jakiro
Autor: Multicoin Capital, kompiliert: 0xjs@Bitchain Vision
Jeff Bezos hat ein berühmtes Sprichwort:
„Welche Änderungen werden im nächsten Jahrzehnt passieren? Dies ist eine sehr interessante Frage und eine sehr häufige Frage. Fragen sind eigentlich wichtiger – weil Sie eine Geschäftsstrategie für Dinge aufbauen können, die für lange Zeit unverändert bleiben. Das ist es. Love Amazon, ich hoffe nur, dass die Lieferung langsamer ist. Später wird es für unsere Kunden auszahlt.
Anfang dieser Woche haben wir einen typischen VC -Artikel veröffentlicht, der die vorstellteDas Multicoin -Investitionsteam freut sich auf neue Bereiche im Jahr 2025.In Übereinstimmung mit dem Geist von Jeff Bezos ‚berühmtem Zitat ist es der Meinung, dass es auch notwendig ist, einige Trends zu betonen, an die wir normalerweise gewöhnt sind, sich aber leise ansammeln und eine stabile Grundlage für unsere Investition bieten.
Unerbittliches Streben nach Kapitaleffizienz
Autor: Kyle Samani, Mitbegründer von Multicoin Capital
Defi war im Kapital äußerst ineffizient, als es anfing.Die XYK -Kurve von UNISWAP ist berüchtigt für ihre Ineffizienz im Kapital.
In den letzten fünf Jahren hat sich die Kapitaleffizienz von Defi in allen Aspekten verbessert.Grenzbestellbücher (CLOBs), Dreh-/Mehrprodukte, zentralisierte Liquidität, mit Pegged Dollar Stablecoins (USDE) als Sicherheiten an Derivatenbörsen unter Verwendung von Derivaten, die die Kollateral für die Kredite fördern und anhand von Liquiditätsanbietern (LPS) -Positionen als Ableitung Collateral verwendet werden, unter Verwendung von Derivaten verwendet werden. bald.Der Markt wird immer die Kapitaleffizienz verfolgen.
Das ist die Schönheit von Defi.Lizenzierungsfreie Innovation treibt all diese Verbesserungen der Kapitaleffizienz an.
Wir glauben, dass die führende Derivate dezentraler Austausch (DEX) auf Solana eine Form des logischen Endpunkts der Defi -Kapital -Effizienz darstellen.Spencer und David sprachen über diese Themen in einer Rede auf dem Multicoin -Gipfel 2024.
Endloser Wunsch nach neuen Finanzspielen
Autor: Tushar Jain;
Menschen wollen immer spielen, aber die Form des Spiels ändert sich.
Memecoins ist eine neue Generation von Glücksspielmethoden.Memecoins sind viel volatiler und daher mehr Spaß als herkömmliches Casino -Glücksspiel oder Sportwetten.Memecoins bietet eine höhere Rendite als andere Formen des Glücksspiels, und seine extreme Volatilität bringt ein Maß an Stimulus und Risiko mit sich, das über traditionelle Casino -Spiele oder Sportwetten hinausgeht.Die potenziellen großen Renditen überwiegen bei weitem die traditionellen Formen des Glücksspiels, was eine große Attraktion für diejenigen darstellt, die es wagen, Risiken einzugehen.Dieses Potenzial für enorme Gewinne, verbunden mit der inhärenten Unvorhersehbarkeit von Memekoinen, schafft eine Erfahrung, die durch traditionelle Glücksspiele unvergleichlich ist.
Memecoins haben auch eine einzigartige soziale Dimension.Die Tokenisierung der Internetkultur in Memecoins bietet soziale Elemente, die andere Formen des Glücksspiels fehlen.Sie sind oft mit Internetkultur und Online -Communitys verbunden und schaffen ein Gefühl gemeinsamer Erfahrungen unter Spielern.Dieser soziale Aspekt verwandelt Memecoins -Transaktionen in eine Gruppenaktivität, die es Menschen ermöglicht, miteinander zu kommunizieren, basierend auf gemeinsamen Interessen und Erfahrungen.Dies schafft ein Gefühl der Zugehörigkeit und einer gemeinsamen Identität, die andere Formen des Glücksspiels nicht haben.
