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Título original: Todos los mercados no se crean igual: 7 factores a considerar al evaluar los mercados de coleccionables habilitados para blockchain (BECMS)
Autor: Vishal Kankani, Eli Qian;
La colección es un gran negocio.Hoy, más de un tercio de los estadounidenses se identifican como coleccionistas, y a partir de 2024, el tamaño del mercado de los coleccionables ahora es cercano a $ 500 mil millones.Los coleccionables son una industria en auge: Blockchain se está moviendo hacia ella.
Cada vez más coleccionistas en el mundo son en realidad comerciantes, cuyo único propósito es comprar y vender colecciones multimillonarias, desde whiskies raros hasta relojes de lujo y bolsos, para ganar dinero reemplazando la mano.Si bien los mercados en línea generalmente van desde anuncios clasificados digitales hasta tiendas únicas hasta mercados verticales, no han evolucionado para servir a la humanidad de la manera más eficiente.
Para maximizar la eficiencia de las transacciones de reventa, el mercado de coleccionables debe tener 1) liquidación instantánea, 2) almacenamiento físico y 3) funciones de certificación.Actualmente, los principales mercados de coleccionables, como traer un trailer, StockX y Chrono24, ofrecen estos tres servicios.La liquidación de efectivo no es una opción;Para colecciones más grandes, como los automóviles, el almacenamiento físico se convierte rápidamente en un problema (¿dónde desea ponerlas cuando revenda 20 autos?).Para colecciones más pequeñas, que a menudo se negocian a través de mercados verticales como los grupos de Facebook, el fraude es un desafío continuo.Todos estos factores hacen que las colecciones comerciales sean extremadamente ineficientes en el mercado actual.
Vemos una gran oportunidad para crear un nuevo diseño de mercado diseñado específicamente para comerciantes de coleccionables llamados mercados de coleccionables habilitados para blockchain (BECM).Estos mercados proporcionan transacciones instantáneas a través de la liquidación de efectivo, usan stablecoins para reducir el tiempo de liquidación de semanas a segundos y usan NFT como una representación digital de activos físicos en poder de custodios o certificadores de confianza.
BECM tiene el potencial de remodelar los mercados de coleccionables multimillonarios porque pueden lograr los siguientes objetivos: 1) Unificar el mercado y aumentar la liquidez (en relación con el actual mercado negro roto); fomentar más transacciones;Creemos que a medida que se conecten más comerciantes, liquidez, inventario y mercados, los resultados de esta eficiencia expandirán en gran medida el mercado potencial (TAM) de todo el mercado de Collectibles.
Sin embargo, si bien es técnicamente posible construir BECM para cualquier categoría de colección, no todos los BECMS son los mismos.El resto de este artículo se centrará en qué rasgos dan al valor de la inversión de riesgo BECM.Desglosaremos siete características clave a lo largo de tres latitudes de diseño: eje financiero, eje del mundo real y eje emocional.
Latitud financiera
Falta de lugares de comercio vertical
Hoy, la mayoría de las colecciones no tienen un mercado o intercambio dedicado para integrar liquidez y facilitar el descubrimiento de precios públicos;Esto significa que hay amplias oportunidades para servir al mercado de coleccionables desatendidos;Estos mercados no son muy atractivos para los inversores de riesgo.
Según nuestra evaluación preliminar del mercado de coleccionables, los vinos y los espíritus, los bolsos y los mercados de vigilancia tienen el mayor potencial de mejora.La mayoría de estas colecciones se negocian en el mercado negro, y la falta de liquidez y descubrimiento de precios hace que el mercado existente se interrumpa fácilmente.
Precio apropiado
Para obtener capital de riesgo en una categoría coleccionable, sus coleccionables deben tener un precio de un tiempo lo suficientemente bajo para que el coleccionista posea directamente el activo.Para las inversiones financieras, está bien poseer una pequeña parte de la propiedad del activo, pero para los coleccionistas, poseer la mitad del bolso de lujo es en contra del propósito de recolectar.Además, los coleccionables de precio ultra alto reducirán el número total de compradores, lo que hace que estas categorías de recolección sean menos líquidas.Por ejemplo, nadie revendería un ferrari de un millón de dólares porque la demanda no sería una coincidencia las 24 horas, los 7 días de la semana.
Por otro lado, los coleccionables deben ser lo suficientemente costosos como para que tenerlos pueda traer un cierto estatus social, darle a las personas un sentimiento único y traer satisfacción emocional.Si algo es demasiado barato y cualquiera puede poseerlo, no atraerá a los compradores emocionales y basados en el estado, reduciendo así la liquidez del mercado.Además, el precio debe ser lo suficientemente alto como para que valga la pena permitir que los fabricantes de mercados potenciales pasen tiempo investigando la categoría de recolección.Si los artículos son demasiado baratos, tienen que entregarse más veces para tener sentido económico de la unidad.Sin embargo, los coleccionables baratos no proporcionan suficiente estatus social para atraer coleccionistas para formar un mercado móvil.
