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Autor: Shigeru Satou
Payfi, es decir, la financiación de pagos se refiere a un modelo innovador de tecnología y aplicación que combina funciones de pago con servicios financieros en el campo de blockchain y criptomonedas.
El núcleo de PayFi es el proceso de envío, recepción y liquidación de criptomonedas, no de comportamiento comercial.Este modelo no solo cubre el pago y las transacciones de las criptomonedas, sino que también incluye una variedad de actividades financieras, como préstamos, gestión financiera y pago cruzado.Por tecnología descentralizada, PayFI hace que las actividades financieras sean más rápidas y seguras, y reduce la fricción y el costo en los sistemas financieros tradicionales, promoviendo así la transferencia de valor sin problemas y la inclusive financiera a nivel mundial.
PayFi fue propuesto por primera vez por la Conferencia ETHCC en la Conferencia ETHCC en julio de 2024 en la Conferencia ETHCC en julio de 2024.En su opinión, PayFi representa una nueva forma de construir un mercado financiero, creando una experiencia primitiva financiera y de productos sobre el valor temporal de la moneda (TVM).Estos son difíciles o no realizados en las finanzas tradicionales e incluso web2.
La visión de PayFi es utilizar la tecnología blockchain para innovar el sistema de pago, realizar transacciones más eficientes y de bajo costo, y proporcionar una nueva experiencia financiera, crear productos financieros y escenarios de aplicación más complejos, crear una cadena de valor integrada y formar un nuevo valor nuevo cadena para formar una nueva cadena de valor nueva para formar un nuevo clúster financiero.
El equipo de investigación de CGV cree que con el desarrollo de la tecnología blockchain de alto rendimiento, el valor real de PayFi se expandirá y escalará rápidamente en este entorno.Esta expansión puede acelerar la integración de servicios financieros y de pago, haciendo que las criptomonedas sean más prácticas y eficientes en transacciones diarias y operaciones financieras más complejas.En la futura ecología financiera, PayFi se convertirá en una fuerza impulsora clave.
PAYFI: herencia y expandir la visión de pago de Bitcoin
El nacimiento de Bitcoin se originó en el concepto de «pago descentralizado» propuesto en su revolucionario Libro Blanco «Bitcoin: un sistema de efectivo electrónico de pares».Este concepto no solo presenta una nueva forma de moneda -bitcoin, sino que lo más importante es que imagina un sistema de pago global que no requiere un intermediario, que puede evitar las restricciones de las instituciones financieras tradicionales y lograr una transferencia de valor de valor más eficiente y transparente.La visión de Nakamoto tiene como objetivo reformar completamente el sistema de pago existente para eliminar las tarifas altas, el largo tiempo de liquidación y la exclusión financiera.
Sin embargo,Aunque Bitcoin lideró con éxito la revolución de las criptomonedas, la intención original del medio de pago diario no logró darse cuenta por completo.Bitcoin se considera más como un medio de almacenamiento, no moneda para transacciones diarias.
Con el tiempo, el surgimiento de stablecoins llena este vacío.Al estabilizar el valor de la moneda legal a la cadena de bloques, se establece un puente entre los sistemas financieros de las criptomonedas y el mundo real, que ha promovido el primer escenario de aplicación real del pago de blockchain.Desde 2014, el crecimiento de Stablecoins se ha expandido, demostró la fuerte demanda del mercado de pago de blockchain.Los usuarios de divisas estables pueden evitar los riesgos aportados por las fluctuaciones de los precios de las criptomonedas mientras disfrutan de la transparencia y las ventajas descentralizadas aportadas por la tecnología blockchain.A partir de ahora, las monedas de estabilización han apoyado alrededor de $ 2 billones por año, cerca del procesamiento anual de pagos de VISA.
Sin embargo, aunque Stablecoin ha promovido el desarrollo del pago de blockchain, el pago de blockchain todavía enfrenta muchos desafíos, como la mala experiencia del usuario, el retraso en la transacción, el alto costo y el cumplimiento.Estos desafíos han limitado la extensa aplicación del pago de blockchain como el medio de pago convencional.
La expansión adicional de los ecosistemas de pago depende de la promoción de instrumentos financieros y mecanismos de financiación.En el sistema financiero tradicional, las herramientas como las tarjetas de crédito, el financiamiento comercial y el pago de la transmisión cruzada han promovido enormemente las solicitudes de pagos globales al proporcionar opciones de liquidez y financiamiento.
Como industria emergente, Blockchain no necesariamente necesita reconstruir completamente un mercado.Es en este contexto que PayFi surgió.
