jakiro
Source: Recherche sur les actifs numériques, compilée par Shaw Bitchain Vision
Pour être honnête, j’en ai vu suffisamment de la théorie du cycle de quatre ans. Aujourd’hui, je me plaindrai de la raison pour laquelle ceux qui suivent cette théorie finiront par échouer.
Ces personnes n’ont jamais étudié le temps ni le vélo dans leur vie, mais ils sont sûrs que le cycle de quatre ans sera achevé.Ils n’ont aucune idée de ce qu’ils traitent et seront finalement obligés d’acheter à un prix plus élevé.
Il s’agit d’un argument basé sur des données pures, pas une supposition aléatoire.J’ai vraiment eu assez du pessimisme et de la surcusation écrasants sur le marché, ce qui m’a rendu très optimiste.
Je n’essaie pas d’exagérer ce qui arrivera à ce marché, mais ce sentiment seul est suffisant pour affirmer que j’en ai assez de ce non-sens.Nous continuerons à augmenter, plus longtemps que ces personnes restent saines.
Un marché haussier ne culminera pas lorsque tout le monde sera prêt à réaliser des bénéfices et à avancer.Cela atteindra un sommet alors que les gens se précipiteront pour tirer parti des propriétés hypothécaires pour acheter plus d’actions.Il atteindra le sommet lorsque vos amis / voisins / cousins ou oncle simples à l’esprit simple font fortune, bien au-delà de leurs capacités, puis quittez votre emploi et passez à un professionnel de l’investissement.Cela atteindra un sommet quand personne ne le sera plus jamais, je veux dire que personne ne regarde jamais le côté court.
La situation est très différente de ce temps. Chaque fois que le S&P 500 a chuté de 3%, les investisseurs ont fui le marché; Ou le monde entier de la crypto-monnaie prévoyait de vendre au cours des trois prochains mois, citant que certains cycles qu’ils ont fabriqués à partir de l’air n’avaient pas de soutien aux données solides.
Ce que ces nouveaux experts en cycle ne réalisent pas, c’est que la qualité d’un cycle dépend des conditions sous-jacentes desquelles elle se forme.
Le dicton « La carte n’est pas un territoire » me vient à l’esprit en ce moment.
Cela signifie que même si vous pouvez continuer à regarder la carte, cela ne vous donnera qu’une idée générale de l’endroit où vous êtes.La carte ne vous dira pas qu’il y a un grand trou à 300 pieds à gauche.Vous ne vous direz pas non plus qu’il y a un énorme chêne au milieu du terrain.Il ne vous dira pas qu’il y a un abandon abandonné un mile devant.Bien sûr, cela ne vous dira pas que la température à l’extérieur est aussi élevée que 110 degrés Fahrenheit et 50% d’humidité.Ou êtes-vous dans une jungle ou une forêt à feuilles caduques.
La carte montrera les coordonnées et les directions de votre emplacement, mais elle ne vous permettra pas de percevoir les objets, les environnements et le terrain réels, qui sont exactement ce que vous pouvez rencontrer lors de la navigation.
Les cycles sont une carte qui nous fournit des délais et des données historiques pour nous donner une idée approximative de ce que nous voyons habituellement, mais les conditions derrière le marché sont la vraie réalité.
Ces conditions déterminent l’augmentation du cycle, la diminution de la volatilité, l’augmentation de la volatilité, les affaiblir la volatilité, etc.
Le cycle dans lequel nous nous trouvons aujourd’hui est essentiellement différent des trois derniers cycles en termes de conditions. Ensuite, nous analyserons en détail les raisons et la façon dont elle se reflète dans le graphique.Il y a une différence clé ici, c’est-à-dire la différence entre les deux instructions « Cette fois est différente » et « c’est toujours la même mais différente ».
Structure et comportement des prix
Dès le début de ce cycle, nous pouvons clairement voir que la structure et le comportement du marché sont différents du cycle précédent. La raison en est que les nouveaux actifs et marchés passeront par différentes étapes de croissance et d’adoption.Cela me rappelle le point de vue de Peter Lynch selon lequel le style de l’entreprise change avec le temps.
Les entreprises ne sont pas toujours des entreprises à forte croissance.Au fil du temps, ils se transformeront en entreprises à forte croissance mais deviendront les piliers de l’industrie.
Il s’agit d’un cycle d’adoption typique, où le premier cycle est le cycle de battage médiatique, qui est un cycle d’adoption typique, où la première phase est le battage médiatique, la deuxième phase est la douleur et l’incertitude de la croissance, et la dernière phase est le début d’une adoption à grande échelle, la plupart des utilisateurs débutants commençant à dominer.