Memecoins repräsentieren die Konvergenz von Glücksspiel, Internetkultur und soziale Interaktion.Sie bieten ein hohes Risiko-Erlebnis mit hohem Erlebnis, das die nervenhafte Natur des menschlichen Nervenseins richtet, und gleichzeitig die sozialen und gruppenverträgen Qualitäten von Online-Communities ausnutzen.Mit der wachsenden Internetkultur spielen Meme -Münzen wahrscheinlich weiterhin eine wichtige Rolle beim Glücksspiel und bieten einzigartige und ansprechende Erfahrungen für diejenigen, die bereit sind, Risiken einzugehen.
Der menschliche Drang nach Glücksspiel bleibt unverändert, aber die Spiele, die wir spielen, ändern sich.Memecoins ist der nächste Schritt in dieser Entwicklung, aber nicht der letzte Schritt.
Transparenz des Finanzmarktes durch den Finanzmarkt
Autor: Spencer Applebaum, Investmentpartner bei Multicoin Capital
Auf dem Tradfi-Markt können Makler den Handel mit Provisionen für Einzelhandelskunden nicht zur Verfügung stellen, da Hochfrequenzhandelsunternehmen wie Citadel Securities, Susquehanna International und Wolverine Trading um die Ausführung dieser Auftragsflüsse konkurrieren.Dies wird als „Bestellablaufzahlung (PFOF) bezeichnet.
Diese Unternehmen sind bereit, diese Auftragsflüsse in großen Mengen zu Preisen nahe dem mittleren Preis zu übernehmen, da diese Bestellströme per Definition keine Insiderinformationen haben.Es gibt eine Menge Literatur, in der diskutiert wird, warum Auftragsflusszahlungen für die Welt gut sind, nicht schlecht (obwohl es oft negative Auswirkungen hat).
Das Problem mit Auftragszahlungsmodellen wie Robinhood und E-Trade ist der Mangel an Transparenz, und Auktionen beschränkt sich auf Markthersteller, mit denen Broker zusammenarbeiten.Darüber hinaus gibt es Vermittler wie Clearing -Häuser, Börsen, Makler usw., die alle Gebühren erhoben werden, die den Endbenutzern versteckt sind und in der Regel in das Angebot und das Angebot enthalten sind.
In Bezug auf die Opazität von Bestellstromzahlungen heißt es in dem Forschungsbericht: „Robinhoods Vereinbarung mit Großhändlern opfert die Preisverbesserung (PI) im Austausch für mehr Auftragsstromzahlungen – dies ist genau der Interessenkonflikt, über den der US -amerikanische SEC -Vorsitzende Gensler besorgt ist. Verbraucher können leicht Unterschiede in der Ausführungsqualität zwischen verschiedenen Makler identifizieren, dann ist dies kein Problem für sich.
Das Schöne an Defi ist, dass es Abwicklung, Transaktion, Sorgerecht und Ausführung in eine einzelne Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) komprimiert und alle Links transparent sind.Dies bringt Defi einen natürlichen Vorteil, da der Markt immer Transparenz schätzt.
Das Portfoliounternehmen von Multicoin erstellt ein Konzept namens „bedingte Liquidität“, das nur dann, wenn die Front-End-Anwendung den Empfänger als nicht schädliche Handelspartei erkennt (oder der Empfänger einen Algorithmus verwendet, um einen besseren Preis von den Marktherstellern zu erhalten. Nur in Der Fall von) kann Liquidität erhalten werden.Markthersteller können Liquidität eines Bestellbuchs für On-Chain-Limits wie Phoenix oder automatischen Marktherstellern (AMMs) wie ORCA anbieten, die erhebliche Preisverbesserungen für die Einzelhandelsauftragsströme bieten, die keine Insiderinformationen haben und gleichzeitig vermeiden, durch schädliche Empfänger ausgenutzt zu werden .