Al utilizar las características de transacción de alto rendimiento y de bajo costo de las cadenas públicas avanzadas, se espera que PayFi no solo haga que el sistema de pago de blockchain supere el mecanismo financiero tradicional, sino que también cree un mercado financiero global con más liquidez y adaptabilidad.Esta evolución no es solo el regreso de la intención original de Bitcoin, sino también una gran innovación basada en Bitcoin.A través de PayFi, el sistema de pago Blockchain realmente liberará su potencial y promoverá el sistema financiero global a un futuro más eficiente y tolerante.
Concepto principal de PayFi: Valor de capital (TVM)
«El tiempo es más valioso que el dinero, puedes obtener más dinero, pero no puedes tener más tiempo».
El valor del tiempo del dinero (TVM) es un concepto central en finanzas, enfatizando la diferencia en el valor de los fondos en diferentes puntos de tiempo.El principio básico de TVM es: el valor actual de un fondos suele ser más alto que la misma cantidad de fondos en el futuro.Esto se debe a que los fondos retenidos actualmente se pueden usar de inmediato para la inversión, lo que genera beneficios o para el consumo, lo que brinda efectividad instantánea.
En pocas palabras, el concepto importante detrás del valor de los fondos es el «costo de oportunidad».Si la persona que posee fondos no usa el fondo de inmediato, perderá oportunidades de inversión potenciales y no puede obtener rendimientos potenciales.Por lo tanto, el valor actual de los fondos debe reflejar estas oportunidades para ser abandonadas.Por ejemplo:
——Los préstamos e hipotecas:En el préstamo bancario, la tasa de interés se basa en TVM.
— – Evaluación de entrada:Al evaluar la inversión, como acciones, bonos o bienes raíces, los inversores considerarán el valor presente de los ingresos futuros para determinar el atractivo de la inversión;
—— Presupuesto de conducción:Al realizar presupuestos de capital, la Compañía evaluará el flujo de efectivo futuro de diferentes proyectos y calculará su valor actual a través de descuentos para ayudar a la gerencia a tomar las decisiones de inversión más favorables.
PayFi permite a los usuarios lograr el valor de tiempo de los fondos de manera muy baja y eficiente a través de la tecnología de blockchain;Este nuevo modelo no solo reduce significativamente el costo de la transacción, sino que también acorta el tiempo de transacción, lo que permite que los fondos ingresen rápidamente al mercado de reinversión u otros usos.
Además, la infraestructura de PayFi proporciona posibilidades para desarrollar productos financieros de cadena más complicados, como la cadena en el mercado de crédito, el sistema de pago a plazos y las estrategias de inversión automatizadas basadas en contratos inteligentes, que se expandirán a productos financieros y escenarios de aplicaciones más complejos. Una cadena de valor integrada para formar un nuevo «clúster financiero».
Ciego RWA + Defi: construya un nuevo clúster financiero con PayFi como núcleo
En el sistema financiero, los activos del mundo real (RWA) y las finanzas descentralizadas (Defi) tienen ventajas únicas, pero también enfrentan sus propios desafíos: RWA tiene un gran tamaño de mercado y valor estable, pero la liquidez es relativamente baja. La transparencia insuficiente y la eficiencia de la transacción;
A diferencia del punto de vista de la industria: «Payfi es una subdivisión de la pista RWA», CGV Research cree que RWA es parte del ecosistema de PayFi.Además de RWA, PayFi también involucra activos criptográficos más amplios, servicios financieros inteligentes impulsados por contratos y sistemas descentralizados de pago y liquidación.Con la ayuda de Defi para promover la introducción y la aplicación de RWA, PayFi es una parte importante de su función central.
RWA necesita defi para mejorar la liquidez y la eficiencia de la transacción.Al mismo tiempo, Defi ha introducido la rica categoría de activos de RWA para reducir los riesgos de volatilidad, proporciona fuentes estables de beneficios, conecta la economía real y promueve su aplicación y desarrollo reales a nivel mundial.
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A través de PayFi, RWA y Defi ya no son el sistema financiero desarrollado de forma independiente, sino el total de la interdependencia y la complementariedad, realizando la integración e innovación de activos reales y servicios financieros en la cadena.
—— D Digitalización y cadena:Importar RWA en la cadena de bloques.La plataforma PayFi primero digitaliza a RWA a través de contratos inteligentes para que pueda expresarse y negociarse en la cadena de bloques.Este proceso garantiza el valor y la seguridad del valor y la propiedad de RWA en la cadena.De esta manera, los activos tradicionales de RWA se pueden dividir en pequeñas unidades para facilitar el comercio y la inversión a nivel mundial.
