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Autor: Alana Levin Fuente: Sustack Traducción: Shan Ouba, Reino de la Visión de Bittain
Cada seis meses, escribiré una reflexión interna sobre el estado de las criptomonedas y la dirección futura.Decidí lanzar el público más reciente.
Los comentarios se dividen en tres partes: cosas que funcionan, otras cosas que han sucedido (o están ocurriendo) y cosas nuevas que espero.Intento configurar la mayor parte del análisis en los datos, pero es innegable que mi opinión personal también ha penetrado.Espero que esta sea una lectura interesante.Si la respuesta es positiva o constructiva, consideraré compartir más reflexión interna en el futuro.
Actualmente juego de juegoCosas
La buena noticia es que hay muchas cosas que funcionan, y la forma de jugar de una manera muy seria es muy grave.Estos crecimiento, muchos de ellos se llaman «gran creatividad» porque pueden cambiar el status quo que puede tener sentido, debería crear nuevas oportunidades para su efecto secundario exitoso.
Para la limpieza, uso la palabra «trabajo» para referirme a los proyectos o tendencias que muestran el ajuste del mercado de productos sostenibles, ampliando el tamaño del mercado de criptomonedas o ambas.
Entonces, ¿qué parece estar funcionando o creciendo en la actualidad?Elegí una lista de la lista (incompleta), que contiene 10 cosas que creo que muestran una «función» significativa:
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Moneda estable
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Bitcoin como un activo alternativo
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Farcaster, una red social temprana pero creciente
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Creación de activos
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Creación y capacitación de la comunidad modelo AI
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Solana
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Ethereum
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Zora
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Coinbase
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Intercambio de cadenas
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Nominación adicional: Blackbird
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Bajo la tecnología.Los ejemplos incluyen cadena integrada y cadena modular, u optimismo y resumen de conocimiento cero.
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Economía de la cadena.Canto es la cadena de la primera prueba (que yo sé) el primer experimento que reasignó el costo de transacción para el desarrollador en el ecosistema.BLAST y Berachain ahora están experimentando con la generación de ingresos y la distribución económica de varios tipos de otros tipos.No está claro cuánto son sostenibles, ya sea consideraciones económicas generales o ventajas competitivas a largo plazo.
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Marca y comunidad.La cultura y/o la reputación de la cadena pueden usarse como un halo de atraer desarrolladores: puede fortalecer los desarrolladores para obtener más ayuda (de la comunidad u otros desarrolladores) cuando se construye en el ecosistema. Nadie es problemático elegir MacBook «y similares), y los valores defendidos por la comunidad/o cadena pueden ser consistentes con la propia ideología del desarrollador.
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La compañía puede enviar el cupón directamente a la billetera de sus clientes objetivo (porque cada cuenta tiene una billetera relacionada).
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Estos cupones pueden basarse en productos similares mencionados en las publicaciones creadas por los consumidores, o las publicaciones favoritas del usuario.
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Las empresas pueden estar convencidas de que los datos siempre serán abiertos y accesibles (es decir, no se preocupe por que la API esté cerrada o que se aumente el precio), para que pueda invertir en optimizar la efectividad de este canal de distribución.
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Solo cuando los consumidores se convierten en compra, gastarán presupuestos (es decir, usar cupones).
Moneda estable
El suministro de moneda estable en la cadena tiene una entrada neta de aproximadamente $ 25 mil millones hasta la actualidad.Desde noviembre de 2023, la entrada general ha sido positiva.Las visitas globales de dólar estadounidenses no profesionales continúan disfrutando de un fuerte mercado de productos adecuado.
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Bitcoin como un activo alternativo
En enero, se aprobó casi doce bitcoin spot ETF.A principios de junio, el valor de más de 80 mil millones de dólares estadounidenses se almacenó en Bitcoin Spot ETF (rastreé los datos de BlockWorks y el bloque).El oro parece ser una buena analogía de que la agencia es distribuida por Bitcoin: si reconoce que este activo representa la cobertura de inflación, es un sustituto de las acciones tradicionales y disfruta de un cierto grado de consenso social.Se puede decir que bitcoin es mejor que el oro. Se puede transferir más fácil de transferir, hay un límite superior conocedor que se puede conocer y el activo se adopta en los balances de algunas empresas y países, por lo tanto, un día puede exceder el oro que excederá el valor de mercado de oro algún día.