Der gesamte Stapel ist offen und transparent, und anhand einer bedingten Liquidität kann ein Bestellstromzahlungsmodell auf dieser Grundlage aufgebaut werden.Dieses Modell ist clever, da es die Vorteile traditioneller Finanz- und dezentraler Finanzmittel kombiniert: Es kann nicht nur Segment -Auftragsflüsse, sondern auch günstigere Preise bieten, sondern auch die Offenheit, Transparenz und Prüfbarkeit.
Die Werterfassung wird immer kontinuierlich geteilt und im gesamten System neu organisiert
Autor: Shayon Sengupta, Investmentpartner bei Multicoin Capital
Letztes Jahr habe ich einen Artikel über „Wertschöpfungstheorie“ veröffentlicht, in dem ich den Kernschritt von Kryptowährungen in Verbraucheranwendungen als Ausgabe und Transaktion lizenzfreier Vermögenswerte in jeder Schnittstelle und Umwelt (Problemtransaktionen) beschrieb.
Im Jahr 2024 konzentriert sich Asset Emission auf einige Plattformen – am bekanntesten ist Pump.Fun.Diese Plattformen sind zur dominierenden Plattform für die Ausgabe von Asset geworden, aber der Schlüssel ist, dass Asset -Transaktionen an anderer Stelle durchgeführt werden – durch Bots in den Telegrammgruppen -Chats, Aggregatoren wie Dexscreener und Birdeye und manchmal direkt in Phantom -Briefen.Asset Emission und Asset Trading sind nicht auf einer Ausgabe-Trading-Plattform gekoppelt, sondern auf einer Reihe dezentraler Plattformen aufgeteilt.Seit der Geburt des Krypto -Kapitalmarktes wurden die Ausgabe und die Transaktion von Vermögenswerten getrennt.Bitcoin wird auf einer Crypto-School-Mailingliste namens Metzdowd.com gestartet und handelt jetzt mit NASDAQ (über ETF).Die auf ICABENch 2017 auf den Markt kommen Token werden weiterhin an großen zentralen Börsen (CEXS) gehandelt.
Obwohl Pump.fun im vergangenen Jahr einen Vorteil in der Vermögensausgabe hatte, wurde der Handelsteil von Telegramm -Bots und Einzelhandelsaggregatorprodukten dominiert – diese sind neue Quellen für den Auftragsfluss.Auf lange Sicht erwarte ich, dass ich den Transaktion oder den Auftragsfluss als profitableres Geschäft steuern kann.
Für die Ausgabe von Plattformen ist dies nur die Anfangsphase.Der Veranstaltungsort für Asset -Emission und -handel wird auf Tausenden von Plattformen aufgeteilt und tausende Male neu organisiert, da die Aufmerksamkeit im Internet nicht auf eine Reihe von Anwendungen beschränkt ist – er existiert in Foren, Live -Videoplattformen, Instant Messaging -Tools und verschiedenen anderen Schnittstellen Wir interagieren mit.
Noch wichtiger ist, dass diese Anwendungen klarer erkennen, dass die Kontrolle der Aufmerksamkeit Ihnen die Möglichkeit gibt, den Auftragsfluss zu kontrollieren, was ein sehr profitables Geschäft ist.Machen Sie sich bereit für weitere Verbraucheranwendungen, um Brieftaschen und Transaktionen im Jahr 2025 einzubetten.
Mittel sind immer auf der Suche nach Gewinnen
Autor: Eli Qian, Investitionspartner, Multicoin Capital
Jeder mit Fonds sucht nach einer einfachen und unkomplizierten Möglichkeit, Geld zu verdienen.
