jakiro
Auteur: MultiCoin Capital, compilé: 0xjs @ bitchain vision
Jeff Bezos a un dicton célèbre:
« Quels changements se produiront au cours de la prochaine décennie? C’est une question très intéressante et une question très courante. Mais presque personne ne m’a demandé: » Qu’est-ce que les choses ne changent pas au cours de la prochaine décennie? » Les questions sont en fait plus importantes – car vous pouvez construire une stratégie commerciale autour des choses qui restent inchangées pendant longtemps. . Amour Amazon, j’espère juste que la livraison sera plus lente ». Plus tard.
Plus tôt cette semaine, nous avons publié un article VC typique, qui a introduit leL’équipe d’investissement MultiCoin attend avec impatience de nouvelles zones en 2025.Conformément à l’esprit de la célèbre citation de Jeff Bezos, nous pensons qu’il est également nécessaire de souligner certaines tendances auxquelles nous sommes généralement habitués, mais nous accumulons tranquillement et fournissent une base stable pour notre investissement.
Poursuite implacable de l’efficacité du capital
Auteur: Kyle Samani, co-fondatrice de MultiCoin Capital
Defi était extrêmement inefficace dans le capital quand il a commencé.La courbe XYK d’UNISWAP est notoire pour son inefficacité dans le capital.
Au cours des cinq dernières années, l’efficacité du capital de Defi s’est améliorée dans tous les aspects.Limiter les livres de commandes (CLOBS), Roupolving / Multi-Produits, Centratized Liquidité, en utilisant des stablescoins du dollar étanché bientôt.Le marché poursuivra toujours l’efficacité du capital.
C’est la beauté de Defi.L’innovation sans licence stimule toutes ces améliorations de l’efficacité du capital.
Nous pensons que les principaux dérivés décentralisés échanges (DEX) sur Solana représentent une forme du critère d’évaluation logique de l’efficacité du capital Defi.Spencer et David ont parlé de ces questions dans un discours au Sommet Multi-Oamine 2024.
Désir sans fin de nouveaux jeux financiers
Auteur: Tushar Jain;
Les humains veulent toujours jouer, mais la forme du jeu change.
Memecoins est une nouvelle génération de méthodes de jeu.Les Memecoins sont beaucoup plus volatiles et donc plus amusants que les jeux de casino traditionnels ou les paris sportifs.Memecoins offre un taux de rendement plus élevé que les autres formes de jeu, et sa volatilité extrême apporte un niveau de stimulus et de risque qui va au-delà des jeux de casino traditionnels ou des paris sportifs.Ses grands rendements potentiels l’emportent de loin sur les formes traditionnelles de jeu, ce qui est une énorme attraction pour ceux qui osent prendre des risques.Ce potentiel d’énormes gains, associés à l’imprévisibilité inhérente des mecoins, crée une expérience inégalée par le jeu traditionnel.
Memecoins a également une dimension sociale unique.La culture Internet tokenising dans Memecoins fournit des éléments sociaux qui manquent d’autres formes de jeu.Ils sont souvent associés à la culture Internet et aux communautés en ligne, créant un sentiment d’expérience partagée parmi les joueurs.Cet aspect social transforme les transactions Memecoins en une activité de groupe qui permet aux gens de communiquer entre eux en fonction des intérêts et des expériences communs.Cela crée un sentiment d’appartenance et d’identité partagée que d’autres formes de jeu n’ont pas.
Memecoins représente la convergence du jeu, de la culture Internet et de l’interaction sociale.Ils offrent une expérience à haut risque et à forte récompense qui s’adresse à la nature humaine à la recherche de sensations fortes, tout en profitant des qualités sociales et de groupe des communautés en ligne.Avec la culture Internet croissante, les pièces MEME devraient continuer à occuper un rôle majeur dans le jeu, offrant des expériences uniques et engageantes pour ceux qui souhaitent prendre des risques.
L’envie humaine de jouer reste inchangée, mais les jeux auxquels nous jouons changent.Memecoins est la prochaine étape de cette évolution, mais pas la dernière étape.
La poursuite de la transparence du marché financier
Auteur: Spencer Applebaum, partenaire d’investissement chez MultiCoin Capital
Dans le marché du TradFi, les courtiers sont en mesure de fournir des négociations de commission pour des clients de vente au détail, car des sociétés de commerce à haute fréquence telles que Citadel Securities, Susquehanna International et Wolverine Trading sont en concurrence pour exécuter ces flux de commandes.C’est ce qu’on appelle « le paiement du flux de commandes (PFOF).