En el mercado de capital privado, las características del primer trimestre son la afluencia de proyectos, cuyo objetivo es expandir la efectividad de Bitcoin.Esto incluye (muchas) capas de contrato inteligentes de Bitcoin, acuerdos de préstamos en cadena y métodos para explorar el uso de presupuestos de seguridad económica de Bitcoin para ayudar a proteger otras cadenas.Supongo que los resultados de estos desarrollo pueden aparecer en la segunda mitad de este año.
Farcaster
Farcaster es una red social basada en un acuerdo abierto y comenzó a disfrutar de un crecimiento significativo.
El punto de inflexión ocurrió a fines de enero, acompañado por el lanzamiento de marcos.Frames es un componente similar a una mini aplicación, y las personas pueden compartir e interactuar directamente en la alimentación social del cliente Farcaster.
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Creación de activos
El número de nueva creación de tokens continúa aumentando.Una forma de rastrear esta tendencia es ver el número de nuevos tokens que aparece en el intercambio descentralizado (DEX).El evento es promovido principalmente por la creación de activos en Base y Solana.
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Especialmente en Solana, el número de tokens fundados en las últimas semanas ha superado los 10,000.
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Muchos de los nuevos activos aparecen en forma de moneda modular (tokenización).No soy activo en el campo del alcohol, pero admito que hay un grupo de usuarios muy real y activo que muestra el entusiasmo de la participación.
Vale la pena señalar que la aparición de estos nuevos activos ha llevado a algunos productos inesperados pero efectivos en una gama más amplia de ecosistemas.Por ejemplo, vemos más experimentos sobre nuevas herramientas, como los tokens de Solana.Un tokens llamado $ Bern usó la nueva expansión de tokens de Solana para innovar en la economía de los tokens: si alguien vende sus tokens, el 5% del volumen de transacciones será destruido (como el mecanismo de distribución de titulares de miministro de tiempo).La popularidad de $ Bern forzó billeteras a adoptar el estándar de expansión de tokens: estos estándares ayudan a lograr una división de pago compleja y una transferencia confidencial.No hay $ Bern, quién sabe cuánto tiempo llevará el uso de tokens.
En general, mi opinión principal es que la creación de activos parece ser una tendencia con un viento suave.Independientemente de sus puntos de vista sobre estos activos, todavía son dos buenas posiciones en el flujo de flujo de valor.
Creación y capacitación de la comunidad Modelo de IA
Obviamente, nos estamos moviendo hacia un mundo que puede acceder ampliamente a los modelos de idiomas grandes (LLM), y tiene un bajo costo y muchas opciones.¿Dónde se acumulará el valor en ese mundo?
Creo que el valor se acumulará en recursos escasos.Entonces, en un mundo con recursos informáticos ricos, contenido rico y herramientas ricas, el problema se ha convertido: ¿Qué es escasa?Una respuesta es el sabor y la atención.La dificultad es que el sabor y la atención son recursos bastante intangibles.Incluso si podemos medirlos (como el «tiempo de pantalla» como una medida de atención), es difícil establecer un valor de dólar estadounidense para este indicador.
Comenzamos a ver algunos lugares, utilizando pistas encriptadas para ayudar a resolver este problema combinando estrechamente las pistas financieras y las actividades de gusto y atención.Específicamente, el modelo AI creado y capacitado en la comunidad tiene una producción productiva, como la venta de posibles productos o servicios (como arte, películas, derechos de propiedad intelectual, etc.), proporciona la capacidad de recompensar a los participantes.Para los modelos con producción subjetiva, los participantes de la comunidad desempeñan el papel de los fabricantes de gustos a través de sus modelos de capacitación de preferencias culturales.Elija una buena motivación para el buen gusto: cuanto más buen gusto, mayor será el precio de venta.
Comenzamos a ver a algunos de ellos apareciendo de una manera real y activa.Botto es mi ejemplo favorito.Es un artista autónomo, y el titular de $ bottto tiene la capacidad de ayudar a los modelos de entrenamiento cada semana.
