jakiro
Auteur: La grâce de Dieu
Les institutions ont réalisé des bénéfices, les fonds ETF sont stables, l’attente de la Fed des baisses de taux d’intérêt a été digérée à l’avance par le marché, et Bitcoin fait face à un niveau de résistance fort et est difficile à percer.
Le récent rapport sur les emplois aux États-Unis faible a en effet renforcé les attentes de la Fed d’une baisse de taux, ce qui aurait dû être positif pour les actifs risqués.Cependant, le bitcoin fluctue toujours autour de 112 000 $, et il est toujours difficile de franchir la barre des 120 000 $.Plusieurs analystes ont souligné que bien que les aspects techniques montrent que la tendance à court terme de Bitcoin est optimiste,Volume de trading extrêmement rétrécisUne divergence importante de la quantité et du prix a été formée, ce qui limite la possibilité de nouvelles percées des prix.
Le marché digère les attentes dominantes
Dans la logique traditionnelle, la baisse des taux d’intérêt de la Fed devrait injecter plus de liquidités sur le marché, et les investisseurs sont plus enclins à investir leurs fonds dans des actifs risqués tels que le bitcoin.Les données historiques montrent que le bitcoin augmente généralement avant l’introduction de politiques lâches.
Cependant, les analystes de Cryptochant ont souligné que, en fonction des prédictions des modèles d’apprentissage en profondeur, le bitcoin peut rester à court terme.108 000 $ à 120 000 $Oscillation de gamme.
Le marché a digéré un certain degré d’assouplissement des politiques et la baisse des taux d’intérêt peut avoir été décrochée à l’avance.Comme en 2019, le bitcoin a fortement augmenté avant la réunion des taux d’intérêt, mais a été vendu comme la réalité d’une faible croissance économique a émergé.
Le comportement institutionnel change tranquillement
La liquidité du marché s’est refroidie récemment en raison des vacances de la fête du Travail aux États-Unis, mais les fonds sous l’eau ne sont pas calmes.Les données de Lookonchain montrent qu’une baleine géante qui détient des pièces depuis plus de cinq ans s’est vendue à propos d’un échange centralisé4 milliards de dollars Bitcoinet transférer à Ethereum.
En termes de flux de fonds ETF, bien que l’afflux net des ETF Bitcoin SPOT par semaine ait dépassé 2 milliards de dollars américains, il confirme que Bitcoin est devenu un actif de niveau institutionnel.Mais depuis fin août,Les entrées de capitaux ETF ont fortement ralenti.
L’achat de bilan d’une entreprise, qui était autrefois un facteur positif constant, a également commencé à s’affaiblir.Ces changements font que le taux de septembre a baissé un déclencheur conditionnel pour le marché plutôt qu’un catalyseur direct.
Analyse de résistance des technologies clés
D’un point de vue technique, Bitcoin est en équilibre entre le support clé et la résistance.108 000 $ est le niveau de soutien clé, tandis que 114 000 $ constitue une résistance importante.
Les analystes du marché estiment généralement que, à moins que Bitcoin ne puisse percer efficacement 114 000 $ et rester ferme, les gains ne peuvent être qu’un rebond à court terme.
La carte thermique de liquidation de Coinglass prévient que si le prix tombe en dessous de 107 000 $,LETUR DE 390 millions de dollars de longIl sera obligé de fermer ses positions, ce qui peut déclencher un déclin de la chute de cascade.
La performance historique de septembre est défavorable
Les données historiques ne soutiennent pas non plus la forte augmentation de Bitcoin en septembre.Depuis 2013, Bitcoin a fermé 8 fois au cours du dernier 12 septembre, avec un rendement moyen d’environ-3,80%.
Les vétérans du marché l’appellent «l’effet de septembre», ce qui signifie que les traders verrouillent généralement les bénéfices après la fin du marché estival, ou réajustent les portefeuilles avant le quatrième trimestre.
Il est particulièrement remarquable que le 8 septembre est historiquement baissier.L’analyste de la crypto-monnaie Timothy Peterson a souligné que Bitcoin72% de chances de fermer, la baisse moyenne était de 1,30%.
L’effet du cycle de moitié s’affaiblit
Traditionnellement, Bitcoin Hishing a affecté le prix de la monnaie à travers quatre aspects: améliorer la rareté, augmenter les coûts de production, stimuler les attentes psychologiques du marché et changer les relations de l’offre et de la demande.
Historiquement, les prix ont fortement augmenté après l’incident de moitié: après la réduction de moitié en 2012, le prix est passé de 12 $ à 1 200 $;De 650 $ à 19 000 $ en 2016 et de 8 500 $ à 69 000 $ en 2020.
Cependant, au fur et à mesure que le processus d’institutionnalisation bitcoin accélère et qu’une grande quantité de fonds se précipite dans le FNB Bitcoin américain, la corrélation entre le cycle de moitié et le prix du bitcoin peut s’affaiblir.
Outre les prophéties psychologiques et auto-réalisatrices, il n’y a aucune raison fondamentale pour laquelle le bitcoin doit culminer au quatrième trimestre de 2025.
L’impact de la tendance du dollar américain s’affaiblit
Un affaiblissement du dollar américain aurait pu aider les taureaux Bitcoin.Les traders de forex ont tourné baissier sur le dollar alors que l’économie américaine a ralenti et les attentes d’une baisse de taux de la Fed ont augmenté.
Cependant, ces derniers temps, le coefficient de corrélation de 52 semaines de Bitcoin et de l’indice du dollar américain (DXY) est tombé à-0,25, frappant son niveau le plus bas en deux ans.Cela montre que Bitcoin se débarrasse progressivement de sa dépendance à la tendance du dollar américain, réduisant l’effet de boost de la faiblesse du dollar sur le bitcoin.
Sur la base des conditions actuelles du marché, il est recommandé d’adopter une stratégie prudente en fonctionnement.Pour les commerçants à court terme, envisagez des opérations de portée près des niveaux de soutien et de résistance clés.
L’analyste Zyn prédit que Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet dans les 4-6 prochaines semaines, dépassant124 500 $.Mais cela oblige Bitcoin à récupérer d’abord 114 000 $ et à détenir 108 000 $ à titre de soutien.
Pour les investisseurs à long terme, continuer à tenir le bitcoin peut être un choix raisonnable.L’afflux massif de FNB Bitcoin SPOT et la baisse possible du taux de la Fed sont des facteurs de soutien.
La corrélation entre le bitcoin et l’indice du dollar américain a atteint son niveau le plus bas en deux ans, ce qui signifie que l’impact des macro-facteurs traditionnels sur les crypto-monnaies s’affaiblit.
Même si la Fed réduit les taux d’intérêt comme prévu, il peut ne pas conduire la percée de Bitcoin120 000 $Niveau de résistance.Le marché a besoin de plats de FNB plus forts ou d’expansion réelle de liquidité pour percer cette barrière critique.
Le bitcoin mûrit et le modèle cyclique traditionnel peut ne plus s’appliquer.Le financement institutionnel, les facteurs politiques (tels que Trump transforment les crypto-monnaies en problèmes électoraux) et les achats structurels submergent désormais les effets du cycle économique historiques.
