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Originaltitel: Alle Märkte sind nicht gleich erstellt: 7 Faktoren, die bei der Bewertung von Blockchain-fähigen Sammlermarktplätzen (BECMS) zu berücksichtigen sind, müssen berücksichtigt werden.
Autor: Vishal Kankani, Eli Qian;
Die Sammlung ist ein großes Geschäft.Heute identifizieren sich mehr als ein Drittel der Amerikaner als Sammler, und ab 2024 liegt die Marktgröße der Sammlerstücke nun fast 500 Milliarden US-Dollar.Sammlerstücke sind eine boomende Branche – Blockchain bewegt sich darauf.
Immer mehr Sammler der Welt sind tatsächlich Händler, deren einziger Zweck es ist, Milliarden von Dollar an Sammlerstücken zu kaufen und zu verkaufen – von seltenen Whiskys bis hin zu Luxusuhren bis hin zu Handtaschen -, um Geld zu verdienen, indem sie die Hand ersetzen.Während die Online-Märkte normalerweise von digitalen klassifizierten Anzeigen über One-Stop-Läden bis hin zu vertikalen Märkten reichen, haben sie sich nicht dazu entwickelt, die Menschheit auf effizienteste Weise zu dienen.
Um die Effizienz von Wiederverkaufstransaktionen zu maximieren, muss der Sammlermarkt 1) sofortige Abwicklung, 2) physische Lagerung und 3) Zertifizierungsfunktionen haben.Derzeit leitete Collectibles -Märkte, wie z. B. einen Trailer, Stockx und Chrono24, diese drei Dienstleistungen.Die Cash -Abwicklung ist keine Option.Bei größeren Sammlungen wie Autos wird die physische Lagerung schnell zu einem Problem (wo möchten Sie sie beim Weiterverkauf von 20 Autos einsetzen?).Für kleinere Sammlungen, die häufig über vertikale Märkte wie Facebook -Gruppen gehandelt werden, ist Betrug eine fortlaufende Herausforderung.All diese Faktoren machen Handelssammlungen auf dem heutigen Markt äußerst ineffizient.
Wir sehen eine enorme Gelegenheit, ein brandneues Marktdesign zu erstellen, das speziell für Sammlerhändler entwickelt wurde, das als Blockchain-fähige Collectibles Marketplaces (BECM) bezeichnet wird.Diese Märkte bieten sofortige Transaktionen durch Bargeldabrechnung, verwenden Stablecoins, um die Vergleichszeit von Wochen auf Sekunden zu verkürzen und NFT als digitale Vertretung von physischen Vermögenswerten von vertrauenswürdigen Depotbanken oder Zertifikatoren zu verwenden.
BECM hat das Potenzial, die Multi-Milliarden-Dollar-Sammlermärkte umzugestalten, da sie die folgenden Ziele erreichen können: 1) Vereinen Sie den Markt und erhöhen Sie die Liquidität (im Vergleich zum aktuellen gebrochenen Schwarzmarkt). Ermutigung mehr Transaktionen;Wir sind der Ansicht, dass die Ergebnisse dieser Effizienz den potenziellen Markt (TAM) des gesamten Sammlermarktes erheblich erweitern werden, da mehr Händler, Liquidität, Inventar und Märkte online gehen.
Obwohl es technisch gesehen möglich ist, BECM für jede Sammelkategorie zu erstellen, sind nicht alle BecMs gleich.Der Rest dieses Artikels wird sich darauf konzentrieren, welche Merkmale BecM Risikoinvestitionswert machen.Wir werden sieben wichtige Merkmale entlang von drei Design-Breiten aufschlüsseln: Finanzachse, reale Achse und emotionale Achse.
Finanzielle Breite
Mangel an vertikalen Handelsplätzen
Heutzutage verfügen die meisten Sammlungen nicht um einen speziellen Markt oder einen Austausch, um Liquidität zu integrieren und die öffentliche Preisentdeckung zu erleichtern.Dies bedeutet, dass es ausreichend Möglichkeiten gibt, den unterversorgten Sammlermarkt zu dienen.Diese Märkte sind für Venture -Investoren nicht sehr attraktiv.