La obra de arte de Boto está mejorando cada vez más, lo que se puede probar a través del precio de Botto Works subastado cada semana.Al mismo tiempo, la red de participantes de los propietarios también está creciendo:
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Creo que comenzaremos a ver más creación de la comunidad y capacitar a los modelos de IA, especialmente los casos de efectos conocidos y activos como Botto continúan creciendo.
Algunas compañías están resolviendo el problema de pertenencia a través de litigios, acuerdos de licencia de datos o la combinación de dos.Si suponemos que el status quo representa la salida del modelo y LT;La órbita cifrada proporciona una solución única y valiosa.El cifrado no solo fortalece la propiedad de la económica y la creatividad, sino que es importante que también permita a cualquiera y en cualquier lugar participar.
Chris Dixon meditó en un viejo blog:
«[Hay una oración] las palabras famosas:» El futuro ha llegado, pero la distribución es desigual «. Un problema de seguimiento obvio es: si se acerca el futuro, ¿dónde puedo encontrarla?»
El modelo de creación y capacitación comunitaria es un área de proyecto pequeña pero creciente que tenemos, que apunta a un futuro más amplio.
Solana
El número de direcciones activas que interactúan con Solana todos los días es 2-3 veces el mismo período del año pasado, lo que es aproximadamente comparable a la mayor actividad en el ciclo 2021.El número de direcciones activas mensuales aumentó en 3-4 veces en el mismo tiempo, alcanzando un nuevo máximo histórico en mayo de 2024:
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La red también comenzó a generar ingresos de costos significativos, y comenzó a demostrar que los bajos costos de Solana compensarán los supuestos que lo componen a través de actividades de usuario/volumen de transacciones más grandes.
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Conclusión: La trayectoria de desarrollo de Solana indica que funciona y funciona de manera significativa.Solana existirá durante mucho tiempo.
Ethereum
El ecosistema de Ethereum también ha hecho un progreso significativo.Hay dos formas de medir este crecimiento: preste atención al propio Ethereum o trátelo como un todo para observar el sistema de cadena Ethereum (es decir, incluida la hoja de ruta de Ethereum).
La propia dirección activa mensual de Ethereum aumentó significativamente.El valor promedio de los últimos 30 días ha aumentado en aproximadamente un 30%al presente, solo aproximadamente un 10%más bajo que el pico en 2021.
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Al observar el ecosistema de Ethereum de manera más exhaustiva, hay signos significativos de crecimiento.Resumí la dirección activa diaria de las cinco cadenas Ethereum superiores: Eterréum, árbitro, base, optimismo y polígono, en la figura a continuación.Elija estas cinco partes porque tienen aplicaciones ricas y ecosistemas de desarrolladores.
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Conclusión: Ethereum siempre ha sido y continuará siendo uno de los ecosistemas más importantes en las criptomonedas.
Zora
La cadena Zora (también conocida como Zora Network) se ha lanzado durante aproximadamente un año.Durante este tiempo, la red continuó encontrando su punto de apoyo.Desde principios de año, los usuarios activos de Zhou han aumentado en aproximadamente un 60%, que recientemente ha superado un nuevo máximo de 250,000.La cadena también disfruta de aproximadamente el 34% de los márgenes de ganancia, lo que significa que Zora conserva aproximadamente un tercio de ETH gastado en costos de transacción.
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La cadena Zora ayuda a verificar el concepto: las aplicaciones con capacidades de distribución suficientes pueden iniciar la integración vertical con otras partes de la pila (como el espacio de bloque) para desbloquear beneficios económicos más atractivos.
Coinbase
Coinbase tiene un fuerte comienzo este año.Está listado como 8 custodios de 11 ETF spot de Bitcoin.El negocio de intercambio ha seguido progresando. El volumen de transacción alcanzó un punto más alto de $ 157 mil millones, que es un número que nunca se ha alcanzado desde noviembre de 2021.
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La tarifa de transacción aún representa una gran parte de los ingresos de Coinbase.En el primer trimestre, la plataforma generó más de $ 1 mil millones en costos de transacción (aproximadamente dos tercios de sus ingresos trimestrales).