—— Sistema de contrato y pago de marcar:Realizar transacciones y liquidación eficientes.Una vez que se digitaliza el RWA, la plataforma PayFi utiliza contratos inteligentes para provenir de transacciones dinámicas y procesos de liquidación.Esto no solo acelera la velocidad de transacción, reduce los costos, sino que también garantiza la transparencia y la seguridad de las transacciones.Además, el sistema de pago de la cadena PayFi hace que la transferencia y el pago de estos activos sean más simples y eficientes, resolviendo el problema del retraso de la liquidación y las altas tarifas de manejo comunes en las finanzas tradicionales.
— – Piscano global y canales de financiación:Proporcionar apoyo de fondos para RWA.El grupo de liquidez de Payfi brinda suficiente apoyo financiero para RWA, para que estos activos puedan recibir financiamiento de inversores globales.Al usar RWA como hipoteca, PayFi permite a los inversores participar en actividades de financiación en la plataforma Defi, y al mismo tiempo proporciona fuentes estables de fondos para RWA.Este modelo no solo aumenta la liquidez de RWA, sino que también aporta diversas oportunidades de inversión a los inversores de Defi.
—— Gestión de riesgos y transparencia:Mejorar la confianza del mercado.A través de la tecnología blockchain, PayFi garantiza la transparencia y verificación de todas las transacciones RWA, reduciendo la asimetría de la información y el riesgo operativo.La ejecución automática de contratos inteligentes reduce el riesgo de intervención artificial.Todo esto ha mejorado la confianza del mercado y ha promovido la integración adicional de RWA y Defi.
En el futuro, PayFi desempeñará un papel cada vez más importante en la promoción de la liquidez de los activos globales, la reducción de los costos de transacción y la mejora de la transparencia del mercado.En opinión de Lily Liu,Payfi presenta RWA y las finanzas institucionales en el grupo de liquidez en la cadena para crear una cadena de valor integrada para formar un «nuevo clúster financiero», que puede ser el tema más grande en el ciclo del mercado de cifrado.
¿Por qué Payfi ocurre en Solana?
¿Por qué ocurre Payfi en Solana en lugar de otras cadenas públicas L1 o soluciones L2?La respuesta dada por Lily Liu es: «Solana tiene las tres ventajas principales de la cadena pública de alto rendimiento, la liquidez de capital y la liquidez del talento».
Primero, cadena pública de alto rendimiento.La ventaja técnica central de Solana es su mecanismo de consenso de Prueba de Historia (POH) única, para que pueda manejar más de 65,000 transacciones por segundo (TPS), y el tiempo de confirmación de la transacción suele ser de aproximadamente 400 milisegundos.Este rendimiento supera con creces los 10-15 TPS y el largo tiempo de confirmación de Ethereum.Aunque Visa afirma que su servidor puede manejar hasta 56,000 TP, en uso real, Visa solo ha manejado 1,700 transacciones por segundo.En contraste, Solana puede satisfacer completamente las necesidades de pago reales.
Segundo, liquidez de capital.Al 30 de agosto de 2024, el valor total de bloqueo (TVL) del ecosistema de Solana ha superado los $ 10 mil millones, y ha atraído una gran inversión en fondos de capital de riesgo superior como Andreessen Horowitz (A16Z), Policina Capital, Alameda Research.Esta liquidez de capital proporciona un fuerte apoyo financiero para la expansión de PayFi.
Finalmente, liquidez del talento.La Fundación Solana promueve activamente la construcción de la comunidad de desarrolladores y organiza más de 500 proyectos de educación de pino y desarrolladores de hackers en todo el mundo.A partir de 2024, más de 5,000 desarrolladores activos en el ecosistema de Solana se han convertido en una de las comunidades de desarrolladores blockchain de más rápido crecimiento en el mundo.El poderoso grupo de talentos respalda el desarrollo de varios proyectos innovadores y continúa atrayendo nuevas tecnologías y talentos financieros para unirse a la ecología, estableciendo una base sólida para el desarrollo de PayFi.
PayFi utiliza el pago programable para abrir el mundo tradicional y el mundo de blockchain.La ventaja de Solana no solo respalda el desarrollo de PayFi, sino que también le permite tener una fuerte competitividad en futuros pagos globales y mercados financieros.
Tomando Pyusd como ejemplo, PayPal eligió a Solana como una nueva cadena pública pagada por Pyusd.La extensión del token de Solana, incluidas las transferencias confidenciales, las transferencias y los campos de memorando, proporciona flexibilidad necesaria y practicidad comercial para PYUSD.