Laut unserer vorläufigen Einschätzung des Sammlerstücks haben Wein und Spirituosen, Handtaschen und Uhrenmärkte das größte Verbesserungspotenzial.Die meisten dieser Sammlungen werden auf dem Schwarzmarkt gehandelt, und der Mangel an Liquidität und Preisentdeckung macht den bestehenden Markt leicht zu stören.
Angemessener Preis
Um Risikokapital in einer Sammlerkategorie zu erhalten, müssen seine Sammlerstücke zu einer geringeren Zeit, die der Sammler direkt genügend Zeit hat, den Vermögenswert direkt besitzen.Bei finanziellen Investitionen ist es in Ordnung, einen kleinen Teil des Eigentums des Vermögenswerts zu besitzen, aber für Sammler ist die Hälfte der Luxushandtasche gegen den Zweck des Sammelns zu sein.Darüber hinaus reduzieren Sammlerstücke mit ultrahoheren Preisträgern die Gesamtzahl der Käufer und machen diese Sammelkategorien weniger flüssig.Zum Beispiel würde niemand einen Million Dollar Ferrari weiterverkaufen, da die Nachfrage nicht rund um die Uhr gerecht wird.
Auf der anderen Seite müssen Sammlerstücke teuer genug sein, damit sie einen bestimmten sozialen Status bringen, den Menschen ein einzigartiges Gefühl verleihen und emotionale Befriedigung bringen können.Wenn etwas zu billig ist und jeder es besitzen kann, zieht es keine emotionalen und statusorientierten Käufer an, wodurch die Liquidität des Marktes verringert wird.Darüber hinaus sollte der Preis hoch genug sein, um potenziellen Marktherstellern zu ermöglichen, Zeit für die Erforschung der Sammelkategorie zu erforschen.Wenn Artikel zu billig sind, müssen sie sich mehrmals umdrehen, um die Einheit wirtschaftlich zu sinnieren.Billige Sammlerstücke bieten jedoch nicht genügend sozialen Status, um Sammler für einen mobilen Markt zu gewinnen.
Wir glauben, dass die Preisspanne von Gold, die in BECM investiert werden kann, rund 1.000 bis 100.000 US -Dollar beträgt.Dies wird Sammlerstücke wie Turnschuhe, Uhren, Handtaschen und Antiquitäten ideal für BECM machen.Sammlungen wie Kunst und Autos sind für die meisten Menschen zu teuer.Sammlungen wie Aufzeichnungen und Briefmarken sind möglicherweise nicht für BECM geeignet, da sie billiger sind.Ihre Nischen gepaart mit niedrigen Preisen erschweren es dem Markt, ausreichend Handelsvolumen zu erzeugen.
Quelle:Die Machbarkeit des Risikokapitals ist unsere subjektive Bewertung, und die Größe der Blase entspricht der Marktgröße.
Quelle: Aufzeichnungen, Austauschkarten, Briefmarken, seltene Bücher, Turnschuhe, Whisky, Handtaschen, Uhren, Antiquitäten, Kunst, Oldtimer
Als Wertspeicher angesehen
Sammler sind Käufer, die Status verfolgen.Es kann gesagt werden, dass sie die Hände von Diamanten sind.Ihre Anwesenheit ist entscheidend für den gesunden Preis unter dem Strich des Sammlerstücksmarktes.Dies zeigt, dass Sammlerstücke keine vorübergehende Begeisterung sind, sondern ein Gegenstand dauerhafter kultureller Bedeutung.Dies liegt daran, dass wenn genügend Menschen glauben, dass ein Gegenstand noch lange kulturelle Bedeutung hat, die Möglichkeit hat, als Wertspeicher angesehen zu werden.Sammlungen mit Wertspeicher sind über Generationen hinweg attraktiv und werden häufig von technologischen Veränderungen nicht beeinflusst.
Kunst ist ein gutes Beispiel.Menschen haben seit Tausenden von Jahren Kunst, und man kann mit Sicherheit sagen, dass die Menschen weiterhin Tausende von Jahren später genießen werden.Vinylaufzeichnungen sind ein vage Beispiel.Sie haben die ältere Generation weit verbreitet, aber es bleibt abzuwarten, ob die Generation, die nach dem iPod -Ära aufgewachsen ist, sie weiterhin schätzen wird.