Ces entreprises sont prêtes à assumer ces flux de commandes en grande quantité à des prix proches du prix moyen, car par définition, ces flux de commandes manquent d’informations d’initiés.Il y a beaucoup de littérature qui explique pourquoi les paiements de flux de commandes sont bons pour le monde, pas une mauvaise chose (bien que cela ait souvent des implications négatives).
Le problème avec les modèles de paiement de flux de commandes comme Robinhood et E-Trade est le manque de transparence, et les enchères sont limitées aux fabricants de marché avec lesquels les courtiers travaillent.En outre, il existe des intermédiaires tels que des carications, des échanges, des courtiers, etc., tous les frais sont perçus, qui sont cachés aux utilisateurs finaux et sont généralement inclus dans l’offre et l’offre de propagation.
En ce qui concerne l’opacité des paiements de flux de commandes, le rapport de recherche indique: « L’accord de Robinhood avec les grossistes sacrifie l’amélioration des prix (PI) en échange de plus de paiements de flux de commandes – c’est exactement le conflit d’intérêts aux États-Unis Gensler. Les consommateurs peuvent facilement identifier les différences de qualité d’exécution entre différents courtiers, alors ce n’est pas un problème en soi.
La beauté de Defi est qu’elle comprime le règlement, la transaction, la garde et l’exécution dans une seule interface de programmation d’application (API), et tous les liens sont transparents.Cela apporte un avantage naturel à Defi, car le marché valorise toujours la transparence.
La société de portefeuille de MultiCoin, DFlow, crée un concept appelé «liquidité conditionnelle» qui uniquement lorsque l’application frontale reconnaît le récepteur comme une partie de négociation non entravée (ou que le récepteur utilise un algorithme pour obtenir un meilleur prix des fabricants de marchés. Seulement dans Le cas de) peut être obtenu de liquidité.Les fabricants de marché peuvent fournir des liquidités sur un carnet de commandes de limite de chaîne comme Phoenix, ou des marchands automatiques (AMM) en chaîne en chaîne, comme ORCA, offrant des améliorations de prix significatives aux flux de commandes de détail qui manquent d’informations d’initié tout en évitant d’être profité des bénéficiaires nocifs .
La pile entière est ouverte et transparente, et en utilisant une liquidité conditionnelle, un modèle de paiement de flux de commandes peut être construit sur cette base.Ce modèle est intelligent car il combine les avantages des finances traditionnelles et des finances décentralisées: elle peut non seulement segmenter les flux de commandes, fournir aux commerçants de détail des prix plus favorables, mais a également l’ouverture, la transparence et l’audit.
La capture de valeur sera toujours en continu et réorganisée dans tout le système
Auteur: Shayon Sengupta, partenaire d’investissement chez MultiCoin Capital
L’année dernière, j’ai publié un article sur « la théorie de l’attention de la valeur », dans laquelle j’ai décrit la percée principale des crypto-monnaies dans les applications de consommation comme l’émission et la transaction des actifs sans licence dans toute plate-forme d’interface et d’environnement (transactions de problèmes)).
En 2024, l’émission d’actifs sera concentrée sur quelques plates-formes – la plus importante est Pump.fun.Ces plates-formes sont devenues la plate-forme dominante pour l’émission d’actifs, mais la clé est que les transactions d’actifs sont effectuées ailleurs – via des bots dans les chats de groupe télégramme, des agrégateurs comme Dexscreener et Birdeye, et parfois directement dans les portefeuilles fantômes.L’émission des actifs et le trading d’actifs ne sont pas couplés dans une plate-forme d’évacuation, mais sont divisés sur une série de plateformes décentralisées.Depuis la naissance du marché des capitaux cryptographiques, l’émission et la transaction d’actifs ont été séparées.Bitcoin est lancé sur une liste de diffusion de la crypto-école appelée Metzdowd.com et se négocie maintenant sur NASDAQ (via ETF).Les jetons lancés sur Icobench en 2017 sont toujours négociés sur des bourses centralisées majeures (CEX).