También vale la pena señalar que Coinbase continúa diversificando su fuente de ingresos y superando los costos basados en la transacción.Los ingresos de Blockchain y las tarifas de custodia se han duplicado hace más de un año.El ingreso de divisas estable es de cerca de 200 millones de dólares estadounidenses, y el crecimiento del suministro de circulación del USDC compensa ligeramente la disminución de las tasas de interés.Coinbase One, el kit miembro de Coinbase tiene más de 400,000 suscriptores.La base del protocolo de capa 2 de Coinbase generará millones de costos de cadena por mes.
El éxito de Coinbase demuestra (hasta hace poco) muchas personas solo están planteando la hipótesis de la situación real: en torno a las palabras originales de cifrado, se pueden establecer muchos modelos de negocio nuevos significativos.
Intercambio de cadenas
En la cadena principal de Ethereum, el número de usuarios independientes (comerciantes) de UNISWAP se ha duplicado en seis meses.
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Una definición de un acuerdo exitoso es un acuerdo que puede generar un negocio exitoso en él.Vimos esto en el intercambio de cadenas.
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El promedio de movimiento de 7 días del movimiento de 7 días promovido por UNISWAP recientemente ha excedido Coinbase:
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Lo importante es que no solo en Ethereum, también vemos el crecimiento del intercambio en la cadena en Solana.
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Orca y raydium -Wo principales intercambios descentralizados (DEX) -también aumentó significativamente:El acuerdo sobre estas cadenas promueve el intercambio de valor de miles de millones (si no es decenas de miles de millones) por mes, y de ninguna manera es una jugada.Tanto el acuerdo en sí como el negocio de la interfaz representan un proyecto muy real y de ingresos.En el caso de una institución centralizada (como el negocio de la interfaz), espero que podamos ver que algunas ganancias se han invertido en mejorar la seguridad, la estabilidad y la experiencia del usuario.
Nominación adicional: Blackbird
Blackbird es un plan de lealtad y recompensa para la industria de catering, con criptomonedas detrás de ella.Cuando el usuario está firmado en un restaurante conectado a Blackbird, la aplicación les presentará una evidencia digital que accede y el punto de datos de la red de restaurantes para comprender sus hábitos de comida de los clientes.Hoy, Blackbird se encuentra principalmente en la ciudad de Nueva York.
Los usuarios de Blackbird continúan aumentando a diario.
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Para mí personalmente, Blackbird cambió mi hábito gastronómico: solía dejar que mis amigos decidieran dónde podemos comer, y ahora tengo lugares recomendados más activamente (principalmente usando aplicaciones de Blackbird para guiar donde puede ser un lugar de comedor interesante).
Qué pasó
Otras tendencias significativas en los últimos dos trimestres incluyen el aumento de la FI social y el aumento en la nueva cadena (principalmente L2 y L3 en el ecosistema de Ethereum).Aunque creo que es demasiado pronto para decir si están decididos a desempeñar un papel, vale la pena señalar que estas tendencias están afectando significativamente el comportamiento del usuario en la cadena y cómo los desarrolladores han evolucionado su modelo de negocio.
Crecimiento de aplicaciones de FI social
Aparecieron muchos sociales ricos («Social-Fi»).Algunos de ellos ya han incurrido en millones de costos.Los dos más populares que conozco son FriendTech y Fantasytop.Obviamente, algunos usuarios encuentran estas aplicaciones muy interesantes y dispuestas a participar.Me alegra ver que el usuario tiene cosas nuevas en la cadena.
Tengo dudas sobre la sostenibilidad de estos modelos de negocio.Parece suficiente para apoyar el éxito a largo plazo por especulativo.Pero está bien.Algunas aplicaciones pueden encontrar más modelos comerciales sostenibles solo necesitan ajustarse ligeramente.Incluso la atención impulsada por la especulación brinda oportunidades para monetizar el interés a través de varias otras maneras.Por supuesto, la segunda clave es la parte más difícil.
