jakiro
Auteur: Elizabeth Warren;
Après que la Banque centrale européenne et la Banque du Canada ont pris les devants en réduisant les taux d’intérêt, la Réserve fédérale ne semble pas avoir l’intention de réduire les taux d’intérêt.La sénatrice américaine Elizabeth Warren a écrit une lettre à Jerome Powell, présidente du Système américain de la Réserve fédérale, pour illustrer sa position sur la politique monétaire actuelle des États-Unis, et a noté que la politique monétaire de la Réserve fédérale ne contribue pas à réduire l’inflation informatique – pousse le logement et frais d’assurance automobile.Et la politique monétaire actuelle peut conduire à une récession économique, laissant des milliers de travailleurs américains au chômage.Bitchain Vision traduit le texte original de la lettre comme suit pour les lecteurs.
Cher président Powell:
Nous avons écrit aujourd’hui pour exhorter la Réserve fédérale à réduire le taux des fonds fédéraux, contre son plus haut de 20 ans actuel de 5,5%.Les taux d’intérêt élevés en continu ont conduit à ralentir la croissance économique et n’ont pas réussi à aborder les principaux moteurs de l’inflation.
En outre, la Banque centrale européenne (BCE), comme la Réserve fédérale, a également assuré la mission de guider l’inflation vers son objectif de 2%, et la banque réduit les taux d’intérêt pour la première fois en cinq ans.Il est maintenant temps pour la Fed de prendre les mêmes mesures.Les principales banques centrales ont réduit les taux d’intérêt ou ont tendance à réduire les taux d’intérêt.La BCE a réduit les taux d’intérêt de 4% à 3,75% jeudi.
Mercredi, la Banque du Canada a réduit les taux d’intérêt, devenant le premier pays du G7 (G7).La Suède, la Suisse, la Hongrie et la République tchèque ont réduit les taux d’intérêt.La Fed a décidé de maintenir des taux d’intérêt élevés et de continuer à élargir l’écart des taux d’intérêt entre l’Europe et les États-Unis, car les taux d’intérêt plus bas pourraient augmenter le dollar et resserrer les conditions financières.
La politique actuelle des taux d’intérêt actuelle a également un effet contraire à son effet attendu: il augmente les frais de logement et d’assurance automobile, qui étaient les principaux moteurs de l’inflation globale auparavant.En fait, «l’exclusion du logement, les dépenses globales de consommation personnelle (l’indicateur d’inflation préféré de la Fed) augmentera de 1,8% en avril, en dessous de l’objectif de la Fed… plus important 2% ou moins. «
Cette inflation liée au logement est directement entraînée par des taux d’intérêt élevés:La réduction des taux d’intérêt réduira le coût de la location, de l’achat et de la construction de maisons et réduira les dépenses mensuelles les plus importantes pour les Américains.La baisse des taux d’intérêt peut également réduire le coût de l’assurance automobile, et l’augmentation du coût de l’assurance automobile est entièrement due à des facteurs qui ne sont pas liés au coût des prêts.
En plus d’avoir l’effet inverse comme prévu, la décision de la Fed de maintenir des taux d’intérêt élevés continue de menacer l’économie.De nombreux économistes conviennent que «l’inflation a chuté suffisamment pour permettre à la Fed de commencer à réduire les taux d’intérêt afin de ne pas causer des dommages économiques plus graves».
Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s Analytics, a souligné que « ces taux (taux d’intérêt élevés) sont comme la corrosion économique ».Agent; Vous savez, ils entraîneront l’économie et, à un moment donné, l’économie peut s’effondrer.«En outre, Zandi a exhorté tout le monde à ne pas« sacrifier l’économie pour l’objectif de 2% », notant que bien que le nombre de licenciements soit actuellement faible,« c’est la prochaine étape pour l’entreprise. »Les analystes de JPMorgan estiment que les taux d’intérêt actuels de la Fed peuvent même alimenter l’inflation, et les prix ne se stabiliseront que si la banque centrale commence à réduire les taux d’intérêt.