Ainsi, bien que Pump.fun ait eu un avantage dans l’émission d’actifs l’année dernière, la partie commerciale était dominée par les robots télégrammes et les produits d’agrégateur de vente au détail – ce sont de nouvelles sources de flux de commandes.À long terme, je m’attends à pouvoir contrôler la transaction ou le flux de commandes pour être une entreprise plus rentable.
Pour les plates-formes d’évacuation d’émission, ce n’est que l’étape initiale.Le lieu d’émission et de trading d’actifs sera divisé et réorganisé des milliers de fois sur des milliers de plateformes, car l’attention sur Internet n’est pas limitée à un ensemble d’applications – il existe dans les forums, les plateformes vidéo en direct, les outils de messagerie instantanés et diverses autres interfaces Nous interagissons avec.
Plus important encore, je m’attends à ce que ces applications réalisent plus clairement que le contrôle de l’attention vous donne la possibilité de contrôler le flux des commandes, ce qui est une entreprise très rentable.Préparez-vous pour plus d’applications de consommation pour intégrer des portefeuilles et des transactions en 2025.
Les fonds sont toujours à la recherche de bénéfices
Auteur: Eli Qian, partenaire d’investissement, MultiCoin Capital
Tout le monde avec des fonds cherche un moyen simple et simple de gagner de l’argent.
Jusqu’à récemment, la plupart des sources de revenus n’étaient réservées qu’aux acteurs expérimentés du marché et aux investisseurs.Par exemple, si vous déposez de l’argent sur un compte d’épargne à Bank of America, vous ne pouvez obtenir qu’un taux de rendement annualisé de 0,01% (et Bank of America prêtera votre argent à un taux d’intérêt de 10%!).Ce n’est que lorsque vous achetez des fonds de marché monétaire que vous pouvez obtenir un taux de rendement plus raisonnable.Mais la demande de rendements a toujours existé. Plus susceptible d’obtenir des rendements auparavant limités.
Il existe des situations similaires dans le champ de crypto-monnaie.Les produits qui simplifient le processus d’obtention des bénéfices continueront de se développer, mettant fin à ce phénomène d’arbitrage des connaissances qui fait subir des pertes.De nos jours, vous n’avez qu’à apporter une crypto-monnaie à votre portefeuille ou à votre application, et vous pouvez obtenir des revenus de gage ou d’emprunt en quelques clics – une compréhension de l’engagement, des prêts et d’autres connaissances n’est pas nécessaire.Des produits comme les portefeuilles de fusibles, le kitkit peuvent le faire.À l’avenir, les portefeuilles et les applications Defi alloueront automatiquement et rééquilibreront les actifs dans les nœuds de vérification, les protocoles de prêt et les pools de liquidité pour obtenir les meilleurs retours pour les utilisateurs 24/7.
L’innovation réduit les coûts bancaires
Auteur: Vishal Kankani, partenaire d’investissement chez MultiCoin Capital
Au XVe siècle, la famille des Médicis a dirigé le développement de la banque moderne.À cette époque, les activités bancaires étaient lentes, dépendantes des opérations d’entité, coûteuses et nécessitaient un degré élevé de confiance.Au fil du temps, le coût d’accès aux services financiers a baissé de façon spectaculaire.Avec la technologie de la blockchain, nous voyons clairement les perspectives de réalisation des activités bancaires toutes temps, mondiales et zéro coût.
Peu importe à quel point l’infrastructure financière devient avancée, le besoin de banque existera toujours.La banque en tant que service (BAAS) émerge car dans le cadre du système financier traditionnel, il est difficile de créer des composants financiers de base, peu importe à quel point la couche d’application est innovante; et séparation backend.Aujourd’hui, la partie backend s’appelle Baas.
Les fournisseurs de BAAS conçoivent une congédiement de leur infrastructure à des sociétés fintech, permettant aux entreprises de lancer la banque numérique, les cartes de crédit d’entreprise et les produits de prêt avec un minimum de temps et de coût.Ces services sont fournis par des interfaces de programmation d’application (API), les fournisseurs de BAAS permettent aux entreprises technologiques de se concentrer sur l’expérience client et les produits uniques, tandis que les fournisseurs de BAAS gèrent les transactions backend «sèches mais critiques»: conformité, gestion des risques et flux de capitaux.