El aumento en la nueva cadena
También vimos muchas nuevas cadenas, especialmente L2 y L3, lanzamiento.Para estas cadenas en el ecosistema Ethereum, parece que la tecnología subyacente no es una diferencia sustancial.Por el contrario, las marcas y las comunidades son mejores que todo.L2 Base, lanzada por Coinbase, puede ser un modelo de marcas poderosas.Incluso si no hay otras cadenas para atraer talentos para atraer talentos, la cadena también disfruta de un ecosistema de desarrollador (dicho) que está creciendo constantemente.
Hasta ahora, vemos las tres formas de tratar de diferenciar la cadena:
La cadena madura tiene todos los elementos anteriores.Tome las dos cadenas «funcionales» que mencioné anteriormente como un ejemplo: Ethereum y Solana.Ethereum creó EVM e implementó un EIP-1559 (destruyendo algunos costos de transacción como un mecanismo de redistribución para ETH Holder), y desarrolló una poderosa comunidad de desarrolladores y espíritu en torno a su tecnología.Solana promovió Blockchain integrado, tomó la iniciativa para lograr la viabilidad comercial de bajo costo, y realmente refinó una comunidad durante el Valle bajo de 2022-2023.
Mi suposición es que la diferenciación de la próxima ola de cadena provendrá de la integración externa.Los ejemplos pueden incluir un acceso perfecto a la fuente de fondos adicionales (como la cuenta Coinbase), la pantalla KYC de la billetera o verificar que alguien sea humano.Este es un espacio de diseño muy extenso, y espero explorar este campo en más profundo.
Esperamos el futuro
Mirando hacia atrás en los últimos seis meses, mi opinión principal es que todavía nos discuten principalmente 6-12 meses, pero somos más maduros en el aspecto de «funcional».Con estas madurez, muchos de ellos deberían transformarse en plataformas como oportunidades para su éxito por los productos.El crecimiento traerá problemas de crecimiento, y estos problemas proporcionan un espacio de solución para terceros.
El crecimiento de estas plataformas principales también puede proporcionar la base para pensar en nuestro futuro.Estoy más preocupado por el nuevo formulario de distribución y el nuevo bloque de construcción.
Nueva distribución y mejores bloques de construcción
En términos de distribución, estoy entusiasmado con algunos vectores de crecimiento, que incluyen: Farcaster más grande, aplicaciones de telegrama con funciones de billetera más fuertes e interfaces como la aplicación mundial para continuar atrayendo a más personas (ya tiene 10 millones de usuarios).
También hay muchos edificios nuevos y emocionantes.Coinbase lanzó una billetera inteligente que permite a los usuarios pagar directamente desde la cuenta Coinbase.El protocolo de retransmisión del embalse ayuda a eliminar la experiencia del usuario de los fondos de recibo de puente de la cadena cruzada, lo que hace posible la experiencia de pago de «un solo clic» en la cadena.La identificación mundial continúa creciendo, con la esperanza de proporcionar un método de autenticación entre humanos y agentes.Hay más.
Esto puede sonar vago.A veces me siento frustrado al leer una esperanza más abstracta en lugar de la realidad, por lo que intentaré evitar esto a través de un ejemplo específico, explicando el papel de estos bloques de construcción y los nuevos canales de distribución.
Tomando la publicidad moderna como ejemplo, se trata de miles de millones de dólares que involucran a casi todos los negocios.Supongo que a pesar de las décadas de mejora en la atribución y el posicionamiento, todavía está lleno de ineficiencia.Ahora imagine cómo puede ser el «anuncio» en Farcaster:
En general, esta parece ser una situación ganadora para empresas y consumidores, beneficiado de manera única de mapas sociales abiertos, pistas de pago integradas e identidades digitales verificadas.
La cadena madura se refiere al futuro
Otro punto de vista notable desde la parte del «rol» es que ahora hay varios ecosistemas creíbles y crecientes (Ethereum, Solana, Bitcoin).Estos tres ecosistemas compiten en una diferenciación única, y las ventajas únicas de cada ecosistema han ejercido positivamente una presión positiva sobre otros ecosistemas, lo que les lleva a mejorar continuamente.Por ejemplo, el éxito de Solana en bajos costos y alto rendimiento llevó a Ethereum a continuar innovando en capas básicas y L2.Del mismo modo, Ethereum tiene múltiples clientes, lo que puede crear un objetivo para que Solana alcance la diversidad de los clientes (como el próximo cliente de Firedancer).Bitcoin es el primero en darse cuenta de la institución real, pero ha comenzado a probar nuevos elementos programables (como ordenales, runas y posibles actualizaciones OP_CAT).En general, resumiré que cada ecosistema intenta constantemente lograr una paridad funcional aproximada con otros ecosistemas.Observe la posición en la que cada ecosistema es ahora, y las características relativas positivas de su pantalla pares se pueden utilizar como una guía para que cada ecosistema intente implementar la mejora.