Jetons un coup d’œil au cas d’Amazon, y compris son cycle de vie et sa structure de marché, et comparez-le à Bitcoin et Ethereum.
De même, l’ETH est le suivant
C’est l’argument que nous avons avancé au cours du premier trimestre il y a quelques mois.
Nous présentons la relation étroite entre la structure et le comportement actuels d’Amazon et ce que nous assistons actuellement dans les grandes crypto-monnaies.
Apparemment, le cycle du début de 2017 a été motivé par beaucoup de battage médiatique, similaire à Amazon en 1999. Ensuite, le marché haussier en 2021 est plus structurellement comme la consolidation latérale qu’une grande expansion.Il s’agit d’un test clé pour savoir si l’actif peut survivre à l’accident de 2020 et au marché des ours 2022 pour prouver s’il mérite son nom.
De même, Amazon (AMZN) n’a atteint des sommets record qu’après 2008. Il a fallu une longue lutte pour prouver qu’il a survécu à l’éclatement de la bulle Internet et a en effet pu créer une entreprise viable à long terme.
Enfin, nous avons inauguré une phase d’adoption massive, la plupart des premiers groupes commençant à se joindre.C’est le dernier obstacle auquel le bitcoin et les crypto-monnaies sont confrontés comme un atout.Le dernier argument que quelqu’un a fait autrefois – «Et si le gouvernement l’interdit?» – n’est plus là.Non seulement le gouvernement ne l’a pas interdite, mais a plutôt fait de son mieux pour l’accepter.Il s’agit d’un processus typique de développement de la courbe d’adoption.
OK, c’est génial, nous savons que nous sommes au stade de l’adoption de masse, mais qu’est-ce que cela a à voir avec le cycle de quatre ans?
Dow Jones
Voyons un pas en arrière et jetons un coup d’œil à l’indice Dow Jones.L’indice Dow Jones est sans aucun doute un graphique préféré pour tout analyste sérieux, car son historique des prix remonte à 1896 sur Trading View.Avec plus de 100 ans de données, c’est le meilleur ensemble de données de qualité sur lequel nous pouvons nous baser.
En repensant au tableau 1 an de l’indice Dow Jones, nous pouvons voir qu’il y a eu trois consolidation dans son histoire qui a duré plus d’une décennie.Après les deux premières période de consolidation, sa période d’expansion est d’environ 17 à 23 ans.La dernière consolidation s’est produite entre 2000 et 2013. Actuellement, la hausse n’a duré que 16 ans, et si c’était le sommet, ce serait le plus court de l’histoire.
Si nous examinons attentivement ce marché haussier de 16 ans à partir du plus bas 2008, nous constatons que quatre fois, il a retesté ses sommets précédents.
Le bas de 2015 est un nouveau test du haut de 2008. Le bas de 2020 est un nouveau test du haut de 2015. Le bas de 2022 est un nouveau test du haut de 2020. Et le bas du dernier avril est un nouveau test du haut de 2022.
Le marché est aussi précis que l’horloge en même temps, modifiant constamment le haut précédent en niveau de support, tout en augmentant le long de ce canal du marché haussier.Cependant, la clé réside dans le temps où le marché augmente après chaque recul.Comme le montre le graphique ci-dessus, la période de montée la plus courte est de 22 mois.Et maintenant, nous n’avons augmenté que depuis 5 mois depuis le creux d’avril.S’il est calculé comme le cycle le plus court de 22 mois, le marché atteindra son niveau élevé au début de 2027.
Il s’agit d’un autre excellent point de données et cela vous montre pourquoi je pense que tout le marché vaut la peine d’être attendu au moins au cours des 12 prochains mois.Dans cet environnement, il m’est difficile de croire que les crypto-monnaies s’effondreront tandis que les actions continuent d’augmenter.
D’un marché haussier à un ours puis à un marché haussier
Une autre raison qui m’a fait croire fermement que ce marché haussier vient de commencer est le plongeon en avril.
Je ne pense pas que les gens reconnaissent pleinement l’étendue de la panique que le crash a apporté au marché boursier et aux marchés des crypto-monnaies.Ce dont nous parlons, c’est le sentiment, le temps et le prix du marché, qui sont déjà à un niveau du marché des ours sérieux.
Les lectures que nous voyons sont comparables aux niveaux de survente et aux niveaux de panique en 2020, 2008 et 2000. Le marché est complètement effondré.