Creemos que el rango de precios del oro que se puede invertir en BECM es de alrededor de $ 1,000 a $ 100,000.Esto hará que los coleccionables como zapatillas de deporte, relojes, bolsos y antigüedades sean ideales para BECM.Las colecciones como el arte y los autos son demasiado caras para la mayoría de las personas.Las colecciones como registros y sellos pueden no ser adecuados para BECM porque son más baratos.Sus nichos junto con precios bajos dificultan que el mercado genere suficiente volumen de negociación.
Fuente:La viabilidad del capital de riesgo es nuestra evaluación subjetiva, y el tamaño de la burbuja corresponde al tamaño del mercado.
Fuente: Records, tarjetas de intercambio, sellos, libros raros, zapatillas de deporte, whisky, bolsos, relojes, antigüedades, arte, autos clásicos
Considerado como un medio de almacenamiento de valor
Los coleccionistas son compradores que buscan el estatus.Se puede decir que son las manos de los diamantes.Su presencia es crucial para el resultado final de precios saludables del mercado de Collectibles.Esto muestra que los coleccionables no son una locura temporal, sino un elemento de importancia cultural duradera.Esto se debe a que cuando suficientes personas creen que un elemento tendrá un significado cultural durante mucho tiempo, tiene la oportunidad de ser considerado como una reserva de valor.Las colecciones con el almacén de valor son atractivas en todas las generaciones y a menudo no se ven afectadas por los cambios tecnológicos.
El arte es un buen ejemplo.Los humanos han disfrutado del arte durante miles de años, y es seguro decir que las personas continuarán disfrutando del arte miles de años después.Los registros de vinilo son un ejemplo más vago.Tienen un gran atractivo para la generación anterior, pero queda por ver si la generación que creció después de la era del iPod continuará valorándolos.
Latitud del mundo real
El almacenamiento es difícil
Las colecciones que ocupan mucho espacio físico o son propensos al deterioro en los entornos domésticos ordinarios son los principales candidatos para BECM y, por lo tanto, son una buena categoría en la que vale la pena invertir.Es difícil para la gente común almacenar colecciones exquisitas como vino y arte durante mucho tiempo sin tomar precauciones ambientales (humedad, temperatura, luz, etc.).Incluso si puede resolver mágicamente estos problemas, pronto encontrará limitaciones de espacio: en las casas de la mayoría de las personas, almacenar más de 50 pinturas o 100 botellas de vino puede ser una molestia.Incluso si puede eliminar mágicamente las restricciones de espacio, también tendrá problemas de seguro.
Si el alojamiento de una categoría de recolección no es difícil, entonces establecer un BECM aún puede ser rentable, pero la barrera de entrada será mucho menor, lo que dará como resultado una mayor competencia, diversificación de liquidez y una disminución en el poder de fijación de precios.Los NFT son los mejores ejemplos en esta categoría: son insensibles al medio ambiente y no ocupan ningún espacio físico, y la fuente transparente en la cadena de bloques hace que el fraude sea casi imposible, lo que dificulta establecer un mercado NFT defendible.
fuente:TélBloquear
Creemos que los coleccionables como el vino, el whisky y los automóviles tienen los mayores desafíos en el almacenamiento, por lo que los coleccionistas de estas colecciones se beneficiarán más de BECM.El vino y el whisky son extremadamente sensibles al medio ambiente y requieren bóvedas especiales para controlar la temperatura, la humedad, la luz y otros factores (nuestra inversión en Baxus aborda este problema preciso).Los automóviles requieren grandes garajes físicos: puede ser difícil para la mayoría de las personas almacenar 3 o más de 4 autos en casa.Las tarjetas comerciales, las zapatillas de deporte, los relojes y los bolsos son menos difíciles de almacenar: los coleccionistas de estos artículos aún pueden beneficiarse del almacenamiento de subcontratación, pero con menos mejora marginal.
Hay un problema de confianza
Además de resolver el problema del almacenamiento físico, BECM también debe resolver el problema de la autenticidad para atraer a los inversores.
Hoy, los coleccionistas enfrentan serios problemas de confianza;Como se esperaba, casi todas las colecciones son fraudulentas.Es difícil para los participantes del mercado creer en sus compras al 100%.Crear estándares de mercado y tasadores confiables es crucial para atraer liquidez a los coleccionistas, inversores de activos alternativos y especuladores.