Esto se siente muy positivo.Soy fanático del tenis, así que usaré una analogía de tenis suelta.Federer, Nadal y Djokovic pueden no alcanzar el mismo nivel de ejercicio sin competir entre sí.Todos promovieron a otros para mejorar su nivel, y el resultado fue realmente excelente tenis.Creo que lo mismo es cierto en diferentes cadenas en el campo de las criptomonedas hoy.Cada cadena está haciendo un mayor progreso, porque la presión productiva los ha promovido para mejorar.Como resultado, toda la industria debería tener mejores beneficios netos.
Algunas ideas nuevas
También hay muchas infraestructura y aplicaciones que vale la pena construir.Algunas áreas en las que estoy interesado y tengo potencial para ser completamente explorados:
Diferentes formas de cupones
El comprobante (certificación, certificado, etc.) son recursos valiosos.Un ejemplo de tales cupones puede ser la verificación del lugar de trabajo. El recibo del empleador demuestra que alguien ha trabajado en una empresa por un tiempo.En la industria del cifrado, he visto algunos intentos de prueba.Creo que la clave es identificar cupones con valor económico real, como la verificación del empleo, y centrarse en estos mercados.
Activos diferenciados (PDA) (PDA)
Estos son productos con valor económico real, pero la voluntad de pagar por los participantes del mercado.La reserva de restaurantes es un buen ejemplo.Un artículo reciente sobre el mercado de reservas subterráneas en Nueva York se ha vuelto popular: los robots han atacado reservas populares y se venden por miles de dólares en el mercado secundario patentado.En mi opinión, si una persona piensa que esto es inevitable, parece que estos «activos» son tan transparentes tanto como sea posible y accesibles para los comensales y restaurantes.Los restaurantes pueden ser más fáciles de verificar la historia de las reservas, y más consumidores potenciales pueden participar.Las fichas reservadas pueden incluso realizar el límite superior de un precio de procedimiento o compartir con los ingresos del restaurante.Este es solo un ejemplo.También hay muchos otros mercados que tienen un valor económico básico, porque el acceso al mercado es opaco o limitado, y tiene un precio mordido o ineficiente.
Nueva forma de distribución de tokens
Hay muchas oportunidades para promover los comportamientos existentes de las personas a través de premios tokens como por los productos que pueden haber realizado actividades.Blackbird es el primer y más obvio ejemplo: Dining Out es una amplia gama de actividades, pero la existencia de las recompensas de Blackbird puede cambiar a algunos usuarios para elegir el lugar y la frecuencia.Esto se puede usar en áreas donde las personas han gastado tiempo y dinero, pero las actividades del consumidor no son consistentes o leales.En particular, encontraré una categoría de que los comerciantes pueden beneficiarse de un cierto efecto cooperativo (en mayor medida para comprender el comportamiento del consumidor de los mérmenos cruzados) y tener una gran oportunidad para mejorar la lealtad del cliente (mediante la promoción de incentivos).
Si estas ideas tienen una «por qué el presente» es de hecho una pregunta indescriptible.La mayoría de ellos me hacen pensar que ha sido buenos pensamientos durante mucho tiempo, pero no se ha explorado completamente (por lo tanto, merece más intentos).
Conclusión
Este reflejo representa muchas cosas que creo que han sucedido recientemente en el campo de las criptomonedas, pero no todas.No ha tocado algunas áreas, pero puede (o debería) -S, incluido el crecimiento de soluciones de almacenamiento permanente (como Arweave), acuerdo financiero descentralizado a una plataforma financiera real (como Morpho) y el orden de Telegram y tonelado La gente avanza impresionantemente.