Cela fournit en fait l’élan nécessaire pour démarrer un nouveau marché haussier, qui durera et sera fort au-delà des attentes de chacun.
Jetons un coup d’œil à la situation avec Ethereum (ETH).Le plongeon d’Ethereum a duré plus longtemps que le crash de la FTX, et la baisse des prix était presque la même.À mon avis, c’est la fin d’un marché des ours qui a commencé en haut du marché en 2024. Nous avons formé un triple haut en novembre, suivi d’un marché baissier de plus de 50 semaines qui s’est terminé par cet effondrement.
La raison de soutenir ce point de vue est qu’Ethereum (ETH) a en fait connu un marché haussier complet. Un marché haussier typique dure entre 90 et 120 semaines. Les abonnés connaissent tous l’importance de ces facteurs de temps.
Fait intéressant, du plus bas 2022 au sommet de 2024, il s’est avéré être de 90 semaines.En d’autres termes, je pense que c’était un cycle complet qui a été achevé tranquillement, suivi d’un cycle de marché des ours qui a commencé à ce point élevé et a duré une année complète (similaire à d’autres marchés d’ours) et s’est terminé par un accident en avril.
Regardez simplement les lectures de l’indice de résistance relative (RSI) dans le graphique ci-dessus.Le RSI hebdomadaire n’a atteint ces niveaux que trois fois, et ces trois sont au bas du marché des ours.Les bas d’avril équivalent au bas du marché des ours, ce qui nous donne beaucoup de place à la hausse.
Ratio cuivre / or
Il s’agit d’un grand tableau de pertinence du marché qui m’a été fourni par Bravos Research.
Voici un tableau de ratio cuivre / or qui prédit les sommets de la parabole et du cycle du bitcoin depuis 2013.
Chaque fois que le graphique est à fond et rebondit, Bitcoin commence son expansion la plus rapide.Ensuite, lorsqu’il a culminé, Bitcoin a continué d’être à un niveau élevé.
Je pense que cette image est intéressante pour deux raisons. Outre la pertinence (la plus évidente que j’aie jamais vue), l’aspect temporel est également intéressant.Ce graphique est actuellement à un point bas, et en supposant qu’il est en train de tomber, un cycle de taureau typique est de 17 mois.
À partir d’aujourd’hui pendant 17 mois, c’est-à-dire au début de 2027, cela correspond à la situation avec l’indice Dow Jones que je viens de vous montrer.
Non seulement il continuera d’augmenter pendant 17 mois, mais il coïncidera avec la plus grande étape du marché haussier du Bitcoin, ce qu’il n’aurait même pas commencé.
Soit dit en passant, je veux vous montrer les données de Stansberry Research qui met en évidence des positions courtes sur Bitcoin dans l’engagement du commerçant.
Nous sommes actuellement au plus haut niveau depuis 2021.
Les données de Stansberry continuent de montrer que chaque fois que le COT atteint un nouveau niveau baissier extrêmement extrême, les mouvements de prix suivants se produisent.
Ce ne représente que 6 ans de données, mais il est déduit à partir de ce moment de l’année prochaine que Bitcoin pourrait monter à 230 000 $, ce qui suggère à nouveau que sur la base de cette lecture extrême, le cycle sera plus long.
Altcoins
Ensuite, les Altcoins. Je n’ai rien à dire sur Altcoins, je pense simplement que les perspectives du grand marché du marché Altcoin sont très brillantes.Cependant, la volatilité importante du marché prend du temps et, comme vous pouvez le voir, si cette volatilité nécessite du temps pour se terminer, un cycle de quatre ans n’a pas de sens.
Jetez un œil au graphique «autre» ci-dessous et si vous pensez qu’il y a des signes baissières, vous ne pouvez pas vous appeler analyste.Avec cette structure seule, vous pouvez avoir des attentes extrêmement optimistes envers les altcoins.
De plus, nous savons que plus il faut pour que le marché permette les anciens sommets, plus la volatilité est grande.
Une fois que cette situation éclate, il est difficile de dire à quel point il se développera, mais je doute fortement que cela se termine après près de 5 ans de brassage et de durée seulement 8 semaines.
D’après la comparaison de Total3 avec BTC ci-dessous, nous pouvons avoir une idée approximative d’un certain temps requis.Non seulement il débute et ne perce pas encore, mais le cycle de fonctionnement habituel est de 12 à 13 mois, ce qui signifie qu’il ne sera connu que le second semestre de l’année prochaine.
