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シャオ・ヤンヤン、ジン・シー データ
エヌビディア（NVDA）は水曜日、記録的な売上高と強力なガイダンスを発表し、ここ数週間市場を捉えていた人工知能バブルへの懸念を和らげた。
ハイエンド AI データセンター チップに対する需要の急増に後押しされ、同社は10月四半期の売上高は前年同期比62％増の570億ドルと過去最高を記録となり、ファクトセットが調査したアナリストのコンセンサス予想を上回った。同社は今四半期の業績予想も引き上げ、売上高が650億ドルに達すると予想した。アナリストらは以前、同四半期の売上高を621億ドルと予想していた。
世界で最も価値のある上場企業の株価は水曜日の時間外取引で６％以上上昇した。
「AIの好循環に入った」Nvidia CEO のジェンセン・フアン氏は、「AI は隅々まで浸透し、すべてのタスクを同時に処理しています。」と述べています。
水曜日の決算は投資家に安堵のため息を与えた。AI ブームの台頭により、Nvidia の四半期財務報告書は、ある種の「金融のスーパーボウル」とみなされています。同社はテクノロジー業界と市場全体の健全性の先導者とみなされている。
しかし、市場センチメントは今年の決算シーズンに特に緊張しており、これほど不安な期待を引き起こす企業決算はほとんどありません。
投資家はここ数週間、最も強力なAIモデルの開発・運用競争で企業がデータセンターやチップなどのインフラに積極的に投資しすぎ、短期的には投資を回収できなくなるのではないかと懸念し、大型テクノロジー株を売却している。
プレッシャーに加えて、最近の AI 取引の多くでは、批評家が「ラウンドロビン」と呼ぶ資金調達構造、つまり Nvidia のようなサプライヤーが製品を購入する顧客に大規模な資本投資を行う仕組みが採用されています。数カ月前、投資家はこうした取引を熱心に追求し、多くのAI関連企業の株価を押し上げた。しかし今週、Nvidia、Microsoft、Anthropicの間で同様の取引が行われ、市場の警戒が高まった。
バンク・オブ・アメリカの今週の調査では、世界のファンドマネージャーの 45% は、AI 株式市場バブルが市場が直面する主要なリスクの 1 つであると考えています。
多くの著名な投資家の弱気な運用もテクノロジー市場に衝撃を与えた。先週、孫正義氏率いるソフトバンクグループは、他のAI分野への投資のために58億ドルのNvidia株を処分した。影響力のある億万長者のベンチャーキャピタリスト、ピーター・ティール氏のヘッジファンドも第3四半期に1億ドル相当のNVIDIA保有株を処分した。
今月初め、サブプライム住宅ローンバブル崩壊の正確な予測で知られ、「ザ・ビッグ・ショート」でマイケル・ルイスも引用したマイケル・バリー氏は、規制当局への提出書類の中で、エヌビディアとAIを重点的に導入する防衛分析会社パランティアの株を空売りしていたことを明らかにした。
Nvidia の株主であり、ノースウェスタン ミューチュアル ウェルス マネジメント カンパニーの株式ポートフォリオ責任者であるマット スタッキー氏は、「過去数週間で AI 分野に亀裂が生じてきました」と述べています。 「NVIDIA は AI 支出の主要な受益者であり、その支出に対する市場原理の反発がますます厳しくなっています。」
Nvidia の四半期純利益は 319 億米ドルに達し、前年比 65% 増加しました。Huang Renxun 氏は、新世代の Blackwell シリーズ グラフィックス プロセッサ (現在最も強力なチップ) について述べました。販売量が「爆発的に」増加。データセンター事業の収益は512億ドルという過去最高を記録し、アナリスト予想の490億ドルを上回った。
エヌビディアの株価は4月初めの90ドルの安値から10月末の200ドル以上まで2倍以上上昇したが、バブルへの懸念からここ数週間で上昇分の一部を戻している。今年これまでの累計増加率は依然として約30％にとどまる。
