jakiro
المؤلف: Mauricio Di Bartolomeo ، المؤسس المشارك لـ LEDN ، BlockWorks ؛
في عام 2022 ، كان لانهيار مشاريع الإقراض المشفرة المركزية وغير المركزية تأثير عميق على السوق.تسبب تيرا وحدها في الثروة أكثر من 60 مليار دولار في حقل ديفي.فقدت حالات الإفلاس المركزية ، مثل FTX ، blockfi ، celsius ، Genesis ، وما إلى ذلك ، مجاميع مماثلة أو أعلى.لكن الانهيار المفاجئ لهذه الشركات لا يرجع فقط إلى حدث سوق معين ، بل هو مظهر من مظاهر المشكلات الهيكلية الأكبر في صناعة الإقراض.
تكشف الأزمة عن بعض من الواقع المرعب بأن صناعة إقراض الأصول الرقمية مبنية على عدم الاستقرار: عدم وجود شفافية على مستوى الصناعة ، وعدم التحكم في إدارة المخاطر الداخلية ، وضعف معايير الإقراض السيئة.
لكن الناس ما زالوا بحاجة إلى خدمات الإقراض لبيتكوين و StableCoins والأصول الرقمية ، وخاصة في البلدان النامية التي ولدت فيها وترعرعت.
مع استمرار اللاعبين المعروفين جيدًا في إعادة بناء الصناعة ، سنرى أيضًا وجوهًا جديدة تنجذب إلى “ملء” الفجوات التي خلفها المشاركون في الإفلاس.لقد رأينا Coinbase و Kraken و Bitstamp يطلقون حلول إقراض التشفير الخاصة بهم تضيف شرعية إلى السوق وتسليط الضوء على النطاق الهائل لهذه الفرصة.
عندما يدخل اللاعبون الجدد مساحة الإقراض ، يجب أن يعملوا بشفافية وحذر وحذر كبير.إذا تم استخدام ضمانات المستخدم كضمان وإقراض مرة أخرى ، فإن الشفافية والصلاحية مهمة جدًا لاستراتيجية توليد أرباحهم.يحتاج المستخدمون إلى فهم واضح لكيفية استخدام أموالهم.
لقد تأثرت وجهة نظري حول أزمة الإقراض هذه ، مثلها مثل الأشياء الأخرى في حياتي ، بالانهيار الاقتصادي الذي لاحظته في فنزويلا.
الفوضى التي تفرط فيها التضخم يجبرنا على إجبارنا على إيجاد طريقة غير متوقعة: Bitcoin.وجدت عائلتي وأصدقائي ، وملايين الفنزويليين ، أنه من الضروري – عندما لا يتوفر دولار ، ولا يمكن استبدال أي شيء آخر.ومع ذلك ، بمجرد أن يدرك الفنزويليون ماهية البيتكوين وما يمكن أن تفعله ، فإنهم لا يريدون بيعه.
هذه طريقة فعلية مدفوعة بقاء لاستخدام العملات المشفرة.عندما رأيت ما فعلته بيتكوين للأشخاص في مسقط رأسي وما يعنيه للآخرين ، أدركت الطريقة التي نتفاعل بها مع هذه الأصول اللازمة للتطور.
مجرد عقد الأصول الرقمية لا يكفي للجميع.يحتاج الأشخاص إلى حلول يمكنها استخدام الأصول الرقمية كضمان أو كسب اهتمام – للقيام بذلك ، يجب أن يكونوا قادرين على الوثوق بمنصة.
كيف نقوم بتصميم أنظمتنا لجعلها شفافة مثل العملات المشفرة التي تعالجها؟تُظهر صدمة العام الماضي أننا بحاجة إلى نهج جديد لبناء الثقة والاستقرار الحقيقيين دون أن نفقد جوهر البيتكوين المبتكر والأصول الرقمية.
وضوح شروط الخدمة والتعرض للمخاطر ليست ذات قيمة فحسب ، ولكنها غير قابلة للتفاوض
بدأت بعض منصات إقراض العملة المشفرة المعروفة في تنفيذ بروتوكولات إثبات الاحتياطيات (POR) ، بعد وتيرة بعض التبادلات العالمية الكبيرة الرائدة ، وهي خطوة مهمة في تحسين الشفافية والنزاهة في الصناعة.هناك حاجة للغاية للثقة والمسؤولية ، وإثبات الاحتياطيات (POR) هي عملية تمكن الشركة من إثبات أن لديها أصول كافية لتغطية الالتزامات (أي ودائع العملاء).
