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Auteur: Jason Jiang, OKG Research
Des FNB Bitcoin Spot à la vague de tokenisation, le pouvoir institutionnel représenté par Wall Street affecte et change profondément la direction du marché de la cryptographie, et nous pensons que ce pouvoir deviendra plus fort en 2025.OKG Research a lancé une série de recherches sur « # on-chain Wall Street » à cette fin, et continue de prêter attention à l’innovation et à la pratique des institutions traditionnelles dans le domaine Web3. innovation?Comment les actifs tokenisés, les paiements en chaîne et les finances décentralisés façonneront-ils le paysage financier futur?
La société de gestion des investissements Vaneck a prédit le marché de la crypto en 2025, la Coinbase audacieusement attendue de «prendre des mesures sans précédent pour tokensize ses actions et la déployer sur sa blockchain de base».La prophétie semble passer à la réalité: Jesse Pollak, le principal développeur de la chaîne de base, a récemment révélé que l’offre de $ Coin sur la chaîne de base est « une chose que nous étudions au cours de la nouvelle année » et s’attend à ce que « chaque atout dans le monde finisse par être finalement dans la base ».
Nous ne savons pas si Coinbase peut réaliser ses plans, mais Wall Street accélère également « Onchain » lorsqu’il utilise ses propres stocks comme point de départ de la tokenisation d’exploration.
Wall Street commence à remonter la chaîne
Depuis 2024, le marché de la cryptographie a inauguré une croissance rapide et les limites de l’innovation ont continué de se développer.La force motrice de base derrière cela vient des ETF de Spot Cryptocurrency promus par les institutions de Wall Street représentées par BlackRock.Ces institutions tournent désormais davantage l’attention sur l’espace de tokenisation.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré que bien que l’approbation des ETF Crypto Spot est importante, ce sont des « tremplins » vers une tokenisation plus large d’autres actifs.Avec l’aide du boom de la tokenisation, Wall Street pousse plus d’actifs et d’entreprises à mettre sur la chaîne, permettant aux finances traditionnelles et à l’innovation cryptographique de se retrouver entre elles dans l’espace numérique.
Bien que la tokenisation des actifs financiers se produise depuis 2017, elle n’a décollé que récemment jusqu’à récemment.Contrairement aux premières explorations axées sur les chaînes de licence, de plus en plus de pratiques de tokenisation se réunissent vers les chaînes publiques, Ethereum est devenu le premier choix pour la tokenisation institutionnelle.Ces institutions ne rejettent plus la décentralisation, mais explorent plutôt activement le rayon de l’impact de la crypto, essayant de fournir une nouvelle expérience grâce à la recombinaison des actifs et des technologies.Comme l’a dit Coinbase, « web3 » est progressivement remplacé par le « onchain » plus approprié.
Mais cette fois, le protagoniste n’est plus seulement la crypto-monnaie, mais aussi de nombreux actifs du monde physique, comme les actions.En tant que plus grand échange de crypto-monnaie aux États-Unis, Coinbase est l’objectif d’action le plus populaire sur le marché tokenisé à ce stade.Les données RWA.XYZ montrent qu’en janvier 2025, la valeur marchande totale des actions tokenisées était d’environ 12,55 millions de dollars, dont près de 50% des actions tokenisées avec Coinbase comme objectif.De plus, des jetons en stock tels que Nvidia, Tesla et Apple, parmi les sept géants des États-Unis, apparaissent également fréquemment sur la chaîne.
Coinbase prévoit de tokeniser ses actions et de les émettre sur la chaîne de base, ce qui permet non seulement aux investisseurs d’échanger leurs actions directement sur la chaîne, mais intègre également davantage la plate-forme de trading, la chaîne de base et l’écosystème d’actifs sur chaîne, et explore la conformité et la capacité Aux États-Unis.
Cette disposition est forcément plus que juste pour la tokenisation $ pièce.Peut-être que Jesse Pollak l’a dit, ils veulent que tous les actifs du monde soient dans la chaîne de base.Mais en comparaison, permettre aux principaux actifs mondiaux d’accélérer la migration sur la chaîne par la tokenisation est un avenir plus prévisible.