Reale Weltbreite
Speicher ist schwierig
Sammlungen, die viel physischen Raum einnehmen oder in gewöhnlichen Heimumgebungen eine Verschlechterung neigen, sind die Hauptkandidaten für BECM und daher eine gute Kategorie, in die es sich zu investieren lohnt.Für normale Menschen ist es schwierig, exquisite Sammlungen wie Wein und Kunst für lange Zeit zu lagern, ohne Umweltvorkehrungen (Feuchtigkeit, Temperatur, Licht usw.) zu treffen.Selbst wenn Sie diese Probleme auf magische Weise lösen können, werden Sie in Kürze auf Raumbeschränkungen stoßen – in den meisten Menschen zu Hause kann es ein Problem sein, über 50 Gemälde oder 100 Flaschen Wein zu speichern.Selbst wenn Sie auf magische Weise Platzbeschränkungen beseitigen können, haben Sie auch Versicherungsprobleme.
Wenn das Hosting einer Sammelkategorie nicht schwierig ist, kann die Einrichtung eines BECM weiterhin rentabel sein, aber das Eintrittsbarriere wird viel niedriger sein, was zu einem erhöhten Wettbewerb, einer Diversifizierung der Liquidität und einem Rückgang der Preisstromkraft führt.NFTs sind die besten Beispiele in dieser Kategorie: Sie sind unempfindlich für die Umwelt und nehmen keinen physischen Raum ein, und die transparente Quelle auf der Blockchain macht Betrug nahezu unmöglich, was es schwierig macht, einen verteidigungsfähigen NFT -Marktplatz zu etablieren.
Quelle:TErBlock
Wir glauben, dass Sammlerstücke wie Wein, Whisky und Autos die größten Herausforderungen im Lager haben, sodass Sammler dieser Sammlungen am besten von BECM profitieren.Wein und Whisky sind extrem umweltverträglichkeit und erfordern spezielle Gewölbe, um Temperatur, Luftfeuchtigkeit, Licht und andere Faktoren zu kontrollieren (unsere Investition in Baxus befasst sich mit diesem genauen Problem).Autos benötigen große physische Garagen – es kann für die meisten Menschen schwierig sein, 3 oder 4 Autos zu Hause aufzubewahren.Handelskarten, Turnschuhe, Uhren und Handtaschen sind weniger schwierig zu speichern – Sammler dieser Artikel können immer noch vom Outsourcing -Lagerung profitieren, jedoch mit weniger marginaler Verbesserung.
Es gibt ein Vertrauensproblem
Neben der Lösung des Problems der physischen Speicherung muss BECM auch das Problem der Authentizität lösen, um Investoren anzulocken.
Heute sind Sammler mit ernsthaften Vertrauensproblemen ausgesetzt.Wie erwartet sind fast alle Sammlungen betrügerisch.Für Marktteilnehmer ist es schwierig, an ihre Einkäufe zu 100%zu glauben.Die Schaffung von Marktstandards und vertrauenswürdigen Gutachtern ist von entscheidender Bedeutung, um Sammler, alternative Anleger und Spekulanten von Alternativen zu locken.
Es gibt zwei Möglichkeiten zur Authentifizierung:
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Interne Zertifizierung– Dies erfordert Domain -Expertise und ist komplexer, um zu arbeiten.Wenn der Markt den Artikel fälschlicherweise identifiziert, übernimmt er die Verantwortung, den Sammler zu entschädigen.Dies kann jedoch ein guter Wassergraben sein, insbesondere wenn die Sammlung schwer zu identifizieren ist.Abgesehen davon müssen Märkte, die intern identifizierbar sind, potenzielle Interessenkonflikte verwalten und eine gewisse Überwachung erfordern, um das Vertrauen der Käufer aufrechtzuerhalten.
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Outsourcing—— Diese Methode ist relativ einfach, verringert jedoch die Gewinne, die der Markt erzielen kann – sodass das Outsourcing sinnvoller ist, wenn die Sammelkategorie einfacher zu identifizieren ist.Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Outsourcing -Beurteilung den Markt von Natur aus vom Gutachter trennen wird, wodurch potenzielle Interessenkonflikte verringert werden.