Hay dos formas de autenticar:
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Certificación interna—— Esto requiere experiencia en el dominio y es más complejo de operar.Si el mercado identifica erróneamente el artículo, asumirá la responsabilidad de indemnizar al recaudador.Sin embargo, este puede ser un buen foso, especialmente si la colección es difícil de identificar.Dicho esto, los mercados que son identificables internamente deben administrar posibles conflictos de intereses y requerir cierta supervisión para mantener la confianza de los compradores.
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Outsourcing– Este método es relativamente simple, pero reducirá las ganancias que el mercado puede obtener, por lo tanto, la subcontratación tiene más sentido cuando la categoría de colección es más fácil de identificar.Otro beneficio es que la subcontratación de la evaluación separará naturalmente el mercado del tasador, aliviando así los posibles conflictos de intereses.
Si BECM puede generar confianza y proporcionar una garantía de devolución de dinero, puede construir un foso que le brinde valor de capital de riesgo.Las colecciones como relojes, bolsos y vino están llenas de falsificaciones.BECM tiene una gran oportunidad para aumentar la confianza y atraer nuevos coleccionistas que sean reacios a recolectar por temor al fraude.
Latitud emocional
Fuente basada en el tiempo y basada en la marca
En el contexto de un coleccionable, la fuente se refiere a cómo un elemento obtiene su valor.Para los coleccionables, la fuente generalmente se basa en el tiempo o la marca.
La fuente basada en el tiempo significa que los activos aprecian con el tiempo y el contexto histórico.Los libros raros son un ejemplo de tales activos.Los activos con fuentes basadas en el tiempo se negocian solo en el mercado secundario: ningún emisor central, y los activos suelen ser uno de ellos, o uno de los pocos.Esta característica puede limitar la actividad del mercado secundario porque los coleccionistas no necesitan fondos continuos para comprar activos recién emitidos, mientras que los coleccionistas de mano de diamantes suprimirán el suministro disponible para las transacciones.La constitución DAO es un buen ejemplo: la copia de la constitución por la que ofertan no ha regresado al mercado secundario hasta ahora.Otras colecciones dependientes del tiempo incluyen antigüedades, arte, automóviles y armas.
Por otro lado, la fuente basada en la marca significa que la marca ha establecido una reputación con el tiempo y el mercado está comenzando a pensar que sus productos son valiosos.Los relojes son un ejemplo típico de fuente de marca.Los principales fabricantes de relojes de lujo (Rolex, Patek Philippe, Richard Miller y Audemars Piguet, pueden casi la mitad del mercado de relojes de lujo ser coleccionables de marca debido al valor de su nombre.Los coleccionables de marca tienen una agencia de emisión central para obtener ganancias y constantemente emiten nuevos productos.A diferencia de las colecciones basadas en el tiempo para Provenza, tales colecciones fomentan la actividad del mercado secundario, ya que los coleccionistas necesitan fondos para comprar nuevos suministros y recurrir a los mercados secundarios para la venta.
Por lo tanto, BECM basado en la marca es más adecuado para capital de riesgo que BECM basado en el tiempo.
El grupo de coleccionistas fanáticos existe
Los capitalistas de riesgo quieren ver a las personas tener una fuerte emoción sobre los coleccionables;Sin ellos, sería difícil tener liquidez orgánica.Como resultado, Becms débiles en la comunidad tendrá dificultades para atraer grandes cantidades de capital y perder su atractivo de inversión.
La mejor señal para una comunidad próspera es que es apasionado, incluso hasta el punto de argumento.Esperamos ver a los coleccionistas de automóviles que discuten sobre los mejores superdeportivos, la marca más respetada de amantes de los bolsos, un grupo de coleccionistas entusiastas estará activo en todos los rincones de Internet: subsecciones, foros y chats grupales.
Cambrian era en la colección
El futuro no se limita a BECM para relojes, bolsos y vinos.Hay cientos de otras categorías invertibles.
La oportunidad de BECM radica en abrir nuevos mercados para una variedad de coleccionables y mejorar los canales para un nuevo tipo de inversión alternativa.
Durante mucho tiempo nos ha interesado cómo las criptomonedas afectan el mundo real, y en 2019, nuestra inversión inicial en Helium lideró el camino para lanzar lo que ahora depina.Aprendimos mucho de los desarrollos tempranos de DePin y compartimos algunos de nuestros pensamientos sobre las oportunidades de mercado de Depin.
Al igual que Depin, BECM ofrece otra oportunidad de este tipo y redefinirá fundamentalmente lo que significa poseer y coleccionar.