Bien que la tokenisation soit également remise en question, comme d’autres concepts innovants, le concept de centrage sur l’accès à des opportunités d’investissement démocratisé et de simplification de l’efficacité du flux de capital est devenue profondément enracinée dans le cœur des gens.La disponibilité sur la chaîne montrée par Stablecoins, les fonds Buidl et autres actifs tokenisés a une valeur prouvée, et de plus en plus de classes d’actifs se déplacent à la maison: non seulement le crédit privé commun, les obligations, les fonds et l’or, mais aussi il y a des produits agricoles , points de carbone, minéraux rares et autres actifs.
Selon le OUKE Cloud Chain Research Institute, en 2025, nous verrons Wall Street continuer à « Onchain » fréquemment et promouvoir fréquemment le système de tokenisation pour être plus riche et plus mature: non seulement les actifs tokenisés en chaîne de pièces non stables dépasseront dépasseront les monnaies de monnai Au moins 30 milliards, le dollar américain verra également plus d’entreprises entrer dans le domaine de la tokenisation sous la direction de Wall Street et apporter des actifs plus précieux à la chaîne.Bien que l’échelle de tokenisation de ces actifs ne soit pas « exagérée », cela signifie encore beaucoup.
Se diriger vers un avenir plus démocratique
Il y a 60 ans, lorsque vous avez acheté des titres financiers ou les avez utilisés comme garantie, vous devrez peut-être attendre 5 jours avant de recevoir des bons papier avant de pouvoir confirmer la transaction; Street pour commencer à utiliser un ordinateur pour suivre les titres.
Obtenir des avantages de négociation compétitifs des technologies meilleures ou plus rapides fait désormais partie de la présence omniprésente de la finance moderne.Qu’il s’agisse de Blackrock et Goldman Sachs, Citigroup et JPMorgan Chase, presque tout le monde à Wall Street pense que la tokenisation est la tendance future et adopte les changements provoqués par la tokenisation.Par rapport à la passivité de l’informatisation financière, la tokenisation est la prochaine étape du changement que la finance embrasse activement.
Dans ce changement, le déploiement d’actifs sur la chaîne par la tokenisation n’est plus un problème.Le succès inégalé des titres traditionnels est largement attribué à leurs liquidités élevées et à leurs faibles coûts de transaction.
Nadine Chakar, qui a une fois géré la division des actifs numériques de State Street Bank, a exprimé un point de vue similaire, « La Banque coopère avec une entreprise pour émettre des obligations tokenisées, puis publie un communiqué de presse. Que se passe-t-il ensuite? Rien ne se passera. » Les obligations sont comme des pierres et sont difficiles à circuler sur le marché. «
Comment résoudre le problème de liquidité des marchés tokenisés?Différentes institutions peuvent avoir des solutions différentes, mais à mon avis, la manière la plus directe est d’accélérer la tokenisation des actifs de haute qualité.Ce n’est qu’en accumulant suffisamment d’actifs de haute qualité sur la chaîne que nous pouvons attirer plus d’utilisateurs et de fonds pour migrer vers la chaîne, puis résoudre le problème de liquidité.
Avec le renforcement des effets du réseau, la tokenisation passe désormais du pilote au déploiement à grande échelle.Cependant, comme le prédit McKinsey, la tokenisation ne peut pas être réalisée du jour Les classes d’actifs qui ont actuellement des marchés plus petits, moins rentables ou doivent relever des défis techniques plus graves.
Lorsque la première vague d’actifs de chaîne explore un modèle commercial conforme et mis en œuvre et attire suffisamment d’attention et de liquidité sur le marché en chaîne, peut-être que la tokenisation créera un marché des capitaux plus libre et démocratique à l’avenir.Donnez aux investisseurs plus d’opportunités d’investissement gratuites et permettent à plus d’entreprises de terminer le financement plus facilement. Nouvelle écologie financière.