Supposons qu’avant l’avènement de la blockchain, le système BAAS comprenait l’infrastructure bancaire, la conformité KYC / AML, le traitement des paiements, l’émission de cartes et l’agrégation de données.Bien que faisable, ce système est complexe et inefficace car il est toujours basé sur l’infrastructure bancaire traditionnelle établie dans les années 1970 (Système mondial de la Banking Financial Telecommunications Association System Swift / Automatic Clearing House ACh), qui facture des frais élevés et ne peut pas fournir un service 24 heures sur 24, capital inefficace et non polyvalent à l’échelle mondiale.
La blockchain perturbera les BAAS modernes car il représente une innovation fondamentale.En utilisant des actifs et des protocoles basés sur la blockchain, nous pouvons construire un nouveau modèle BAAS qui est plus simple, moins cher, plus rapide, mondialisé et plus transparent.
Le système BAAS basé sur la blockchain pourrait ressembler à ceci: des portefeuilles auto-hébergés comme des escouades, des KYC en chaîne et des protocoles de conformité (tels que ZKME), une infrastructure de paiement de stablage (comme Bridge), et pour les protocoles Defi pour prêts (Kamine) et Kamine) et Kamine) et Kamine) et Kamine) et Kamine) et trading (dérive).
L’évolution des BAAS à un modèle basé sur la blockchain est inévitable.À mesure que l’infrastructure mûrit, nous verrons les protocoles de blockchain remplacer chaque composant du système BAAS d’aujourd’hui, créant un modèle rationalisé, plus efficace et transparent pour les services financiers.
Les équipes de société de portefeuille de MultiCoin fournissent essentiellement un protocole bancaire en tant que service sur Solana qui permet aux entreprises, aux particuliers et aux développeurs de créer un compte sécurisé pour stocker la valeur et effectuer des transactions programmables.Les escouades sont le premier protocole officiellement vérifié sur Solana qui a traité plus d’un milliard de dollars de transactions de stablecoin, et les actifs protégés en utilisant le protocole Squads augmentent de façon exponentielle.Nous nous attendons à ce que les équipes dirigent fermement le développement des BAAS en 2025.
L’élimination des frictions augmentera l’utilisation
Auteur: Matt Shapiro, partenaire, Capital Multicoin
Lorsque vous facilitez les choses en supprimant les coûts et les frictions, les gens le feront naturellement plus.Les e-mails ont changé notre façon de communiquer.L’iPhone facilite la prise de photos et l’enregistrement de la vie.Amazon simplifie le processus de nos achats en ligne.Les médias sociaux rend le partage de contenu transparent.
De toute évidence, le même résultat se produira si les transactions et les transferts sont rendus plus simples.Les stablecoins sont susceptibles de déclencher l’un des changements financiers les plus importants de notre temps.Être en mesure de transférer de l’argent dans un règlement presque instantané 24h / 24 aura un impact de grande envergure.Cela permettra au dollar américain de pénétrer dans de nouveaux marchés d’une manière que les enchères du Trésor ne peuvent pas réaliser et entrent dans les mains des vrais utilisateurs.Cela permettra de mener des activités commerciales plus efficacement pendant les nuits, les week-ends ou les vacances.Cela réduira les besoins en fonds de roulement et réduira considérablement le coût et le temps des transactions transfrontalières.L’offre de stablescoins a atteint un nouveau sommet, tout comme le volume de trading de stablescoins, et les deux devraient accélérer la croissance car la réglementation est claire pour ouvrir la porte à l’acceptation des stablecoins.
La croissance des stablecoins favorisera davantage le concept de financement ouvert.Lorsque le trading devient plus facile, plus de trading se produit.Ceux qui détiennent des stablecoins chercheront des avantages de ces actifs, et ils tendront vers des plates-formes comme Kamino et Drift qui correspondent automatiquement aux prêteurs et aux emprunteurs en réduisant les frottements.Une fois en chaîne, les détenteurs de stablescoin ont accès à des fonds de marché monétaire comme BlackRock’s Buidl, ainsi que des échanges décentralisés comme Drift, Jupiter, Raydium et UniSwap en un clic.Alors que les actifs en chaîne continuent de croître, les détenteurs de stablescoin auront sans aucun doute plus d’actifs à choisir et à participer.Les stablecoins sont le «cheval de Troie» entrant dans l’économie en chaîne, et l’économie en chaîne devrait devenir un système financier mondial plus inclusif et ouvert.