Bis vor kurzem waren die meisten Einkommensquellen nur für erfahrene Marktteilnehmer und Investoren vorbehalten.Wenn Sie beispielsweise Geld auf ein Sparkonto bei der Bank of America einreichen, können Sie nur einen Jahresrendite von 0,01% erhalten (und die Bank of America wird Ihr Geld zu einem Zinssatz von 10% verleihen!).Nur wenn Sie Geldmarktfonds kaufen, können Sie eine angemessenere Rendite erzielen.Die Nachfrage nach Renditen hat jedoch immer existiert. Wahrscheinlicher, dass sie bisher eingeschränkte Renditen erzielen.
Es gibt ähnliche Situationen im Bereich der Kryptowährung.Produkte, die den Gewinnprozess vereinfachen, werden sich weiterentwickeln und dieses Phänomen der Wissens -Arbitrage beenden, bei dem Einzelhandelsbenutzer Verluste erleiden.Heutzutage müssen Sie nur Kryptowährung in Ihre Brieftasche oder App bringen, und Sie können ein Versprechen oder das Ausleihen von Einnahmen in wenigen Klicks erhalten – ein Verständnis von Versprechen, Kreditvergabe und anderem Wissen ist nicht erforderlich.Produkte wie Sicherungsbrieftaschen, Stakekit kann dies tun.In Zukunft werden Brieftaschen und Defi -Anwendungen automatisch Vermögenswerte in Überprüfungsknoten zuordnen und ausgeliefert, um Protokolle und Liquiditätspools zu verleihen, um rund um die Uhr die besten Renditen für Benutzer zu erzielen.
Innovation senkt die Bankkosten
Autor: Vishal Kankani, Investmentpartner bei Multicoin Capital
Im 15. Jahrhundert leitete die Familie Medici die Entwicklung des modernen Bankwesens.Zu diesem Zeitpunkt war das Bankgeschäft langsam und war auf den Unternehmen abhängig, teuer und erforderte ein hohes Maß an Vertrauen.Im Laufe der Zeit sind die Kosten für den Zugriff auf Finanzdienstleistungen dramatisch gesunken.Mit Blockchain-Technologie sehen wir deutlich die Aussichten, Allwetter-, Global- und Null-Cost-Bankgeschäfte zu erzielen.
Unabhängig davon, wie fortschrittlich die Finanzinfrastruktur wird, wird immer die Notwendigkeit eines Bankwesens bestehen.Das Bankwesen als Service (BAAs) entsteht im Rahmen des traditionellen Finanzsystems schwierig, grundlegende finanzielle Komponenten aufzubauen, unabhängig davon, wie innovativ die Anwendungsschicht ist. und Backend -Trennung.Heute heißt der Backend -Teil Baas.
Baas Providers lizenz ihre Infrastruktur an Fintech -Unternehmen und ermöglicht es Unternehmen, digitale Bankgeschäfte, Unternehmenskreditkarten und Produkte mit minimaler Zeit und Kosten zu lenken.Durch diese Dienste werden diese Dienstleistungen über Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs) zur Verfügung gestellt, um sich auf das Kundenerlebnis und die einzigartigen Produkte zu konzentrieren, während die BAAS -Anbieter mit „trockenen, aber kritischen“ Backend -Transaktionen umgehen: Compliance, Risikomanagement und Kapitalströme.
Angenommen, vor dem Aufkommen des Blockchains umfasste das BAAS -System Bankinfrastruktur, KYC/AML -Konformität, Zahlungsabwicklung, Kartenausgabe und Datenaggregation.Obwohl dies machbar ist, ist dieses System komplex und ineffizient, da es immer noch auf der traditionellen Bankinfrastruktur basiert, die in den 1970er Jahren (Global Banking Financial Telecommunications Association System Swift/Automatic Clearing House ACH) eingerichtet wurde, die hohe Gebühren erhält und nicht einen 24-Stunden-Service erbringen kann, Service nicht erbringen kann. Kapital ineffizient und nicht global vielseitig.
Blockchain wird moderne BAAs stören, weil sie eine grundlegende Innovation darstellt.Durch die Verwendung von Blockchain-basierten Assets und Protokollen können wir ein neues BAAS-Modell erstellen, das einfacher, billiger, schneller, globalisiert und transparenter ist.