Como dijo PayPal: «Estas funciones no son opcionales. Si desea que Pyusd desempeñe un papel en una gama más amplia de negocios, debe proporcionarse al comerciante». del mercado.Además, ya en septiembre de 2023, Visa ha ampliado la función de liquidación del USDC desde Ethereum a Solana.
Escenarios de aplicación de PayFi y proyectos típicos
La esencia de PayFi es utilizar la tecnología de cifrado avanzada para remodelar y actualizar el sistema financiero tradicional.
1. Pago y comercio cruzado
El problema de pago tradicional de transmisión cruzada se debe principalmente al problema de aislamiento en el sistema monetario soberano centralizado. y costo -efectivo.Al principio, todos creían que el pago de criptomonedas para reemplazar el pago tradicional de la transmisión cruzada era una solución excelente, pero todavía había muchas deficiencias para las empresas.
Hoy, la industria de los pagos cruzados todavía depende seriamente de fondos prepagos para lograr la liquidación del día.En la actualidad, los fondos que se han reclamado en la cuenta de fondos prepagos son más de $ 4 billones, lo cual es un costo enorme y oculto para las instituciones financieras e industrias de pagos globales.PayFi puede optimizar esto y utilizar la financiación crediticia tradicional para aprovechar el servicio de cifrado.
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El modelo de pago actual de transmisión cruzada se compara con el modelo de mejora de ARF
(De: ARF)
Arf (@arf_one):La primera solución de liquidez a corto plazo del mundo para soportar el pago de la transmisión cruzada, regulatoria y transparentemente.Con sede en Suiza.Al proporcionar fondos operativos basados en activos digitales y servicios de liquidación para activos digitales, así como importaciones locales y capacidades de exportación, se utiliza para eliminar las instituciones de modelos comerciales intensivos de capital de la industria de pagos cruzados.ARF proporciona una red líquida unificada para el pago y el comercio de transmisión cruzada, elimina la demanda de prefundación y proporciona servicios de cumplimiento transparente las 24 horas del día 24×7.A partir de ahora, el volumen de negociación en la cadena ARF ha superado recientemente 1.600 millones de dólares estadounidenses, y no se ha producido incumplimiento, que se ha convertido en uno de los casos de divisas estables de más rápido crecimiento.
2. Finanzas de la cadena de suministro
La financiación de la cadena de suministro combina los servicios financieros con la gestión de la cadena de suministro.La financiación tradicional de la cadena de suministro está sujeta a contratos tediosos y trabajo legal, y es difícil automatizar la evaluación.Payfi simplifica enormemente el proceso de cuentas por cobrar y otras empresas, aliviando los problemas de las dificultades de financiamiento corporativo.
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Las empresas globales son rechazadas debido a las limitaciones de las instituciones financieras tradicionales debido a las limitaciones de las instituciones financieras tradicionales.
(De: ISLE FINANCE)
ISLE FINANCE (@ISLE_FINANCE):El primer proyecto que proporciona la red RWA PayFi para el pago de la cadena de suministro introducirá la liquidez actual de Web3 en la financiación de la cadena de suministro y proporcionará un ingreso competitivo con una calidad de nivel a los proveedores de liquidez.A través de la Isla, el pago de la cadena de suministro se combina con la liquidación de la tecnología de blockchain, de modo que los participantes de la cadena de suministro puedan manejar el pago y la liquidación más rápido y mejorar la eficiencia de la utilización de capital; y comparta los descuentos de pago anticipados proporcionados por el comprador con el comprador.Los principales clientes de la Isla incluyen: alto personal personal puro (HNWIS), usuarios nativos cifrados, inventario DAO, gerente de activos y oficina familiar, etc., y permiten a los usuarios comunes hipotecar a los tokens de la Isla para obtener recompensas de minería de liquidez.
3. Finanzas del consumidor
Los usuarios de Payfi que enfrentan C -END pueden estar más interesados en los usuarios, principalmente en el campo de la finanza del consumidor.Los usuarios pueden cubrir el gasto actual prometiendo rendimientos futuros prometedores, y la parte de ejecución obligatoria será implementada por el contrato inteligente de la cadena.En las finanzas del consumidor, la clave para PayFi es abrir un proveedor de servicios para abrir redes comerciales en el medio, para que los consumidores puedan obtener suficientes escenarios de consumidores.
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Pila de Payfi Stack de soluciones de financiamiento de pagos de cumplimiento
(De: Huma Finance)
Huma Finance (@humafinance):En la industria, se propuso la pila de Payfi por primera vez, una pila abierta destinada a construir una solución de financiamiento de pagos de cumplimiento y abogar por los líderes de la industria para optimizar las soluciones para satisfacer las necesidades únicas de PayFi.Las pilas iniciales incluyen los siguientes niveles: transacciones, moneda, custodia, financiamiento, cumplimiento y solicitud.Tomar la capa de financiamiento como ejemplo, que incluye: desde la calificación crediticia, la suscripción a las máquinas de profecía RWA, etc.Como proyecto representativo de la capa de financiación, Huma se centra en el financiamiento a corto plazo comúnmente utilizado en el campo de pago. 0.
