Neues Währungsabsicherungsspiel bei mangelnder Liquidität: Eine neue Möglichkeit für Privatanleger, neue Gewinne zu erzielen?

Autor: Danny; Quelle: X, @agintender

Mit der Ausgabe von Kryptowährungen der neuen Generation wie Monad, MMT und MegaETH stehen viele Privatanleger, die sich an neuen Investitionen beteiligen, vor einem gemeinsamen Problem:So sichern Sie sich hohe Papiergewinne?

Die allgemeine Absicherungsstrategie besteht darin, nach Erhalt des Spotpreises eine gleichwertige Short-Position auf dem Vertragsmarkt zu eröffnen, um Gewinne zu sichern. Allerdings wird diese Strategie für Kleinanleger in neuen Währungen oft zur „Falle“.Da die Liquidität neuer Währungskontrakte gering ist und eine große Anzahl an Chips auf dem Markt freigeschaltet werden muss, können „Interessenten“ mit hoher Hebelwirkung, hohen Finanzierungssätzen und präzisen Pull-Orders Kleinanleger dazu zwingen, ihre Short-Positionen zu schließen und ihre Gewinne auf Null zurückzuführen.Für Privatanleger, denen es an Verhandlungsmacht und OTC-Kanälen mangelt, ist dies ein nahezu unlösbares Spiel.

Angesichts der Angriffe der Banker müssen Privatanleger die traditionelle, 100 % genaue Absicherung aufgeben und stattdessen übernehmenDezentralisiert, geringe HebelwirkungVerteidigungsstrategien: (vom Nachdenken über die Verwaltung von Gewinnen bis hin zum Nachdenken über die Verwaltung von Risiken)

Absicherung über Börsen hinweg: in aEröffnen Sie Short-Positionen an Börsen mit guter Liquidität(als primärer Verriegelungsbit), während auf einem anderenEröffnen Sie Long-Positionen an illiquiden Börsen(Als Liquidationspolster).Diese Art der „marktübergreifenden Absicherung“ erhöht die Kosten und die Schwierigkeit des Banker-Sniping erheblich und kann gleichzeitig die Unterschiede in den Finanzierungsraten zwischen verschiedenen Börsen für Arbitrage nutzen.

Im Umfeld der extrem hohen Volatilität neuer Münzen birgt jede Hebelstrategie Risiken.Der ultimative Sieg für Privatanleger liegt darin, mehrere Abwehrmaßnahmen zu ergreifen, um das Liquidationsrisiko von einem „deterministischen Ereignis“ in ein „Kostenereignis“ umzuwandeln, bis sie den Markt sicher verlassen können.

1. Neues realistisches Dilemma für Privatanleger – kein Gewinn ohne Absicherung, Absicherung wird angegriffen

In tatsächlichen neuen Szenarien stehen Privatanleger vor allem zwei „Timing“-Dilemmas:

1. Futures-Absicherung (Pre-Launch-Absicherung): Was Privatanleger vor der Marktöffnung bekommen, istFutures-TokenoderAktienzertifikat sperren, statt vor Ort.Zu diesem Zeitpunkt sind bereits Verträge (oder IOU-Zertifikate) auf dem Markt, der Spot ist jedoch noch nicht im Umlauf.

2. Einschränkungen nach der Veröffentlichung: Obwohl der Spot in die Brieftasche gelangt ist, ist er begrenzt durchAbhebungs-/Transferfristen, extrem schlechte Spotmarktliquidität oder Überlastung des Börsensystems, können nicht sofort und effizient verkauft werden

Lassen Sie mich Ihnen etwas sagen: Bereits im Oktober 2023 hatte Binance ein ähnliches Spot-Pre-Market-Produkt für jedermann zur Spot-Absicherung, aber es brauchte möglicherweise einen Launchpool oder die Daten waren nicht gut, also hat es es ausgesetzt (das erste Ziel zu diesem Zeitpunkt war Scroll). Tatsächlich kann dieses Produkt das Problem der vorbörslichen Absicherung sehr gut lösen, was schade ist ~

Es erscheint also diese Marktversion, die Futures-Absicherungsstrategie – das heißt, Händler erwarten, den Spot zu bekommen, auf den Kontraktmarkt zu gehen, um eine Short-Position zu einem höheren als erwarteten Preis zu eröffnen, um Gewinne zu sichern

Denken Sie daran: Der Zweck der Absicherung besteht darin, Gewinne zu sichern, der Schlüssel liegt jedoch in der Risikobewältigung.Bei Bedarf sollte ein Teil des Gewinns geopfert werden, um die Sicherheit der Position zu gewährleisten.