Les participants de la FOMC May May ont également noté que «les taux d’intérêt élevés pourraient entraîner une fragilité dans le système financier».
L’inflation du logement représente une grande partie de l’indice des prix à la consommation (IPC) et les taux d’intérêt élevés entraînent une augmentation des coûts de logement plutôt que de baisser.Des taux d’intérêt élevés ont augmenté les loyers, les prêts hypothécaires et les coûts de construction, limitant l’offre de logements et provoquant des prix élevés.Zandi a souligné que si «le loyer pour les maisons unifamiliales est retiré de l’indicateur de prix préféré de la Fed, l’inflation est déjà inférieure à 2%.
Le problème de base est « L’outil de taux d’intérêt de la Fed ne correspond pas à l’inflation du logement et, si quoi que ce soit, il aggrave l’inflation du logement. »L’inventaire des maisons unifamiliales a chuté de 75% par rapport à son sommet de 4 millions d’unités et est actuellement d’environ 1 million d’unités.Les taux d’intérêt plus élevés sont particulièrement mauvais pour les jeunes (18 à 35 ans) qui essaient de devenir propriétaires, un groupe d’âge qui a chuté de près de 10% par rapport aux générations précédentes de jeunes.La baisse des taux hypothécaires encouragera davantage de personnes à vendre leurs maisons, ce qui augmentera à son tour l’offre de logements, la baisse des prix, la réduction des coûts de location et, finalement, augmentera la propriété.
Des taux d’intérêt élevés ont également augmenté les coûts de construction, ce qui a permis aux développeurs d’annuler, de reporter considérablement des projets ou d’étagères à travers le pays, « augmentant les pénuries de logements en augmentant les coûts de crédit pour les constructeurs et les développeurs ».Les États-Unis sont déjà confrontés à de graves pénuries de logements, que la Fed refuse de réduire les taux d’intérêt exacerbe et fait grimper l’inflation.
La hausse des taux de la Fed ne semble pas être le mauvais outil pour réduire les autres moteurs d’inflation, tels que l’assurance automobile.Si l’assurance automobile est exclue, l’inflation globale ne sera «qu’un demi-point de pourcentage inférieur» à ce que la Fed attend de 2%.Mais l’augmentation des coûts d’assurance véhicule à moteur reflète une variété de facteurs, notamment une pénurie de mécanismes, des accidents de voiture plus graves et plus fréquents, un changement climatique qui entraîne un dommage davantage de véhicules par des conditions météorologiques extrêmes, et des voitures d’entretien plus complexes et plus coûteuses.Des taux d’intérêt élevés ne peuvent pas atténuer tous ces facteurs.En fait, la hausse des taux rapides de la Fed en 2022 peut avoir eu l’effet inverse que prévu, ce qui a incité les assureurs à augmenter les primes.Selon une analyse:
Cela pourrait également être un autre domaine où la hausse des taux de la Fed pourrait exacerber le problème.Les compagnies d’assurance investissent des primes sous forme de «capital flottant» avant qu’elles n’aient besoin de payer la réclamation.Lorsque les taux d’intérêt commencent à augmenter, les compagnies d’assurance sont en difficulté en raison de l’investissement dans des titres à long terme et finissent par perdre de l’argent.En d’autres termes, les pertes de l’industrie n’ont rien à voir avec l’augmentation des coûts de réparation des voitures dans un certain sens, mais plutôt avec leurs propres stratégies d’investissement médiocres.
La politique monétaire de la Fed n’aide pas à réduire l’inflation.En fait, il fait monter les frais de logement et d’assurance automobile – deux principaux moteurs de l’inflation – menaçant la santé économique et conduisant potentiellement à une récession, forçant des milliers de travailleurs américains à perdre leur emploi.Vous avez gardé les taux d’intérêt trop élevés pendant trop longtemps: il est temps de réduire les taux.
Merci pour votre attention à cette question.
Elizabeth Warren
