف تتطور أفكارنا أو تستمر

مكاننا الصحيح:ترتبط الاتجاهات الإجمالية والتوقيت والطلب بإصدار الأصول الرقمية (بروتوكولات META) ، والحلول القابلة للبرمجة (الطبقة 2 ، و Rollups) على البيتكوين ، والجهود لتحسين كفاءة رأس المال BTC (بابل ، لورينزو).

لا يوجد استنتاج بعد:قد يكون مستقبل BTC أصليًا أو XVM.على الرغم من أن هذا ليس عرضًا توافقًا في الإجماع ،لكننا نعتقد أن BTC يجب أن تطور نظامها الإيكولوجي الأصلي بدلاً من تبني نهج الجهاز الظاهري “المريح” على ما يبدو (EVM).على الرغم من أننا نقر تمامًا بفوائد نهج EVM (مثل قابلية التشغيل البيني مع النظام الإيكولوجي الحالي Defi ، وسهولة الانضمام إلى مطوري الصلابة ، والصلابة هي اللغة الأكثر اختبارًا ، وما إلى ذلك) ، BTC Layer 2 Tokens بتنسيق ERC-20. ، تمامًا كما أطلقت التعبير الرموز المميزة باسم Solana SPL.

ما هي التغييرات التي حدثت في موقعنا: “يقترح النص الأصلي لـ Panda Revival طريقين: اجعل BTC أكثر “قابلاً للبرمجة” مثل L1 للأغراض العامة ، أو جعلها أكثر “كفاءة في رأس المال” لتوسيع قدراتها وتصبح أصولًا مالية أكثر إنتاجية.

في ذلك الوقت ، انحنيت نحو الأخير.قيود لغة البرمجة النصية المتأصلة في BTC تجعلها غير مناسبة للبرمجة المعقدة.لكن،لقد تغير وجهة نظري خلال العام الماضي.أظهر السوق طلبًا على مساحة كتلة البيتكوين ، حيث قام بتحويله من سلسلة “الذهب الرقمي” النائمة إلى سلسلة عالمية قابلة للبرمجة.أصبح Ethereum الآن “صندوقًا رملًا”: يتعلم مجتمع Bitcoin دروسًا من تطوير Defi Ethereum على مدى السنوات السبعة الماضية للابتكار في Bitcoin.

3. فصل جديد في النظام البيئي BTC: التنبؤ والمناطق الفارغة

يتنبأ:

1. كل طريقة سيكون لها 1-2 فائزين.هذا يعني أنه سيكون هناك 1-2 فائزين على EVM (مثل Botanix) أو بروتوكول META (ربما BRC20 أو RUNE) ، أساليب طبقة قاعدة BRIDGENSION (مثل القوس) ، ZK Rollup ، و STX (رواد بالفعل).هناك 5-6 لاعبين رئيسيين في الدورة التالية ، ويتجاوز تقييم كل مشارك 50 مليار دولار في ذروته.

2. السلامة وتجنب المخاطر: في الوقت الحاضر ، تتنافس حلول التوسع المختلفة على الاهتمام والسيولة.ومع ذلك ، مع مرور الوقت ، خاصة بعد الأحداث المتعلقة بالأمان ، ستتحول السيولة إلى أكثر L2/Rollup الأقل جدارة بالثقة.

3.لن تنجو معظم حلول الطبقة 2 الأخرى ، والهندات الجانبية ، و Rollup.حتى ذلك الحين ، ستظل المنافسة شرسة ، ورؤية من لديه أفضل خطة Airdrop ، والذي يمكنه الوصول إلى المستثمرين في التوقيع العالي ، والذين يمكنهم التواصل مع عمالقة البيتكوين.

4. سوف يستيقظ المطورون تدريجياً من أحلام BitVM الخاصة بهم، فات الأوان ، بطيء للغاية ، مكلف للغاية لإدراك أنه يلبي حاجة بناة إلى الحد الأدنى من الثقة.

5. سوف تتجاوز BTC Defi ETH:أعتقد دائمًا أن Ethereum هو موقع اختبار BTC.كل ما حدث على Ethereum منذ عام 2017 استند إلى الاعتقاد الخاطئ بأن “BTC لا يمكن”.ومع ذلك ، لم يعد هذا هو الحال.إذا تحملت المخاطر مع الرموز الخاصة بي (Staking ، الزراعة ، الرافعة المالية) ، فهل سأفضل الرموز ذات القيمة المنخفضة أو مكاسب BTC؟أعتقد تمامًا أن BTC سيكون لديه نظام بيئي للبنية التحتية والبنية التحتية يشبه Ethereum وأقوى.