Das Blockchain-basierte BAAS-System könnte so aussehen: selbst gehostete Brieftaschen wie Kader, Kyc- und Compliance-Protokolle (z. Handel (Drift).
Die Entwicklung von Baas zu einem Blockchain-basierten Modell ist unvermeidlich.Wenn die Infrastruktur reift, werden Blockchain -Protokolle jede Komponente im heutigen BAAS -System ersetzen und ein optimiertes, effizienteres und transparentes Modell für Finanzdienstleistungen erstellen.
Multicoin’s Portfolio Company Squads bietet im Wesentlichen ein Banking-AS-A-Service-Protokoll für Solana an, mit dem Unternehmen, Einzelpersonen und Entwickler ein sicheres Konto für das Speichern von Wert und die Durchführung programmierbarer Transaktionen erstellen können.Squads ist das erste formell verifizierte Protokoll für Solana, das mehr als 1 Milliarde US -Dollar an Stablecoin -Transaktionen verarbeitet hat und Vermögenswerte, die mit dem Squads -Protokoll geschützt sind, exponentiell wachsen.Wir erwarten, dass die Truppen die Entwicklung von Baas im Jahr 2025 fest leiten.
Die Beseitigung der Reibung erhöht die Nutzung
Autor: Matt Shapiro, Partner, Multicoin Capital
Wenn Sie die Dinge erleichtern, indem Sie Kosten und Reibung beseitigen, werden die Menschen es natürlich mehr tun.E -Mails haben die Art und Weise geändert, wie wir kommunizieren.Das iPhone erleichtert das Aufnehmen von Fotos und das Aufnehmen von Leben.Amazon vereinfacht den Prozess unseres Online -Einkaufs.Social Media macht das Teilen von Inhalten nahtlos.
Offensichtlich tritt das gleiche Ergebnis auf, wenn Transaktionen und Transfers einfacher werden.Stablecoins dürften einen der bedeutendsten finanziellen Änderungen unserer Zeit auslösen.Die Möglichkeit, Geld in fast sofortiger Einigung rund um die Uhr zu überweisen, wird weitreichende Auswirkungen haben.Auf diese Weise kann der US -Dollar in eine Weise in neue Märkte eindringen, die Treasury -Auktionen nicht erreichen können, und in die Hände der echten Benutzer einzugeben.Auf diese Weise können kommerzielle Aktivitäten in Nächten, Wochenenden oder Feiertagen effizienter durchgeführt werden.Dies wird das Betriebskapitalbedarf verringern und die Kosten und die Zeit der grenzüberschreitenden Transaktionen erheblich reduzieren.Das Angebot an Stablecoins hat ein neues Hoch erreicht, ebenso wie das Volumen des Stablecoins -Handels, und beide sollten das Wachstum beschleunigen, da die Regulierung klar ist, um die Tür für die Akzeptanz von Stablecoins zu öffnen.
Das Wachstum von Stablecoins wird das Konzept der offenen Finanzierung weiter fördern.Wenn der Handel einfacher wird, geschieht mehr Handel.Diejenigen, die Stablecoins halten, werden von diesen Vermögenswerten profitieren und sich zu Plattformen wie Kamino und Drift neigen, die automatisch Kreditgebern und Kreditnehmern entsprechen, indem sie die Reibung verringern.Sobald Stablecoin-Inhaber einen Zugang zu Geldmarktfonds wie Blackrocks Buidl sowie dezentralen Börsen wie Drift, Jupiter, Raydium und Uniswap mit nur einem Klick haben.Mit zunehmender Vermögenswerte auf Ketten werden Stablecoin-Inhaber zweifellos über mehr Vermögenswerte zur Auswahl und teilnehmen.Stablecoins sind das „Trojanische Pferd“, das in die Wirtschaft der Onketten eintritt, und die On-Chain-Wirtschaft wird voraussichtlich zu einem integrativeren und offeneren globalen Finanzsystem entwickelt.