مع إثبات الاحتياطي ، يمكن للشركات تأكيد الجوانب المهمة علنًا من سلامتها وصحتها المالية.والأهم من ذلك ، يتم ذلك من خلال إثبات الطرف الثالث واستخدام إثبات التشفير ، وتبادل النتائج مع أصحاب المصلحة لبناء الثقة.يحتاج العملاء إلى التأكد من أن منصة الإقراض تقف حقًا على أساس مالي قوي.
إن استخدام Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى كضمان ليس مجرد تطبيق عملي ، ولكنه خدمة حاسمة يمكنها فتح الباب أمام الفرص المالية لملايين الأشخاص.لكن استقرار نموذج الإقراض ليس متأصلًا ؛
المفهوم الرئيسي هو أن منصات إقراض العملة المشفرة التي لا تكشف بوضوح المخاطر وتكشف تمامًا عن سياسات الإقراض وإدارة المخاطر (بما في ذلك إثبات معايير الاحتياطي) قد تعرض الأمن المالي لعملائها للخطر.
مثال واضح هو العواقب المحتملة عند فشل إدارة المخاطر ، كما هو الحال في Celsius.بعد تقديمها من أجل حماية الإفلاس ، اقترح Celsius خطة إفلاس لإعادة بعض ودائع التشفير لعملاء البيع بالتجزئة – والتي من المتوقع أن يتلقى معظمها حوالي 67 ٪ من إعادة التدوير من خلال وسائل مختلفة – بما في ذلك الأسهم المحتفظ بها في الكيان الجديد.
هذا ما يحدث عندما لا يتوافق مع بروتوكولات إدارة المخاطر الصارمة.
في اقتصاد غير مستقر ، تكون المخاطر أكثر أهمية.بالنسبة للأفراد الذين استفادوا من خدمات إقراض الأصول الرقمية من خلال العاصفة الاقتصادية ، فإن وضوح شروط الخدمة والتعرض للمخاطر ليس فقط ذا قيمة ، ولكن أيضًا لا هوادة فيها.يجب إعطاؤهم عملية واضحة تسمح لهم بالوصول إلى ثروتهم الرقمية دون الحاجة إلى عبور حقول الألغام من الجمل المخفية والمخاطر التي لم يكشف عنها.
نحن نخلق مساحة يمكن للجميع الوثوق بها
الشفافية أمر بالغ الأهمية.لا يمكن أن تكون فكرة لاحقة ، ولكن يجب أن تكون جزءًا من عمليات الأعمال اليومية للمنصة.يجب أن تكون الشركة صادقة وتظهر للمستخدمين كل شيء ، بما في ذلك المخاطر التي تنطوي عليها.تعتبر هذه الشفافية الكاملة أمرًا بالغ الأهمية لكل شيء ، خاصة عند تقديم قرض للبيتكوين أو الأصول الرقمية.هذا لضمان أن تظل أصول المستخدمين آمنة عندما يتقلب السوق.
لكن الشفافية ليست حلًا مقابل كل شيء.هذا يعني تثقيف المستخدمين ومنحهم المعلومات التي يحتاجون إليها لاتخاذ قرارات مستنيرة ، وليس فقط رمي الشروط والأرقام المالية لهم.
لا يمكن أن تكون إدارة المخاطر القوية مجرد نهج منصة ؛بدلاً من مجرد الرد عندما تسوء الأمور ، نحتاج إلى التركيز على الوقاية قبل بدء المشكلة.هذا يعني إيلاء اهتمام وثيق للأموال ، واختبار التوتر سيناريوهات مختلفة ، ومعرفة كيفية كبح المواقف السيئة عند حدوث مشاكل.
نحن في لحظة حرجة ، ويتطلب إنشاء الطريق إلى النجاح عملًا يمكنه إعادة بناء علاقات الثقة مع المستخدمين.
من خلال التركيز على التواصل الواضح والتعليم وإدارة المخاطر القوية ، فإننا نضع الأساس ليس فقط للإصلاحات السريعة ، ولكن للحصول على مساحة يمكن للجميع الوثوق بها.