6. سيظهر المعيار المميز “ERC-20” الأصلي على Bitcoin:تحتاج Bitcoin إلى معايير الرمز المميز الخاص بها على غرار ERC20 ، والتي يمكن أن تعمل في مستويات مختلفة من L2 و Rasmroots.يمكن أن يعمل على مختلف L2 والطبقات الأساسية.تتمثل إحدى الطرق لتحقيق ذلك في التعاون بين ARCH ، وحل برمجة طبقة قاعدة BRIDGLOSING ، و Auran ، وهو حل قابلية التشغيل البيني الأصلي يعتمد على TSS Bitcoin.ستصبح مثل هذه المعايير فتحًا مهمًا للفائزين الذين سيبرزون في نهاية المطاف في مجالات StableCoins ، والتبني المؤسسي ، ومنتجات الأرباح على السلسلة ، إلخ.

مجالات عمودية فارغة ذات أهمية لنا

1. تجربة Bridgeless (أكثر ملاءمة لحالات الاستخدام في الطبقة الأساسية): من غير المرجح أن تنفذ غير موثوق به تمامًا على أي طبقة قابلة للتطوير/قابلة للبرمجة – بصراحة ، ليس هذا ما يهتم به معظم المستخدمين ما لم يحدث الاختراق.مع وجود الافتراضات الثقة الثابتة في معظم Rollups/L2 ، عدد كبير من حالات الاستخدام منخفضة السرعة (مثل التبادلات ، الإقراض ، المكاسب الأصلية ، التعهدات ، إلخ. المستوى الأساسي.

بطبيعة الحال ، فإن المفاضلة هنا هي السرعة ، حيث أن المعاملات ستقتصر على وقت كتلة BTC.ومع ذلك ، لا تحتاج جميع العمليات إلى أن تكون سريعة بشكل استثنائي على السلسلة.تعد حلول Bridgeless أمرًا بالغ الأهمية لإلغاء تأمين أجزاء جديدة من حالات الاستخدام “البطيء والمستقر” على الطبقة الأساسية ، مثل Stablecoins ، والاقتران ، وأسواق التنبؤ ، إلخ.

2. التوحيد من البنية التحتية عن طريق التنسيق عبر مختلف حالات L2 (أكثر ملاءمة لحالات الاستخدام في الطبقة الثانية): يوفر تجربة مطور/مستهلك “توقف واحد” لمعالجة مشكلات السيولة المتفشية والتفتت الوظيفية في النظام البيئي Bitcoin اليوم.Auran Network هي رائدة في هذا المجال ونحن متحمسون لذلك.

“سر النجاح في بدء التشغيل: العثور على صناعات كبيرة مجزأة مع NPs منخفضة ؛

3. تصدير سيولة BTC إلى L1s الأخرى: يستكشف العديد من L1 الجديد/القائم على الطرقات البارزة طرقًا للاستفادة من سيولة BTC لتعزيز نمو نظامها الإيكولوجي.تقوم حلول مثل شبكة Zeus بإنشاء طبقة مراسلة بين Solana و BTC ، والتي قد تكون شائعة.

4. الفائز في StableCoins:يوجد حاليًا أكثر من 10 مشاريع stablecoin ، والتعاون المتعمق مع حلول القابلية للبرمجة السائدة وقابلية التشغيل البيني ستصبح مفتاح الهيمنة في السوق.

5. OP Cat:OP_CAT (BIP-347) هو اقتراح لتحسين Bitcoin مصمم لتبسيط وتوسيع وظائف Bitcoin لتمكين الحلقات والظروف المنطقية.سيسمح ذلك بإنشاء قواعد أو شروط لكيفية استخدام Bitcoin ، وفتح الباب أمام العديد من إمكانيات التطوير ، بما في ذلك المستوى 2 والعقود الذكية والمزيد.يبدو أن الجدول الزمني كان هناك أكثر من 12 شهرًا.

6. منصة تداول المراحل الأصلية: إذا كان التاريخ يكرر نفسه مثل SOL و ETH ، فسيهيمن على معظم منصات التداول المحترفة المحترفة مثل Blur أو Tensor.حتى الآن ، حدث معظم نشاط ترتيب Ordinal على Magic Eden و OKX.مع تلاشي NFT Winter ، نتوقع أن تزدهر منصات تداول ترتيبية محلية مثل الخلية الترتينية.

7. بدائل لـ BITVMلتحقيق خالية من الثقة ، أو على الأقل تقليل L2 & lt ؛ & gt ؛

8. منتجات إيرادات BTC-ON BTC على المؤسسات:بالنظر إلى القدرة على تحمل تكاليف أرباح BTC من STX والامتثال التنظيمي ، يمكن أن يكون الفائز.

9.حصة السيولة على البيتكوين: ETH محاكاة ، ولكناتفاق لورينزويتمتع مشروع LST-ON BTC بمزاياه ويمكنه تحسين سيولة BTC DEFI.