Der Kernpunkt der Absicherung: Short-Positionen nur zu High-Yield-Preisen eröffnen

Wenn Ihr ICO-Preis beispielsweise 0,1 beträgt und der aktuelle Preis auf dem Vertragsmarkt 1 beträgt, was dem 10-fachen entspricht, ist das „Risiko“ der Eröffnung einer Short-Position kostengünstiger. Erstens wird eine 9-fache Rückkehr festgelegt, und zweitens sind die Kosten für den Manipulator, ihn nach oben zu schieben, ebenfalls relativ hoch.

Aber in der Praxis eröffnen viele Leute blind Short-Positionen zur Absicherung, ohne auf den Eröffnungspreis zu achten (unter der Annahme, dass die erwartete Rendite 20 % beträgt, besteht wirklich keine Notwendigkeit).

Die Schwierigkeit, den FDV von 1 Milliarde auf 1,5 Milliarden zu erhöhen, ist viel größer als die von 500 Millionen FDV auf 1 Milliarde, obwohl beide in absoluten Zahlen 500 Millionen erreichen.

Dann stellt sich die Frage, denn die aktuelle Marktliquidität ist nicht gut. Selbst wenn Sie also eine Short-Position eröffnen, kann es sein, dass Sie beschnitten werden. Was sollen wir also tun?

2. Verbesserte Version der Absicherungsstrategie – Kettenabsicherung

Abgesehen von den komplizierteren Berechnungen des Betas und Alphas des Ziels und der Korrelation mit anderen Mainstream-Währungen zur Absicherung schlage ich hiermit eine relativ leicht verständliche Strategie „Absicherung nach Absicherung“ (serielle Absicherung?!) vor

Kurz gesagt geht es darum, der Absicherungsposition eine weitere Absicherung hinzuzufügen.Das heißt, wenn Sie eine Short-Position zur Absicherung eröffnen, wählen Sie auch die Möglichkeit, eine Long-Position zu eröffnen, um zu verhindern, dass die Haupt-Short-Position liquidiert wird.Opfern Sie bestimmte Vorteile im Austausch für eine sichere Grenze

Hinweis: Es kann das Liquidationsproblem nicht zu 100 % lösen, aber es kann das Risiko verringern, von Market Makern an bestimmten Börsen beschimpft zu werden, und gleichzeitig kann es auch Kapitalsätze für Arbitrage nutzen (die Prämisse ist, dass 1. Stop-Loss- und Stop-Profit-Punkte festgelegt werden müssen; 2. Der Preis für die Eröffnung einer Position ist kosteneffektiv; 3. Absicherung ist eine Strategie, kein Glaube, und es besteht keine Notwendigkeit, ihr bis zum Tod zu folgen.)

Wo genau sollte ich eine Short-Position eröffnen? Wo eröffnet man eine Long-Position?

3. Re-Hedging-Strategie auf Basis von Liquiditätsdifferenzen

Kernidee: Liquiditätsdifferenzen zur Positionsabsicherung nutzen

Eröffnen Sie an Börsen mit guter Liquidität und stabileren Pre-Market-Mechanismen Short-PositionenDa der Buchmacher seine große Tiefe ausnutzt, muss er mehr Mittel investieren, um Short-Orders zu verkaufen.Dies erhöht die Kosten für Sniping als Hauptgewinnposition erheblich;

Eröffnen Sie eine Long-Position an einer Börse mit geringer Liquidität und hoher Volatilität, um die Short-Position von A abzusichernWenn A gewaltsam nach oben gezogen wird, steigen die Long-Orders von B entsprechend und gleichen den Verlust von A aus.Bei Börsen mit geringer Liquidität ist ein starker Anstieg wahrscheinlicher.Wenn die Preise von A und B synchronisiert sind, erzielen Long-Orders an Börse B einen schnellen Gewinn.Mögliche Verluste aus der Short-Order an Börse A können abgedeckt werden.