Credipay (@Credix_Finance):A través de servicios de crédito sin problemas y de riesgo, ayuda a las empresas a aumentar las ventas y mejorar la eficiencia del flujo de efectivo.El vendedor ofrece a los compradores condiciones de pago flexibles y cobra prepago.Gestionamos y protegemos a los clientes de cualquier riesgo de crédito y fraude, por lo que solo prestan atención a las cosas más importantes: aumentar las ventas y la rentabilidad.Los servicios actuales de Credix se concentran principalmente en América Latina, como cuentas por cobrar de cuentas.
Oportunidades y desafíos de PayFi
1. Espacio de crecimiento del mercado
El objetivo central de PayFi es introducir el valor temporal de la moneda en la cadena y reconstruir el sistema financiero de una manera más programable, subcustodia y descentralizada.Con el rápido aumento en el número de moneda estable global y la mejora continua de la infraestructura de criptomonedas, se espera que PayFI se convierta en una fuerza importante para transformar las finanzas tradicionales.
Según los datos de Statista, se espera que la transacción total de pago digital global en 2023 alcance aproximadamente 9.46 billones de dólares estadounidenses, y se espera que este número continúe creciendo, y puede alcanzar los $ 14 billones para 2027.Al mismo tiempo, los datos de MordorIntelligence muestran que el tamaño del mercado Defi se estima en US $ 46.61 mil millones en 2024, y se espera que alcance los US $ 78.47 mil millones para 2029, con un pronóstico de una tasa de crecimiento anual compuesto de 10.98% .
El cálculo del Equipo de Investigación de CGV muestra que asumir PayFi puede representar el 10%de la transacción de pago digital global total (estimación conservadora),Para 2030, el tamaño del mercado de PayFi (que se espera que sea de US $ 180 mil millones) será 20 veces mayor que el tamaño del mercado Defi ($ 87 mil millones).Esto significa que PayFi tiene un gran potencial de mercado y se espera que ocupe una posición importante en el campo de pago digital global.
2. Desafíos de supervisión y cumplimiento
Con el aumento continuo en el monto de la emisión de divisas estable, los bancos centrales de varios países han aliviado gradualmente la actitud hacia las establo.En un sentido amplio, la moneda estable que anclada en la moneda fiduciaria puede considerarse como el número de moneda fiduciaria.PayFi implica principalmente el negocio de pago de la moneda estable como el medio, que en realidad está sujeto a la supervisión del sistema monetario soberano.
Por un lado, el proyecto PAYFI actual se centra en el cumplimiento, generalmente solo permite que las instituciones con licencia participen, y los usuarios individuales deben pasar por procesos y revisar estrictos KYC.Por otro lado, una gran cantidad de proyectos de PayFI tienden a expandir el negocio de los países del Tercer Mundo.
3. Riesgos de tecnología y seguridad
Después de años de desarrollo de Defi, aunque los problemas de seguridad no se han eliminado por completo, se ha encontrado una gran cantidad de vulnerabilidades de seguridad, y después de una auditoría rigurosa, la seguridad de PayFi en la cadena tiene básicamente equivalente a la seguridad del Defi tradicional.
Sin embargo, los desafíos técnicos existen principalmente bajo la cadena.Debido a que Payfi necesita acceder a una gran cantidad de activos del mundo real para garantizar que la aplicación de la lógica bajo la cadena sea un problema para resolverse.La solución actual generalmente es manejar la alineación y la cadena bajo una entidad intermedia, pero esta solución aún debe mejorarse aún más.
Conclusión
Payfi, como una nueva ola de pago de finanzas, está reestructurando la ecología financiera mundial con su encanto único.No solo hereda la visión del pago de Bitcoin, sino que también mejora la eficiencia e inclusión de los servicios financieros a una nueva altura a través de la innovación de la tecnología blockchain.Con la bendición de las cadenas públicas de alto rendimiento como Solana, se espera que el tamaño del mercado de PayFi alcance el crecimiento del índice, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora para el mercado financiero futuro.
Como Lily Li lo prevé, Payfi combina de cerca a RWA y Defi para construir una cadena de valor integrada, formando un nuevo clúster financiero.Esta innovación revolucionaria promoverá el desarrollo del sistema financiero global en una dirección más eficiente y tolerante.