Ensuite, jetez un coup d’œil au graphique global « d’autres », et nous voyons la même situation, mais la durée est plus longue. Ce qui est différent dans ce marché baissier récent, c’est qu’il dure plus longtemps que jamais.Ainsi, quand il perdra, nous devons nous attendre à une grande augmentation, et plus important encore, cela durera longtemps.
Il vous est impossible d’analyser soigneusement l’un des graphiques ci-dessus et de conclure que la percée se terminera dans les huit semaines.À en juger par ces graphiques, nous nous attendons à ce que la tendance à la hausse dure de 12 à 18 mois.
Demi-théorie
Enfin, parlons de la théorie de la divagation de moitié. À ma compréhension, c’est la raison fondamentale du cycle de quatre ans, non?
Si la théorie de la réduction de moitié est correcte, pourquoi avons-nous créé une nouvelle ATH avant la réduction de moitié en 2024?Selon cette théorie, nous aurions dû créer un nouvel ATH après la réduction de moitié.
Et pourquoi nous effondreons-nous au premier trimestre de la quatrième année du cycle de quatre ans?Cela ne s’est jamais produit auparavant.Mais tout est toujours pareil, non?
À mon avis, il semble y avoir beaucoup de fissures, mais ces gens sont comme des ours dans un marché haussier, refusant d’abandonner et ne veulent pas accepter les faits.
Voici une nouvelle idée proposée par le célèbre BTC OG Adam Back, qui a même été cité dans le livre blanc.
Il a noté que le sommet du cycle est en fait en avril 2024, car techniquement, c’est le coupable du cycle de moitié, et le prochain cycle de divagation se terminera à la mi-2028.
Point de vue intéressant, et à mon avis, cela a du sens.Cela ne signifie pas que Bitcoin n’aura pas de retrait avant 2028, ou que 2028 est ce que je considère comme une cible supérieure à cycle, ce qui montre simplement que la réduction de moitié n’a aucun effet sur le prix du bitcoin.
Vous trouverez ci-dessous une vue de la réduction de moitié du bitcoin et du haut du cycle
Résumons
C’est en effet un peu exagéré, mais je crois fermement qu’il y a beaucoup de données que ce cycle de crypto-monnaie de quatre ans ne finira pas. À mon avis, la vue inverse actuelle est claire, les actions et les crypto-monnaies augmenteront fortement et dureront plus longtemps.
Bien que tout le monde s’inquiète du cycle de quatre ans et des évaluations surévaluées, je suggère un bon aperçu des données et des faits réels pour soutenir cette préoccupation.
Tout vétéran du marché peut vous dire que le sentiment actuel du marché n’est tout simplement pas suffisant pour soutenir le marché pour atteindre son apogée.
Comme Ethereum n’a pas encore atteint un nouveau sommet et que les Altcoins sont sur le point de percer la gamme de consolidation de quatre ans, trop de gens sont prêts à vendre. À en juger par l’indice Dow Jones et le ratio cuivre-or, le marché nous dit que l’espace ascendant du marché est beaucoup plus grand que les gens ne le pensent.
Comme je l’ai dit sur X l’autre jour, les cycles longs sont plus difficiles, pas plus faciles.Et parce que les gens pensent que nous sommes encore aux premiers stades, le cycle ne durera pas trop longtemps, car alors ils feront fortune.Ce n’est pas le cas.Plus le cycle est long, plus les chances que les gens perdent de l’argent sont grandes.
Peu de gens considèrent le fait qu’Ethereum a connu un marché haussier complet de son plus bas du 22 juin à son sommet du 24 avril, suivi d’une année complète de marché baissier.Du point de vue du temps, du prix et du sentiment du marché, tout montre que cette vue est exacte, mais la plupart des gens l’ignorent.
L’inquiétude, la peur et le doute continueront de pousser ce marché haussier pour durer bien plus que quiconque ne s’attendait.Le fait que la plupart des gens soient pris au piège dans le cycle de quatre ans est simplement d’ajouter un autre morceau de feu à l’incendie.
N’oubliez pas que le marché fera tout pour tromper autant de personnes que possible.
Bien que nous entrions dans un long marché haussier, cela ne signifie pas que le processus sera en douceur.Il y aura une baisse, un recul et une correction en cours de route, qui confondre même les anciens combattants les plus expérimentés.Avoir un cadre qui comprend la situation du marché est crucial pour vous aider à trouver le bon endroit que de nombreux investisseurs s’efforcent de trouver.