4. Berechnung der Re-Hedging-Strategie

Gehen Sie von einem ABC-Spot von 10.000 aus. Angenommen, ABC ist 1 $ wert.

• Short-Position: Tauschen Sie A (stabil) 10.000 $

• Long-Position: Börse B (geringe Liquidität) 3.300 $ (zum Beispiel ⅓, dieser Wert kann aus der erwarteten Rendite abgeleitet werden)

• Spot: 10.000 ABC im Wert von 10.000 $

Szenario A. Preisanstiege (Banker zieht den Markt)

• ABC-Spot: Wertsteigerung.

• Eine kurze Umtauschbestellung: Der Floating-Verlust steigt, aber aufgrund der guten Liquidität ist es deutlich schwieriger, die Position zu liquidieren als im bisherigen Plan.

• B Mehrfachbestellungen gegen Umtausch: Der Wert ist in die Höhe geschossen und hat die schwankenden Verluste der Börse A ausgeglichen, wodurch die Gesamtposition relativ stabil ist.(Sie müssen Stop-Profit und Stop-Loss einrichten)

Szenario B. Preisverfall (Marktverkaufsdruck)

• ABC-Spot: Wertminderung.

• Eine kurze Umtauschbestellung: Der variable Gewinn steigt.

• B Mehrfachbestellungen gegen Umtausch: Floating-Verluste nehmen zu.

Da das Risiko der Short-Order der Börse A in Höhe von 10.000 US-Dollar größer ist als die der Long-Order der Börse B in Höhe von 3.300 US-Dollar, ist bei fallendem Markt der Gewinn von A größer als der Verlust von B, was zu einem Nettogewinn führt.Der Rückgang der Spotpreise wurde durch die Gewinne aus Short-Orders ausgeglichen.(Die Prämisse dieser Strategie ist, dass die Absicherungserträge hoch genug sein müssen)

5. Der Kern der Strategie: Rendite opfern und Risiken reduzieren

Das Schöne an dieser Strategie ist:Die gefährlichsten Positionen (Long-Orders) werden an Börsen mit geringer Liquidität platziert, während die Positionen, die am meisten Schutz benötigen (Short-Orders), an relativ sicheren Börsen platziert werden..

Wenn der Händler die Short-Order an Börse A schließen möchte, muss er:

1. Investieren Sie viel Geld, um die hohe Liquidität der Börse A zu erobern.

2. Der von ihm erhöhte Preis wird auch die Long-Orders an Börse B profitabel machen.

Die Schwierigkeit und die Kosten des Scharfschützenangriffs sind exponentiell gestiegen, was den Betrieb des Händlers unwirtschaftlich macht.

ausgenutztMarktstruktur (Liquiditätsunterschiede) zum Aufbau von Abwehrmechanismen und zum Ausnutzen von Finanzierungssatzunterschiedenum zusätzliche Einnahmen zu generieren (falls vorhanden)

Zum Schluss noch, wenn es ernstzunehmende Unsinnigkeiten gibt:

1. Wenn die erwartete Rendite nicht gut ist, ist es besser, ins Bett zu gehen und nichts zu tun;

2. Nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben, haben Sie das Gefühl, dass der Mechanismus sehr kompliziert ist – das ist richtig, dann nehmen Sie nicht blind teil;

3. Wenn Sie schlau sind, werden Sie vielleicht feststellen, dass es sich bei dieser Short- und Long-Position um eine „synthetische Position“ handelt. Das Verständnis dieses Prinzips ist wichtiger als die Durchführung einer Transaktion.

4. Der Hauptzweck dieses Artikels besteht darin, Ihnen zu sagen: Handeln Sie nicht blind, nehmen Sie nicht blind teil, werfen Sie einfach einen Blick darauf.Wenn Sie wirklich nicht wissen, was Sie tun sollen?Kaufen Sie etwas BTC.