Wenn BECM Vertrauen aufbauen und eine Geld -zurück -Garantie liefern kann, kann es einen Wassergraben bauen, der ihm Risikokapitalwert bietet.Sammlungen wie Uhren, Handtaschen und Wein sind mit Fälschungen gefüllt.BECM hat eine großartige Gelegenheit, das Vertrauen zu erhöhen und neue Sammler anzuziehen, die aus Angst vor Betrug nur ungern sammeln können.
Emotionale Breite
Zeitbasierte und brandbasierte Quelle
Im Zusammenhang mit einem Sammlerstück bezieht sich die Quelle darauf, wie ein Element seinen Wert erhält.Für Sammlerstücke basiert die Quelle normalerweise auf Zeit oder Marke.
Zeitbasierte Quelle bedeutet, dass Vermögenswerte im Laufe der Zeit und des historischen Kontextes zu schätzen wissen.Seltene Bücher sind ein Beispiel für solche Vermögenswerte.Vermögenswerte mit zeitbasierten Quellen werden nur auf dem Sekundärmarkt gehandelt-kein zentraler Emittent, und Vermögenswerte sind normalerweise eines von ihnen oder einer von wenigen.Dieses Merkmal kann die Sekundärmarktaktivität einschränken, da Sammler keine laufenden Mittel benötigen, um neu ausgestellte Vermögenswerte zu kaufen, während Diamond -Handsammler das für Transaktionen verfügbare Angebot unterdrücken.Verfassung DAO ist ein gutes Beispiel – die Kopie der Verfassung, für die sie vorangetrieben werden, ist bisher nicht in den Sekundärmarkt zurückgekehrt.Andere zeitabhängige Sammlungen sind Antiquitäten, Kunst, Autos und Waffen.
Auf der anderen Seite bedeutet brandbasierte Quelle, dass die Marke im Laufe der Zeit einen Ruf etabliert hat und der Markt beginnt zu glauben, dass ihre Produkte wertvoll sind.Uhren sind ein typisches Beispiel für die Markenquelle.Top Luxury Watch Hersteller – Rolex, Patek Philippe, Richard Miller und Audemars Piguet – können fast die Hälfte des Luxus -Uhren -Marktes für Markensammlungen sind, da ihre Namen Wert haben.Markensammler verfügen über eine zentrale Ausstellungsagentur für Gewinnbetriebe und ständig neue Produkte aus.Im Gegensatz zu zeitbasierten Sammlungen für Provence fördern solche Sammlungen die Sekundärmarktaktivität, da Sammler Mittel benötigen, um neue Vorräte zu kaufen und sich an Sekundärmärkte zum Verkauf zu wenden.
Daher eignet sich brandbasiertes BECM besser für Venture-Capital als für zeitbasierte BecM.
Die fanatische Sammlergruppe gibt es
Venture -Kapitalisten möchten, dass Menschen eine starke Emotion über Sammlerstücke haben.Ohne sie wäre es schwierig, eine organische Liquidität zu haben.Infolgedessen haben schwache BecMs in der Gemeinde Schwierigkeiten, große Mengen an Mitteln anzuziehen und ihre Investitionsbeschwerde zu verlieren.
Das beste Signal für eine erfolgreiche Gemeinschaft ist, dass es leidenschaftlich ist, selbst bis zum Argument.Wir hoffen, dass Autokollektoren sehen, wie sie über die besten Supercars streiten.
Kambrische Ära in der Sammlung
Die Zukunft ist nicht auf BecM für Uhren, Handtaschen und Weine beschränkt.Es gibt Hunderte anderer investierbarer Kategorien.
Die Chance von BECM besteht darin, neue Märkte für eine Vielzahl von Sammlerstücken zu eröffnen und Kanäle für eine neue Art von alternativen Investitionen zu verbessern.
Wir waren seit langem daran interessiert, wie sich Kryptowährungen auf die reale Welt auswirken, und im Jahr 2019 führte unsere anfängliche Investition in Helium die Möglichkeit, das zu starten, was jetzt Depin ist.Wir haben viel aus den frühen Entwicklungen von Depin gelernt und einige unserer Gedanken zu den Depin -Marktchancen geteilt.
Wie Depin bietet BECM eine weitere Möglichkeit und wird grundlegend neu definieren, was das Besitz und Sammeln von Mitteln ist.
